Scénario de marché haussier enclenché ? Sur quoi faut-il désormais porter son attention ?
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Scénario de marché haussier enclenché ? Sur quoi faut-il désormais porter son attention ?
AI Meme, Solana, Sonic, Aerodrome...
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : The DeFi Edge
Traduction : Luffy, Foresight News
Une lueur apparaît au bout du tunnel. Après six mois de turbulence, le marché de la cryptographie retrouve enfin de la vitalité. Solana et Base affichent tous deux de solides performances ; encore mieux, nous avons désormais des choses « nouvelles » comme les AI Meme.
Certains prévoient que le prix du Bitcoin pourrait dépasser 100 000 dollars dans les prochains mois. Les raisons du regain haussier sont les suivantes :
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L'élection présidentielle américaine aura lieu dans deux semaines. Une victoire de Trump serait un énorme coup de pouce pour les cryptomonnaies.
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Les indicateurs sur chaîne sont positifs. Le volume total bloqué (TVL), le volume de transactions et le nombre d'adresses actives augmentent constamment sur Base et Solana.
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Stripe a acquis massivement Bridge, une plateforme de paiement en monnaie stable. Tout le monde sous-estime les retombées positives à long terme de cet événement pour la cryptosphère.
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Un nouveau domaine combinant IA et Meme émerge. Il pourrait bien être le « NFT » de cette vague spéculative portée par les petits investisseurs.
Le sentiment s'améliore, et l'ambiance nostalgique revient.
Il est temps de sortir du trouble de stress post-traumatique lié au marché baissier. Tant de choses passionnantes se produisent : je veux me tenir à la pointe de la tendance.
Le marché regorge de protocoles et de récits confus, il n’est pas facile de distinguer le signal du bruit. Voici ce que je vais surveiller dans les prochains mois.
1. Agents d’IA x Memecoin : le retour du culte
Les Memecoins ont toujours été un pilier fondamental de la cryptographie.
Leur fonctionnement est très simple : ils exploitent la viralité pour se propager. Étant donné que les Meme sont « statiques », leur popularité dépend entièrement de la communauté.
Mais que se passerait-il si les Meme pouvaient évoluer ? Et s'ils pouvaient assurer eux-mêmes leur promotion ? C’est là qu’interviennent les agents d’IA.
La semaine dernière, GOAT (Goatseus Maximus) est devenu le favori des spéculateurs sur les agents d’IA, passant d'une capitalisation de 0 à 800 millions de dollars en une semaine.
Qu'est-ce que GOAT ? Truth Terminal est un chatbot autonome capable de gérer seul son compte Twitter et de générer du contenu. Il publie des divagations philosophico-technologiques, mais voue un culte particulier au « GOATSE OF GNOSIS », une pseudo-religion basée sur un ancien mème internet.
Une personne anonyme a créé GOAT et a fait un airdrop de jetons aux créateurs de Truth Terminal.
La scène suivante : Truth Terminal commence à promouvoir activement GOAT sur Twitter. L’IA va-t-elle lancer sa propre memecoin ? Elle dispose de solides « fondamentaux de memecoin » : liquidités élevées, distribution équitable, et aucune équipe risquée comme celles des VC ou des cartels de memecoins.
Le momentum du marché des AI Meme peut se maintenir pour plusieurs raisons :
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Truth Terminal possède plus de 100 000 abonnés, et ce nombre ne cesse de croître. Chaque tweet de ce compte a un impact remarquable. Il publie chaque heure, c’est un influenceur qui ne dort jamais.
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Pour l’instant, aucun AI Meme n’est coté sur les principales bourses centralisées (CEX). GOAT affiche un volume quotidien d’environ 374 millions de dollars, il est donc inévitablement entré dans le radar des grandes CEX. (Note du traducteur : Binance a déjà lancé les contrats à terme sur GOAT)
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L’IA continue d’évoluer, elle apprend et grandit sans cesse.
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Les AI Meme se situent à l’intersection entre Crypto, IA et religion : c’est un nouveau « culte ».
Nous ne faisons que gratter la surface de ce nouveau domaine. Comment y participer ? La méthode la plus simple consiste probablement à miser sur le leader, GOAT. Calmons-nous toutefois : d'autres candidats potentiels émergent, comme Fartcoin et Gnon.
