Prime Vaults : Un refuge pour les actifs principaux sur la prairie de liquidité de Berachain
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Prime Vaults : Un refuge pour les actifs principaux sur la prairie de liquidité de Berachain
Les Prime Vaults offrent peut-être, à ce stade, une nouvelle fenêtre d’engagement « un poisson, plusieurs usages ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesDepuis le début de l’année 2026, plusieurs pools de liquidité générant des rendements substantiels ont progressivement émergé au sein de l’écosystème Berachain. Parmi eux, la campagne « Pre-deposit » récemment lancée par Prime Vaults se distingue particulièrement et constitue actuellement l’un des protocoles les plus attractifs en termes de rendement. Bien que ce dernier ait légèrement diminué avec la croissance continue du TVL (Total Value Locked), le pool PrimeUSD maintient un APY d’environ 23 % (acceptant le dépôt de plusieurs stablecoins), tandis que le pool PrimeBERA affiche un APR atteignant 118 %, restant ainsi parmi les plus élevés du marché DeFi actuel.
Outre ces deux pools, Prime Vaults prend également en charge le staking de BTC et d’ETH, les pools PrimeBTC et PrimeETH offrant respectivement un APR de 5,87 % et de 9,22 %, des niveaux globalement supérieurs à la moyenne du secteur, alliant stabilité et performance.
En tant que protocole, Prime Vaults se positionne principalement comme un « vault stratégique intelligent », conçu pour résoudre les points faibles des vaults DeFi traditionnels — tels que les risques accrus, la dépendance aux incitations à court terme et la fragmentation des actifs — afin de fournir une solution de rendement plus stable et durable, tout en proposant aux utilisateurs une approche simplifiée « en un seul clic », réduisant ainsi la complexité inhérente à la participation au DeFi.
Une architecture unifiée de rendement centrée sur le « compte d’épargne on-chain »
En examinant le produit Prime Vaults lui-même, celui-ci repose sur la notion fondamentale de « compte d’épargne on-chain », visant à assurer la sécurité du capital investi et un rendement minimal garanti, tout en offrant aux utilisateurs un revenu passif durable. Contrairement aux structures fragmentées typiques des vaults DeFi traditionnels, Prime Vaults adopte une architecture unifiée permettant une gestion centralisée et une allocation dynamique des fonds, améliorant significativement l’efficacité de l’allocation des capitaux ainsi que la capacité globale de contrôle des risques.
L’innovation centrale réside dans son modèle de rendement unifié.
Dans ce modèle, les actifs déposés par les utilisateurs (tels que USDC, WETH, WBTC, WBERA, etc.) ne sont pas verrouillés dans une stratégie ou un pool spécifique, mais convergent vers un pool de liquidité partagé. Ce dernier redistribue automatiquement les fonds vers diverses combinaisons stratégiques, ajustées en temps réel selon les rendements attendus et les profils de risque. Cette conception permet aux capitaux de circuler « intelligemment » entre différents actifs et différentes stratégies, saisissant ainsi les meilleures opportunités de rendement sans compromettre la sécurité.
Le modèle de rendement unifié prend aussi en charge l’exécution simultanée de stratégies multi-chaînes et multi-stratégiques. Prime Vaults peut ainsi déployer sa liquidité sur différentes blockchains et protocoles, l’allouant là où l’efficacité de rendement est maximale, tout en exécutant en parallèle plusieurs types de stratégies — telles que le prêt ou la fourniture de liquidité. Cette approche réduit non seulement les coûts de friction liés aux swaps fréquents internes, mais atténue également le phénomène de fragmentation de la liquidité, conduisant à une distribution plus régulière et stable des rendements.
Les sources de rendement ne dépendent pas d’un seul mécanisme d’incitation, mais résultent d’une combinaison de taux d’intérêt de base, de gains issus des stratégies et d’opportunités inter-chaînes. Ces composantes sont consolidées puis distribuées uniformément aux utilisateurs, réduisant structurellement le risque de fortes fluctuations de rendement.
Prenons pour exemple les trajectoires de rendement de Prime Vaults sur Berachain, concernant à la fois WBERA et les stablecoins :
Logique de génération de haut rendement pour les dépôts en WBERA (PrimeBERA)
Dans l’écosystème Berachain, la capacité de Prime Vaults à générer des rendements élevés se manifeste de façon la plus emblématique dans les pools d’actifs natifs tels que PrimeBERA.
