Guide pour investisseurs débutants : Ethena et Perena lancent une nouvelle saison, un nouveau cheval noir émerge sur la voie des stablecoins
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Guide pour investisseurs débutants : Ethena et Perena lancent une nouvelle saison, un nouveau cheval noir émerge sur la voie des stablecoins
Gardez toujours à l'esprit la philosophie fondamentale : « Il faut non seulement augmenter ses gains, mais aussi obtenir des points gratuitement ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Azuma
Cette rubrique vise à couvrir les stratégies de rendement relativement peu risquées axées actuellement sur les stablecoins (et leurs jetons dérivés) disponibles sur le marché, afin d’aider les utilisateurs souhaitant amplifier progressivement leur capital via des produits financiers libellés en U à identifier des opportunités rentables idéales.
Taux de base
Note Odaily : les taux de base couvrent pour l’instant les offres d’épargne mono-actif des principaux CEX ainsi que les dépôts et services de liquidité DeFi classiques tels que le prêt, les LP sur DEX et les RWA.
Deux points méritent d’être soulignés cette semaine concernant les taux de base.
Premièrement, du côté CeFi, les programmes Binance LaunchPad/LaunchPool (y compris les nouvelles offres via Binance Wallet). Récemment, Binance a clairement intensifié ses efforts : le LaunchPool a lancé Nillion (NIL) la semaine dernière, tandis que Binance Wallet a introduit Bedrock (BR). Compte tenu de la reprise progressive de l’humeur du marché, dans un scénario idéal, le rendement annualisé estimé du pool USDC (encore plus élevé pour le pool FDUSD) pourrait dépasser 15 % (calcul basé sur une FDV de 1 milliard, données sujettes à fluctuations car NIL n’est pas encore listé). Quant au gain unitaire de la nouvelle offre via Wallet, il a dépassé 100 U. Il s’agit de petits gains incontournables — foncez-y sans hésiter.
Deuxièmement, Meteora. L’équipe de Meteora a officiellement publié deux propositions de gouvernance concernant le jeton MET.
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Première proposition : augmenter la part des récompenses destinées aux fournisseurs de liquidités (LP) de 10 % à 15 % du total émis ; en outre, accorder un bonus supplémentaire de 3 % du total émis aux participants des Launch Pools et Launch Pads.
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Deuxième proposition : allouer 20 % du total émis à l’équipe, verrouillés pendant 6 ans ; par ailleurs, prélever 2 % sur cette part d’équipe pour les distribuer aux parties prenantes de M3M3.
La confiance perdue de la communauté ne peut être reconstruite qu’avec une vision ambitieuse. Je suis donc enclin à leur accorder à nouveau ma confiance. Stratégiquement, on peut envisager le pool FDUSD-USDC actuellement incité en FDUSD (7,32 % APY), qui permet également de cumuler des points Meteora.
Espace Pendle
Concernant le rendement fixe, voici le classement en temps réel des taux de rendement des PT (Token de position) pour les principaux pools de stablecoins disponibles sur Pendle, couvrant les principales écosystèmes (Ethereum, Base, Arbitrum, BNB Chain).
Côté LP, l’événement majeur de la semaine est la fin de la saison 3 d’Ethena (la vérification de l’airdrop sera ouverte début avril). Toutefois, Ethena a simultanément lancé sa saison 4, qui durera 6 mois, avec les mêmes incitations que précédemment pour les pools éligibles. En termes d’efficacité pure des points, on peut considérer le pool USDe expirant le 31 juillet (rendement max 10,83 % APY, bonus x60 en points Ethena) et le pool eUSDe expirant le 29 mai (rendement max 7,59 % APY, bonus x50 en points Ethena et x1,6 en points Ethreal).
Par ailleurs, d'autres pools LP sont à surveiller : le pool lvlUSD de Level (financement récent, voir plus bas) et le pool Astherus USDF mentionné par CZ sur X ce week-end (max 16,82 % APY, x35 points), ainsi que le pool asUSDF (max 13,19 % APY, x25 points).
N’oubliez jamais : l’intérêt de participer aux LP sur Pendle est double : « percevoir des rendements ET obtenir gratuitement des points ». La valeur des points dépend du potentiel du projet lui-même ; privilégiez donc les projets porteurs d’une bonne narration.
Autres opportunités
Reprenons avec Level, cité plus haut. Le projet a récemment levé 2,6 millions de dollars auprès de Dragonfly en tant que lead investor, avec la participation notamment de Polychain.
Level a désormais lancé son programme de points. Les détenteurs peuvent accumuler des points via le holding, le stake (6,86 %) ou en fournissant de la liquidité sur des plateformes comme Pendle (pool lvlUSD jusqu’à 13,79 % APY, x40 points). Au moment de la publication, le nombre total d’utilisateurs s’élève seulement à 12 438 — un investisseur solide, une concurrence limitée, des signes prometteurs pour un futur airdrop substantiel.
Un autre projet à surveiller est Perena, fondé par Anna Yuan, ancienne responsable stablecoin de la Solana Foundation. Le projet a lancé une nouvelle saison (Pre-Season) de son programme de points. Trois moyens principaux permettent actuellement d’accumuler des points (Petals) :
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Négociation (limitée à 5 transactions par jour) : pas la peine de farm activement, utilisez-le normalement ;
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LP interne au protocole : bonus selon la durée de dépôt (jusqu’à x3 avec engagement de 60 jours), mais faible rendement ;
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LP sur RateX ou Exponent : assimilables à une version Solana de Pendle, avec des rendements LP plus élevés ; les détails du bonus restent à préciser.
Je recommande personnellement la troisième option, d’autant que RateX et Exponent ont eux aussi un potentiel d’airdrop non négligeable.
Enfin, Backpack a également lancé un programme de points. Si vous avez régulièrement besoin d’échanger des stablecoins, vous pouvez utiliser cette plateforme en complément de Perena. Pour ceux prêts à tester une stratégie de couverture, envisagez d’utiliser SOL pour participer au pool JITOSOL-SOL sur Meteora (9,64 %) ou au staking sur Fragmetric (8,05 %), tout en vendant à découvert une quantité équivalente de SOL sur Backpack. Cette approche permet de maintenir un rendement positif tout en cumulant des points sur plusieurs plateformes simultanément.
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