CZ : Discussion informelle autour du feu : La stratégie HODL remise en question, les règles de survie face à la volatilité du marché
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CZ : Discussion informelle autour du feu : La stratégie HODL remise en question, les règles de survie face à la volatilité du marché
Il faut absolument se concentrer sur les fondamentaux et la construction à long terme. La spéculation à court terme peut exister, mais chacun doit évaluer lui-même ses risques.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Frank, Zen, PANews
Le 6 avril au soir, CZ est apparu de façon inattendue lors du BNB Chain Super Meetup à Hong Kong, où il a eu une conversation franche et détendue avec un représentant de la communauté surnommé « le grand frère australien ». Face à l'engouement actuel pour les Mème-coins, aux divergences d’opinions et à la volatilité du marché, CZ a déclaré clairement : « Spéculer sur des projets risqués ne devrait pas être la seule activité dans l’univers crypto. »
« If you can’t hold, you won’t be rich » — cette célèbre maxime de Changpeng Zhao (CZ), fondateur de Binance, a influencé d'innombrables investisseurs. Pourtant, dans ce nouveau cycle, la stratégie HODL semble aujourd’hui remise en cause. Lors de cet échange approfondi à Hong Kong, CZ a pour la première fois analysé publiquement les freins au développement de BNB Chain, les controverses autour des mèmes-coins, ainsi que ses attentes quant à un « écosystème sain » pour l’industrie. Il a insisté sur la nécessité d’« équilibrer gains rapides et gains progressifs », traçant ainsi une ligne de conduite mêlant risques et opportunités.
Grand Frère Australien : Je connais CZ depuis longtemps sur internet, mais c’est la première fois que je le rencontre en personne. Moi, c’est le Grand Frère Australien, j’ai intégré l’industrie crypto en 2016 en Australie. La meilleure décision que j’aie prise dans ce secteur fut d’intégrer tôt l’exchange Binance. J’ai acheté des jetons ICO à 1 dollar pièce, et je les conserve encore aujourd’hui. C’est donc un grand honneur pour moi d’avoir l’opportunité de représenter la communauté et d’interviewer CZ.
J’ai collecté de nombreuses questions auprès de la communauté, certaines non encore triées… Comme le temps imparti est limité, je vais essayer de poser celles qui sont un peu plus provocantes.
Grand Frère Australien : Premièrement, beaucoup ressentent que ce cycle est très différent. Que ce soit le déclin progressif des jetons VC ou l’essor des mèmes-coins, ou encore le soutien affiché par Trump aux cryptomonnaies aux États-Unis, on assiste à une forme de crise de foi dans le secteur. CZ, quelle est votre vision de la situation actuelle du marché ?
CZ : D’abord, combien d’entre vous spéculent sur des projets hasardeux (« dog shit coins ») ? (Beaucoup de mains se lèvent.) Excusez-moi, mais ce que je vais dire risque de vous fâcher : ces spéculations peuvent exister, mais elles ne devraient pas être la seule chose dans l’univers crypto. Cette fois-ci, la frénésie autour des mèmes-coins est excessive, et ce n’est pas sain pour l’industrie.
L’industrie a besoin à la fois de ceux qui cherchent des formules miracles, attirés par les jetons à fort rendement, et de bâtisseurs à long terme. Or, toute l’attention est désormais focalisée sur les mèmes-coins. Les joueurs eux-mêmes sont frustrés, car ils ne trouvent pas tous les jours un jeton à x10 ou x100. Quant aux véritables bâtisseurs, personne ne les remarque, leurs projets semblent ennuyeux. Même les exchanges hésitent sur quels jetons lister. L’état général de la communauté n’est donc pas sain. Il faut trouver une rupture.
Grand Frère Australien : Avez-vous trouvé cette rupture ?