Par exemple, lorsqu’un utilisateur dépose 1 000 WBERA dans le vault PrimeBERA, ces fonds ne sont pas simplement affectés à une seule activité — comme le staking de BERA ou le minage de liquidité — mais entrent d’abord dans le pool de liquidité unifié de Prime Vaults, où ils sont combinés avec d’autres actifs tels qu’ETH ou BTC pour participer à des allocations stratégiques transversales. Ensuite, le système priorise le déploiement de cette liquidité vers des « Reward Vaults » présélectionnés et des stratégies à haute efficacité au sein de l’écosystème Berachain.
La source principale de rendement dans ce scénario provient du mécanisme PoL (Proof of Liquidity) de Berachain. Il convient de rappeler que PoL n’attribue pas directement de récompenses pour les transactions ou le staking, mais incite, via le jeton de gouvernance BGT, la contribution à la sécurité du réseau et à l’activité globale de l’écosystème.
En tant que participant de niveau protocole, Prime Vaults peut déployer sa liquidité unifiée vers des « Reward Vaults » spécifiques (par exemple, le staking de BERA ou les paires de liquidité impliquant BERA) et percevoir environ 33 % des émissions de BGT provenant des validateurs. Ce BGT n’est pas versé directement aux utilisateurs, mais converti automatiquement en WBERA via un mécanisme d’enchères, puis réinvesti immédiatement dans leurs parts, créant ainsi un effet de capitalisation composée continue.
Par ailleurs, une partie de la liquidité en WBERA est également redirigée vers des paires de liquidité (LP) à fort APY sur Berachain (par exemple, la paire BERA/USDC), permettant de cumuler frais de transaction et subventions PoL. Si les opportunités locales sur Berachain diminuent temporairement, les fonds peuvent, sous réserve d’un contrôle rigoureux des risques, être redirigés vers d’autres chaînes telles qu’Arbitrum, afin d’y exploiter des stratégies de prêt ou de rendement, tout en conservant néanmoins Berachain comme ancrage principal de rendement.
Au stade actuel de la phase « pre-deposit », où le TVL reste encore modeste et les pools d’incitation PoL relativement fixes, l’APR de PrimeBERA a ponctuellement atteint environ 118 %, dont 80 à 100 % proviennent directement des émissions de BGT, le solde étant constitué de taux d’intérêt de base, de frais de transaction et de gains issus de stratégies inter-chaînes. Tous les rendements sont consolidés périodiquement lors des opérations de « harvest », puis crédités automatiquement à la valeur nette des utilisateurs, sans nécessiter de demande manuelle. Il convient de noter que cet APR élevé reflète essentiellement un effet d’amplification lié aux incitations initiales ; avec la croissance du TVL, le niveau de rendement devrait progressivement converger vers une fourchette plus durable, bien que son soutien structurel à long terme demeure ancré dans le mécanisme systémique d’incitation PoL.
Logique de génération de rendement stable pour les dépôts en USDC (PrimeUSD)
Comparé au chemin de rendement plus volatile des actifs natifs, PrimeUSD illustre mieux les avantages structurels de Prime Vaults dans les scénarios impliquant des stablecoins. Par exemple, lorsque l’utilisateur dépose 1 000 USDC dans le vault PrimeUSD, ces fonds entrent également en premier lieu dans le pool de liquidité unifié, plutôt que d’être cantonnés à une stratégie unique axée sur l’USDC. Le système privilégie alors leur déploiement sur les marchés de prêt de Berachain afin d’obtenir un rendement stable basé sur les taux d’intérêt, dont le rendement de référence s’aligne généralement sur les taux d’offre des principaux protocoles de prêt (environ 5 à 10 %).
Sur cette base, Prime Vaults exploite davantage le mécanisme PoL de Berachain pour « ajouter un levier » au rendement des stablecoins : en orientant la liquidité en USDC vers des pools de stablecoins ou des « Reward Vaults » éligibles aux incitations PoL, le protocole obtient des subventions supplémentaires en BGT. Ainsi, l’USDC ne se contente plus de générer passivement des intérêts de prêt, mais participe indirectement au dispositif de sécurité de la liquidité et d’incitation à la gouvernance de Berachain. À mesure que l’écosystème RWA (Real World Assets) de Berachain mûrira, cette voie pourrait même intégrer des sources de rendement supplémentaires issues de flux de trésorerie hors chaîne, numériquement représentés sur la blockchain.
