Les géants financiers se précipitent sur l'émission de stablecoins, menaçant de briser le duopole de Tether et Circle
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Les géants financiers se précipitent sur l'émission de stablecoins, menaçant de briser le duopole de Tether et Circle
Les données du marché montrent qu'en 2024, le volume des transactions traitées par les stablecoins a atteint 16 billions de dollars américains, tandis que leur capitalisation boursière totale a grimpé à 238 milliards de dollars américains.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Pedro Solimano, DLNews
Traduction : Yuliya, PANews
Les institutions financières traditionnelles affluent continuellement vers le marché des stablecoins, dont la capitalisation atteint désormais 238 milliards de dollars, accélérant ainsi une reconfiguration rapide du paysage concurrentiel. L'entrée récente de Fidelity Digital Assets dans ce secteur marque une avancée concrète des grands gestionnaires d'actifs institutionnels sur ce terrain. Voici un aperçu des stratégies et développements produits par les principaux acteurs du marché :
Fidelity
Selon des sources proches du dossier, la division cryptomonnaie de Fidelity Investments, Fidelity Digital Assets, a entamé des tests de développement pour son propre stablecoin. Cette initiative émane d'une institution qui gère environ 5 000 milliards de dollars d'actifs, signifiant clairement que les géants traditionnels de la gestion d'actifs reconnaissent désormais l'intérêt du marché des stablecoins. Ce mouvement coïncide avec l'examen au Sénat américain d'un projet de loi réglementaire historique, dont l'adoption pourrait stimuler davantage le potentiel du marché.
PayPal
PayPal a lancé en 2023 son stablecoin PYUSD, devenant ainsi le premier à intégrer une monnaie numérique adossée au dollar directement dans son écosystème. Les utilisateurs peuvent acheter, transférer ou utiliser PYUSD via l'application ou le site web de l'entreprise, exactement comme un solde PayPal classique. La capitalisation boursière actuelle de ce stablecoin s'élève à 791 millions de dollars.
Robinhood
Profitant d'une forte croissance des transactions d'actifs cryptographiques, Robinhood a dégagé un bénéfice au quatrième trimestre, avec une hausse spectaculaire de 700 % des ventes de cryptomonnaies. En novembre 2024, Robinhood a lancé conjointement avec l'exchange cryptographique Kraken et la société de recherche Galaxy Digital un stablecoin baptisé USDG. Ce produit fonctionne sur le « réseau mondial du dollar » et offre un rendement aux détenteurs. Sa capitalisation est passée rapidement de 29 millions de dollars début 2024 à 166 millions de dollars.
Ripple
Ripple a lancé son stablecoin RLUSD en décembre dernier. L'entreprise, qui utilise depuis longtemps XRP pour les paiements transfrontaliers, prévoit d'utiliser cette nouvelle monnaie afin d'« apporter stabilité et liquidité à son écosystème ». Selon Brad Garlinghouse, PDG de Ripple, à l'occasion du lancement de RLUSD, l'évolution de la réglementation américaine devrait favoriser une adoption plus large de stablecoins tels que RLUSD. La capitalisation de RLUSD atteint désormais 176 millions de dollars, une fraction minime comparée aux 140 milliards de dollars de capitalisation de XRP.
World Liberty Financial
L'empire cryptographique de Donald Trump étend également ses ambitions au domaine des stablecoins. Le 25 mars, la plateforme DeFi World Liberty Financial, appartenant à sa famille, a publié les détails de son stablecoin USD1. Ce dernier sera adossé à des obligations d'État américaines à court terme, des dépôts en dollars et d'autres valeurs liquides équivalentes au cash. Il sera initialement émis sur les blockchains Ethereum et BNB.
Standard Chartered
La banque britannique Standard Chartered, fortement implantée en Asie, développe actuellement un stablecoin indexé sur le dollar de Hong Kong. En février, elle a annoncé collaborer avec la société Web3 Animoca Brands et l'opérateur de télécommunications HKT sur ce projet. Ce stablecoin n'a pas encore été officiellement lancé sur le marché.
Une taille doublée d'ici la fin de l'année ?
Les données du marché indiquent que les stablecoins ont traité 16 000 milliards de dollars de transactions en 2024, tandis que leur capitalisation totale a grimpé à 238 milliards de dollars. Bien que Tether (USDT) et Circle (USDC) conservent ensemble 85 % des parts de marché, les analystes de Bernstein prévoient un doublement de la taille du marché d'ici la fin de l'année. Par ailleurs, un rapport spécial des chercheurs de la Réserve fédérale d'Atlanta souligne que ces outils numériques jouent un rôle d'infrastructure de plus en plus central dans les systèmes de paiement à l'échelle du billion de dollars. Avec la mise en place progressive d'un cadre réglementaire clair et de normes techniques, le marché des stablecoins pourrait connaître une nouvelle phase de croissance explosive.
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