Aperçu des paradigmes des applications grand public Web3 et réflexions sur la théorie de l'investissement
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Aperçu des paradigmes des applications grand public Web3 et réflexions sur la théorie de l'investissement
Alliance DAO estime que les outils fondamentaux de l'écosystème sont désormais de plus en plus complets, et qu'il faut davantage d'applications au niveau applicatif pour apporter une véritable capacité de création de valeur à l'écosystème.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : IOSG
Au cours de la période récente, Alliance DAO a acquis une grande influence grâce à l'incubation réussie d'applications Web3 grand public telles que Pump.fun et Moonshot. Cet article synthétise d’abord la philosophie d’investissement d’Alliance DAO dans le secteur des applications Web3 destinées aux consommateurs, puis partage nos propres observations sur ce domaine, afin de dresser un panorama des paradigmes dominants, des défis actuels et des opportunités potentielles des applications Web3 grand public. Enfin, nous concluons par une réflexion sur notre propre théorie d’investissement dans les applications Web3 pour consommateurs.
L’incubation par Alliance DAO dans le secteur des applications Web3 grand public
Depuis son lancement, l’Accélérateur d’Alliance DAO a incubé ou investi dans 28 applications Web3 grand public. Ces projets peuvent être regroupés en sept grandes catégories :
1. Catégorie Lifestyle
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Définition : Projets visant à encourager chez les utilisateurs de nouveaux modes de vie innovants et sains via la technologie Web3 ;
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Nombre : 3 projets ;
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Projets spécifiques :
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StepN : Application Web3 lifestyle dont le mécanisme central est « Move to earn ». Les utilisateurs achètent des NFT de chaussures de course, leurs données de mouvement sont suivies, et ils reçoivent des tokens en récompense.
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Sleepagotchi : Application mobile Web3 de suivi du sommeil combinée à un jeu « Sleep-to-Earn », intégrant un système de cartes à collectionner (gacha). Le sommeil génère des tokens qui permettent aux utilisateurs de participer à des tirages aléatoires.
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GM : Agent IA Web3 dédié à la gestion de la santé, utilisant l’IA pour améliorer le bien-être tout en générant des revenus.
2. Catégorie Jeux
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Définition : Jeux Web3 ou GameFi ;
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Nombre : 10 projets ;
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Projets spécifiques :
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Axie Infinity : Jeu de cartes développé par Sky Mavis, permettant aux joueurs de faire reproduire, élever, combattre et échanger des créatures appelées Axies.
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Genopets : Jeu mobile sur Solana basé sur le concept « Move-to-Earn » avec des NFT, rendant un mode de vie actif amusant et rentable. Le Genopet est un animal numérique dont l’évolution est liée à celle de son propriétaire. Les pas quotidiens du joueur alimentent son périple dans le Genoverse, lui permettant de gagner des cryptomonnaies.
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Nine Chronicles : RPG de combat à cartes décentralisé.
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Chibi Clash : Construit un univers de jeux Web3 autour de son jeu phare de bataille automatique. Inspiré du gameplay de Hearthstone Battlegrounds et du style artistique de MapleStory, il s'agit d'un jeu PvP asynchrone où les joueurs recrutent, améliorent et envoient des troupes au combat.
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Primodium : Construit un jeu entièrement sur blockchain, open source et composable, où l’objectif des joueurs est de contrôler des territoires, de rechercher des technologies et d’étendre leur usine.
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Starbots : Jeu de combat de robots NFT où les joueurs créent des robots fantastiques pour affronter d'autres concurrents, puis collectent des objets NFT et des tokens.
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Legends of Venari : Startup de jeux blockchain proposant un RPG d’exploration et de capture de créatures. Dans Legends of Venari, les joueurs piègent, apprivoisent et collectionnent des créatures Venari dans un bac à sable piloté par les joueurs, se disputant territoires et ressources rares.
