Trump lance sa cryptomonnaie et bouleverse l'écosystème Solana DeFi : le volume des transactions de Meteora augmente de 800 %, la part de marché de Raydium chute temporairement en dessous de 30 %
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Trump lance sa cryptomonnaie et bouleverse l'écosystème Solana DeFi : le volume des transactions de Meteora augmente de 800 %, la part de marché de Raydium chute temporairement en dessous de 30 %
En termes de croissance, Meteora pourrait bien être le plus grand bénéficiaire de la frénésie autour du token TRUMP. Mais s'agit-il d'un effet passager ou du début d'un changement durable ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Frank, PANews
Suite à l'engouement suscité par le lancement du jeton personnel TRUMP par l'ancien président américain Donald Trump, l'écosystème Solana est devenu le principal bénéficiaire. Non seulement les volumes des échanges sur les DEX ont atteint un niveau record pendant deux jours consécutifs, mais les frais de transaction journaliers sur la chaîne ont également grimpé à 33,3 millions de dollars, un sommet historique.
En examinant de plus près les changements internes de l’écosystème Solana, on constate que Jupiter et Meteora sont les projets ayant le plus directement profité de cette vague. Jupiter, en tant qu’agrégateur le plus actif sur Solana depuis longtemps, était logiquement bien positionné pour profiter de cet engouement. En revanche, l’ascension de Meteora est quelque peu inattendue. Resté relativement discret durant ce cycle, ses données antérieures se classaient généralement derrière celles de Raydium. En termes de croissance relative, Meteora pourrait bien être le plus grand bénéficiaire de la fièvre autour du jeton TRUMP. Mais s’agit-il d’un succès éphémère ou du début d’un changement durable ?
Effet Trump : volume de transactions multiplié par 8 en une journée
Avant le 18 janvier, le volume quotidien des transactions sur Meteora oscillait autour de 500 à 600 millions de dollars. Le 18 janvier, ce chiffre a explosé à 3,99 milliards de dollars, soit une hausse d’environ 8 fois en une seule journée. Les jours suivants, les 19 et 20 janvier, ont également connu des pics records avec respectivement 6,1 et 4,7 milliards de dollars de volume échangé.
Ces évolutions se reflètent aussi clairement dans le nombre d’adresses actives. Habituellement compris entre 120 000 et 130 000, ce chiffre est passé à 550 000 le 18 janvier, puis a atteint 700 000 le 19 et 640 000 le 20, marquant une augmentation maximale d’environ 5,8 fois.
Profite-t-il du réseau Jupiter ?
La principale raison de ces changements réside clairement dans la vague de lancement de jetons par la famille Trump. Selon les données disponibles jusqu’au 21 janvier, sept des dix paires de trading les plus populaires sur Meteora étaient liées aux jetons Trump, principalement TRUMP et MELANIA.
Bien entendu, toutes ces évolutions découlent directement des retombées générées par le lancement de jetons par la famille Trump. Du point de vue de l’écosystème, quelles caractéristiques spécifiques de Meteora ont pu motiver ce choix ?
En réalité, peu d’actualités médiatiques entourent Meteora. Créé en 2021, il s’agit l’un des premiers protocoles de liquidité sur Solana. Meteora compte deux cofondateurs : Ben Chow et Meow, ce dernier étant également bien connu du public. Tous deux sont par ailleurs cofondateurs de Jupiter. On peut donc dire que Meteora et Jupiter partagent la même origine. À l’origine, Meteora portait le nom de Mercurial Finance. En 2022, il avait lancé un jeton appelé MER, mais suite au krach de FTX, l’équipe a décidé de renommer le projet Meteora, d’abandonner le jeton MER et de préparer un nouveau jeton MET. À ce jour, MET n’a pas encore été distribué. Selon les annonces précédentes, sa sortie pourrait intervenir en février 2025.
Une comparaison entre les données de Meteora et Jupiter montre que, malgré une base utilisateurs et des volumes inférieurs à ceux de Jupiter, Meteora a connu une croissance proportionnellement plus forte grâce au phénomène TRUMP. Le 18 janvier, le volume quotidien de Jupiter a bondi à 16,8 milliards de dollars, atteignant même 20,6 milliards le lendemain, contre un volume habituel d’environ 6 milliards. De ce fait, c’est principalement la taille de l’audience et la liquidité de Jupiter qui ont attiré l’attention autour du lancement du jeton TRUMP. La montée en puissance de Meteora semble davantage liée à un soutien stratégique du même groupe fondateur, probablement destiné à renforcer l’anticipation du futur lancement de son propre jeton.
Changement progressif du paysage DeFi sur Solana
Outre Meteora et Jupiter, choisis comme partenaires principaux pour ce lancement, d’autres DEX ont également vu leurs indicateurs exploser avec la hausse généralisée de l’activité. Raydium a vu son volume doubler après le 18 janvier, atteignant un pic de 13,8 milliards de dollars en une journée. Toutefois, la croissance du nombre d’utilisateurs actifs reste modérée, augmentant d’environ 30 %, avec un maximum d’environ 4 millions d’utilisateurs quotidiens. Par ailleurs, plusieurs autres protocoles comme Lifinity, Orca et Phoenix ont également affiché des hausses significatives.
Pourtant, le véritable grand gagnant semble être Meteora. Selon les données de Blockworks, la part de marché de Meteora dans les échanges de jetons MEME sur Solana était habituellement inférieure à 10 %. À partir du 18 janvier, elle a bondi à 60 %. Cette progression s’est faite au détriment de Raydium, dont la part de marché, auparavant stable autour de 90 %, est tombée temporairement à moins de 30 % après le lancement du jeton TRUMP.
En réalité, Jupiter, déjà leader des agrégateurs de trading sur Solana, avait précédemment lancé APE Pro, une plateforme de création de jetons MEME, afin de briser le monopole de Pump.fun. Cependant, ce projet n’a pas atteint les résultats escomptés. Dans la même optique, Meteora a également développé une fonctionnalité similaire, sans toutefois réussir à marquer les esprits sur les réseaux sociaux.
Par ailleurs, PANews a tenté à plusieurs reprises d’utiliser cette fonctionnalité, mais a systématiquement reçu un message indiquant que le serveur était hors service.
Il apparaît clairement que, maintenant que Solana s’est imposé comme incontournable dans l’espace des MEME coins, la concurrence interne devient de plus en plus intense. Pour Jupiter et Meteora, le lancement du jeton Trump représente ainsi une opportunité historique. D’après les déclarations conjointes de Jupiter et Meteora, le lancement du jeton TRUMP constitue le lancement le plus important de toute l’histoire du secteur cryptographique.
Sur le résultat, les deux projets ont su saisir cette occasion pour provoquer un changement majeur. Sur le fond, comparé au duo Pump.fun et Raydium, Jupiter et Meteora semblent mieux répondre, en termes de conformité et d’image de marque, aux exigences d’un tel lancement associé à un président.
Reste à savoir si ce cas fera tache d’huile et incitera d’autres personnalités politiques ou célèbres à suivre le mouvement. Si cette pratique devait devenir une tendance, alors Jupiter et Meteora pourraient capitaliser sur ces lancements orchestrés pour s’emparer durablement de parts de marché aujourd’hui dominées par Pump.fun et Raydium.
Après tout, aujourd’hui, il semble de plus en plus difficile pour un jeton MEME créé individuellement de devenir un « moonshot ». Même les jetons récents liés à l’intelligence artificielle (AI Agent) sont désormais pilotés par des équipes professionnelles structurées. À la lumière des performances de Meteora, l’avantage concurrentiel de Pump.fun semble progressivement s’éroder.
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