Bilan des données : Comment s'est développé le DeFi sur TON au deuxième trimestre ?
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Bilan des données : Comment s'est développé le DeFi sur TON au deuxième trimestre ?
Fin juillet, TON se classait 7e parmi les blockchains publiques en nombre d'utilisateurs actifs quotidiens et 8e en nombre d'utilisateurs actifs mensuels.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : The Open Platform
Traduction : 1912212.eth, Foresight News
Le deuxième trimestre 2024 a marqué un tournant pour l'écosystème DeFi de TON. Avec le lancement de l'USDT natif, sa liquidité et son volume de transactions ont considérablement augmenté. Cette croissance a fait des pools de liquidité TON/USDT sur DeDust et STON.fi les plus grands pools de liquidité multi-exposition aux stablecoins parmi toutes les blockchains (source : données DefiLlama). En outre, TON a également lancé d’importantes infrastructures au cours de ce trimestre. Dans ce rapport, nous examinerons les points suivants :
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Les tendances des graphiques de données ;
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La dynamique du marché des pools de liquidité des DEX TON ;
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La performance en TVL des petits protocoles : EVAA et Storm Trade ;
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Le lancement d'ION Finance, DEX Diamonds et Tradoor ;
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Les solutions apportées pour intégrer les fonctionnalités EVM à TON : les chaînes applicatives TON (TAC) ;
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Le lancement de la plateforme de développement décentralisée TonFura.
Le lancement de l'USDT-TON a permis à TON de multiplier son TVL par 7 au cours du T2 2024, dépassant Ethereum en nombre moyen d'adresses actives quotidiennes (DAA)
Au deuxième trimestre 2024, tous les indicateurs clés de TON ont connu une croissance explosive. Le lancement de l'USDT natif a fortement stimulé la liquidité et le volume de transactions des principaux protocoles DeFi sur TON. Les programmes d'incitation ont également joué un rôle crucial dans l'acquisition de nouveaux utilisateurs et l'augmentation du TVL de l'écosystème, avec une hausse de plus de 200 % du nombre de portefeuilles et du nombre de portefeuilles actifs mensuels durant ce trimestre.
Depuis le lancement de The Open League, le nombre moyen d'adresses actives quotidiennement (DAA) sur TON suit une tendance à la hausse constante. Après le lancement de l'USDT natif le 19 avril, cette croissance s'est accélérée. En juin, le nombre moyen d'adresses actives quotidiennement sur TON a dépassé celui d'Ethereum.
Selon les données de Token Terminal, au 29 juillet, TON se classait 7e en termes d'utilisateurs actifs quotidiens et 8e en utilisateurs actifs mensuels parmi les blockchains.
Les pools de liquidité des DEX dominent désormais le classement
Les protocoles DEX ont retrouvé la position dominante en matière de TVL, précédemment occupée généralement par les protocoles de mise en gage liquide. Ce changement est dû à la forte augmentation du TVL des pools de liquidité sur STON.fi et DeDust, en particulier le pool de paires USDT-TON.
À la fin de ce trimestre, DeDust et STON.fi représentaient ensemble plus de 50 % du TVL total de TON.
Au T2 2024, le TVL de DeDust et STON.fi a respectivement été multiplié par 10 et par 5, la majeure partie de cette croissance ayant lieu en juin. Cette tendance correspond étroitement à celle observée sur les pools LP TON/USDT de ces deux DEX.
En excluant les pools liés à l'USDT, STON.fi conserve la première place, représentant 61 % du TVL des DEX de l'écosystème à la fin du trimestre.
Pour encourager l'adoption de la paire USDT-TON, la fondation TON a alloué 10 millions de jetons TON à DeDust et STON. Les utilisateurs peuvent désormais fournir de la liquidité en TON et USDT-TON sur ces deux DEX et générer un rendement annualisé d’environ 50 %. Actuellement, le TVL des deux pools atteint respectivement 301,12 millions de dollars et 286,75 millions de dollars.
Les petits protocoles affichent une croissance impressionnante de leur TVL au T2 2024
Bien que les DEX aient dominé en termes de croissance absolue du TVL ce trimestre, EVAA et Storm Trade se distinguent par leur taux de croissance élevé. Grâce à leur petite taille initiale, leur progression en pourcentage est particulièrement remarquable.
La forte hausse du TVL d'EVAA coïncide avec deux pics importants d'afflux de capitaux, mi-mai et mi-juin. Le premier pic pourrait être lié à l'annonce du protocole selon laquelle le rendement annualisé sur TON atteignait 100 %.
L'explosion du TVL de Storm Trade suit de près l'activité de The Open League ainsi que l'introduction de son « trésorerie USDT », un optimiseur de rendement qui regroupe la liquidité provenant de marchés privés et la dirige vers des protocoles de mise en gage afin d’optimiser les rendements.
De plus, Storm Trade a lancé ce trimestre un système de collatéral multi-devises. Cette nouvelle fonctionnalité permet aux utilisateurs d’utiliser différents types de cryptomonnaies, comme le TON ou l’USDT, comme garantie pour trader des contrats à terme sur diverses paires. Elle vise à améliorer considérablement l’expérience utilisateur en augmentant l’utilisation des actifs et en réduisant la complexité des conversions fréquentes de jetons.
