Rapport du marché des stablecoins d’Oak Grove Ventures : innovation, tendances et potentiel de croissance
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Rapport du marché des stablecoins d’Oak Grove Ventures : innovation, tendances et potentiel de croissance
Cette étude vise à analyser le paysage du marché des stablecoins et les moteurs de croissance futurs.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Oak Grove Ventures
Depuis longtemps, l'adoption massive des cryptomonnaies a été le « Saint Graal » du secteur, tandis que les systèmes de paiement constituent le pont reliant cette technologie au monde réel. Les systèmes financiers traditionnels, quant à eux, souffrent depuis toujours de frais élevés, de vitesses de transaction lentes et de limitations géographiques.
Les paiements en cryptomonnaie peuvent non seulement résoudre ces problèmes, mais offrent également des avantages tels que des coûts réduits, un traitement plus rapide, des transactions transfrontalières et une interaction financière plus efficace et inclusive. En tant que premier rapport de cette série consacrée aux paiements cryptos, cette étude vise à analyser le paysage actuel du marché des stablecoins ainsi que les moteurs de croissance futurs.
Les stablecoins jouent un rôle crucial dans l'écosystème des paiements cryptos, servant de pont entre innovation et utilisabilité. En minimisant la volatilité des actifs sous-jacents comme les monnaies fiduciaires, ils offrent aux utilisateurs et entreprises des univers Web2 et Web3 un moyen d'échange fiable. De plus, les stablecoins sont une composante essentielle de toutes les applications natives crypto, telles que les exchanges centralisés, les plateformes de finance décentralisée (DeFi) ou encore les portefeuilles numériques. Dans les protocoles DeFi, ils permettent d’emprunter, prêter et générer des rendements tout en maintenant une valeur stable. Dans le secteur B2B, on observe aussi des entreprises traditionnelles de fintech explorer des solutions basées sur les stablecoins afin d'améliorer l'efficacité opérationnelle. Bien que la réglementation reste incertaine dans de nombreuses régions, un capital institutionnel croissant s'engage activement dans ce domaine. En somme, les stablecoins sont fondamentaux pour propulser les cryptomonnaies vers une adoption généralisée et répondre aux besoins actuels des systèmes financiers et des consommateurs.
Le paysage actuel des stablecoins
Les stablecoins peuvent être classés en trois grandes catégories : adossés à des monnaies fiduciaires, adossés à des cryptomonnaies ou encore soutenus par des algorithmes. Récemment, de nombreux nouveaux projets adoptent des modèles hybrides combinant plusieurs types d'actifs ou utilisant des actifs tangibles (RWA) comme garantie.
Aperçu de l’écosystème des stablecoins, source : Berkeley DeFi MOOC
Les stablecoins sont aujourd’hui plus actifs que jamais, conservant leur domination sur le marché.
D’après les données fournies par Glassnode, fin juin 2024, la capitalisation boursière totale du marché des stablecoins (multi-chaînes, y compris Ethereum) a dépassé 150 milliards de dollars. USDT représente environ 74 % de ce total, USDC environ 21 %, le reste étant constitué par divers autres stablecoins.
Offre totale de stablecoins, source : Glassnode
Les volumes de transaction varient ; croissance notable pour USDC et DAI
Cependant, il convient de noter qu’en matière de volume de transaction, les différentes sources de données utilisent des méthodes de calcul divergentes, pouvant ou non prendre en compte les transactions zombies, les valeurs aberrantes ou la valeur maximale extractible (MEV). Par exemple, un rapport publié en avril 2024 par Visa indique que, selon sa propre méthodologie, USDC aurait déjà dépassé USDT en volume de transactions malgré un écart significatif en capitalisation (21 % contre 74 %). Si l’on se limite à Ethereum, bien que DAI ait une part de marché inférieure à celle de USDC et USDT, ce même rapport montre que DAI affiche le volume le plus élevé des trois, principalement grâce au mécanisme des flash loans.
Volumes de transaction des stablecoins, source : Glassnode
Actuellement, le volume de transaction des stablecoins dépasse déjà celui de Mastercard, et pourrait prochainement dépasser celui de Visa.