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Force Prime : Plateforme de jeux stratégiques entièrement sur chaîne, offrant une expérience multijoueur de combats héroïques. Les joueurs personnalisent et développent leurs héros pour s'affronter à l'échelle mondiale.
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Amihan : Premier jeu du studio FARM FRENS, un jeu détente sur Telegram simulant une ferme.
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Wildcard : Jeu de cartes à collectionner basé sur Web3, destiné aux joueurs, fans et collectionneurs.
3. Catégorie Spéculation Crypto
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Définition : Produits centrés sur la satisfaction de la demande spéculative des utilisateurs en cryptomonnaies ;
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Nombre : 3 projets ;
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Projets spécifiques :
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Pump Fun : Plateforme de lancement de memecoins permettant aux utilisateurs de créer un token immédiatement négociable sans avoir à fournir de liquidités.
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Moonshot : Plateforme de découverte, achat et vente de memecoins, autorisant les dépôts en espèces via carte bancaire et le retrait instantané d’actifs par virement bancaire.
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Candlestick : Radar d’opportunités cryptos alimenté par des signaux de trading exploitables et des prévisions, fournissant des données approfondies sur les tokens à plus forte hausse, plus forte baisse et volume le plus élevé.
4. Catégorie SocialFi
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Définition : Projets transformant l’influence des utilisateurs sur les plateformes sociales en nouveaux actifs spéculatifs via le tokenisation ;
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Nombre : 6 projets
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Projets spécifiques :
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fantasy.top : Fantasy est un jeu de cartes à collectionner (TCG) SocialFi, où les joueurs utilisent des cartes représentant des influenceurs du domaine crypto sur Twitter pour s'affronter, monétisant ainsi leur capital social et expertise.
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0xPPL : Réseau social décentralisé natif crypto, agrègeant le contenu des utilisateurs sur Lens, Farcaster et Twitter, tout en intégrant certaines fonctionnalités crypto.
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time.fun : Plateforme de tokenisation du temps, permettant aux détenteurs de temps de se connecter avec leurs fans. La valeur de leur temps augmente naturellement avec la demande du marché selon la valeur fournie. À chaque transaction de leur temps, les détenteurs gagnent de l’ETH via les frais et rachats.
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fam. : Centre communautaire natif web3 pour découvrir, organiser et profiter d’activités entre communautés web3. fam. utilise une identité sur chaîne pour aider les utilisateurs à trouver facilement d’autres détenteurs, peu importe où ils se trouvent.
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Tribe.run : Protocole social crypto basé sur Solana. SocialFi avec groupes privés accessibles moyennant un token, possibilité de spéculation, diffusion vidéo ou audio en direct, etc.
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EarlyFans : Produit SocialFi sur Blast L2, permettant aux créateurs de formuler des engagements publics et d’en mettre aux enchères les droits. Les fans peuvent aussi initier des pots-de-vin et en vendre le droit. Si le créateur refuse ou expire, tous les fonds sont remboursés.
5. Catégorie Économie des Créateurs
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Définition : Plateformes Web3 de distribution de contenu offrant de nouveaux modèles économiques aux créateurs (texte, vidéo, art, etc.) ;
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Nombre : 2 projets ;
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Projets spécifiques :
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Koop : Koop permet à tout créateur, collectionneur ou communauté d’organiser et lever des fonds via des œuvres NFT ou des passeports de collectionneurs. Les fonds collectés forment un trésor communautaire (ou banque) pour soutenir leurs projets sur chaîne. Les communautés gèrent ensuite directement leurs finances, exploitent les compétences de leurs membres et organisent leurs activités de façon ludique et sociale.
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CreatorDAO : Organisation autonome décentralisée (DAO) axée sur l’accélération des carrières de créateurs, leur donnant accès partagé à du capital, des technologies et une communauté. CreatorDAO offre aux créateurs mentorat, outils professionnels pour développer leur marque, et une communauté qui investit dans leurs succès mutuels.
