Hyperliquid, l'expérience DeFi haut de gamme comparée à un CEX
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Hyperliquid, l'expérience DeFi haut de gamme comparée à un CEX
800 dollars le point ? Hyperliquid peut-il devenir le plus gros airdrop de l'histoire ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Black Swan
Traduction : Alex Liu, Foresight News
Contexte
Les exchanges ont toujours été importants, n'est-ce pas ? Ce sont eux qui marquent le début des transactions et deviennent ainsi les piliers du système financier mondial. Pourtant, concentrer tout le pouvoir entre quelques mains pose problème.
Au fur et à mesure que la situation s'aggrave, chacun pense que la centralisation est la solution. Mais savez-vous quoi ? Nous entrons dans une nouvelle ère – une ère où un exchange véritablement décentralisé de contrats perpétuels doté de sa propre blockchain L1 mène la danse : @HyperliquidX. Il vous offre la rapidité d'un exchange centralisé, avec des temps d'exécution fulgurants et une liquidité profonde.
Désormais, les traders peuvent bénéficier de cette expérience tout en conservant le contrôle de leurs actifs, ainsi que de la transparence et de la sécurité inhérentes aux systèmes décentralisés. C’est précisément ce besoin crucial dans l’écosystème DeFi qu’Hyperliquid comble.
Et encore, l’importance d’Hyperliquid va bien au-delà.
Qu'est-ce qu'Hyperliquid ?
En bref, Hyperliquid est une blockchain L1 haute performance conçue dès le départ pour permettre des échanges rapides, sécurisés et peu coûteux. Grâce à une excellente expérience utilisateur, une grande diversité d’actifs supportés et un programme de points, le DEX à carnet d’ordres phare sur la L1 Hyperliquid a atteint près de 320 milliards de dollars de volume d’échanges de produits dérivés depuis son lancement début 2023.
Après avoir utilisé Hyperliquid pendant six mois et testé presque tous les exchanges perpétuels décentralisés existants – GMX, Zeta, Drift, LogX, tous ceux que vous pouvez imaginer – je peux dire sans trop d’ironie qu’Hyperliquid est l’élève modèle de la classe. Plus rapide, plus fonctionnelle, meilleure expérience utilisateur.
Aperçu technique
Hyperliquid Layer 1
La blockchain Hyperliquid est conçue pour exécuter un exchange décentralisé et soutenir diverses applications financières. Elle utilise un algorithme de consensus nommé HyperBFT, inspiré de Hotstuff. Les principaux avantages d’HyperBFT incluent :
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Haut débit : capacité de traitement jusqu’à 200 000 ordres par seconde, largement supérieur aux limites actuelles.
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Consensus non-bloquant (Non-Blocking Consensus) : permet de traiter les transactions sans attendre la confirmation des blocs précédents, augmentant ainsi l’efficacité.
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Confirmation rapide des blocs : la production des blocs dépend uniquement de la latence réseau, assurant une communication plus rapide entre les validateurs.
Hyperliquid fournit tout ce dont un utilisateur pourrait avoir besoin :
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Effet de levier élevé (jusqu’à 50x)
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Frais de transaction compétitifs
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Multiples types d’ordres
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Marges croisées ou marges isolées
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Des dizaines d’actifs disponibles
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Coffres lucratifs et personnalisables
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Système de parrainage
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......
Qu'est-ce que HLP ?
Le market-making pour tous
Bienvenue dans la nouvelle ère du market-making décentralisé via le coffre HLP d’Hyperliquid.
Hyperliquid lance le coffre HLP , transformant le market-making d’un club réservé aux professionnels en activité accessible à tous. Désormais, chacun peut participer au jeu de liquidité en déposant USDC dans le coffre HLP, offrant un rendement annuel compris entre 0 % et 20 %.
Grâce au coffre HLP, les utilisateurs ordinaires peuvent désormais participer à cette activité et percevoir une part des frais de transaction. Vous n’avez plus besoin d’être membre d’une équipe d’élite ou d’un acteur institutionnel pour profiter du market-making.
Répartition des frais : Le coffre HLP distribue 20 % des frais de transaction aux fournisseurs de liquidité. La part reçue dépend de la proportion de liquidité apportée au pool.
HIP-1 et HIP-2
Au-delà du marché des contrats perpétuels, Hyperliquid propose un marché au comptant construit autour de deux innovations : HIP-1 et HIP-2.
HIP-1 et HIP-2 représentent une avancée majeure dans le domaine DeFi. HIP-1 simplifie la création et la distribution de jetons, tandis que HIP-2 garantit la liquidité.
HIP-1 : déploiement de jetons sans autorisation et carnets d’ordres au comptant
Principales caractéristiques :
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Déploiement sans autorisation de jetons natifs
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Création de carnets d’ordres au comptant sur chaîne
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Mécanisme flexible de distribution de jetons
Avantages :
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Permet aux utilisateurs de créer et lister de nouveaux jetons sans approbation centralisée
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Active des stratégies personnalisables de distribution de jetons
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Soutient un écosystème communautaire de jetons
HIP-2 : concept de mécanisme renforcé de liquidité : Inspiré par Uniswap, HIP-2 introduit une nouvelle méthode pour améliorer la liquidité des carnets d’ordres des jetons HIP-1.