CZ : Je pense que c’est un processus, pas quelque chose d’immédiat. À long terme, notre rôle consiste à soutenir les vrais bâtisseurs. Ce type de construction porte davantage ses fruits. Il faut des utilisateurs réels, des revenus réels, des bénéfices, et que les utilisateurs puissent en profiter aussi. Le cours du jeton peut alors se maintenir durablement. Bien sûr, il y aura toujours ceux qui veulent gagner vite, et ceux qui préfèrent gagner lentement. Mais actuellement, les seconds manquent de soutien. C’est pourquoi nous avons organisé cet après-midi même le programme MVB, nous investissons, et personnellement j’échange régulièrement avec les développeurs.
Grand Frère Australien : Personnellement, je fais partie de l’école « HODL ». Beaucoup de gens... conserver ses jetons sans les vendre, dès le début, a été fortement inspiré par vos partages. Vos propos ont eu un grand impact. Vous aviez dit : « IF You can’t hold, You won’t be rich », et moi comme mes amis, nous avons pris cela comme une devise. Sur les cycles précédents, nous avons effectivement réalisé de gros gains. Mais sur ce cycle, nous avons été pénalisés. Alors, selon vous, faut-il continuer à appliquer la stratégie HODL ?
CZ : Pour répondre, il faut regarder les fondamentaux ou l’analyse technique. On ne peut pas tout garder quand il existe des millions de jetons sur le marché. La majorité finira probablement à zéro. Seuls ceux qui ont de solides fondamentaux, une utilité concrète, méritent d’être conservés longtemps.
Grand Frère Australien : Donc, selon vous, hormis Bitcoin, existe-t-il d'autres projets susceptibles de surpasser BTC ?
CZ : À ce jour, plusieurs projets ont déjà surpassé Bitcoin. Certes, les détenteurs d’Ethereum ne sont pas tous contents maintenant, mais depuis son lancement, Ethereum a surperformé Bitcoin. De même, BNB, depuis ses débuts, a surperformé à la fois Bitcoin et Ethereum (note : CZ fait référence à la performance depuis leur création respective, pas par rapport au prix initial de BTC). Toutefois, Bitcoin occupe désormais une position de réserve de valeur. À long terme, le conserver permettra de réaliser une plus-value. Néanmoins, il existe probablement des dizaines, voire des centaines de jetons capables de surperformer Bitcoin.
Grand Frère Australien : C’est plus que ce que j’imaginais. Moi je pensais qu’il n’y en avait que quelques-uns ?
CZ : La capitalisation de Bitcoin est élevée, donc un gain x100 est désormais difficile. Mais certains jetons aux bons fondamentaux peuvent temporairement surperformer BTC. Toutefois, repérer et tenir ces opportunités demande une bonne compréhension du marché.
Grand Frère Australien : Quelles sont vos attentes concernant BNB ? Récemment, un article estimait que BNB pourrait atteindre plus de 3000 dollars.
CZ : Cet article provient probablement de Hash Global, un soutien de longue date. Quand BNB valait 6 dollars, ils prédisaient 40 ; à 40, ils annonçaient 140 ; puis 1000 dollars. Leurs analyses sur BNB sont peut-être plus poussées que les nôtres. Quant à sa valeur exacte, c’est le marché qui décide. Notre priorité est d’étendre les cas d’utilisation de BNB, que ce soit sur des exchanges centralisés ou des DEX. Plus les usages sont nombreux, plus la valeur de BNB augmente, que ce soit sur BNB Chain ou d’autres blockchains. Nous travaillons activement à cela, en ligne et hors ligne, dans divers pays.
Nous investissons aussi dans DeFi, NFT et GameFi, afin d’attirer davantage de projets sur BNB Chain… Certains pays nous ont même contactés pour envisager BNB comme monnaie numérique officiellement reconnue.
Je crois en ce modèle, et les progrès sont là. Nous n’avons aucun secret : simplement bien faire les choses, et multiplier les cas d’usage.
Grand Frère Australien : Et selon vous, jusqu’où BNB pourrait-il monter ?
CZ : Difficile à dire, et ce n’est pas sous mon contrôle. Je peux juste affirmer que tant que nous construirons l’écosystème, davantage de personnes voudront détenir BNB.
