Bitcoin franchit la barre des 80 000 dollars : quelles sont les forces motrices derrière ce nouveau sommet ?
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Bitcoin franchit la barre des 80 000 dollars : quelles sont les forces motrices derrière ce nouveau sommet ?
Je ne pensais pas que ces 80 000 dollars arriveraient aussi vite.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : BlockBeats
Toe Bautista, analyste de recherche chez GSR, a déclaré que, du point de vue des altcoins, de nombreux projets attendaient patiemment leur tour pour observer les autres émissions de jetons ainsi que le résultat de l'élection américaine. Il pense également que si les conditions macroéconomiques restent favorables, le prix du bitcoin pourrait continuer à grimper. « Il est facile d’imaginer que le bitcoin atteigne 80 000 dollars, que ce soit au premier trimestre de l’année prochaine ou d’ici la fin du mois. »
Après l’élection de Trump comme président des États-Unis, tout le monde s’attendait à ce que le BTC dépasse rapidement les 80 000 dollars, mais personne ne pensait que ce seuil serait atteint aussi vite.
Les positions de MicroStrategy
MicroStrategy, une entreprise qui détient massivement du BTC, possède actuellement un total de 252 220 bitcoins, avec un coût d'achat cumulé d'environ 9,9 milliards de dollars, soit un prix moyen d'achat d'environ 39 266 dollars. La valeur actuelle totale de ses avoirs en bitcoin s'élève à 20,177 milliards de dollars.
Entrées dans les ETF
Les ETF ont suscité beaucoup d'attention dès leur lancement, principalement en raison des importantes entrées de nouveaux capitaux, ce qui a également permis au prix du bitcoin d'atteindre un nouveau sommet historique. Cependant, peu après, les flux nets des ETF sont devenus négatifs et le sentiment du marché a commencé à faiblir. Récemment toutefois, les ETF Bitcoin connaissent à nouveau de fortes entrées de capitaux.
Ces entrées quotidiennes nettes non seulement ont atteint un record, mais ont aussi conduit à un niveau record de détentions. La logique est claire : après l'arrivée de Trump au pouvoir, il est très probable qu'une « ère dorée pour la cryptomonnaie » voie le jour, tandis que le soutien politique américain en faveur des cryptomonnaies deviendra de plus en plus fort. Pour les grands investisseurs de la finance traditionnelle, la probabilité d’allouer des fonds aux cryptomonnaies augmente. Les ETF Bitcoin deviennent alors le canal d'investissement le plus pratique. Pour les autres investisseurs boursiers américains, les ETF BTC gagneront également en attrait grâce au soutien explicite de Trump.
Baisse des taux d’intérêt
La Réserve fédérale a abaissé les taux d’intérêt de 50 points de base en septembre, bien au-delà des attentes, entraînant une forte hausse immédiate du prix du bitcoin. Lors de la réunion monétaire de novembre, une baisse supplémentaire de 25 points de base a été confirmée, largement perçue par le marché comme un facteur positif, rappelant que le point de départ du dernier cycle haussier remonte à la baisse des taux intervenue en mars 2020.
Données historiques de novembre
Au-delà des chiffres, ajoutons une touche de symbolisme.
Selon les données de Coinglass, après les halvings (réduction de moitié de la récompense minière) de 2012, 2016 et 2020, le rendement du bitcoin au cours du quatrième trimestre a été excellent, respectivement de 97,7 %, 58,17 % et 168,02 %. En novembre 2016, le rendement était de 5,42 %, et en novembre 2020, il atteignait 42,95 %. On peut donc légitimement espérer un bon rendement ce mois-ci.
À noter également que le bitcoin a clôturé septembre avec une hausse de 7,35 %, son meilleur résultat historique pour un mois de septembre. Historiquement, chaque fois que le bitcoin termine septembre en hausse, il continue sa progression jusqu’à la fin de l’année.
Après l’aube vient l’histoire.
Où va le bitcoin ? Que disent les traders ?
PlanB : Le BTC pourrait atteindre 1 million de dollars d’ici fin 2025
PlanB est le créateur du modèle Stock-to-Flow (S2F) du bitcoin, reconnu dans l’industrie crypto pour son analyse originale reliant rareté d’un actif et son prix. Son analyse met l’accent sur le potentiel de croissance à long terme de la valeur du bitcoin, notamment après les événements de halving. Sa dernière prédiction indique que si Trump remporte l’élection présidentielle imminente, le marché du bitcoin pourrait connaître une hausse sans précédent. PlanB a élaboré un calendrier mensuel illustrant l’évolution du prix du bitcoin sous différents scénarios de marché.
