Répertorier neuf protocoles DeFi sans jeton émis mais permettant de participer au minage de points
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Répertorier neuf protocoles DeFi sans jeton émis mais permettant de participer au minage de points
Dans le domaine de la cryptographie, les rendements du type « un seul clic, des gains immédiats » dépassent largement ceux de tous les autres secteurs.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Ignas
Traduction : Felix, PANews
Bien que le marché de la cryptographie semble morose et dominé par des facteurs macroéconomiques, un groupe émergent de protocoles sans jeton mérite d'être exploré. Cet article présente 9 protocoles permettant de participer au minage de points.
1. Ostium
Le secteur des bourses de contrats perpétuels est extrêmement concurrentiel, avec des leaders en constante rotation : dydx → GMX → Hyperliquid.
Mais Ostium se distingue nettement. Ce protocole introduit sur la blockchain des actifs à effet de levier traditionnels comme l’indice S&P 500, l’indice Dow Jones, l’indice Nikkei, l’or, le cuivre, ainsi que de nombreux autres actifs issus de la finance traditionnelle (TradFi).
Ostium est construit sur Arbitrum. Ces « actifs à risque » (RWA) ne sont en réalité soutenus par aucun actif physique, mais Ostium fournit une exposition synthétique en prix sur la chaîne via des oracles.
Bien qu’Ostium ne soit pas le premier protocole dans ce domaine, sa croissance est prometteuse (source : Dune) :
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La valeur totale verrouillée (TVL) du pool de liquidité Ostium (OLP) atteint 46 millions de dollars, fonctionnant de manière similaire au HLP sur Hyperliquid, générant des frais de transaction et de liquidation
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845 utilisateurs actifs par jour, 2 225 utilisateurs actifs par semaine
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Volume total des transactions : 2,1 milliards de dollars
Depuis le 31 mars, Ostium récompense les traders et les déposants OLP avec des points.
Le trading on-chain d'actifs RWA, même sous forme synthétique, présente un potentiel considérable pour de nombreux utilisateurs natifs de la crypto. Il leur permet d’éviter de retirer leurs stablecoins vers des plateformes financières traditionnelles.
Cela pourrait représenter une bonne opportunité de recevoir un airdrop pour les premiers utilisateurs.
2. Axiom
Vous avez peut-être entendu parler de Photon, BullX, GMGN, BonkBot et d'autres plateformes de trading basées sur Solana.
Mais tout cela date de 2024.
Soutenu par Y Combinator, Axiom a été lancé en février et domine désormais toute cette catégorie (44 % du volume total, partie bleu foncé sur le tableau ci-dessous).
Source : Dune
Curieusement, le compte officiel X d’Axiom ainsi que ses cofondateurs sont très discrets sur X, publiant rarement. La stratégie marketing semble reposer essentiellement sur le bouche-à-oreille.
En outre, l’objectif ultime d’Axiom est de permettre le trading de n’importe quel actif sur n’importe quelle chaîne, y compris les contrats perpétuels (via le trading en temps réel sur Hyperliquid), les protocoles de rendement, le suivi de portefeuilles, etc.
Axiom bénéficiera d’un regain de spéculation sur le réseau Solana.
L’activité de collecte de points est actuellement ouverte, accessible via le trading, des tâches et des parrainages.
3. Fragmetric
Si vous avez raté Solayer, Fragmetric pourrait être votre deuxième chance (puisque $LAYER monte effectivement après son airdrop).
Deux nouvelles concernant Fragmetric :
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Mauvaise nouvelle : ce n’est pas si tôt, car le service de dépôt était ouvert dès octobre 2024.
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Bonne nouvelle : il n’est pas trop tard, le jeton n’est pas encore lancé, et les points sont toujours accumulés. Il s’agit d’un modèle simple de « dépôt = minage ».
En résumé, Fragmetric est un protocole de restaking de liquidités construit sur Solana.
Lorsque vous déposez du SOL ou un LST sur Fragmetric, vous recevez un LRT tel que fragSOL ou fragJTO.
Les participants au restaking deviennent des SANG (SolanA Network Guard), une communauté protectrice de l’écosystème Solana. En outre, vous pouvez obtenir des récompenses supplémentaires en protégeant des NCN/AVS (nouveaux services décentralisés).
Si vous possédez du SOL inutilisé et souhaitez diversifier vos expositions auprès de Kamino, Marginfi et Solayer, c’est une stratégie très simple.
La TVL atteint déjà 125 millions de dollars, donc ce n’est pas trop tôt.
Les points F constituent le système de fidélité de Fragmetric ; ils sont gagnés simplement en détenant un LRT. Vous pouvez aussi en obtenir davantage en empaquetant votre LRT (par exemple wfragSOL utilisé dans le DeFi).
