L'essor des cryptomonnaies en Afrique : comment les stablecoins transforment-ils l'écosystème financier de l'Afrique subsaharienne ?
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L'essor des cryptomonnaies en Afrique : comment les stablecoins transforment-ils l'écosystème financier de l'Afrique subsaharienne ?
Les stablecoins remplacent progressivement les outils financiers traditionnels et deviennent une infrastructure financière indispensable en Afrique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : ÉQUIPE CHAINALYSIS
Traduction et adaptation : Équipe Aiying (艾盈)
Sous la double pression de l'instabilité économique mondiale et de la dépréciation des monnaies locales, l'Afrique s'impose progressivement comme l'un des pionniers mondiaux de l'adoption des cryptomonnaies. Les stablecoins, en particulier, remplacent peu à peu les outils financiers traditionnels et deviennent une infrastructure financière indispensable dans la région africaine. Dans cet article, Aiying Payment, s'appuyant sur le dernier rapport « Cryptocurrency Geography Report 2024 » publié par Chainalysis, analyse en profondeur les cas d'utilisation réels des cryptomonnaies en Afrique ainsi que leurs impacts significatifs, révélant les forces motrices clés de ce changement et ses orientations futures.
1. Aperçu de l'économie cryptographique africaine : croissance régulière et applications concrètes
Bien que l'Afrique subsaharienne ne représente qu'une faible part du volume total des transactions de cryptomonnaies mondiales, soit 2,7 %,
cette proportion s'explique principalement par son PIB global relativement bas. Toutefois, entre juillet 2023 et juin 2024, le volume des transactions sur les blockchains en Afrique subsaharienne a atteint environ 125 milliards de dollars américains, en hausse de 7,5 milliards par rapport à l'année précédente. L'économie cryptographique africaine est en pleine ascension, notamment remarquable par son utilité pratique. Les populations utilisent les cryptomonnaies pour les paiements commerciaux, faire face à l'inflation, ou encore réaliser des transferts quotidiens de petite valeur.
Dans l'indice mondial d'adoption des cryptomonnaies, le Nigeria se classe deuxième, démontrant une forte vitalité de marché ; par ailleurs, l'Éthiopie, le Kenya et l'Afrique du Sud figurent également parmi les 30 premiers pays. Ces nations non seulement impulsent l'utilisation des cryptomonnaies au niveau individuel, mais favorisent aussi une transformation globale des modèles économiques régionaux.
2. Utilisation étendue des stablecoins en Afrique : nouveaux outils contre l'inflation et pour les transactions transfrontalières
Selon la Banque mondiale, en 2021, seuls 49 % des adultes en Afrique subsaharienne possédaient un compte bancaire, ce qui accroît fortement la demande de services financiers alternatifs tels que les stablecoins et les cryptomonnaies. Ce chiffre illustre la situation précaire de nombreux adultes hors du système bancaire traditionnel, et explique l'adoption massive des cryptomonnaies dans cette région.
(Écosystèmes de cryptomonnaies selon les régions)
En Afrique, où plusieurs monnaies nationales sont extrêmement instables et l'accès au dollar américain limité, les stablecoins (comme USDT et USDC) sont devenus des outils essentiels pour stocker de la valeur, effectuer des paiements internationaux et soutenir le commerce transfrontalier. Actuellement, les stablecoins représentent environ 43 % du volume total des transactions cryptographiques dans la région.
Chris Maurice, PDG de l'exchange Yellow Card, souligne que environ 70 % des pays africains souffrent de pénuries de devises étrangères, empêchant de nombreuses entreprises d'obtenir suffisamment de dollars pour fonctionner. Dans ce contexte, les stablecoins offrent aux entreprises des opportunités de continuité et de croissance économique. Que ce soit pour les petits importateurs achetant des marchandises à l’étranger ou pour les multinationales importantes des matières premières, les stablecoins comblent efficacement les besoins en devises que le système financier traditionnel ne peut satisfaire, surtout durant les périodes de dévaluation monétaire locale, où leur afflux augmente nettement.
