Lancement imminent de Berachain sur le réseau principal, découverte des points forts de l'écosystème et des projets phares
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Lancement imminent de Berachain sur le réseau principal, découverte des points forts de l'écosystème et des projets phares
Cet article analyse le paysage de Bera à partir des événements précédents et de la perspective future de l'écosystème du réseau principal.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Pzai, Foresight News
Le 4 février, Berachain a officiellement annoncé le lancement de son réseau principal le 6 février, une nouvelle qui a rapidement suscité un vaste intérêt et des débats sur le marché. Cet article analyse le paysage de Bera à travers les activités antérieures et les perspectives futures de l'écosystème du réseau principal.
Rétrospective des activités
En tant que blockchain axée sur la liquidité, Berachain nécessite des préparatifs initiaux pour accumuler cette dernière. Auparavant, Berachain a lancé l'activité de dépôt anticipé de liquidités Boyco sur le réseau principal, en coopération avec des protocoles tels qu'Ethena, Etherfi et Lombard, permettant aux utilisateurs de déposer des liquidités depuis Ethereum vers des protocoles DeFi de l'écosystème Berachain. L'initiative a attiré plus de 3,1 milliards de dollars d'actifs, transférés vers l'application Boyco après le lancement du réseau principal.
Pour ce qui est des distributions gratuites (airdrops), 2 % des BERA seront alloués à tous les pools de liquidité, et les utilisateurs peuvent percevoir des rendements APY à partir de leur liquidité. Des airdrops sont également attendus au sein des projets de l'écosystème.
Au-delà de l'activité de dépôt anticipé de liquidités Boyco, Berachain a attiré de nombreux développeurs et utilisateurs sur ses réseaux test grâce à sa compatibilité EVM. Les utilisateurs ont accumulé des historiques d'interactions sur chaîne via des actions telles que des échanges sur DEX (par exemple, conversion BERA contre STGUSDC), le minting de la monnaie stable HONEY, la participation au minage de liquidité ou à des protocoles de prêt.
Depuis le lancement du deuxième réseau test v2 Bartio en juin 2024, le nombre d'adresses Berachain est passé de 6,4 millions à 240 millions, avec un pic de 7 millions d'adresses actives par jour, attirant plus de 270 projets dans son écosystème.
Selon les accomplissements des tâches NFT sur des plateformes comme Galxe, les contributeurs du réseau test devraient recevoir entre 2 % et 5 % du volume total de jetons émis. Les détenteurs précoces de NFT (comme la série Bong Bears) pourraient bénéficier d'un poids accru.
Perspectives écologiques
La force principale de Berachain repose sur son mécanisme de consensus Proof-of-Liquidity (PoL) et son modèle économique à trois jetons (BERA, HONEY, BGT, etc.). Le BGT constitue le jeton central de l'écosystème Berachain, utilisé principalement pour inciter les fournisseurs de liquidité et les validateurs. Les utilisateurs gagnent des BGT en fournissant de la liquidité aux applications DeFi natives de Berachain. Les BERA et HONEY assurent respectivement les frais de transaction et la fonction de monnaie stable, garantissant ainsi diversité et utilité au sein de l'écosystème. Le mécanisme PoL lie étroitement fourniture de liquidité et validation du réseau, évitant ainsi le problème de dispersion de la liquidité rencontré sur les réseaux PoS traditionnels. Les validateurs ont le droit de voter sur la répartition des récompenses des pools de liquidité, renforçant davantage les incitations pour les fournisseurs de liquidité.
Dans l'écosystème, les fournisseurs de liquidité reçoivent des récompenses en jetons BGT en apportant de la liquidité aux protocoles internes. Les validateurs participent à la validation du réseau en misant des jetons BGT et obtiennent des récompenses de blocs ainsi qu'une part des frais de transaction. Les applications construites sur le réseau Berachain peuvent augmenter les récompenses de leurs propres pools de liquidité en incitant les fournisseurs de liquidité.