À plus grande échelle, les stablecoins sont largement adoptés, avec un volume cumulé supérieur à celui du Bitcoin, approchant même celui du deuxième plus grand réseau de cartes bancaires, Mastercard. Bien que Visa ait affirmé dans un récent rapport que plus de 90 % de ces transactions proviennent de robots, nous reconnaissons que la hausse continue de l’utilisation et de la liquidité des stablecoins a néanmoins un impact significatif.
Volumes annuels de transaction du Bitcoin / stablecoins et autres systèmes financiers, source : Visa
Moteurs actuels et futurs de croissance du marché des stablecoins
Étant donné que USDT et USDC dominent encore largement le marché, nous avons analysé leurs dernières annonces afin d’identifier les principaux moteurs de croissance actuels. À l’avenir, nous prévoyons que ces tendances persisteront, tandis que l’entrée et l’innovation dans le secteur DeFi continueront de stimuler la croissance du marché des stablecoins.
La montée des stablecoins en dehors de l’écosystème Ethereum
Depuis le début de l’année 2024, la valeur transférée de USDC sur Solana a dépassé celle sur Ethereum. Toutefois, il est important de noter que la majorité des transactions de stablecoins provient des arbitrages MEV, ce qui signifie que ce volume peut être principalement attribué au trading haute fréquence plutôt qu’à une croissance réelle d’utilisateurs. Cela implique toutefois une liquidité accrue, favorable aux activités DeFi — un point à considérer.
Le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP) lancé par Circle permet un transfert sécurisé de USDC entre différentes blockchains via un mécanisme de frappe et de brûlage natif. Nous prévoyons que cette tendance se poursuivra avec le déploiement de ce protocole. Depuis mars 2024, les développeurs Solana peuvent convertir nativement USDC depuis Ethereum vers d'autres écosystèmes compatibles EVM, notamment Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism et Polygon. Certains projets DeFi basés sur Solana ont déjà intégré précocement le CCTP. Le support sera étendu prochainement aux blockchains non-EVM. USDC s’est également étendu à ZKsync, Celo et TON.
Source : Artemis
Demande forte des marchés émergents pour les stablecoins
Les marchés émergents jouent un rôle clé dans le développement de USDT et USDC (les deux plus grands émetteurs mondiaux), mettant en lumière les fonctions de stabilité économique, d’inclusion financière et de transactions transfrontalières offertes par les stablecoins en période d’inflation élevée.
Avec la dépréciation des monnaies locales, USDT est devenu un substitut au dollar américain et est désormais largement adopté comme la forme numérique de confiance du dollar dans de nombreux marchés émergents. Par exemple, au Brésil, USDT représente 80 % de toutes les transactions cryptos du pays, un phénomène similaire observé dans de nombreux autres pays. Ce changement souligne l’importance stratégique de USDT pour assurer stabilité financière et accessibilité dans les économies instables. En juin 2024, Tether a annoncé un investissement de 18,75 millions de dollars dans la startup taïwanaise XREX, spécialisée dans les paiements transfrontaliers pour PME et les paiements B2B en stablecoin dans les marchés émergents.
Innovation et croissance du marché DeFi
L’innovation apporte de nouveaux cas d’usage aux activités financières impliquant des stablecoins. L’émergence de plateformes telles que Lido Finance (pour le staking liquide) ou Synthetix Perps (nouvelle plateforme de contrats perpétuels) offre désormais des opportunités de rendement aux détenteurs de stablecoins. En mars 2024, Sparklend, une plateforme de prêt appartenant au sous-DAO de MakerDAO, a émis une quantité massive de DAI, au point de nécessiter une augmentation autorisée des prêts disponibles.
Ethena, le stablecoin à la croissance la plus rapide en 2024, a formé un écosystème riche en rendements et en expérience utilisateur en collaborant avec des exchanges centralisés et des plateformes DeFi telles que Lido Finance, Curve, MakerDAO et Injective Protocol.
Les institutions se préparent à participer au marché DeFi
On s’attend à ce que la Réserve fédérale américaine baisse ses taux dans les prochaines années, incitant ainsi les institutions financières à chercher des rendements plus élevés dans le secteur DeFi.
Bien que les startups DeFi soient encore à un stade précoce, on observe déjà une augmentation des investissements de BlackRock, Fidelity et Franklin Templeton dans ce secteur sur le marché primaire — une dynamique inhabituelle comparée au précédent cycle. Ces startups récemment financées se concentrent principalement sur le staking liquide et les actifs pondérés par risque.