Attention cependant : de nombreuses escroqueries tenteront de profiter de cette vague. Leur distribution de jetons est bien moins équitable que celle de GOAT. Je suis convaincu que derrière beaucoup de ces « agents d’IA » se cachent des humains jouant un rôle d’IA.
Dès 2021, les NFT avaient attiré l’attention des petits investisseurs. Les agents d’IA x Meme ont exactement le même potentiel. Atteindre une capitalisation de 1 milliard de dollars pour GOAT ne semble pas impossible.
Enfin, rappelez-vous : ce sont des memecoins. Plus ils montent vite, plus ils peuvent chuter rapidement. Protégez vos profits.
2. Solana : porté par la vague des Memecoins et de l’IA
« Les premiers millionnaires de la ruée vers l’or n’étaient pas les chercheurs d’or, mais ceux qui vendaient les pelles et les pioches. »
J’aime Ethereum, mais ignorer les progrès et l’adoption de Solana serait une erreur.
Solana connaît actuellement une vague impulsée par les Memecoins et l’IA. Avec la hausse des prix et du volume des transactions liées aux Memecoins, Solana redevient un acteur central.
Solana saisit l’opportunité offerte par les Memecoins et les jetons d’IA :
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Des Memecoins populaires comme SLOP, GNON, Shegen et FART attirent l’attention, tandis que GOAT devient le principal jeton d’IA.
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Au quatrième trimestre 2024, Solana crée en moyenne 96 010 jetons par jour, dont environ 9 000 via Pump.fun, soit environ 9,3 % du total.
Outre les Memecoins, Solana accueille également des protocoles DeFi innovants.
Je souhaite mettre en avant trois protocoles :
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Jupiter. Principalement connu pour son exchange et ses contrats perpétuels. Récemment, il a lancé ApePro, une nouvelle plateforme d’échange spécialement conçue pour les Memecoins.
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Kamino Finance. Kamino Lend, lancé il y a seulement un an, occupe aujourd’hui près de 70 % du marché sur Solana, avec une valeur totale bloquée (TVL) de 1,65 milliard de dollars.
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Pump.fun. L’usine à Memecoins de Solana, susceptible de procéder à un airdrop à l’avenir. Ils ont récemment lancé un nouvel outil de trading interne appelé Pump Advanced. Ils ont aussi introduit une plateforme de tokenisation vidéo, permettant aux utilisateurs de transformer des vidéos en actifs négociables sur la plateforme.
Grâce à son innovation constante et à l’attraction de divers projets, Solana est devenu un concurrent sérieux d’Ethereum. La combinaison de Memecoins et de jetons d’IA non seulement diversifie son offre, mais renforce aussi l’engagement communautaire, faisant de Solana un choix privilégié pour les nouveaux petits investisseurs.
3. Jetons d’IA
Les Memecoins + IA attirent toute l’attention pour l’instant, mais nous ne devrions pas négliger les jetons Crypto IA.
Bittensor (TAO) est le leader de ce secteur.
Bittensor constitue l’infrastructure du domaine Crypto IA, axée sur l’utilité pratique de l’IA :
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Opentensor FDN a récemment lancé une couche compatible Ethereum, connectant ainsi l’écosystème Ethereum évalué à 300 milliards de dollars.
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Adoption réelle : 3 principaux protocoles DeFi ont été construits sur l’infrastructure d’apprentissage automatique de Bittensor.
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Multiples sources de revenus : frais de transaction, mise en jeu, services d’IA, objectif supérieur à 10 millions de dollars par trimestre.
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Soutien institutionnel : deux grands fonds spéculatifs cryptos ont accru leurs positions en septembre.
Part de marché mentale des récits AI x Meme, source : KaitoAi
Une stratégie intéressante pour avoir une exposition à l’IA pourrait consister à détenir : GOAT (risque élevé, fort potentiel) et TAO (infrastructure). Les deux méritent une attention particulière et bénéficient du soutien de communautés matures.
Les agents d’IA connaissent maintenant une percée. Un protocole que je surveille de près est Virtuals Protocol, que certains décrivent comme la version AI agent de Pump.fun.
