Dossier sur les données des agrégateurs DEX : le volume total des transactions dans l'écosystème ETH dépasse 221 milliards de dollars, CoW Swap émerge comme acteur majeur
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Dossier sur les données des agrégateurs DEX : le volume total des transactions dans l'écosystème ETH dépasse 221 milliards de dollars, CoW Swap émerge comme acteur majeur
En termes de taux de croissance, les agrégateurs affichent globalement une tendance positive. En particulier Kyberswap, qui se distingue par de solides performances sur plusieurs indicateurs clés.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : OurNetwork
Traduction : TechFlow
Aggregateurs
CoW Swap | Paraswap | Definitive
À ce jour, le volume total des transactions sur tous les agrégateurs Ethereum a dépassé 221 milliards de dollars en 2024, avec un nombre total de transactions atteignant 243 millions.
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Depuis le début de l'année, le marché de la cryptomonnaie montre des signes de reprise, tandis que la popularité des memecoins augmente rapidement. En conséquence, le volume cumulé des transactions sur les agrégateurs a franchi la barre des 221,48 milliards de dollars, principalement alimenté par plus de 243 millions de transactions. 1inch conserve sa position de leader parmi tous les agrégateurs, avec un volume de transaction de 109,45 milliards de dollars depuis le début de l'année. CoW Swap et Paraswap suivent de près, avec respectivement 24,9 milliards et 22,9 milliards de dollars de volume.
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En termes de croissance, les agrégateurs affichent globalement une tendance positive. Notamment Kyberswap, qui se distingue sur plusieurs indicateurs clés : son volume de transactions a augmenté de 4,7 fois, le nombre de transactions de 2,3 fois, et le nombre d'utilisateurs de 1,2 fois.
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En ce qui concerne les DEX sources, Uniswap conserve la connectivité la plus élevée sur toutes les chaînes, avec une part de marché de 38,6 % et un volume total de transactions de 906,6 milliards de dollars. Curve et Balancer suivent avec des parts de marché respectives de 11,1 % et 7,8 %.
CoW Swap
Alex Vinyas | Site web | Tableau de bord
Le front-end de CoW Swap dépasse Uniswap et 1inch en volume de transactions sur Ethereum, atteignant 3,6 milliards de dollars
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Au cours du dernier mois, CoW Swap a réalisé un volume de transactions impressionnant de 3,6 milliards de dollars, surpassant Uniswap et 1inch, et capturant une part accrue du marché des front-ends sur Ethereum. Cette croissance illustre l'influence grandissante de la marque CoW Swap, reflétant une confiance croissante des utilisateurs grâce à son utilisation efficace des enchères par lots. Les 3,6 milliards de dollars proviennent d'environ 93 000 ordres, ce qui donne un montant moyen par transaction d'environ 38 000 dollars.
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La plus grande transaction en septembre a consisté à échanger 10 millions de dollars de USDT contre du DAI, répartie sur cinq plateformes. Un solveur (programme calculant le meilleur chemin de transaction) a d’abord converti le USDT en USDC sur quatre DEX – Uniswap, Curve, Dodo et Balancer Vault – puis a utilisé directement le nouveau module de stabilité Peg de Sky (anciennement Maker), offrant un échange direct USDC vers DAI. Ce processus a permis de finaliser l’intégralité de la transaction de 10 millions de dollars.
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CoW Swap détient le taux de rétention utilisateur le plus élevé parmi les agrégateurs de DEX, restant stable entre 34 % et 41 % depuis janvier 2024. En septembre, le taux de rétention s'est établi à 35,6 %, montrant une stabilité et une fidélité élevée des utilisateurs dans un marché concurrentiel.
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Focus sur une transaction : La plus grande et plus récente transaction de coïncidence des désirs (Coincidence of Wants, CoW) sur CoW Swap s'élevait à 2,6 millions de dollars, où un solveur a directement apparié deux utilisateurs. Un utilisateur échangeait 1 000 stETH contre ETH, tandis qu’un autre échangeait 1 500 WETH contre stETH via un ordre partiellement exécutable, complété à 66 %. Cela démontre la capacité de CoW Swap à traiter sans heurt des transactions importantes, maximisant la liquidité et offrant de meilleurs prix grâce au mécanisme d'enchères par lots.