Ces géants commencent aussi à explorer les activités blockchain. Franklin Templeton, société de gestion de 14 milliards de dollars, a lancé un fonds commun tokenisé sur Polygon, rivalisant avec BlackRock qui avait précédemment lancé un produit similaire sur Ethereum.
Les sociétés de fintech lancent leurs propres stablecoins
Les entreprises de fintech, surtout celles possédant de vastes réseaux de paiement, ont un fort intérêt à lancer leurs propres stablecoins pour créer de la valeur ajoutée. PayPal a lancé son stablecoin, le PayPal USD, en août dernier, puis l’a mis à disposition de ses utilisateurs Venmo quelques semaines plus tard. En avril 2024, Ripple a annoncé son intention de lancer un stablecoin indexé sur le dollar, entièrement soutenu par des dépôts en dollars, des obligations du Trésor américain à court terme et d’autres équivalents de trésorerie. Au-delà des stablecoins indexés sur le dollar, Nomura Holdings a lancé un stablecoin japonais, la banque colombienne Bancolombia a introduit COPW, soutenu à 1:1 par le peso colombien, et en Europe, la troisième banque française, Société Générale, a lancé son stablecoin en euro en décembre dernier.
Montée en puissance des collatéraux synthétiques (y compris les stablecoins soutenus par RWA)
Les projets de stablecoins s’éloignent progressivement du modèle traditionnel de positions de dette garanties (CDP) observé lors du dernier cycle. Par exemple, aUSDT de Tether est un dollar synthétique surcollatérialisé par XAUT (Tether Gold) sur Alloy, sa nouvelle plateforme ouverte sur Ethereum, permettant aux utilisateurs de frapper des actifs synthétiques garantis. D'autres projets récents utilisant des RWA comme garantie sont listés en annexe.
Un autre exemple est USDe d’Ethena Labs, véritable star de 2024, ayant attiré plus de 3 milliards de dollars en valeur verrouillée (TVL). USDe génère sa valeur en dollar et ses rendements via deux stratégies principales : l'utilisation de stETH et de son rendement intrinsèque, ainsi que la prise de position vendeuse sur l’Ether (ETH) pour neutraliser le delta et tirer parti du taux de financement des contrats perpétuels/futures. Cette stratégie combine, grâce à des partenariats avec des exchanges centralisés (CEX) comme Binance ou Bitcoin, un CDP structurellement neutre en delta, associant dépôt au comptant de stETH et position vendeuse correspondante. Détention de sUSDe (USDe verrouillé) devient ainsi une position fondamentale équilibrant le spot stETH et la vente à découvert d’ETH. Cette configuration offre aux utilisateurs l’écart de rendement entre ces deux positions, actuellement d’environ 27 %.
Actifs stables à rendement intégré : Obligations Internet, source : Gitbook EthenaLabs
Dernières avancées technologiques renforçant les stablecoins
Écosystème Bitcoin
L’extension de Bitcoin a conduit à l’émergence de multiples couches 2 (L2) ainsi qu’à des innovations de couche 1 (ex. : Runes). Le développement du DeFi sur Bitcoin crée davantage de cas d’usage pour les stablecoins natifs Bitcoin.
Par exemple, des projets comme RSK (Rootstock) activent les contrats intelligents sur Bitcoin. Grâce aux contrats intelligents, RSK ouvre la voie à la création de stablecoins adossés au Bitcoin. Ces stablecoins sont indexés sur des monnaies fiduciaires mais garantis par Bitcoin, tirant parti de la sécurité et de la confiance du réseau Bitcoin tout en offrant une stabilité de prix. Un projet notable basé sur RSK est Sovryn, qui utilise ces capacités avancées pour proposer des stablecoins liés au fiduciaire mais protégés par la couche fondamentale Bitcoin.
Stacks est un projet L2 intégrant contrats intelligents, applications décentralisées (dApps) et Bitcoin. Il construit des stablecoins via son écosystème, dont USDA développé par Arkadiko Finance. USDA est un stablecoin décentralisé, garanti par cryptomonnaies, qui maintient sa stabilité via la mise en gage de tokens STX (monnaie native de Stacks). Les utilisateurs bloquent des STX dans le protocole Arkadiko pour frapper USDA. Le protocole utilise un mécanisme de consensus « Proof of Transfer » ancré sur Bitcoin pour garantir la valeur du stablecoin. La stabilité de USDA repose sur une sur-garantie, assurant son ancrage à des actifs réels.