6. Catégorie Financière
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Définition : Produits visant à réduire les coûts d’utilisation et de gestion des crypto, comme les dépôts/retraits fiat ;
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Nombre : 3 projets ;
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Projets spécifiques :
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Hana Network : Système financier ultra-léger doté d’un effet réseau social, ayant lancé Hana Gateway, une solution de dépôt/retrait en monnaie fiduciaire. Hana Network vise une distribution pilotée par les utilisateurs via les réseaux sociaux ouverts existants.
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P2P.me : Plateforme décentralisée indienne de dépôt/retrait en crypto, renforçant la sécurité via un système de réputation hors chaîne et assurant la confidentialité via des preuves ZK.
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Offramp : Protocole décentralisé de canal fiat vers/des cryptos, permettant à quiconque dans le monde d’activer/désactiver rapidement des cryptomonnaies, en auto-détenant complètement ses fonds, sans KYC et à faible coût.
7. Catégorie Outils
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Définition : Produits résolvant des problèmes concrets de la vie quotidienne, par exemple une carte Web3 ;
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Nombre : 1 projet ;
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Projets spécifiques :
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proto : Version indienne de Google Maps, Proto est une plateforme cartographique générée par les utilisateurs et incitée par des tokens, visant à transformer l’industrie des données géospatiales. Grâce à une collecte de données décentralisée, Proto fournit des données cartographiques en temps réel de haute qualité à une fraction du coût traditionnel. Son approche unique lui permet de pénétrer facilement des zones denses et complexes, offrant aux entreprises des données précises et actualisées.
En termes d’évolution des préférences d’investissement, Alliance DAO a commencé à investir et incuber des projets Consumer dès 2021. De 2021 au premier semestre 2023, ses efforts ont principalement porté sur les jeux et les projets liés à l’économie des créateurs. Depuis la deuxième moitié de 2023 jusqu’en 2024, ses préférences se sont tournées vers les projets de spéculation crypto, SocialFi et financiers.
Nous avons suivi plusieurs articles, podcasts et autres contenus publiés par Alliance DAO, et synthétisons ci-dessous leur philosophie d’investissement dans le secteur des applications Web3 grand public :
1. Tout d’abord, ils considèrent que les outils fondamentaux de l’écosystème sont désormais suffisamment matures, et qu’il faut davantage d’applications apportant une véritable valeur ajoutée ;
2. Les fondateurs doivent prioriser le PMF (Product-Market Fit). Pendant la validation sur le marché, deux risques sont généralement présents : le risque produit et le risque marché. Pour les projets grand public, le risque marché est plus important. Il convient donc d’éviter d’introduire trop tôt un token, ce qui pourrait fausser les résultats de validation du PMF.
3. Les utilisateurs cibles des applications Web3 grand public peuvent être divisés selon leur niveau d’acceptation de Web3 : à gauche, les utilisateurs non-Web3 ordinaires ; à droite, les utilisateurs Web3 natifs. Pour les premiers, les éléments Web3 doivent principalement servir à réduire les coûts d’acquisition via des « tokens publicitaires » et conquérir des parts de marché. Pour les seconds, il s’agit de créer de nouveaux actifs tokenisés, répondant à des besoins d’investissement ou de spéculation supplémentaires, ou de résoudre des besoins spécifiques aux utilisateurs natifs Web3. En pratique, Alliance DAO montre aujourd’hui une nette préférence pour cette dernière catégorie.
4. Distinction claire entre les profils d’utilisateurs des écosystèmes Solana et EVM : le premier est plus favorable au succès des applications grand public, pour quatre raisons principales :
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Communauté plus dynamique : les utilisateurs Solana font preuve d’un grand enthousiasme pour les nouveaux projets, particulièrement ceux à fort potentiel spéculatif, probablement lié à l’effet richesse ;
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Soutien écologique plus fort et efficace : les membres clés de l’écosystème Solana sont très engagés, capables de mobiliser rapidement la communauté et de répondre promptement aux demandes des nouveaux projets.