Virtuals Protocol vous permet de co-détenir des agents d’IA dans les domaines du jeu et du divertissement. Imaginez pouvoir co-posséder des robots de divertissement déployés sur TikTok, Roblox et d’autres plateformes — quelle idée fascinante !
4. La renaissance de Fantom : bonjour Sonic
Fantom fut l’une des blockchains les plus en vue en 2021. À son apogée, son TVL atteignait 8 milliards de dollars.
Aujourd’hui, Fantom traverse une transformation : il se rebaptise Sonic Chain, mettant l’accent sur la vitesse et l’évolutivité. Avec le retour d’Andre Cronje, les attentes sont élevées.
Quelles nouveautés apporte Sonic ? Sonic Chain promet des vitesses de transaction allant jusqu’à 10 000 TPS. Ce n’est pas encore suffisant, mais cela lui permet de rivaliser avec les blockchains à haute performance. Une économie de jeton améliorée en fait l’une des mises à jour les plus attendues du quatrième trimestre.
Les prochains catalyseurs potentiels de Sonic incluent :
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Grâce au soutien de Pendle, Sonic disposera d’une fonctionnalité de mise en jeu liquide.
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Curve, KyberSwap, Snapshot et d'autres principaux protocoles DeFi vont se lancer sur Sonic.
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Le nouveau mécanisme de frais de Sonic permettra aux développeurs de percevoir jusqu’à 90 % des frais.
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Des programmes comme Sonic & Sodas, Sonic Boom et Sonic University visent à attirer les développeurs.
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Au dernier trimestre, le TVL de Sonic Arcade a augmenté de 20 %.
Enfin, parlons chiffres. Sonic a confirmé un airdrop d’environ 132 millions de dollars, et l’activité sur chaîne augmente.
La participation d’Andre, un airdrop massif, la sortie imminente d’outils DeFi et les changements dans l’économie de jeton pourraient stimuler la croissance de Sonic au quatrième trimestre.
Tous les jours, je découvre une nouvelle L2 ou une chaîne applicative ETH. Pourtant, la domination de Solana et la montée d’Aptos / Sui montrent qu’il reste de la place pour les blockchains L1 concurrentes.
Pour les L1 concurrentes, vous pouvez considérer Solana comme la version Alpha, et Sonic comme la version Beta.
Voici mes inquiétudes :
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Andre est très innovant, mais il a déjà eu tendance à « disparaître ». Il attire trop d’attention sur Sonic, ce qui crée un risque important lié à une seule personne clé.
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Au cours des dernières années, peu d’innovations notables ont émergé sur Fantom. Ses DApps les plus populaires restent Beethoven X et SpookySwap.
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Sonic doit concurrencer à la fois les L2 et d'autres L1.
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Sonic pourra-t-il maintenir son élan après l’airdrop ?
Actuellement, l’écosystème Sonic est très dense, mais il fait des choses intéressantes, dignes d’attention.
5. Aerodrome : l’arme secrète de Base
L’ascension de Base est indéniable. En termes de TVL, c’est la plus grande L2 officiellement reconnue par Ethereum.
Pourquoi ? Aerodrome. Son TVL dépasse désormais 1,36 milliard de dollars, ce qui en fait un acteur majeur de l’écosystème DeFi de Base.
Cela est principalement dû à ces deux pools de liquidité.
La domination d’Aerodrome dans l’écosystème Base se manifeste ainsi :
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TVL actuel : 1,36 milliard de dollars (56 % du TVL total de Base)
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Croissance sur 30 jours : +56 %, contre +15 % en moyenne sur le marché
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Part de marché : 80 % du volume total des DEX sur Base
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Volume moyen quotidien : plus de 150 millions de dollars
Avec la maturité de Base, l’importance d’Aerodrome en tant que DEX par défaut ne fera que croître, consolidant sa position centrale dans l’écosystème.