Dans ses prévisions formulées quelques mois plus tôt, PlanB a donné des valeurs précises selon son modèle S2F :
Novembre : Trump remporte l’élection, le prix du bitcoin atteint 100 000 dollars. PlanB considère que cette victoire marquera un tournant majeur pour le bitcoin. Selon lui, l’arrivée de Trump au pouvoir pourrait instaurer une politique favorable aux cryptomonnaies, mettant fin à la « guerre » menée par l’administration Biden-Harris contre celles-ci. Un tel changement contrerait notamment les politiques restrictives de hauts responsables réglementaires comme Gary Gensler et Elizabeth Warren, propulsant directement le prix du bitcoin à 100 000 dollars.
Décembre : Afflux massif de capitaux dans les ETF, le bitcoin bondit à 150 000 dollars. PlanB estime que la victoire de Trump facilitera l’approbation des ETF bitcoin, entraînant un afflux important de fonds. Ces entrées symbolisent l’acceptation par la finance traditionnelle, renforcent la confiance des investisseurs et poussent davantage le prix du bitcoin vers 150 000 dollars.
Jour 2025 : Le secteur crypto revient aux États-Unis, le bitcoin monte à 200 000 dollars. Avec une politique crypto plus ouverte sous Trump, de nombreuses entreprises et investisseurs du secteur pourraient rapatrier leurs activités aux États-Unis. PlanB anticipe un effet significatif sur la demande, poussant le prix du bitcoin à 200 000 dollars.
Février 2025 : L’équipe « Power Law » réalise ses gains et sort du marché, le prix redescend à 150 000 dollars. Ce recul anticipé en février reflète un ajustement nécessaire du marché. PlanB pense que les prises de bénéfices par les investisseurs provoqueront une brève correction jusqu’à 150 000 dollars. Toutefois, cet ajustement sera court et salutaire, posant les bases d’une nouvelle phase haussière plus stable.
Mars à mai 2025 : Tendance mondiale vers le bitcoin, le prix franchit 500 000 dollars. À partir de mars, PlanB prévoit que des pays comme le Bhoutan, l’Argentine et Dubaï adopteront progressivement le bitcoin comme monnaie légale. Puis, à partir d’avril, poussé par Trump, les États-Unis lanceraient une réserve stratégique en bitcoin. En mai, d'autres pays, particulièrement hors Union européenne, rejoindraient ce mouvement, propulsant le bitcoin à 500 000 dollars.
Juin 2025 : Poussée de l’intelligence artificielle, le prix atteint 600 000 dollars. En juin, PlanB imagine que l’IA commence à participer activement au marché du bitcoin via des arbitrages autonomes. Il anticipe que ces transactions à haute fréquence stimuleront davantage la hausse, faisant franchir au bitcoin la barre des 600 000 dollars.
Juillet à décembre 2025 : Fin du FOMO, le prix atteint 1 million de dollars. Dans les mois suivants, PlanB estime que l’euphorie (FOMO) s’estompera progressivement, permettant au bitcoin d’atteindre un nouveau sommet à 1 million de dollars d’ici la fin de l’année. À ce stade, le bitcoin ne sera pas seulement un actif de réserve dominant, mais aussi une composante incontournable du portefeuille des investisseurs mondiaux.
2026-2027 : Ajustement du marché puis période baissière. En 2026, PlanB prévoit que le prix du bitcoin reculera de 1 million à 500 000 dollars, entrant dans une phase de distribution. En 2027, le marché basculera en bear market, avec un prix du bitcoin estimé autour de 200 000 dollars.
PlanB conclut que la clé de cette prévision réside dans la valeur de rareté du bitcoin. Il souligne que la rareté deviendra le moteur principal du prix de l’actif, exactement comme pour l’immobilier ou l’or. Selon lui, au cours des 18 prochains mois, la combinaison de l’effet halving et de la demande du marché devrait propulser le bitcoin par bonds successifs, consolidant davantage son statut de « or numérique » auprès des investisseurs mondiaux.
Le cœur de la théorie de PlanB repose sur la rareté du bitcoin. Il rappelle que les investisseurs apprécient la rareté, et que celle-ci se concentre aujourd’hui sur trois actifs principaux : l’immobilier (S2F 100, capitalisation de 10 000 milliards de dollars), l’or (S2F 60, capitalisation de 20 000 milliards de dollars) et le bitcoin (S2F 120, capitalisation de 1 000 milliards de dollars). Ainsi, la rareté du bitcoin deviendra le facteur central de sa valorisation, tout comme pour les autres actifs rares.