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Infrastructure rapide et peu coûteuse : visant à devenir le Nasdaq on-chain, Solana propose des frais de transaction bas, une confirmation très rapide, des composants de base moins fragmentés et une forte orientation vers l’accessibilité, réduisant ainsi le coût d’apprentissage pour les nouveaux utilisateurs.
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Barrières concurrentielles plus élevées : l’adoption d’une technologie non-EVM rend la copie des DApps Solana plus difficile.
Qu’est-ce qu’une application Web3 grand public ?
Une application grand public désigne, dans le contexte chinois, une application To C, c’est-à-dire dont les utilisateurs cibles sont les consommateurs individuels, et non les entreprises. Toutes les applications présentes dans votre App Store relèvent de cette catégorie. Une application Web3 grand public est donc une application logicielle grand public intégrant des caractéristiques Web3.
En général, selon les catégories habituelles de l’App Store, on peut diviser grossièrement le secteur des applications grand public en 10 catégories principales, chacune comportant des sous-catégories. Bien sûr, avec la maturité du marché, de nombreux produits innovants combinent plusieurs caractéristiques pour se différencier, mais on peut néanmoins les classer selon leur avantage principal.
Paradigmes, opportunités et défis des applications Web3 grand public
À partir de l’analyse de la philosophie d’investissement d’Alliance DAO et de nos propres observations, nous identifions trois paradigmes courants d’applications Web3 grand public :
1. Utiliser les caractéristiques techniques de l’infrastructure Web3 pour optimiser certains problèmes des applications grand public traditionnelles :
C’est un paradigme fréquent. L’industrie Web3 a massivement investi dans les infrastructures, et les créateurs adoptant ce modèle cherchent à exploiter ces caractéristiques techniques pour renforcer leur avantage concurrentiel ou offrir de nouveaux services. On peut regrouper ces bénéfices en deux catégories :
Protection extrême de la vie privée et souveraineté des données :
Opportunité : La confidentialité reste un thème central de l’innovation Web3. Depuis les systèmes d’authentification asymétriques, l’écosystème a intégré de nombreuses technologies matérielles et logicielles (ZK, FHE, TEE, etc.). Les experts Web3 semblent adhérer à une vision pessimiste radicale, visant à construire un environnement totalement indépendant de toute confiance tierce, permettant aux utilisateurs d’échanger informations et valeurs en toute autonomie. Ce modèle donne directement aux utilisateurs la souveraineté sur leurs données, stockées localement sur des dispositifs matériels/logiciels fiables, évitant ainsi les fuites de données personnelles. De nombreuses applications Web3 adoptent ce paradigme, notamment les réseaux sociaux décentralisés, les grands modèles d’IA décentralisés, les plateformes vidéo décentralisées, etc.
Défi : Après des années de validation sur le marché, ce point fort n’a pas prouvé d’avantage significatif en concurrence. Deux raisons : premièrement, l’intérêt des consommateurs pour la confidentialité naît surtout après des violations massives, mais dans la plupart des cas, des réglementations plus strictes suffisent à atténuer ces problèmes. Ainsi, si la protection de la vie privée implique une expérience utilisateur plus complexe ou des coûts plus élevés, la compétitivité en souffre. Deuxièmement, les modèles économiques des applications grand public reposent souvent sur l’exploitation de données massives (ex. marketing ciblé). Trop insister sur la confidentialité fragilise ce modèle, car les données deviennent isolées dans des silos, rendant la conception d’un modèle économique durable difficile. Si on doit alors compter uniquement sur la « tokenomique », cela introduit inutilement une dimension spéculative, diluant les ressources et l’attention de l’équipe, et nuisant à la recherche du PMF, comme expliqué plus loin.