Kodiak, en tant que DEX natif de Berachain, prend non seulement en charge la liquidité concentrée à la manière d'Uniswap V3 (CLAMM), mais a également développé la fonction « Island », qui optimise les rendements via un ajustement dynamique de la plage de liquidité, tout en standardisant les jetons LP pour assurer la compatibilité avec d'autres protocoles (comme le staking liquide d'Infrared). Les utilisateurs fournissant de la liquidité via les pools CLAMM perçoivent des récompenses en BGT, et peuvent déléguer leurs BGT aux nœuds validateurs exploités par Kodiak, créant ainsi une stratégie combinée de minage de liquidité et de revenus de gouvernance. Le projet a déjà accumulé plus de 100 000 interactions durant la phase test et lancera bientôt l'outil sans code « Panda Factory » pour créer des jetons, abaissant encore davantage le seuil d'entrée pour les nouveaux projets.
Dolomite, en tant que protocole de prêt sur Berachain, permet aux utilisateurs de miser des BGT comme garantie pour amplifier jusqu'à 5 fois leurs gains issus du minage de liquidité, tout en leur permettant de couvrir les risques liés aux fluctuations du marché, créant ainsi un écosystème durable de minage à effet de levier. En outre, la plateforme distribuera 20 % des jetons DOLO via airdrop aux utilisateurs de prêt à long terme et aux contributeurs communautaires, combinant cela avec un mécanisme de verrouillage veDOLO pour renforcer la participation à la gouvernance.
Infrared Finance, en tant que protocole de staking liquide sur Berachain, permet aux utilisateurs de convertir leurs BGT en jetons iBGT négociables. Ces derniers peuvent être misés pour obtenir des récompenses de nœud ou injectés dans d'autres protocoles DeFi (tels que le pool iBGT/BERA de Kodiak), libérant ainsi la liquidité des BGT et superposant les rendements. En tant que protocole ayant enregistré le plus haut volume de délégation de BGT sur le réseau test, Infrared utilise les revenus générés par l'exploitation des nœuds pour racheter et brûler le jeton de gouvernance IRED, instaurant un modèle déflationnaire.
Berps (Berachain Perpetuals), en tant que plateforme native de contrats perpétuels, utilise la monnaie stable HONEY comme garantie et s'appuie sur la profonde liquidité du BEX offerte par le mécanisme PoL. Grâce à un oracle de prix dynamique, elle réduit les frictions commerciales et supporte un effet de levier allant jusqu'à 100x. Le projet adopte également un traitement par lots (Batch-A2MM) et un système de matching hors chaîne afin d'éviter les attaques de sandwich et améliorer l'expérience des utilisateurs particuliers.
Honeypot Finance, en tant que protocole DeFi central de Berachain, propose des services complets sur l'ensemble du cycle de vie des jetons. Ce projet comprend trois sous-protocoles :
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Henlo DEX : Un DEX résistant aux MEV, prenant en charge les ordres à cours limité et les transactions groupées, réduisant le glissement grâce à l'agrégation de liquidité.
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Dreampad : Une plateforme de lancement (Launchpad) utilisant un modèle d'émission équitable (FTO), où 100 % des jetons du projet sont mis en vente sur le marché, sans réserve pour l'équipe.
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Pot2Pump : Une plateforme de création de Meme coins anti-robots, dotée d'un mécanisme de remboursement sur 24 heures, réduisant ainsi les risques de fraude.
Le projet utilise les revenus provenant de l'exploitation des nœuds pour racheter et brûler les jetons HPOT, tout en distribuant des récompenses aux détenteurs de BGT délégués, créant ainsi une boucle vertueuse de gouvernance et de capture de valeur.
Conclusion
Berachain reconstruit l'alliance d'intérêts entre validateurs, développeurs et utilisateurs grâce à la preuve de liquidité, liant directement les activités sur chaîne à la valeur des jetons dans son modèle économique. Après le lancement du réseau principal, si des protocoles clés tels que Boyco parviennent à attirer continuellement des capitaux externes, Berachain pourrait devenir la première blockchain à concrétiser la notion de « liquidité comme sécurité », insufflant ainsi une nouvelle narration au secteur des Layer 1. Toutefois, des défis subsistent — notamment la gestion du risque de concentration du pouvoir de gouvernance lié au BGT et le maintien de la stabilité de HONEY, qui seront déterminants pour la santé à long terme de l'écosystème.
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