Interchaîne (cross-chain)
L’interopérabilité est cruciale pour l’accessibilité et l’adaptabilité des stablecoins. Les progrès récents dans les solutions interchaînes améliorent fortement la capacité des stablecoins à fonctionner sans friction entre différentes blockchains. Ces avancées permettent aux utilisateurs de transférer facilement leurs stablecoins d’une plateforme à l’autre, favorisant une adoption plus large dans l’écosystème DeFi.
-
Ondo Finance, en partenariat avec Axelar, a lancé Ondo Bridge, une solution interchaînes permettant l’émission de jetons natifs comme USDY sur les blockchains prises en charge par Axelar.
-
Le protocole interchaînes de USDC, développé conjointement avec le protocole d’interopérabilité CCIP de Chainlink, a considérablement accru son utilité et sa portée.
-
Le standard OFT de LayerZero — illustré par le récent lancement du stablecoin USDV — incarne une nouvelle génération de stablecoins facilitant l’interopérabilité entre différents écosystèmes blockchain, évitant ainsi le risque d’hégémonie d’une seule chaîne.
Perspectives : Impact sur le CeFi natif crypto
Nous constatons que les stablecoins représentent une stratégie clé pour les entreprises de fintech Web2 et Web3, particulièrement pour les plateformes de finance centralisée natives crypto (CeFi). Nous définissons ces plateformes CeFi comme des entités centralisées offrant dans l’univers crypto des services de paiement, d’échange ou de prêt. En intégrant des stablecoins ou en collaborant avec leurs émetteurs, elles enrichissent leurs offres pour les clients existants et attirent de nouveaux utilisateurs.
Alchemy Pay, un fournisseur majeur de solutions de paiement, agit comme un pont clé entre les systèmes fiduciaires traditionnels et l’écosystème cryptographique en pleine expansion. Sa plateforme permet aux commerçants et consommateurs d’effectuer facilement des transactions en cryptomonnaie et en monnaie fiduciaire.
Le support étendu par Alchemy Pay pour USDC et USDT natifs à Celo facilite les conversions, témoignant de son engagement à offrir des choix de paiement variés et fiables. En juin 2024, Alchemy Pay a également annoncé le support de USDT sur TON, élargissant ainsi l’accès pour les utilisateurs de cette blockchain.
Canaux de paiement, source : Alchemy Pay
Crypto.com, fondée en 2016, est devenue l'une des plus grandes plateformes cryptos au monde. Elle émet également la carte Crypto.com Visa, permettant aux utilisateurs de dépenser directement depuis leur portefeuille crypto. En 2021, Visa a commencé à tester l’utilisation de USDC dans ses opérations financières. En collaboration avec Crypto.com, Visa a mené un projet pilote où USDC est utilisé pour régler les obligations sur sa carte Visa en Australie. Ce règlement en USDC dispense Crypto.com de convertir ses actifs numériques en monnaie fiduciaire. Cela améliore la gestion du capital et procure à Crypto.com plusieurs avantages commerciaux supplémentaires.
Grâce à la fonctionnalité de règlement en USDC de Visa, Crypto.com peut :
-
Réduire le délai de préfinancement de 8 à 4 jours
-
Réduire les frais de change de 20 à 30 points de base
-
Se concentrer sur sa stratégie plutôt que sur les opérations quotidiennes
Émetteurs (entreprises/crypto-exchanges et fintechs)
-
Favorisent davantage de choix de paiement et augmentent les volumes de transaction
-
Le support de USDC améliore la gestion du capital nécessaire aux règlements
Acquéreurs
-
Élargissent leur gamme de produits et leur acceptabilité, attirant commerçants et clients passionnés de crypto
-
Peuvent recevoir des paiements en USDC et les échanger sur la blockchain
[Annexe 1] Projets notoires et études de cas
Positions de dette garanties (CDP) : MakerDAO, Liquity et Curve
Récemment, plusieurs grands projets de stablecoins, incluant MakerDAO, Liquity, Curve, AMPL et Frax, ont réalisé des progrès significatifs dans le renforcement de leurs protocoles et l’élargissement de leurs écosystèmes. Ils ont lancé de nouvelles fonctionnalités, établi des partenariats stratégiques et intégré d’autres blockchains, améliorant ainsi stabilité et utilité, attirant un public plus large. Voici les principales avancées et jalons réalisés au cours de l’année écoulée :
MakerDAO
1) Ajustement du module PSM pour GUSD : En juin 2023, MakerDAO a voté pour ajuster les paramètres du module de stabilisation de GUSD, abaissant notamment le plafond maximal de dette et ramenant les frais à 0 %.