Environnement d’exécution fiable, global et permanent à faible coût :
Opportunité : L’émergence de multiples L1 et L2 offre aux développeurs un environnement d’exécution programmatique nouveau, mondial, permanent et mutuellement fiable. Traditionnellement, les fournisseurs logiciels maintiennent leurs programmes indépendamment (sur serveurs ou cloud), ce qui crée des coûts de confiance élevés dans les cas de collaboration multipartite, surtout lorsque les parties ont une puissance comparable ou traitent des données sensibles (ex. paiements transfrontaliers). L’environnement Web3 permet de réduire efficacement ces coûts. Les stablecoins en sont un excellent exemple.
Défi : Bien que cet avantage soit compétitif en termes de réduction des coûts, identifier des cas d’usage pertinents est difficile. Comme mentionné, ce modèle n’est avantageux que dans des services nécessitant une collaboration multipartite, avec des entités indépendantes de taille similaire et manipulant des données critiques — conditions assez strictes. Actuellement, ces cas restent concentrés dans les services financiers.
2. Utiliser les actifs cryptographiques pour concevoir de nouvelles stratégies marketing, programmes de fidélité ou modèles économiques :
Comme dans le premier cas, les développeurs adoptant ce paradigme cherchent à ajouter une valeur concurrentielle à leurs produits, déjà validés sur des marchés matures, en y intégrant des attributs Web3. Mais ici, l’accent est mis sur l’introduction d’actifs cryptographiques, exploitant leur forte dimension financière pour repenser le marketing, la fidélisation ou le modèle économique.
Tout actif d’investissement possède deux valeurs : une valeur marchande (liée à son utilité dans un scénario réel, comme l’habitat pour l’immobilier) et une valeur financière (liée à sa valeur de transaction sur les marchés financiers). Cette dernière, dans le domaine crypto, provient souvent de la liquidité et de la volatilité élevées, générant des opportunités spéculatives. Les actifs crypto ont une valeur financière largement supérieure à leur valeur marchande.
Pour ces développeurs, introduire des actifs crypto apporte généralement trois avantages :
Réduction des coûts d’acquisition via des campagnes marketing basées sur des tokens (ex. airdrops) :
Opportunité : Pour la majorité des applications grand public, acquérir des utilisateurs à faible coût au lancement est crucial. Un token, créé gratuitement et doté d’une forte valeur financière, permet de réduire considérablement le risque initial. Comparé à l’achat de trafic payant, utiliser un token gratuit pour capturer des utilisateurs est nettement plus rentable. Dans ce sens, ces tokens agissent comme des « tokens publicitaires ». De nombreux projets, notamment dans l’écosystème TON ou les mini-jeux, adoptent cette stratégie.
Défi : Cette méthode présente deux difficultés. Premièrement, le taux de conversion des utilisateurs initiaux est très faible. En effet, ces utilisateurs sont principalement des spéculateurs crypto, attirés par la récompense plutôt que par le produit. Avec l’essor des « chasseurs d’airdrops » ou des ateliers spécialisés, convertir ces utilisateurs en véritables adeptes du produit devient extrêmement difficile, pouvant même induire en erreur sur le PMF. Deuxièmement, avec la multiplication de ces modèles, le rendement marginal des airdrops diminue, obligeant à augmenter les coûts pour rester attractif.
Programmes de fidélisation basés sur le X-to-Earn :
Opportunité : La rétention et l’animation des utilisateurs sont des enjeux majeurs. De façon similaire au marketing, l’utilisation de la valeur financière des tokens permet de réduire les coûts de fidélisation. Le modèle emblématique est le X-to-Earn : récompenser les comportements clés des utilisateurs avec des tokens, créant ainsi un programme de fidélité.
Défi : Motiver les utilisateurs par des gains conduit à focaliser leur attention sur le rendement plutôt que sur les fonctionnalités du produit. Si le rendement potentiel baisse, l’engagement chute rapidement, ce qui nuit gravement aux applications, surtout celles dépendant fortement du contenu généré par les utilisateurs (UGC). Si ce rendement dépend du prix du token émis, l’équipe subit une pression constante de gestion de capitalisation, particulièrement en période baissière, entraînant des coûts élevés.