En outre, le modèle de rendement unifié autorise également, sous réserve d’un contrôle strict des risques, l’association partielle de l’USDC avec d’autres actifs tels qu’ETH ou BTC afin de participer à des stratégies multi-actifs (par exemple, des paires LP combinant stablecoin et actif volatil), générant ainsi des frais de transaction et des incitations. Contrairement aux vaults traditionnels de stablecoins, qui ne peuvent appliquer des stratégies « uniquement sur USDC », Prime Vaults améliore l’efficacité globale du capital grâce à une synergie inter-actifs.
Au stade actuel, l’APY de PrimeUSD s’élève à environ 23 %, dont environ 10 % proviennent des taux d’intérêt de base sur les marchés de prêt, le reste découlant des incitations PoL, des stratégies inter-actifs et des optimisations inter-chaînes. Dans le système, le capital et les rendements sont clairement dissociés : le capital est prioritairement protégé, tandis que les rendements sont consolidés périodiquement et peuvent être retirés librement. Comparé aux vaults traditionnels (par exemple, ceux reposant exclusivement sur un seul actif ou un seul produit dérivé), Prime Vaults renforce la résilience des rendements en stablecoin dans un environnement volatil grâce à une structure de revenus multiple et faiblement corrélée.
Système de gestion des risques
Dans la construction de son système de rendement robuste, Prime Vaults place explicitement la « sécurité avant tout » comme principe fondamental de conception.
Le système met en œuvre plusieurs couches de mécanismes destinés à atténuer et à encadrer les risques courants du DeFi, plutôt que de rechercher aveuglément un haut APY.
Pour protéger les actifs, le protocole distingue clairement le capital des rendements. Seul le capital est alloué à des stratégies rigoureusement sélectionnées, tandis qu’un « IL Reserve Fund » (fonds de réserve contre les pertes définitives) absorbe les fluctuations stratégiques, les pertes définitives (IL) ou les événements défavorables, garantissant autant que possible l’intégrité du capital dans des conditions de marché normales.
En outre, Prime Vaults instaure un mécanisme de garantie minimale de rendement pour chaque actif, calibré sur les taux de dépôt pratiqués par les principaux protocoles de prêt (comme Aave V3). Même en cas d’atténuation des incitations ou de ralentissement du marché, le rendement de l’utilisateur ne descendra pas en dessous de ce seuil sectoriel, évitant ainsi le piège classique des vaults : « haut rendement → chute brutale ». La taille et l’utilisation du fonds de réserve sont gérées dynamiquement par le système afin d’assurer, tout en assumant des risques maîtrisés, la solvabilité globale du protocole.
Par ailleurs, Prime Vaults introduit plusieurs mesures de protection au niveau du protocole, notamment un mécanisme de « circuit-breaker » déclenché automatiquement en cas de conditions extrêmes sur les marchés, ainsi qu’un « indice de santé du protocole », surveillant en temps réel l’exposition des fonds et la capacité de remboursement. Toutes les données critiques sont vérifiables via une « Preuve de réserves on-chain » (https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves), garantissant la transparence quant aux trajets de déploiement des fonds, à la localisation des actifs et aux garanties apportées par le protocole.
Grâce à cette architecture, Prime Vaults s’apparente davantage à un « compte d’épargne on-chain » vérifiable et composable qu’à un vault traditionnel à haut rendement et à haut risque. Ce mécanisme, fondé sur une gestion des risques structurée et un modèle de rendement unifié, s’adresse particulièrement aux utilisateurs souhaitant obtenir un retour stable sans avoir besoin de surveiller constamment les marchés ou d’ajuster fréquemment leurs stratégies — constituant ainsi sa principale différenciation sur le marché DeFi actuel.
Récompenses potentielles sous forme de points
Actuellement, lors de la participation à la campagne de dépôt « Pre-deposit », les utilisateurs remarquent une section intitulée « Boosted Points », indiquant que les dépôts donnent droit à des points de récompense. Ils peuvent consulter leurs points détaillés dans la section « Prime Points ».
Pour les utilisateurs familiers de l’écosystème Berachain, il s’agit d’un schéma bien connu. Compte tenu du fait que Prime Vaults est un projet récemment lancé et affichant actuellement une croissance saine, son système de points pourrait très probablement jouer un rôle central lors d’un événement clé de 2026 (tel qu’un TGE — Token Generation Event), servant de critère majeur pour les incitations aux utilisateurs et la répartition des droits. Ainsi, pour les utilisateurs Berachain ayant raté des opportunités précoces telles qu’Infrared Finance ou Kodiak, Prime Vaults pourrait offrir, à ce stade, une nouvelle fenêtre d’engagement à multiples bénéfices.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
