Un market maker qui devient un détenteur important de jetons signifie-t-il nécessairement qu'il participe au market making ?
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Un market maker qui devient un détenteur important de jetons signifie-t-il nécessairement qu'il participe au market making ?
Comment savoir si un market maker participe réellement au marché ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Tante Ai
J'ai vu ce matin une brève info : « Wintermute devient le troisième plus grand détenteur de $GOAT, détenant 1 % du volume total en circulation ». Mais tout comme l'envoi de jetons à V God est une tactique de promotion, il n'est pas nouveau non plus que des jetons soient envoyés gratuitement aux market makers.
Alors se pose la question :
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Comment déterminer si un market maker participe réellement ?
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Exemple typique de participation active au marché
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Exemple typique d'utilisation uniquement à des fins promotionnelles
1/ Prenons l'exemple de GOAT
1. Falsification : Vérifier qu'il possède bien 10 millions de jetons GOAT et que l'adresse du contrat est correcte ; ne sous-estimez pas cette étape, car de nombreux émetteurs utilisent des jetons homonymes pour prétendre faussement que des market makers participent.
2. Identifier l'origine des fonds : En remontant la chaîne, on découvre que quatre adresses ont transféré chacune plusieurs millions de jetons vers l'adresse 7GNPT….snUM1, toutes étant des adresses entrées très tôt avec des rendements extrêmement élevés, cumulant un profit de 11,63 millions de dollars !
Les quatre adresses précoces ayant envoyé des jetons à Wintermute :
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3kjF7ZXfMYo1dqxFNE7WVtQ38zZSciptu1deWYibre1m (adresse initiale d'achat de CAnS7...JZT86)
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BNPntzDuH7EofLrHGA7gjbeNvJQbEvvrGrCPCTCNXf7v
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9pLzvD3s5g7nWbMbURPvYQgHp4piosoVLrxiEgr58v3d
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EUES49UdAkevnREj5YShNXpWjX5DN44uCJQo7yfaggot
3. Examiner les actions du market maker : après avoir reçu les jetons, deux opérations ont été effectuées — premièrement, transférer 1 jeton vers Wintermute1 puis immédiatement le renvoyer, une action claire de vérification d'adresse ; deuxièmement, redistribuer tous les jetons via deux intermédiaires vers l'adresse Wintermute3.
À ce stade, on peut presque affirmer que Wintermute participe activement au marché de GOAT, même si on ignore s’il s’agit d’un achat OTC, d’une instruction du projet ou d'une initiative autonome.
4. Suivre l'évolution : il reste à observer si l'adresse Wintermute3 effectue fréquemment des transactions en GOAT. Si oui, le fait sera confirmé.
2/ Exemple typique de participation active au marché
Wintermute participe activement au marché de $NEIRO : il a détenus jusqu'à 4,35 % du volume total en circulation, devenant temporairement le plus gros détenteur, et a mené activement des transactions fréquentes avec divers exchanges centralisés et DEX après réception des jetons.
4/ Exemple typique d'utilisation purement promotionnelle
Ce type présente généralement plusieurs caractéristiques :
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Envoi gratuit direct par l'équipe du projet ou les développeurs
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Les jetons sont souvent envoyés simultanément à des market makers et à des fondateurs célèbres de la crypto, comme V God ou Sun Yuchen
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Aucune action après réception par le market maker (V God pourrait vendre immédiatement)
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Promotion tapageuse dans la communauté annonçant la participation d'un organisme au marché
Étant donné que cela impliquerait des comparaisons désobligeantes, je ne donnerai pas d'exemples concrets ici. Vous pouvez simplement comparer selon ces critères.
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