Grand Frère Australien : En parlant des détenteurs de BNB, récemment circule une rumeur : les gros porteurs de BNB seraient comme dans une maison de retraite, trop gâtés. Chaque fois qu’un nouveau jeton est lancé, les gros comptes reçoivent de nombreux avantages, puis revendent massivement, laissant les petits investisseurs assumer les pertes… N’est-ce pas problématique ?
CZ : Plus il y a de détenteurs de BNB, mieux c’est. Et plus il y en a qui vivent de leurs BNB comme d’une retraite, mieux c’est, car BNB est une offre limitée. Plus le nombre de détenteurs augmente, plus l’écosystème prospère. Certains disent que les Hodlers ne font rien. Eh bien, détenir BNB, c’est déjà agir. Grâce à eux, BNB résiste bien aux baisses. Nous devons remercier ceux qui gardent BNB comme placement de long terme.
Grand Frère Australien : Passons maintenant à BNB Chain. On a vu que BNB Chain a fait beaucoup d’efforts, tentant presque de créer un marché haussier artificiel. Selon vous, BNB Chain a-t-il atteint le niveau espéré ?
CZ : Honnêtement, on est encore en dessous. BNB Chain n’a pas assez contribué à l’écosystème global. Quand j’étais PDG de Binance, j’y consacrais plus de temps. Pour BNB Chain, nous avons choisi de ne pas le diriger strictement selon un plan, mais de le laisser évoluer par la communauté. Ces dernières années, j’ai passé beaucoup de temps sur des sujets aux États-Unis, donc moins d’attention à BNB Chain. Cela explique qu’alors que les mèmes-coins restaient populaires, BNB Chain n’y ait guère participé.
Récemment, il y a eu un léger rebond, mais insuffisant. Dorénavant, quelle que soit la prochaine tendance, une telle négligence ne se reproduira pas. La communauté de BNB Chain saisira chaque opportunité. Il reste beaucoup à faire. Je pense que l’IA, la DeSci et d’autres domaines vont bien se développer.
Franchement, BNB Chain a démarré avec des ressources limitées, et moins d’attention qu’Ethereum. Ces derniers mois, j’étais absorbé par des questions de conformité aux États-Unis. Mais le développement actuel est correct, même si le potentiel n’est pas pleinement exploité. Nous allons intensifier nos investissements dans les infrastructures, Dapps et DeFi. Un écosystème ne se construit pas en un jour, cela demande du travail continu. Nous espérons attirer davantage de développeurs. Aujourd’hui, en rencontrant les 16 projets du programme MVB, j’ai vu toutes sortes d’idées prometteuses.
Grand Frère Australien : Récemment, vous avez fait beaucoup dans le domaine des mèmes, et vous apprenez. Revenons aux mèmes-coins, comme PVP dernièrement. Certains y voient une mode passagère, d’autres une tendance communautaire forte. Qu’en pensez-vous ?
CZ : Je dois avouer que mon apprentissage dans les mèmes a été en partie un échec, causant des problèmes à la communauté. Mon intention initiale était simple : si on me dit « poste une photo de chien », je me dis que ça peut attirer du trafic, générer du buzz, c’est amusant. Mais j’ai commis plusieurs erreurs. La communauté m’a fait remarquer que, lorsque je mentionne un projet, des centaines de mèmes-coins surgissent aussitôt, créant un chaos PVP intense.
Après un tel événement, la communauté attend que je choisisse un vainqueur parmi les mèmes-coins. Mais ce n’est pas à moi de choisir. Ce doit être la communauté. Les mèmes-coins ont une forte popularité, mais elle est éphémère. Leur durabilité dépend de la manière dont la communauté les fait évoluer ensuite. Nous (Binance) soutenons naturellement les projets à forte popularité, mais seulement s’ils respectent les lois, sont conformes et ont une certaine valeur.
Les mèmes-coins resteront-ils aussi populaires ? Je n’en suis pas sûr. Beaucoup notent que Solana compte plusieurs mèmes-coins valorisés à plus d’un milliard, tandis que BNB Chain n’en a pas encore produit. Mais à présent, Solana peut-il en faire émerger un autre à 1 Md$ ? Je ne sais pas. Je pense que c’est difficile. Nous continuerons donc de soutenir la communauté : si l’enthousiasme est là, nous suivrons ; s’il se déplace ailleurs, nous suivrons aussi.