(Tendance des montants reçus en Bitcoin et en stablecoins en Afrique subsaharienne)
Par exemple, l’Éthiopie, deuxième pays africain par sa population, a vu ses transactions en stablecoins croître de 180 % dans le secteur de détail. En juillet 2024, après que le gouvernement eut assoupli le contrôle des changes afin d'obtenir un prêt de 10,7 milliards de dollars auprès du FMI et de la Banque mondiale, sa monnaie locale, le birr (ETB), s'est dévaluée de 30 %, renforçant davantage la demande de stablecoins.
Pour de nombreuses entreprises africaines, obtenir des stablecoins via des plateformes telles que Yellow Card constitue une solution alternative aux institutions financières traditionnelles, incapables de répondre à leur besoin en dollars américains. Chris Maurice affirme : « Les stablecoins sont en réalité un substitut au dollar. Si vous pouvez obtenir des USDT ou des USDC, vous pouvez facilement les convertir en dollars ailleurs. » Cette réalité fait des stablecoins un outil indispensable pour les sociétés participant au commerce international. Des petits importateurs achetant des produits étrangers aux grandes entreprises européennes importatrices de matières premières, les stablecoins permettent de finaliser des transactions impossibles autrement en raison de pénuries de change.
Les stablecoins transforment également radicalement les paiements transfrontaliers en Afrique. « Les gens ne s'intéressent pas aux cryptomonnaies en elles-mêmes », insiste Maurice, qui constate que la région privilégie avant tout les cas d'utilisation pratiques. Il cite des exemples clients chez Yellow Card, notamment une grande entreprise agroalimentaire payant ses fournisseurs étrangers via des stablecoins. De plus, de nombreuses fintech africaines s'appuient sur les stablecoins pour gérer de gros volumes de monnaie locale, puis les convertir en stablecoins afin de faciliter les paiements internationaux.
Rob Downes du groupe Absa observe également une tendance similaire parmi les clients institutionnels sud-africains. « Nos clients institutionnels sont particulièrement intéressés par l’utilisation des stablecoins comme outils de gestion de liquidités et de réduction des risques liés à la volatilité monétaire », indique Downes. Dans les pays où les taux de change fluctuent fortement, les stablecoins peuvent constituer une option attrayante pour couvrir les risques monétaires.
Rob Downes ajoute que l’utilisation des stablecoins pour les virements et les paiements internationaux est un « véritable changement de paradigme ». Pour les particuliers, les stablecoins offrent une alternative plus rapide et moins coûteuse pour envoyer de l’argent à leurs familles ou payer des dépenses à l’étranger. Comparés aux méthodes traditionnelles de transfert, ils sont plus efficaces et moins chers.
Depuis fin 2023, la croissance des stablecoins sur les bourses locales sud-africaines reste solide, avec une hausse mensuelle supérieure à 50 % en octobre 2023. Les stablecoins ont désormais remplacé le Bitcoin comme cryptomonnaie la plus populaire ces derniers mois.
3. Le Nigeria, centre névralgique des cryptomonnaies : adoption mondiale et usages diversifiés
Le Nigeria est sans conteste le cœur des activités cryptographiques en Afrique subsaharienne. Entre juillet 2023 et juin 2024, le montant total des cryptomonnaies reçues par le pays s’est élevé à 59 milliards de dollars.
Il convient de noter particulièrement que les transactions cryptographiques nigérianes concernent surtout des opérations de détail et professionnelles de petite taille, 85 % des transactions étant inférieures à 1 million de dollars.