Concept :
Un mécanisme novateur, inspiré par Uniswap, conçu pour renforcer la liquidité des carnets d’ordres au comptant des jetons HIP-1.
Principales caractéristiques :
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Engagement permanent de liquidité pour des carnets d’ordres spécifiques
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Stratégie de liquidité entièrement sur chaîne
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Synergie avec la liquidité d’autres participants du marché
Écosystème et communauté
Ainsi, au-delà de la technologie sous-jacente de la L1, Hyperliquid possède quelque chose que d'autres blockchains n'ont pas. Dans un monde où chaque nouveau jeton semble soutenu par du capital-risque, Hyperliquid saisit l'opportunité d'une croissance indépendante axée sur la communauté. Honnêtement, leur croissance naturelle est assez impressionnante.
Cette approche centrée sur la communauté attire l'attention des développeurs et des utilisateurs.
Avec ses marchés de futures, de spot et sa L1 HyperEVM, Hyperliquid est bien plus qu’un simple exchange de contrats perpétuels sur chaîne. L'écosystème s'étend rapidement, avec de nombreux projets qui se lancent sur la L1.
Un groupe de fondateurs, développeurs, influenceurs, market-makers et utilisateurs avancés a décidé de construire sur l'écosystème Hyperliquid. Consultez leurs projets ici : Cartographie de l'écosystème Hyperliquid par HypurrCollective
Hyperliquid vs Binance
Bien sûr, Hyperliquid excelle dans les échanges on-chain, mais soyons honnêtes : il lui reste encore un long chemin à parcourir avant de rêver rattraper Binance.
Binance traite quotidiennement entre 4 et 60 milliards de dollars de volume sur le marché des futures, tandis qu’Hyperliquid enregistre entre 1 et 3 milliards de dollars par jour.
Le potentiel de marché d’Hyperliquid est immense, la route est longue, mais ils ne font que commencer.
D’après ce graphique, Hyperliquid représenterait environ 2 % à 3 % du volume de Binance.
Prévisions sur les points Hyperliquid
La saison 2 des points s’est terminée le 1er octobre, et tout le monde se demande maintenant s’il y aura d’autres saisons avant la potentielle introduction du jeton Hyperliquid.
À la fin de la saison 2, le total des points accumulés a atteint le chiffre impressionnant de 51 062 258 points. Le graphique ci-dessous montre la valeur d’un point HL selon différents FDV (valeur diluée) du jeton et pourcentages d’airdrop.
Voici la situation : nous pourrions assister à une forte pression vendeuse lors de la TGE, car les « farmers » voudront probablement réaliser leurs gains. Si je vois une forte baisse, j’en profiterai pour acheter autant de HYPE que possible. Restez donc attentifs à la TGE d’Hyperliquid – cela promet d’être intéressant.
De plus, l’absence de soutien par du capital-risque signifie une opportunité de recevoir une plus grande part de l’airdrop. Certains rêvent même d’un airdrop atteignant 50 % de l’offre totale.
Étant donné que la communauté est au cœur du projet, je pense qu’un airdrop généreux de 20 à 25 % est plus réaliste.
Si le FDV atteint 2 milliards de dollars, notre objectif serait de 9,79 $ par point.
Théorie du point à 800 $ : réalité ou fiction ?
@crypto_adair a popularisé cette théorie, devenue presque un mème dans le monde crypto. Pour transformer cette hypothèse en réalité, voici le scénario requis :
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Supposons 51 millions de points, avec 50 % alloués aux détenteurs lors de la TGE.
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FDV maximal de 800 milliards de dollars.
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800 milliards × 50 % = 400 milliards de dollars.
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400 milliards / 51 millions de points = 784 $ par point.
Hyperliquid peut-il atteindre une telle valorisation ? C’est possible.
Est-ce probable ? C’est une autre histoire. Pour atteindre une telle valorisation, voici la stratégie :
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Attirer les gros joueurs (adoption institutionnelle) : Hyperliquid tend le tapis rouge aux investisseurs institutionnels. C’est comme concurrencer Wall Street, mais avec la décentralisation.
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Ouvrir les portes à tous : Hyperliquid ne s’adresse pas seulement aux passionnés de crypto. Sa mission est d’offrir des services financiers aux régions du monde souvent ignorées. En donnant accès à des échanges décentralisés et aux services financiers à toute personne disposant d’un Wi-Fi.
Dernières réflexions
Ces derniers mois, nous avons vu des projets comme Starknet et ZKsync encore en difficulté pour bâtir une communauté fidèle au-delà des chasseurs d’airdrops.
Conserver l’intérêt des utilisateurs après la fin des saisons de points sera un défi colossal. Pourtant, le cas d’Hyperliquid semble prometteur. Selon The Block, malgré la fin du programme de points le 1er octobre, Hyperliquid continue de dominer en termes de volume d’échanges :
Hyperliquid sera considéré comme l’un des paris les plus évidents de ce cycle. Vous pouvez dire que je suis biaisé, mais je suis très optimiste sur ce projet. Je vous encourage fortement à essayer la plateforme et à vous faire votre propre opinion.
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