2) Lancement du protocole Spark : En septembre 2023, MakerDAO a lancé Spark Protocol, visant à renforcer les fonctionnalités DeFi de l’écosystème via l’intégration de multiples stablecoins et l’optimisation des rendements.
3) Nouveaux types de garanties : Début 2024, MakerDAO a introduit plusieurs nouveaux types de garanties sur sa plateforme, notamment des biens immobiliers tokenisés et d'autres actifs réels, diversifiant et stabilisant ainsi le soutien de DAI.
Liquity
1) Intégration avec Aave : En août 2023, Liquity a annoncé son intégration avec Aave, permettant aux utilisateurs d’utiliser LUSD comme garantie dans l’écosystème Aave, augmentant ainsi son utilité et son adoption.
2) Lancement de LUSD sur Optimism : En décembre 2023, Liquity a déployé LUSD sur le réseau L2 Optimism, améliorant la rapidité des transactions et réduisant les coûts pour les utilisateurs.
3) Mise à jour du protocole : En mai 2024, Liquity a procédé à une mise à niveau majeure du protocole pour renforcer stabilité et sécurité, notamment via l’amélioration des mécanismes de liquidation et du pool de stabilité.
Curve
1) Lancement de crvUSD : En octobre 2023, Curve Finance a lancé son propre stablecoin crvUSD, conçu pour s’intégrer profondément aux pools de liquidité et au mécanisme de gouvernance de Curve.
2) Partenariat avec Yearn Finance : En janvier 2024, Curve a collaboré avec Yearn Finance pour optimiser les stratégies de yield farming, combinant les pools de liquidité de Curve avec les vaults de Yearn.
3) Extension interchaînes : D’ici juin 2024, Curve a étendu ses activités à plusieurs blockchains, notamment Avalanche et Solana, afin d’augmenter liquidité et base d’utilisateurs.
AMPL (Ampleforth) :
1) Lancement de Geyser V2 : En juillet 2023, Ampleforth a lancé Geyser V2, un programme de minage de liquidité mis à jour offrant des récompenses plus flexibles et généreuses pour fournir de la liquidité sur les DEX.
2) AMPL sur les L2 Ethereum : En novembre 2023, Ampleforth a étendu ses services aux solutions L2 d’Ethereum, améliorant l’évolutivité et réduisant les frais de transaction pour les utilisateurs AMPL.
3) Partenariat avec Chainlink : En février 2024, Ampleforth a annoncé un partenariat avec Chainlink, utilisant ses services d’Oracle pour fournir des données plus précises et décentralisées, améliorant ainsi le mécanisme d’ajustement adaptatif de l’offre d’AMPL.
Frax
1) Lancement de Fraxlend : En septembre 2023, Frax Finance a lancé Fraxlend, un protocole de prêt décentralisé permettant d’emprunter et de prêter des stablecoins à taux dynamique.
2) Nouveaux types de garanties : En décembre 2023, Frax a ajouté plusieurs nouveaux types de garanties, incluant de l’or tokenisé et des actifs synthétiques, pour soutenir l’émission de FRAX.
3) Mise à jour du token de gouvernance : En avril 2024, Frax a mis à jour son token FXS, ajoutant de nouvelles fonctionnalités telles que des récompenses de staking et un mécanisme de vote amélioré.
[Annexe 2] Indicateurs d’évaluation des stablecoins
Liste de contrôle pour startups et due diligence
Nous recommandons aux investisseurs d’évaluer les nouveaux émetteurs de stablecoins selon deux axes principaux : conception du mécanisme et ressources partenariales.
Conception du mécanisme : ratio garantie/dette, modalités de liquidation, support interchaînes, etc.
Conception de la garantie : composition, types, santé, transparence et stabilité des garanties
Partenaires : accès aux principales institutions DeFi, premiers utilisateurs, anticipation de liquidité
Capitalisation boursière : un ratio élevé reflète l’échelle et le taux d’adoption du stablecoin. Généralement, plus la capitalisation est élevée, plus la confiance et l’utilisation sont importantes.