Avec la dépréciation continue de la monnaie fiduciaire (le naira), les stablecoins deviennent progressivement le moyen de paiement le plus populaire, aidant les Nigérians à effectuer des virements internationaux, payer leurs dépenses quotidiennes, voire faire de petits achats. Moyo Sodipo, cofondateur de l’exchange Busha, précise que les cas d’utilisation réels des cryptomonnaies au Nigeria incluent le paiement de factures, le rechargement de crédit téléphonique ou encore les achats au détail, marquant ainsi un changement de perception : des cryptomonnaies perçues auparavant comme un « raccourci vers la richesse » vers des outils financiers du quotidien.
Au Nigeria, les stablecoins deviennent progressivement un pilier central de l’économie cryptographique. Ils représentent 40 % du volume total entrant de cryptomonnaies dans le pays, plaçant le Nigeria en tête parmi tous les pays d’Afrique subsaharienne. Comme en Éthiopie, au Ghana ou en Afrique du Sud, la demande de stablecoins est très élevée au Nigeria, notamment dans le domaine des virements transfrontaliers, où elle devient de plus en plus manifeste.
Les canaux traditionnels de transfert d’argent perdent progressivement leur compétitivité en raison de leur inefficacité et de leurs frais élevés. À l’inverse, les stablecoins offrent une solution plus pratique et économique. Selon Sodipo : « Les virements internationaux constituent le principal usage des stablecoins au Nigeria, car ils sont plus rapides et moins coûteux. » Les données montrent que le coût d’un transfert de 200 dollars depuis l’Afrique subsaharienne via les canaux fiduciaires traditionnels est environ 60 % supérieur à celui réalisé via les stablecoins.
La popularité des stablecoins reflète également les pressions économiques auxquelles le Nigeria est confronté. Comme d'autres pays africains, l'inflation galopante et la dépréciation brutale du naira poussent la population à chercher de nouvelles façons de préserver sa valeur et d'effectuer des transferts. En février 2024, le naira a atteint un creux historique. C’est précisément dans ce contexte que l’utilisation des stablecoins pour les transferts de petite et moyenne taille s’est accrue de manière notable. Seulement au premier trimestre 2024, les transactions en stablecoins pour des transferts inférieurs à 1 million de dollars ont approché les 3 milliards de dollars aux États-Unis, en faisant l’outil de paiement dominant dans ce segment.
Bien que le Bitcoin et d'autres altcoins conservent une certaine place sur le marché, avec des volumes de transaction totaux atteignant plusieurs milliards de dollars, les stablecoins sont clairement devenus le choix privilégié pour les petites et moyennes transactions. Cette tendance montre que la popularité des stablecoins s’étend rapidement et largement, en particulier dans les zones où les services bancaires traditionnels sont insuffisants.
Parallèlement, la finance décentralisée (DeFi) connaît également un essor important au Nigeria, en phase avec le leadership mondial de l’Afrique subsaharienne dans ce domaine. En tant que fer de lance de cette tendance, le Nigeria a reçu, au cours de l’année écoulée, plus de 30 milliards de dollars de transactions via des services DeFi.