Monétisation directe via la valeur financière du token :
Opportunité : Pour les applications grand public traditionnelles, deux modèles dominent : gratuit avec monétisation du trafic à grande échelle, ou payant pour des services Pro. Le premier est long, le second difficile. Le token offre une alternative : monétiser directement via sa valeur financière, autrement dit, vendre des tokens.
Défi : Ce modèle est clairement non durable. Après la phase de croissance initiale, en l’absence de flux entrants, ce jeu à somme nulle oppose nécessairement les intérêts du projet à ceux des utilisateurs, accélérant la fuite des utilisateurs. Sans revenus solides, l’équipe dépend des levées de fonds, la plaçant dans une dépendance critique aux conditions du marché.
3. Servir exclusivement les utilisateurs natifs Web3 en résolvant leurs besoins spécifiques :
Ce dernier paradigme concerne les applications grand public entièrement dédiées aux utilisateurs natifs Web3. Selon la direction d’innovation, on distingue deux types :
Créer de nouveaux récits, monétisant des éléments de valeur inexploités chez les utilisateurs Web3 natifs, générant de nouvelles classes d’actifs :
Opportunité : En offrant de nouveaux actifs spéculatifs (ex. dans le domaine SocialFi), le projet obtient dès le départ un pouvoir de fixation des prix sur un actif, réalisant ainsi un profit monopolistique. Dans les industries traditionnelles, atteindre ce niveau requiert des barrières concurrentielles solides après une concurrence intense.
Défi : Ce modèle dépend fortement des ressources de l’équipe : capacité à obtenir le soutien d’acteurs influents parmi les utilisateurs Web3 natifs, ou disposant d’un « pouvoir de fixation des prix » en crypto. Deux difficultés : premièrement, ce pouvoir évolue dynamiquement — passant des pionniers crypto aux VC, aux CEX, aux influenceurs, puis aux personnalités politiques ou entrepreneurs traditionnels. Identifier ces transitions et nouer des partenariats avec les nouveaux leaders exige une grande sensibilité au marché. Deuxièmement, établir ces collaborations a un coût élevé, car on ne concurrence pas seulement d’autres applications, mais tous les créateurs d’actifs crypto pour séduire les « fixateurs de prix », un jeu extrêmement compétitif.
Fournir de nouveaux outils répondant à des besoins insatisfaits des utilisateurs Web3 lors de leur participation au marché, ou améliorer leur expérience utilisateur :
Opportunité : Avec la popularisation croissante des cryptos, la base d’utilisateurs natifs s’élargit, permettant une segmentation fine. En se concentrant sur des besoins réels, ces produits atteignent plus facilement le PMF, construisant des modèles économiques robustes (ex. plateformes d’analyse de trading, bots de trading, plateformes d’information).
Défi : Bien que cette voie soit plus solide, elle nécessite un cycle de développement plus long. Non pilotée par un récit, mais par des besoins concrets, la validation du PMF est plus facile, mais les financements importants sont rares en phase initiale. Rester patient et fidèle à la mission, malgré les mythes de richesse liés aux lancements de tokens ou aux valorisations élevées, est particulièrement difficile.
Réflexions sur la théorie d’investissement dans les applications Web3 grand public
Nous présentons maintenant nos réflexions sur la théorie d’investissement dans ce secteur, structurées en cinq points clés :
1. Comment dépasser le cycle spéculatif est la question primordiale pour les applications Web3 grand public
Friend.Tech, l’une des applications Web3 grand public les plus réussies du dernier cycle, offre des enseignements précieux. Selon Dune, Friend.Tech a généré des frais de protocole cumulés de 24 313 188 $, avec 918 888 utilisateurs (traders) au total — des performances remarquables pour une application Web3.