PlanB envisage aussi un scénario inverse : si Harris remportait l’élection, cela signifierait, selon lui, « la fin de la civilisation occidentale » et accélérerait le déclin de l’empire américain. Il anticipe alors une pression accrue sur le secteur crypto sous la régulation de Gensler et Warren, avec davantage de mesures étouffantes, voire des politiques fiscales plus sévères, comme l’introduction d’une taxe sur les plus-values latentes. Toutefois, il insiste sur le fait que le bitcoin ne dépend pas d’un cadre réglementaire spécifique : sa valeur continuera d’être alimentée par la demande mondiale pour un actif rare.
Alex Krüger : Privilégiez le spot BTC le soir de l’élection
Alex Krüger, économiste argentin, trader et consultant, estime que le résultat de l’élection influencera directement l’évolution du prix du bitcoin :
Victoire de Trump : objectif de 90 000 dollars d’ici la fin de l’année. Krüger pense qu’en cas de victoire de Trump, le prix du bitcoin pourrait rapidement atteindre 90 000 dollars avant la fin de l’année, avec une probabilité de réalisation de 55 %. Dans ce scénario, il anticipe une « forte envolée », car le marché a déjà partiellement intégré les effets positifs attendus pour les cryptomonnaies. Néanmoins, une certaine sous-évaluation persiste, et la réaction du marché devrait être rapide et marquée dès la confirmation du résultat.
The Giver : Baisse à moyen terme après l’élection
The Giver est un investisseur expérimenté anonyme, ayant une solide expérience dans des institutions financières cotées et non cotées. Actuellement actif dans le domaine du private equity spécialisé, il propose une perspective différente. Comparé à Krüger et PlanB, sa stratégie est plus conservatrice et centrée sur le court terme. Il considère que la hausse du bitcoin liée à l’élection est surtout un phénomène temporaire, plutôt qu’une tendance durable. Cette vision insiste sur la liquidité du marché et l’impact des événements à court terme, prédisant une correction baissière du bitcoin après l’élection. Voici son analyse détaillée :
Le moteur de cette hausse provient d’acheteurs « non collants » guidés par l’événement, c’est-à-dire des spéculateurs à court terme cherchant à se couvrir contre les risques électoraux, et non une tendance globale du marché. Ces acheteurs n’ont pas l’intention de conserver le bitcoin sur le long terme ; une fois l’élection terminée, ils pourraient rapidement quitter le marché. Ces flux manquent donc de « collant », ce qui pourrait exercer une pression vendeuse sur le prix du bitcoin après l’élection.
La faiblesse des altcoins et la concentration sur le bitcoin. Selon lui, les entrées de capitaux se concentrent principalement sur le bitcoin, sans se diffuser largement vers les altcoins, ce qui explique leur faible performance. Cela montre que les flux actuels visent le bitcoin comme outil de couverture, et non l’ensemble du marché crypto.
The Giver prévoit que, dans la semaine à venir, les positions ouvertes (open interest) et les détentions en bitcoin continueront de s’intensifier, atteignant même un nouveau sommet. Il souligne que cet effet « momentum » peut entraîner une forte hausse à court terme, mais étant donné la capacité limitée du marché au quatrième trimestre 2024, cette dynamique ne devrait pas se prolonger au-delà de l’année. Ce phénomène accru de liquidité spéculative augmente la probabilité que le prix du bitcoin atteigne un pic avant l’élection, mais ne suffira pas à soutenir une tendance haussière durable.
Sur cette base, The Giver recommande une stratégie d’investissement relativement audacieuse : dans le contexte actuel, il conseille d’acheter du bitcoin et de vendre à découvert d’autres cryptomonnaies majeures et altcoins. Le bitcoin pourrait tester les 70 000 dollars avant le jour de l’élection, mais quelle que soit l’issue du scrutin, une correction à moyen terme est susceptible de suivre.
Markus : Stratégie de couverture par achat de BTC et vente à découvert de SOL
Markus Thielen, analyste renommé chez Matrixport et 10X Research, est devenu célèbre dans la communauté d’investissement après avoir prédit avec une grande précision quelques mois plus tôt que la capitalisation du bitcoin atteindrait 1 billion de dollars, une prévision qui s’est rapidement répandue.