Les plateformes DeFi offrent aux Nigérians de nouvelles opportunités, comme gagner des intérêts, demander des prêts ou participer à des échanges décentralisés — des services difficiles d’accès dans le système financier traditionnel. Sodipo explique : « La DeFi est un domaine de croissance important. Les utilisateurs explorent comment maximiser leurs rendements et accéder à des services inaccessibles dans le système financier classique. »
En décembre 2023, la Banque centrale du Nigeria a levé l’interdiction faite aux banques de fournir des services aux entreprises de cryptomonnaies, une décision qui a injecté une nouvelle dynamique dans l’économie cryptographique. Depuis la levée de cette interdiction, de nombreuses collaborations et transactions se sont fluidifiées, ouvrant de nouvelles perspectives. « Grâce à cette politique, la Commission des valeurs mobilières du Nigeria (SEC) a lancé en juin 2024 un programme d’incubation réglementaire accéléré (ARIP), exigeant que tous les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) s’enregistrent et passent une évaluation avant d’obtenir l’autorisation d’exploitation complète. Le secteur accueille favorablement l’ARIP, car cela réduit l’incertitude réglementaire et constitue une étape positive vers un cadre réglementaire plus clair. »
Bien que le Nigeria ait progressé en matière de régulation, de nombreuses institutions financières restent prudentes et ne s’engagent pas pleinement dans le marché des cryptomonnaies. La principale raison est que l’environnement réglementaire demeure flou. Sodipo déclare : « Les banques observent encore, attendant des signaux plus clairs de la Banque centrale et de la SEC avant d’entrer réellement sur le marché. » Malgré cela, le marché des cryptomonnaies nigérian maintient une forte dynamique de croissance. À l’avenir, Sodipo exprime un optimisme quant aux perspectives des cryptomonnaies au Nigeria, particulièrement dans un contexte de réforme réglementaire continue. Il conclut : « Un dialogue ouvert avec les autorités réglementaires est crucial. Nous espérons qu’avec davantage de clarté, nous attirerons plus de banques et d’institutions financières vers ce secteur. »
4. Les investisseurs institutionnels propulsent le marché sud-africain
Le marché sud-africain des cryptomonnaies traverse une période de croissance dynamique, portée par une participation institutionnelle croissante et l’intégration de la finance traditionnelle (TradFi). En tant que moteur économique du continent, l’Afrique du Sud est non seulement l’un des plus grands marchés cryptographiques de la région, ayant reçu environ 26 milliards de dollars d’actifs numériques l’an dernier, mais l’augmentation des entreprises agréées et des transactions de grande ampleur contribue fortement à cette expansion rapide.
Les données montrent que de fin 2023 au premier trimestre 2024, l’échelle des transactions institutionnelles et professionnelles a augmenté rapidement en Afrique du Sud, devenant le principal contributeur du volume total des transactions. Rob Downes du groupe Absa estime que l’Afrique du Sud se trouve à un moment charnière entre finance traditionnelle et actifs numériques. Il affirme : « De plus en plus de clients institutionnels s’intéressent aux solutions de conservation (custody) d’actifs numériques, ce qui aura un impact profond sur l’écosystème cryptographique sud-africain. »
Bien que les investisseurs institutionnels dominent une grande partie des activités du marché, la participation des investisseurs de détail et professionnels reste stable. Carel van Wyk, fondateur de MoneyBadger, note que le marché sud-africain des cryptomonnaies mûrit progressivement, notamment dans le domaine des paiements. Il explique : « Auparavant, on tentait de payer via la blockchain, mais les coûts élevés des transactions en chaîne rendaient cela irréaliste, surtout pour les petits paiements rapides. » Toutefois, grâce à la diffusion des technologies Layer 2 et des API de paiement, les paiements cryptographiques sont aujourd’hui plus viables, permettant aux commerçants d’accepter les cryptomonnaies tout en étant réglés en monnaie fiduciaire.
Sur le plan réglementaire, l’Autorité sud-africaine de régulation du secteur financier (FSCA) a décidé d’intégrer les actifs cryptographiques dans le cadre juridique financier existant, une décision qui a servi de catalyseur au développement du marché. La clarification du cadre réglementaire a accru la confiance des entreprises et des investisseurs, stimulant la croissance des entreprises agréées dans un environnement conforme, et encourageant les institutions financières à explorer les services cryptographiques. Downes commente : « Comparé à d’autres régions, l’environnement réglementaire sud-africain est relativement souple, ce qui nous donne confiance pour explorer des solutions plus robustes de custody et de paiement. »
Les paires de trading liées au rand sud-africain (ZAR) connaissent également une croissance fulgurante, atteignant plusieurs centaines de millions de dollars de volume mensuel. La performance des paires ZAR témoigne de la maturité croissante de l’écosystème sud-africain des cryptomonnaies. Downes est convaincu que cela attirera davantage d’acteurs institutionnels : « Nous voyons les bourses devenir de plus en plus matures, ce qui est essentiel pour instaurer la confiance des investisseurs de détail et institutionnels. »
La transparence réglementaire et la croissance du marché attirent également l’intérêt des grandes institutions financières. Absa Group Bank, l’une des plus grandes banques sud-africaines, explore activement les opportunités liées à la blockchain et aux cryptomonnaies. Downes révèle que l’objectif principal d’Absa est de proposer des services de custody institutionnel pour cryptomonnaies, considérée comme la plus grande opportunité à court terme. « Ce qui m’enthousiasme le plus, c’est aussi notre plus grand potentiel de revenus à court terme : les services de custody. » Une garde sécurisée est fondamentale pour l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies, offrant sécurité et conformité aux bourses, sociétés d’investissement et autres grands acteurs du marché.