Fragmetric a levé au total 12 millions de dollars. Son dernier tour de financement de 5 millions de dollars a été mené par RockawayX, Robot Ventures, Amber Group et BitGo.
En bref : Fragmetric est une ferme SOL extrêmement simple.
4. Loopscale
Maintenant, Loopscale vous permet de générer encore plus de rendement avec votre fragSOL fraîchement acquis. Détails ci-dessous.
Loopscale apporte une innovation modulaire et basée sur des ordres au prêt-emprunt dans le DeFi Solana.
Ceci diffère du modèle de pool de liquidité utilisé par Kamino, Marginfi ou même Aave :
Dans sa documentation officielle, Loopscale indique : « En remplaçant les pools de liquidité et les taux algorithmiques par un matching direct via carnet d’ordres, Loopscale améliore l’efficacité du capital, permet une gestion des risques plus précise et prend en charge de nouveaux types de marchés difficiles à réaliser avec l’architecture classique du DeFi. »
Les utilisateurs peuvent prêter / emprunter, utiliser la fonction Loop (levier instantané similaire à Kamino) ou rejoindre un coffre-fort (Vault).
Depuis la fin de sa phase bêta il y a 5 jours, Loopscale a lancé des coffres Genesis offrant plus de 6 fois de points jusqu’à atteinte de la limite.
Une stratégie simple consiste à faire un looping JUPSOL, offrant un rendement annuel supérieur à 22 % (similaire au multiply de Kamino). Cette stratégie rapporte le double de points.
Par ailleurs, l’équipe précise que la désynchronisation à court terme entre LST/LRT ne provoquera pas de liquidation, « mais un rendement inférieur au coût d’emprunt ou une mauvaise performance des validateurs pourraient entraîner une liquidation ».
Pour les utilisateurs plus audacieux souhaitant atteindre un rendement annuel de 32 % avec leur SOL, un autre coffre permet de déposer du fragSOL :
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Déposer du SOL sur Fragmetric
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Obtenir du PT-fragSOL sur Exponent (l’équivalent Solana de Pendle)
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Loop du PT-fragSOL sur Loopscale, rendement annuel de 32 %
La TVL actuelle est d’environ 40 millions de dollars, donc encore à un stade précoce.
Les investisseurs de Loopscale incluent CoinFund, Solana Ventures, Coinbase Ventures, Jump et Room40.
5. Upshift
Le DeFi vous paraît-il de plus en plus complexe, et trouver des opportunités rentables prend-il trop de temps ?
Avec Upshift, vous pouvez déposer vos cryptomonnaies dans des coffres gérés par des « fonds spéculatifs expérimentés » et des gestionnaires d’investissement.
Les stratégies de rendement vont du simple looping à des produits plus sophistiqués comme le hedging Delta neutre, les options hors cote ou encore le market-making systématique sur les stablecoins dans les DEX.
Upshift propose quatre produits principaux :
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Prêt : fournir des prêts sur la chaîne, surcollatéralisés, à des institutions vérifiées
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Rendements DeFi : coffres sélectionnés par de grands fonds DeFi
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Coffres en tant que service : coffres prêts à l’emploi pour protocoles
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Synergie : emprunter en utilisant les coffres comme garantie afin d’améliorer le rendement et l’efficacité du capital
Au moment de la rédaction, la TVL totale atteint 236 millions de dollars, ce qui est correct. De plus, un bonus de 5x points est offert jusqu’à ce que les dépôts atteignent 750 millions de dollars.
J’apprécie particulièrement la stratégie Hyperbeat Ultra HYPE, qui permet de gérer le yield farming du jeton HYPE dans l’écosystème HyperEVM.
Le projet est soutenu par Dragonfly VC, Hack VC, 6MV et Robot Ventures.
6. Level
Si vous détenez des stablecoins, attention :
Level est un protocole d’émission de stablecoin. Le lvlUSD est lui-même un stablecoin adossé à USDC et USDT, générant des rendements via des protocoles de prêt de qualité.
Vous déposez du USDC → celui-ci est placé sur Aave/Morpho, etc. → vous recevez du lvlUSD que vous pouvez utiliser ailleurs dans le DeFi.
Il suffit de staker du lvlUSD pour obtenir du slvlUSD valorisé, offrant un rendement annuel de 8,48 %.
Mais pour gagner des points XP, il faut utiliser du lvlUSD dans d’autres protocoles DeFi : déposer du lvlUSD sur Curve, Spectra ou Pendle (actuellement avec un rendement PT de 13 %).