Paraswap
Delleon McGlone | Site web | Tableau de bord
Malgré un marché morose, la domination de Paraswap sur Optimism a conduit à un volume de transactions dépassant 10 milliards de dollars
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ParaSwap est un agrégateur de DEX qui regroupe la liquidité de plusieurs DEX sur la blockchain Ethereum. Le prix du jeton PSP de ParaSwap a baissé entre le 1er et le 12 octobre, en phase avec la morosité générale du marché. L'indice de peur et d'avidité était alors à 42, indiquant un état de « peur », et les indicateurs techniques montraient une tendance baissière. Le PSP était échangé en dessous de ses moyennes mobiles simples à 50 et 200 jours, avec un RSI (indice de force relative) à 14 jours de 44,0. De plus, les performances de ParaSwap ont été inférieures à celles du marché crypto dans son ensemble, reculant de 1,60 % sur 7 jours contre une hausse de 0,80 % pour le marché.
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ParaSwap est un agrégateur de DEX intégrant la liquidité de plusieurs DEX sur la blockchain Ethereum. Le prix du jeton PSP a chuté du 1er au 12 octobre, correspondant à la tendance baissière générale du marché. L'indice de peur et d'avidité était à 42, signalant de la « peur », car les indicateurs techniques montraient une orientation baissière. Le PSP évoluait sous ses moyennes mobiles simples à 50 et 200 jours, avec un RSI à 14 jours de 44,0. ParaSwap a également sous-performé par rapport au marché crypto global, perdant 1,60 % en 7 jours alors que le marché progressait de 0,80 %.
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Dans le volume cumulé de Paraswap, Ethereum arrive en tête avec environ 11 milliards de dollars de transactions. Arbitrum, un réseau Layer 2 majeur, suit avec 4,5 milliards de dollars, tandis que Polygon, une chaîne Proof-of-Stake étroitement liée à Ethereum, occupe la troisième place avec 3 milliards de dollars. D'autres chaînes comme Optimism, Avalanche et BNB affichent des volumes plus faibles, compris entre 500 millions et 1,5 milliard de dollars.
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Paraswap compte 2,06 millions d'utilisateurs uniques, ce qui en fait un acteur important du milieu de gamme sur le marché des agrégateurs de DEX, bien qu'il reste derrière des leaders comme 1inch, qui compte plus de 4 millions d'utilisateurs. Toutefois, sa vaste base d'utilisateurs assure sa compétitivité grâce à un volume de transactions substantiel, créant un fort effet de réseau : davantage d'utilisateurs entraînent de meilleurs taux, attirant ainsi encore plus d'utilisateurs.
Definitive
Definitive est devenu le nouveau hub pour les traders DeFi avancés, l'utilisateur moyen ayant réalisé un volume de transactions de 60 000 dollars en seulement six mois.
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Definitive est une plateforme d'agrégation pour les transactions et rendements sur chaîne. Il propose des fonctionnalités et algorithmes de trading avancés sur 7 chaînes EVM et Solana, routant les transactions via plus de 100 DEX. Prenons l'exemple de Starkiller Capital, un fonds ayant utilisé la plateforme pour acheter 700 000 dollars d'AERO, le jeton populaire d'Aerodrome. La commande a été divisée en 678 transactions, acheminées via plus de 10 marchés, pour des frais réseau totaux de seulement 10,71 dollars. Cette stratégie a minimisé l'impact sur le marché, générant environ 20 % d'AERO supplémentaire par rapport aux courtiers OTC, qui appliquent généralement des spreads importants sur les jetons small-cap et mid-cap.
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De même, les gros acteurs DeFi utilisent Definitive pour exécuter de grosses transactions sur des memecoins et des jetons à petite capitalisation avec un impact minimal sur le marché. Un utilisateur a échangé 150 ETH contre INST (le jeton de la plateforme Instadapp) en deux semaines, améliorant le prix de 7,5 %, tout en divisant la commande sur plus de 100 points de liquidité, réduisant ainsi les frais de gaz à 0,3 %.
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Outre son rôle d'agrégateur de DEX, Definitive intègre des stratégies de rendement provenant de plus de 50 protocoles, proposant des rendements 2 à 5 fois supérieurs aux standards, tels que l'Hypervénéfice, une position de mise en gage liquide à effet de levier. Généralement utilisée par des traders expérimentés, Definitive automatise la gestion complexe des risques, rendant ces stratégies de rendement plus accessibles.
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