Bien que l’intérêt pour les cryptomonnaies croisse, les banques sud-africaines font face à des défis en matière de gestion des risques et de conformité. Elles doivent établir des relations fiables avec les bourses et prestataires de services cryptographiques pour développer leurs services bancaires et de paiement. Absa adopte une stratégie d’« apprentissage et d’expérimentation » pour développer ses activités cryptographiques, une approche soutenue par la direction. « Nous avons volontairement conçu ces initiatives comme un contact léger, centré sur l’apprentissage et l’interaction avec le marché. » Grâce à cela, Absa participe à des sandboxes réglementaires, collabore étroitement avec les autorités, et avance sur des projets blockchain dans le respect de la conformité.
La demande des clients pour les services cryptographiques ne cesse de croître. Downes indique : « Au cours des 18 derniers mois, les demandes relatives aux paiements cryptographiques, aux investissements et aux services bancaires pour bourses ont triplé. » Particulièrement, les family offices et les sociétés de gestion d’actifs commencent à explorer comment intégrer les actifs numériques dans leurs portefeuilles. « Bien que les institutions financières traditionnelles en soient encore à leurs balbutiements dans ce domaine, la demande client nous pousse à accélérer. »
Des banques comme Absa, grâce à une innovation constante et à l’exploration de la technologie blockchain, contribuent à réduire l’écart entre finance traditionnelle et finance cryptographique. Downes affirme : « Les institutions financières traditionnelles ont un avantage unique pour introduire des services financiers basés sur la blockchain, en tirant parti de leur riche expérience réglementaire et de leurs systèmes de contrôle. » Avec l’intégration progressive de ces technologies, l’acceptation par les entreprises et les consommateurs s’accélérera, consolidant davantage la position stratégique de l’Afrique du Sud dans l’économie cryptographique mondiale.
L’Afrique subsaharienne se trouve à un moment clé. Bien que sa part dans l’économie cryptographique mondiale reste modeste, son élan de croissance est impressionnant. Le Nigeria et l’Afrique du Sud, en tant que leaders régionaux, impulsent une grande activité en chaîne, permettant à la région de se distinguer progressivement dans l’adoption des cryptomonnaies et les innovations fintech.
Les stablecoins sont devenus une composante essentielle du récit cryptographique en Afrique subsaharienne, offrant un outil efficace contre l’inflation chronique et la dépréciation monétaire, et représentant désormais la majorité des transactions cryptographiques sur le continent. Par ailleurs, l’adoption de la finance décentralisée (DeFi) y est parmi les plus élevées au monde, connaissant une expansion rapide.
Bien que l’Afrique du Sud, le Nigeria, le Ghana, Maurice et les Seychelles aient réalisé des progrès significatifs dans l’établissement de cadres réglementaires, d’autres pays explorent activement des voies adaptées à leurs contextes face à la hausse des volumes de transactions et de la demande en cryptomonnaies. Alors que les banques et autres institutions financières s’engagent davantage, la nécessité d’un cadre réglementaire clair devient plus urgente que jamais.
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