Mon objectif principal reste de soutenir les bâtisseurs, d’être un constructeur à long terme. J’interagirai avec la communauté, sur des projets amusants aussi. Quant à savoir jusqu’où ira cette vague de mèmes-coins, je ne peux pas le prédire. Personnellement, je ne fais pas de trading. Je n’achète pas de mèmes-coins, ni de NFT. Je soutiens fortement l’industrie, je veux construire ses fondations, et je crois en son potentiel. Mais je ne serai jamais celui qui spéculera ou fera du bruit.
Grand Frère Australien : Je vous vois souvent sur Twitter, lisant les suggestions ou critiques. Intégrez-vous ces retours ?
CZ : J’ai plus de temps maintenant, donc je passe plus de temps sur Twitter. Bien sûr, cela dépend des moments : aujourd’hui, avec cet événement, j’ai moins interagi. Les commentaires positifs ou négatifs sont normaux. Je n’y prête pas trop attention personnellement, mais j’examine s’ils sont constructifs. Si c’est de l’insulte ou de la désinformation, nous clarifions ponctuellement. J’aimerais surtout comprendre les opinions réelles de la communauté, qu’elles soient élogieuses ou critiques, car elles aident à s’améliorer. Nous prenons en compte ces suggestions, certaines sont très pertinentes. Je lis beaucoup Twitter, moins les groupes WeChat.
Grand Frère Australien : Quand vous voyez des critiques négatives sur Twitter, cela vous affecte-t-il ?
CZ : Pas vraiment. J’ai la peau épaisse. Quand je suis critiqué, je m’efforce de ne pas être affecté, mais plutôt de comprendre calmement pourquoi on me critique, et d’en tirer les éléments les plus précieux. Inutile de se prendre trop au sérieux. Que l’on vous insulte ou vous flatte, il ne faut pas trop y prêter attention.
Grand Frère Australien : Dernières questions : pour un débutant, est-ce un bon moment d’entrer dans l’univers crypto ? Comment éviter les risques ?
CZ : Il n’est jamais trop tard pour entrer, mais tout dépend de la manière. L’essentiel est de comprendre les bases des projets, et de ne pas rêver d’enrichissement rapide. Les nouveaux arrivants doivent se concentrer sur les fondamentaux. Un jeton multiplié par 10 en une nuit peut aussi perdre tout aussi vite. Ne mettez pas trop d’argent au départ. Commencez petit, les résultats seront plus faciles à accepter. Envisagez des investissements progressifs (DCA), privilégiez les grandes cryptomonnaies, et n’allez jamais « all-in ». Gardez une mentalité saine : une fois entré, acceptez la volatilité, ne vous laissez pas troubler par les fluctuations à court terme. Le secteur en est encore à ses débuts, il faut du temps pour construire. Si vous croyez en sa valeur à long terme, tenez bon. À long terme, l’avenir est prometteur. Mais à court terme, la volatilité sera forte. Soyez donc vigilants.
Grand Frère Australien : Quel livre lisez-vous en ce moment ?
CZ : J’ai lu un livre sur Nvidia, intitulé « The Nvidia Way ». Très bien écrit, il montre comment une entreprise peut réussir.
Grand Frère Australien : OK, notre temps est presque écoulé. Avez-vous un dernier mot pour la communauté ?
CZ : Juste ceci : concentrez-vous sur les fondamentaux, sur la construction durable. La spéculation à court terme peut exister, mais évaluez bien les risques. Crypto est un secteur très volatil, surtout DeFi et les mèmes-coins. J’espère que chacun y participera de manière saine et rationnelle. Nous continuerons d’investir dans le secteur, et de soutenir la communauté avec plus de services.
Grand Frère Australien : Merci CZ. C’est à peu près tout pour aujourd’hui. Merci infiniment pour cet entretien.
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