Pourtant, le projet fait face à de grands défis. D’abord, la courbe de bonding introduite dans la conception du produit a injecté une dimension spéculative dans une application sociale, attirant massivement les utilisateurs grâce à l’effet richesse. Mais à moyen-long terme, cela a accru la barrière d’entrée, allant à l’encontre de la stratégie habituelle des projets Web3 ou KOLs qui s’appuient sur le trafic ouvert pour bâtir leur influence. De plus, Friend.Tech a trop lié le token à l’utilité du produit, attirant trop d’utilisateurs spéculateurs, détournant l’attention du produit lui-même, conduisant à la situation actuelle.
Par conséquent, après avoir accumulé un grand nombre d’utilisateurs, la plupart des applications Web3 grand public doivent réfléchir sérieusement à comment trouver un PMF durable, maintenir l’engagement, dépasser le cycle spéculatif et construire un modèle économique viable. Seule une résolution efficace de ces enjeux permettra une adoption massive.
2. Comment évaluer une application Web3 grand public lors d’un investissement ?
En général, l’évaluation se fait selon deux axes. Le premier repose sur l’analyse des données opérationnelles pour estimer le potentiel de marché, via deux dimensions :
Données utilisateurs : Pour les applications grand public, les données utilisateurs sont essentielles, car une base d’utilisateurs importante est la condition préalable à l’exploration d’un modèle économique. Comme pour les applications Web2 traditionnelles, on examine les indicateurs classiques : nombre d’utilisateurs actifs, taux de croissance, taux de rétention, etc., pour juger du PMF. Selon les catégories et stades, les priorités varient. Par exemple, pour les applications sociales Web3, le taux de rétention est crucial. Les investisseurs partent souvent d’un marché de niche : si une application montre une forte rétention dans un segment spécifique, elle devient intéressante. Il faut toutefois soigneusement filtrer les données pour éviter les faux positifs dus aux bots.
Données de conversion : Au-delà des utilisateurs, les données de conversion révèlent la valeur commerciale potentielle, comme l’AUM (actifs sous gestion) ou la dépense moyenne par utilisateur. Beaucoup d’utilisateurs avec peu de revenus indiquent une faible valeur commerciale. De plus, la qualité des revenus varie : si les revenus proviennent de paiements réels pour des services, et non d’activités de minage de tokens, le modèle est plus durable.
Le second axe porte sur l’évaluation de l’équipe, centrée sur trois aspects : premièrement, la compétence technique, clé pour bâtir une barrière protectrice. Deuxièmement, une grande sensibilité au marché, une ouverture permettant d’identifier rapidement les besoins non satisfaits et d’ajuster la stratégie. Troisièmement, les ressources de l’équipe — relations avec d’autres applications, influenceurs, etc. — qui influencent fortement le succès du lancement.
3. Comment définir une application Web3 grand public réussie ?
D’un point de vue investisseur, définir le succès d’une application Web3 grand public soulève une question : est-ce piloté par les revenus ou par le prix du token ? Les deux sont liés : si un projet ne génère pas de revenus durables, la valeur future de son token s’effondre. Toutefois, le critère dépend de l’horizon d’investissement. Pour un placement court terme, le prix du token et l’analyse de la tokenomique sont prioritaires. Pour un investissement de long terme, la performance des revenus et leur durabilité sont décisives.
4. Le modèle « usine d’applications » pourrait être une stratégie plus sûre pour les applications Web3 grand public
En s’inspirant du développement de l’industrie Web2 en Chine, TikTok (ByteDance) a lancé de nombreuses applications grand public réussies en testant continuellement divers produits, laissant le marché sélectionner les gagnants, puis en y réinvestissant. Leur succès repose sur une base massive d’utilisateurs, réduisant le coût des essais. Cette stratégie est transposable au Web3.
Ainsi, des projets comme Friend.Tech ont encore des chances dans ce cycle : ils ont démontré une certaine attractivité, attiré beaucoup d’utilisateurs et généré des revenus. Ces atouts pourraient en faire une « usine d’applications Web3 », méritant une attention soutenue.