Comparaison des 20 derniers jours entre Base et d'autres L2 :
Nombre moyen de transactions quotidiennes :
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Base : 5,6 millions
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Arbitrum : 2,1 millions
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Optimism : 850 000
Adresses actives :
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Base : 1,5 million d'utilisateurs mensuels actifs
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Arbitrum : 780 000 utilisateurs mensuels actifs
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Optimism : 690 000 utilisateurs mensuels actifs
Croissance du TVL :
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Base : +2,5 milliards de dollars
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Arbitrum : +2,4 milliards de dollars
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Optimism : +681 millions de dollars
On voit clairement que Base connaît un élan fulgurant. Quel sera le prochain catalyseur ?
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Intégration d'actifs du monde réel (RWA) : des plateformes comme Centrifuge pourraient intégrer des actifs réels sur Base, attirant davantage de liquidités et des participants issus de la finance traditionnelle.
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GameFi et NFT : l’évolutivité de Base en fait un choix parfait pour de nouvelles plateformes de jeux ou marchés NFT, capables de tirer parti de ces récits cryptographiques en plein essor.
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Incentives aux développeurs : Base, soutenu par Coinbase, pourrait stimuler sa croissance via des hackathons et des programmes de subventions, attirant ainsi plus de talents dans son écosystème.
Aerodrome a construit un écosystème DeFi solide sur Base, attirant à la fois petits investisseurs et institutions. Aux côtés de protocoles majeurs comme Uniswap, Aave, Balancer, Sushiswap, Curve et Stargate, Base a le potentiel de devenir un concurrent sérieux dans la course aux L2.
6. DeFi 1.0 : ne sous-estimez pas les anciens géants
Vous souvenez-vous de l’époque où Aave et Uniswap dominaient le DeFi ? Une période d’innovation et de possibilités infinies. Aujourd’hui, ils reviennent avec ambition.
Aave prévoit de lancer sa stablecoin native GHO dans de nouveaux écosystèmes comme Base et Avalanche.
Au début 2024, la capitalisation de GHO était de 35 millions de dollars. En dix mois, elle a bondi de 350 %, atteignant désormais 160,1 millions de dollars.
Revenus croissants du protocole Aave. Source : Token Terminal
Indicateurs de croissance d’Aave :
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Revenus cumulés en 2024 : 50 millions de dollars, le plus élevé parmi tous les protocoles de prêt ;
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Offre en circulation de la stablecoin GHO : 160 millions de dollars ;
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TVL en ETH en hausse constante, actuellement à 5,1 millions d’ETH (plus de 11 milliards de dollars), proche de son précédent sommet ;
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Grayscale a annoncé le lancement du Aave Trust ;
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GHO est désormais en concurrence directe avec les 15 principales stablecoins, suscitant un intérêt croissant des investisseurs institutionnels.
Quant à Uniswap, il a récemment annoncé son propre réseau blockchain : Unichain.
Nous avions précédemment exploré en détail les mises à jour de l’écosystème Uniswap v4 et les réactions à l’annonce d’Unichain. Voici les nouvelles initiatives stratégiques d’Uniswap :
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Après le lancement d’Unichain, une migration massive de liquidités est attendue ;
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L’un des objectifs principaux d’Unichain est de réduire les frais de gaz d’environ 95 % pour les utilisateurs ;
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Le lancement d’Unichain pourrait introduire un nouveau mécanisme de mise en jeu ;
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Un modèle de partage des revenus pourrait stimuler le prix du UNI ;
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Plus de 400 000 portefeuilles détiennent des jetons UNI.
La part mentale du DeFi a atteint son pic en août. Source : KaitoAi
Les projets GHO d’Aave et Unichain d’Uniswap pourraient relancer le DeFi 1.0, replaçant ces géants sous les projecteurs. Ces initiatives pourraient redéfinir la dynamique des stablecoins et remodeler le paysage des DEX.
Voguez sur la vague
Le marché cryptographique a été extrêmement difficile ces dernières années. D’innombrables pyramides de Ponzi, les effondrements de Terra et FTX nous ont plongés dans un long marché baissier. Tout le secteur s’est concentré sur la création de nouvelles L2 Ethereum. Maintenant, je sens que la tendance change.
Nous devons changer avec elle : arrêtez les enfantillages, laissez derrière vous le trouble de stress post-traumatique du marché baissier, et tenez-vous fermement à la crête de la vague.
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