Les flux de capitaux vers les ETF pourraient indiquer le scénario futur du marché : l'ETH est-il enfin sur le point de reprendre le relais au BTC ?
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Les flux de capitaux vers les ETF pourraient indiquer le scénario futur du marché : l'ETH est-il enfin sur le point de reprendre le relais au BTC ?
La semaine dernière, les ETF spot sur Ethereum ont enregistré un flux net entrant de 349 millions de dollars, tandis que les ETF spot sur Bitcoin ont enregistré un flux net sortant de 388 millions de dollars au cours de la même période.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Azuma, Odaily Planet Daily
Le 29 décembre, Eugene Ng Ah Sio, un trader très influent dans la communauté cryptographique, a publié sur X ses perspectives et attentes pour le premier trimestre 2025, prédisant que l'ETH deviendrait le jeton principal le plus performant au cours du prochain trimestre.
Eugene a d'abord exposé trois raisons fondamentales à son optimisme concernant l'ETH : la dynamique technique ; la faveur de Trump (notamment les importants achats de WLF dans l'écosystème Ethereum) ; et le développement de l'écosystème Base. Il a ensuite renchéri avec un nouveau message soulignant que depuis l'élection de Trump, les flux de capitaux vers les ETF spot sur Ethereum ont complètement changé de cap.
Évolution des flux d'ETF : Ethereum plus optimiste ?
Eugene n'exagère pas. Selon les données SoSoValue, depuis la victoire de Trump le 6 novembre, les entrées de fonds dans les ETF spot sur Ethereum ont fortement augmenté, dépassant même en rythme de croissance celui des ETF spot sur Bitcoin pendant la même période.
Dans la dernière quinzaine de décembre, cette tendance est devenue encore plus marquée.
Les données SoSoValue indiquent que lors de la semaine dernière de bourse (du 23 au 27 décembre, heure de l'Est des États-Unis), les ETF spot sur Ethereum ont enregistré un afflux net de 349 millions de dollars ; tandis que les ETF spot sur Bitcoin ont subi un retrait net de 388 millions de dollars — une différence notable qui pourrait annoncer une perspective plus favorable pour l'ETH à venir.
Au moment de rédiger cet article, les données officielles quotidiennes sur les entrées/sorties d'ETF pour ce lundi ne sont pas encore entièrement publiées. Toutefois, selon la surveillance blockchain de Lookonchain, hier, dix ETF américains sur Bitcoin ont connu une sortie nette de 3 000 BTC (275,59 millions de dollars), tandis que neuf ETF sur Ethereum ont vu un afflux net de 16 359 ETH (54,33 millions de dollars). La tendance semble donc inchangée.
Le « pack complet » autour de Trump
Outre les données sur les flux d'ETF, un autre facteur soutenant les anticipations sur l'ETH réside dans l'accumulation continue par le projet familial de Trump, WLFI.
Au cours de la période écoulée, WLFI a successivement acquis plusieurs jetons de l'écosystème Ethereum tels que AAVE, LINK, ENA et ONDO, mais la majeure partie de ses avoirs reste concentrée sur l'ETH.
Bien que cela soit en partie lié au fait que WIFI soit lui-même déployé sur l’écosystème Ethereum, la phrase « Le président a déjà embarqué, pourquoi hésites-tu encore ? » produit toujours un effet FOMO puissant.
Rétrospective historique : le scénario va-t-il se répéter ?
Les données Coinglass montrent que, par le passé, après une élection présidentielle américaine et un cycle de halving du Bitcoin, le meilleur rendement du premier trimestre de l’année revenait souvent à l’ETH. En particulier, au premier trimestre 2017 et 2021, l’ETH avait grimpé respectivement de 518 % et 161 %, dépassant même les performances du BTC durant ces périodes (11,9 % et 103,2 %).
Si l’histoire se répète, l’ETH pourrait connaître une hausse significative au Q1 de l’année prochaine.
Options Beta potentielles
Si l’ETH parvient effectivement à grimper, certains jetons de l’écosystème Ethereum pourraient s’avérer être des choix Beta offrant un ratio risque/rendement plus élevé, par exemple :
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Jeton associés au thème Trump : AAVE, LINK, ENA, ONDO ;
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Sélection Top 20 de Grayscale : LINK, UNI, AAVE, ENA, OP, LDO ;
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Potentiels bénéficiaires du staking d’ETF : LDO, EIGEN, RPL, SSV ;
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Têtes de file de l’IA dans l’écosystème Ethereum : VIRTUAL, GAME, AIXBT ;
Odaily : Les jetons mentionnés ci-dessus sont cités uniquement à titre d'exemple sectoriel ou thématique et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement.
Point de vue opposé
Bien que plusieurs investisseurs et traders renommés, dont Eugene, aient clairement exprimé leur optimisme sur l’ETH, certaines voix restent pessimistes quant à sa performance future.
Markus Thielen, fondateur de 10x Research, peint un scénario plus sombre : il anticipe que l’ETH continuera de sous-performer et ne parviendra pas à atteindre de nouveaux sommets en 2025 dans un contexte macroéconomique « hawkish ». « Nous prévoyons un avenir plus conservateur pour l’ETH en 2025. Contrairement aux années précédentes, la politique initialement restrictive pourrait être mise à l’épreuve par un assèchement progressif de la liquidité. »
À une époque marquée par une forte volatilité des marchés, les prévisions émises par divers analystes ne représentent que des conclusions partielles basées sur leurs propres indicateurs et conditions observées. Personne ne peut prédire l’avenir. Avant toute prise de position, souvenez-vous bien de faire vos propres recherches (DYOR).
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