5. Quelles caractéristiques auront les prochaines applications Web3 grand public réussies ?
Nous pensons que les applications victorieuses du prochain cycle adopteront trois formes principales. La première repose sur l’amusement du produit, attirant d’abord des KOLs crypto, qui, par leur influence, ramènent leurs fans sur la plateforme, aidant au démarrage à froid. Kaito en est un bon exemple : grâce à une technologie de pointe et des mécanismes incitatifs innovants, l’équipe contrôle une grande partie de l’attention dans la communauté crypto, lui permettant une forte pénétration. En ciblant le besoin des projets Web3 de capter efficacement des utilisateurs lors de leurs campagnes marketing, Kaito a accumulé de nombreux utilisateurs finaux, construit des profils précis grâce à son capital d’attention, et permet désormais aux entreprises Web3 de faire du marketing ciblé via sa plateforme, rendant son modèle plus durable et sortant du cycle spéculatif à court terme.
La deuxième forme part des besoins réels des utilisateurs Web3, gagnant le marché par la force du produit. En différant l’introduction du token, elle évite les interférences des utilisateurs spéculateurs pendant la recherche du PMF, assurant une meilleure rétention (ex. Polymarket, Chomp).
La troisième forme repose sur l’innovation du modèle économique. Ici, Grass offre une inspiration forte : en utilisant les ressources informatiques inutilisées des utilisateurs, il crée une source de valeur dans des domaines comme l’IA, monétisée via des tokens. Bien que Grass s’oriente plus vers le B2B, cette logique d’économie collaborative peut s’appliquer à la conception d’applications Web3 grand public.
6. Quelles catégories de projets seront les premières à atteindre le PMF dans l’industrie crypto ?
Actuellement, selon les tendances du marché et les préférences des investisseurs, les applications Web3 grand public les plus susceptibles d’atteindre le PMF proviendront probablement des catégories suivantes :
Premièrement, les applications sociales Web3 restent prometteuses. Les projets Web3 accordent une grande importance au marketing sur les réseaux sociaux, et les investisseurs crypto utilisent davantage ces plateformes pour s’informer et créer des réseaux de valeur. L’importance des applications sociales Web3 est donc évidente. En monétisant de nouveaux actifs ou en explorant des besoins de niche, tout en tirant les leçons de friend.tech (modèle durable, forte rétention), elles pourront dépasser les accusations de spéculation excessive et atteindre le PMF.
Deuxièmement, les outils de trading on-chain ont un bon potentiel. Avec la progression continue des MEME coins, l’intérêt pour le trading on-chain grandit. Le succès d’OKX Wallet, GMGN, etc., prouve la forte demande. À mesure que les outils dominants se généralisent, les rendements des stratégies homogènes diminueront, augmentant la demande de personnalisation. Offrir des outils ou stratégies de trading différenciés ouvre un beau potentiel.
Troisièmement, les applications de paiement sont prometteuses. Récemment, l’adoption de lois sur les stablecoins de paiement a allégé la pression réglementaire. On peut raisonnablement anticiper que, grâce aux avantages de la blockchain (faible coût, haute efficacité de règlement), ces applications bâtiront des barrières dans des scénarios comme les paiements transfrontaliers ou la gestion de liquidités inactives.
Enfin, l’évolution de la DeFi mérite attention. Scénario rare ayant déjà atteint le PMF, la DeFi est devenue incontournable dans l’écosystème Web3. Le succès de Hyperliquid montre que la demande pour des solutions décentralisées persiste. Avec la maturation des infrastructures, les limites de performance des applications décentralisées seront levées. Dans des cas comme le trading haute fréquence, où l’efficacité est cruciale, la DeFi pourra offrir des performances comparables aux produits CeFi, ouvrant la voie à d’autres produits comme Hyperliquid pour concurrencer l’ordre établi CeFi.
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