Au moment de la rédaction, la TVL est de 138,26 millions de dollars, ce qui est raisonnable. Le nombre de followers du compte X de Level augmente également, signe positif en vue d’un lancement de jeton.
Le projet est soutenu par Dragonfly VC et Polychain.
Level n’est pas le premier protocole à tenter cette stratégie, beaucoup ayant échoué à atteindre un ajustement produit-marché (PMF). Toutefois, étant donné le bon rendement et l’airdrop à venir, cela pourrait être une opportunité prometteuse.
7. Huma
Les stablecoins et les RWA sont des sujets brûlants, mais difficiles d’accès pour les utilisateurs. On peut attendre l’IPO de Circle, mais sans espérer un gain de 10x en un jour.
Le réseau PayFi Huma a récemment levé 38 millions de dollars auprès de Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar, etc.
Précédemment, Huma a fusionné avec Arf, un protocole soutenu par Circle, fournissant liquidité et services de règlement pour les paiements transfrontaliers.
La particularité de Huma :
Les virements internationaux traditionnels prennent plusieurs jours, sont coûteux, et les banques en captent la majeure partie des profits. Huma résout ce problème grâce à la blockchain et aux stablecoins (USDC), permettant un transfert instantané, global et à faible coût.
Huma utilise les stablecoins et la liquidité on-chain pour accélérer les paiements réels. Les institutions financières peuvent régler de gros montants mondialement, remplaçant ainsi les anciens systèmes comme SWIFT ou les mécanismes de pré-financement.
Deux modes de rendement :
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Mode classique : rendement mensuel stable + Feathers (points). Rendement actuel supérieur à 10 %
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Mode Maxi : taux d’intérêt annuel à 0 %, mais possibilité d’obtenir 5x de Feathers si vous croyez au futur jeton de gouvernance $HUMA.
Les utilisateurs peuvent désormais déposer du USDC → recevoir du $PST (jeton de stratégie PayFi), un jeton producteur de rendement utilisable dans le DeFi Solana (échangeable sur Jupiter, utilisable en garantie sur Kamino).
Même les positions verrouillées peuvent sortir anticipativement via le pool de liquidité PST.
Source des données : Dune
À ce jour, Huma affiche :
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Taux annuel en USDC de 10,5 %
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Volume des transactions PayFi : 74,7 millions de dollars, générant des rendements
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7,2 millions de dollars d’actifs liquides (stablecoins) détenus en réserve, sans génération de rendement
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TVL de 81 millions de dollars
8. DeFi App
Vous avez probablement vu souvent la publicité de DeFi App sur X, mais le volume et le style de ces annonces peuvent sembler agressifs, suscitant méfiance et une drôle d'impression.
Mais certains éléments justifient l’optimisme :
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3ᵉ agrégateur de DEX, avec un volume quotidien de 229 millions de dollars et hebdomadaire de 991 millions de dollars
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A levé 6 millions de dollars auprès de fonds de capital-risque à une valorisation de 100 millions de dollars, dont Mechanism Capital, Selini Capital, North Rock Digital, et environ 50 investisseurs providentiels.
DeFi App est une super application tout-en-un qui simplifie le DeFi.
D’après la version bêta, la fonction d’échange multichaîne est excellente. Pas de gas irritants, prise en charge de Solana et des chaînes EVM. Des fonctionnalités comme le yield farming et le trading de contrats perpétuels seront ajoutées prochainement.
Le jeton HOME n’est pas encore lancé, les utilisateurs peuvent déjà gagner des rendements via de simples échanges de jetons.
En outre, les utilisateurs peuvent gagner des points en échangeant des jetons et en rejoignant la Degen Arena.
Les 50 premières équipes obtiennent des récompenses supplémentaires et un accès anticipé aux nouvelles fonctionnalités de Defi App. Pourquoi rejoindre une équipe ? Dans la première saison de Degen Arena, la distribution de $HOME sera plus avantageuse :
60 % de l’expérience de la première saison ira au pool d’expérience des équipes.
40 % des récompenses de saison iront au pool de récompenses des équipes.
9. Slingshot
S’il existe une application mobile capable d’échanger tous les jetons entre chaînes, c’est probablement Slingshot.
Avant d’essayer, voici quelques éléments à connaître :
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Créer un compte est très simple, comme pour une application Web2
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Magic Eden a récemment acquis Slingshot, ce qui diminue la probabilité d’un airdrop de jeton Slingshot
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Les utilisateurs pourront bientôt échanger les jetons Bitcoin Rune
Donc, si vous tradez principalement la cryptomonnaie sur mobile, Slingshot est une application incontournable.
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Ignas | DeFi Research
