École de données sur la chaîne (10) : L'indicateur RUPL du marché (II) - Le signal le plus fort de retournement haussier & Analyse détaillée des sommets historiques des cycles
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École de données sur la chaîne (10) : L'indicateur RUPL du marché (II) - Le signal le plus fort de retournement haussier & Analyse détaillée des sommets historiques des cycles
Cet article expliquera comment analyser le sommet du marché en observant simultanément l'évolution du RUP et du prix.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Monsieur Beggar
🔸TL;DR
- La série d'articles sur RUPL se compose de 2 parties, ceci est la partie 2
- Cet article explique comment analyser les sommets du marché en observant simultanément l'évolution de RUP et du prix
- Comme suite, cette méthode sera appliquée à l’analyse de chaque sommet cyclique historique
- Partage, depuis la perspective de RUP, du stade actuel du marché au moment de la rédaction
🟡 Révision rapide de RUPL
RUPL signifie Realized Unrealized Profit/Loss (Profit ou perte non réalisé relatif), qui peut être décomposé en RUP et RUL, représentant respectivement le profit non réalisé relatif et la perte non réalisée relative.
L’utilité principale de ces données est de refléter la situation globale des gains et pertes du marché à un instant donné.
Pour une explication détaillée de l’indicateur RUPL, veuillez consulter l'article précédent.
🟡 Application de RUP pour détecter les sommets
Dans cet article, je vais partager une application puissante de RUPL pour repérer les sommets du marché. Dans ce cas précis, nous n'utiliserons que RUP.
“Lorsque la trajectoire de RUP diverge de celle du prix du BTC, il y a très probablement un sommet en cours.”
Une divergence se produit lorsque le prix du BTC atteint un nouveau sommet supérieur, mais que RUP forme un sommet inférieur.
Logiquement, quand le prix atteint un niveau plus élevé, RUP devrait également augmenter.
Toutefois, si une telle divergence apparaît (prix plus haut, mais moindre rentabilité du marché),
la seule explication plausible est que “les détenteurs de jetons acquis à bas coût ont commencé massivement à vendre leurs positions, autrement dit à distribuer”.
En effet, dans les profits non réalisés, la part la plus importante provient inévitablement des jetons achetés à faible coût. Dès que ces détenteurs s’évacuent,
même si le prix atteint ultérieurement un nouveau sommet, comme ils sont déjà sortis (transformant de gros volumes de profits non réalisés en profits réalisés),
il devient fort probable que RUP ne parvienne pas à suivre le prix vers de nouveaux sommets !
Cependant, rappel important : pour analyser avec précision le stade du marché, la meilleure approche consiste à combiner cet indicateur avec d'autres indicateurs on-chain. Cela permet d’éviter au maximum le piège de tirer des conclusions hâtives à partir d’un seul indicateur.
🟡 Analyse détaillée des sommets cycliques historiques
Comprendre la logique derrière la divergence de RUP ne suffit pas ; sans validation pratique sur les graphiques, cela reste de la théorie pure.
C’est pourquoi dans cette section, j’appliquerai cette logique afin d’examiner ensemble avec vous les grands sommets cycliques historiques du BTC.
1. Le sommet du marché haussier de 2013
Dans l’image ci-dessus, la ligne verte représente RUP, la ligne noire le prix du BTC.
Au moment du sommet, on observe une “divergence triple” entre le prix et RUP.
Alors que le prix établit successivement deux nouveaux sommets supérieurs, RUP forme en revanche deux sommets décroissants,
satisfaisant parfaitement la condition de divergence RUP décrite précédemment.
2. Le sommet du marché haussier de 2017
Comme illustré, le sommet de 2017 affiche également un signal de divergence RUP.
Lors du pic des prix, une première divergence RUP apparaît ;
puis, lors de la tentative de rebond suivante, une seconde divergence RUP se produit, offrant ainsi une opportunité claire de sortie.
3. Les deux sommets de 2021
Comme indiqué, 2021 présente une structure particulière de “double sommet”,
je vais donc analyser séparément chacun des deux sommets.
Pour le premier sommet, la configuration est similaire à celle de 2013, avec une “divergence triple”;
quant au second sommet, une divergence RUP apparaît également au sommet.
En résumé, les trois grands sommets cycliques historiques jusqu’à présent n’ont aucunement échappé à la signature de divergence RUP !
Bien entendu, cela ne signifie pas qu’une divergence RUP se produira nécessairement à chaque sommet, mais selon les données disponibles à ce jour, tous ont été accompagnés de ce phénomène.
Et pour ce cycle-ci alors… ?
🟡 Analyse du sommet de 2025
Pas de blabla inutile, passons directement aux graphiques :
(Graphique basé sur les données au moment de la rédaction, soit le 07/01/2025)
Au moment de la rédaction, le marché avait déjà émis un premier signal de divergence RUP pour ce cycle, un avertissement impossible à ignorer.
Ensuite, le 20 janvier 2025, RUP a de nouveau affiché une “divergence triple” identique à celles observées en 2013 et lors du premier sommet de 2021, le BTC clôturant ce jour-là autour de 106 000 USD.
J’ai publié un message sur X ce jour-là pour alerter sur le risque élevé de sommet.
Le sommet est-il confirmé ? Je ne peux pas le dire. Mais personnellement, j’ai liquidé entièrement ma position BTC à un prix moyen de 103k.
Un sommet est un processus. Quant à savoir si mon analyse est correcte, seul le temps le dira. Wait and see.
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