De nouveaux modèles de DEX entrent dans l’écosystème
Ce trimestre, TON a introduit deux nouveaux projets proposant des modèles alternatifs d’exécution des ordres et de nouveaux DEX de produits dérivés.
ION est le premier DEX de liquidité sur TON, utilisant un modèle d'exécution basé sur des « bacs » (bins) dans son AMM à carnet d'ordres hybride. Ce système permet aux fournisseurs de liquidité d’allouer leurs fonds à des segments de prix spécifiques, améliorant ainsi l'efficacité de la liquidité et réduisant le glissement. Chaque intervalle représente un niveau de prix différent, assurant que la liquidité soit concentrée là où elle est le plus nécessaire. Cette approche optimise le rendement des fournisseurs de liquidité en ciblant les zones à forte demande, tout en offrant aux traders de meilleurs prix et des échanges plus efficaces.
DEX Diamonds est un agrégateur de DEX jetTON, dont l'application minière Telegram est désormais opérationnelle. La plateforme agrège la liquidité provenant de STON.fi et DeDust. Des agrégateurs comme DEX Diamonds fonctionnent en consolidant la liquidité de plusieurs DEX décentralisés sur une seule interface. Cette méthode offre aux utilisateurs de meilleurs prix de jetons et un glissement réduit, grâce à une liquidité agrégée supérieure à celle d’un seul DEX. En outre, les agrégateurs permettent aux utilisateurs d’exécuter des transactions entre différents DEX sans avoir à comparer manuellement les prix ni naviguer entre plusieurs interfaces, simplifiant ainsi grandement le processus. Cela conduit à une expérience de trading plus efficace, rentable et conviviale, facilitant la recherche du meilleur taux de change et l’exécution fluide de transactions importantes.
Tradoor est un nouveau DEX de produits dérivés sur TON, conçu pour offrir une expérience de trading fluide et efficace aux utilisateurs souhaitant négocier des contrats perpétuels Bitcoin et Ethereum avec un effet de levier allant jusqu’à 100x. Tradoor se définit comme un NDMM (AMM basé sur la distribution normale). Le mécanisme NDMM est une méthode de tarification unique qui utilise des modèles mathématiques avancés pour garantir une tarification efficace, améliorant ainsi l’expérience des traders et des fournisseurs de liquidité. Il calcule le taux d’écart pour chaque paire en fonction de la différence entre positions longues et courtes, puis détermine le taux de prime via une fonction de distribution normale. Cette approche assure que les fournisseurs de liquidité agissent toujours comme contreparties passives, échangeant à des prix constants, réduisant ainsi les risques et maintenant la stabilité du marché.
TON obtient les fonctionnalités EVM via les chaînes applicatives TON (TAC)
TON est une blockchain non-EVM, ce qui signifie qu'elle ne prend pas en charge nativement la Machine Virtuelle Ethereum (EVM), l'environnement d'exécution des contrats intelligents sur Ethereum. D'autres exemples de blockchains non-EVM incluent Bitcoin, Solana et Polkadot. Ces blockchains peuvent bénéficier des fonctionnalités EVM, car l'intégration de l'EVM leur permettrait d'utiliser l'écosystème riche d'outils compatibles Ethereum, de dApps et d'expertise des développeurs. Toutefois, intégrer les fonctionnalités EVM à une blockchain non-EVM est extrêmement complexe en raison des différences d'architecture sous-jacente, de mécanismes de consensus et de langages de programmation, nécessitant des efforts techniques considérables.
Finalement, TON a mis en œuvre la compatibilité EVM via une solution de couche 2 basée sur la technologie Polygon. Les Chaînes Applicatives TON (TAC) sont un nouveau protocole qui facilite cette intégration en exploitant le zkEVM de Polygon. Polygon a été choisi comme base pour la compatibilité EVM, permettant ainsi à TON de préserver son haut débit et sa faible latence tout en tirant parti de l'expertise de Polygon dans la création de solutions de couche 2 évolutives et efficaces.
Renforcer le développement de dApps sur TON : Présentation de TonFura
TonFura vise à améliorer globalement les performances et l’évolutivité des applications sur le réseau, en offrant aux développeurs un ensemble d’outils puissants leur permettant de construire et déployer facilement des dApps hautes performances.
Le produit phare de TonFura comprend le SDK TonFura, un kit complet d’outils pour concevoir et gérer des dApps, ainsi qu’un accès transparent aux données et services blockchain.
TonFura complète l’API TON en simplifiant l’accès aux fonctionnalités de TON, permettant aux développeurs de gérer facilement les dApps, les jetons et les paiements, tout en offrant une analyse avancée des données et une intégration fluide avec divers services blockchain. L’API TON est profondément intégrée dans divers domaines Web3 de TON. Parmi ses intégrations DeFi figurent notamment STON.fi, DeDust, TONstarter et TON Whales.
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