La dernière analyse de Markus repose sur le modèle de signaux de 10X Research, dont le taux de réussite varie entre 73 % et 87 %, avec des résultats généralement observés entre 2 semaines et 9 mois. Il prévoit que si le prix du bitcoin continue de suivre la tendance historique, il pourrait augmenter de 8 % dans les deux prochaines semaines, de 13 % en un mois, de 26 % en deux mois et de 40 % en trois mois. Sur cette base, le prix du bitcoin pourrait dépasser 100 000 dollars le 27 janvier 2025, puis atteindre environ 140 000 dollars le 29 avril 2025.
Concernant les résultats électoraux, Markus a analysé l’impact de différents scénarios sur le bitcoin et d'autres actifs cryptos. Il prévoit qu’en cas de victoire de Trump, le bitcoin pourrait grimper de 5 %, tandis que Solana et Ethereum pourraient connaître une hausse similaire. Selon lui, une présidence Trump créerait un environnement réglementaire plus favorable aux cryptomonnaies, stimulant ainsi le marché.
Dans ce contexte, Markus recommande la stratégie suivante : « acheter du bitcoin et vendre à découvert Solana », afin de se couvrir contre l’incertitude électorale. Toutefois, il précise que si le résultat de l’élection est retardé ou contesté, cela accroîtrait l’incertitude du marché et pourrait amplifier la volatilité du bitcoin.
En cas de résultat litigieux ou de victoire de Harris entraînant une baisse à court terme du bitcoin, Markus insiste sur la résilience probable du bitcoin, et conseille aux investisseurs de saisir l’opportunité d’achat lors de cette correction.
D’après les données des marchés dérivés et de la chaîne, la quantité totale de bitcoins détenue par les détenteurs à court terme a augmenté en octobre, tandis que celle des détenteurs à long terme a légèrement diminué — un indicateur typique apparaissant avant un seuil de rupture du prix. Le volume total des contrats ouverts sur le marché des options bitcoin a grimpé à 22,5 milliards de dollars en 2024, reflétant un fort enthousiasme haussier. Le biais (skew) du delta 25 se situe à la limite inférieure de sa fourchette annuelle (-8 % à -10 %), ce qui indique une forte orientation haussière.
Thielen attire également l’attention sur l’impact du cours de l’action MicroStrategy sur le prix du bitcoin. Il note que depuis octobre, le cours de l’action MicroStrategy a augmenté de 33 %, et que cette envolée a eu un effet « queue de chien » sur le prix du bitcoin. Le rachat massif de positions courtes a également amplifié l’optimisme haussier du marché.
Analyste de Standard Chartered : Si Trump gagne, le BTC atteindra 125 000 dollars d’ici la fin de l’année
Selon un article de Cointelegraph daté du 25 octobre, Geoff Kendrick, analyste chez Standard Chartered, prévoit que si Trump remporte l’élection de novembre, le prix du bitcoin pourrait atteindre 125 000 dollars d’ici la fin de l’année.
Le modèle de Kendrick indique que le jour de l’élection (5 novembre), le bitcoin pourrait se stabiliser autour de 73 000 dollars. En cas de victoire de Trump, il anticipe une hausse immédiate d’environ 4 %, suivie d’une nouvelle progression de 10 % dans les jours suivants, portée par un regain de confiance du marché et un assouplissement du cadre réglementaire.
Par ailleurs, une autre société de courtage, Bernstein, a publié un rapport indiquant que si Trump remporte l’élection en novembre, le bitcoin devrait atteindre un nouveau sommet d’ici la fin de l’année, avec un prix pouvant atteindre 90 000 dollars au quatrième trimestre. En revanche, si Harris l’emporte, le marché anticiperait un durcissement réglementaire, et le prix du BTC pourrait retomber dans une fourchette comprise entre 30 000 et 40 000 dollars.
L’avenir que nous pouvons anticiper est que le BTC a déjà dépassé son précédent plus haut historique (ATH). D’un point de vue technique, il n’existe désormais plus de « zone de résistance » définie – le BTC n’a trahi aucun détenteur en portefeuille.
Toutefois, il reste environ deux mois avant que Trump ne prenne officiellement ses fonctions. Pendant cette période de vide narratif, de nouveaux récits émergeront-ils pour alimenter la hausse ? Une fois au pouvoir, Trump tiendra-t-il ses promesses antérieures ? Restons attentifs.
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