Liquidité : une forte liquidité minimise le glissement pendant les transactions, essentiel pour maintenir l’ancrage.
Garantie : un taux élevé de sur-garantie assure sécurité et stabilité du stablecoin.
Mécanisme de rachat : un bon mécanisme de rachat garantit la conversion en actif sous-jacent, préservant la confiance dans la valeur du stablecoin. Critères : frais associés et taux historique de succès des rachats.
Adoption : une adoption large témoigne de la confiance et de l’utilité au sein de l’écosystème.
Transparence : favorise la confiance auprès des utilisateurs et des régulateurs.
Sécurité : garantit la protection des fonds utilisateurs et l’intégrité du stablecoin.
Soutien communautaire : une communauté forte stimule l’adoption et l’innovation.
[Annexe 3] Startups stablecoins récemment financées
1) Agora : https://www.agora.finance/
Agora Finance propose un stablecoin rémunéré adossé à VanEc, insistant sur la conformité réglementaire et obtenant activement les licences nécessaires. Actuellement, ses services sont limités à certains marchés hors des États-Unis.
Agora détient ses réserves en fiducie, confiées à l’un des plus grands dépositaires mondiaux, et fait auditer régulièrement ses fonds, assurant un haut niveau de sécurité. Les actifs bénéficient d’une protection en cas de faillite, renforçant la confiance des investisseurs.
Dragonfly Capital a dirigé l’investissement dans Agora, marquant un fort soutien et une reconnaissance de son potentiel. Récemment, Agora élargit ses collaborations avec des institutions financières pour renforcer liquidité et accessibilité, consolidant ainsi sa position sur le marché.
2) Midas : https://midas.app/
Midas lance un stablecoin adossé à des obligations du Trésor américain, avec pour objectif de déployer rapidement son token stUSD sur des plateformes DeFi telles que MakerDAO, Uniswap et Aave. Midas utilise BlackRock pour acheter les obligations et Circle pour USDC, visant à offrir un actif numérique sûr et stable.
Ses principaux partenaires incluent Fireblocks (technologie de custody) et Coinfirm (analyse blockchain). Ses récents développements montrent un focus sur l’intégration de mesures de sécurité avancées et l’expansion vers davantage de plateformes DeFi, maximisant ainsi l’utilité et l’adoption de stUSD.
3) Angle : angle.money
Le stablecoin USDA d’Angle est soutenu par des bons du Trésor américain et des bons tokenisés. Les détenteurs de USDA peuvent percevoir une récompense ciblée d’au moins 5 %, issue des revenus des réserves et des plateformes de prêt.
Angle travaille aussi à créer un centre de change soutenu par A16z, permettant une conversion fluide entre stablecoins indexés sur le dollar et l’euro. Ses récents progrès incluent l’augmentation des récompenses de staking, l’élargissement du centre de change à davantage de paires monétaires, et des partenariats stratégiques pour renforcer sécurité et engagement utilisateur.
4) Yala : https://yala.org/
Yala révolutionne la liquidité du Bitcoin via son stablecoin innovant à « meta-yield », YU. YU est un stablecoin adossé au BTC qui exploite la puissance du Bitcoin dans le DeFi pour générer des rendements sur plusieurs blockchains.
En utilisant le protocole Ordinals, Yala émet YU directement sur Bitcoin, l’intégrant via un méta-protocole aux réseaux d’indexation décentralisés et aux oracles. Cette architecture garantit une liquidité du Bitcoin illimitée et accessible, permettant aux utilisateurs de générer des rendements depuis divers écosystèmes blockchain sans quitter l’environnement Bitcoin.
Les derniers progrès de Yala incluent l’implémentation d’un mécanisme de mapping et de frappe, améliorant la capacité des utilisateurs à tirer profit des rendements interchaînes. Cette approche renforce non seulement l’utilité du Bitcoin dans le DeFi, mais fait aussi de Yala un acteur de premier plan dans ce domaine.
5) BitSmiley : https://www.bitsmiley.io/
BitSmiley construit un écosystème financier complet sur Bitcoin via son cadre Fintegra, comprenant un protocole de stablecoin sur-collatéralisé décentralisé, un protocole de prêt natif sans confiance et un protocole de dérivés sur chaîne. La première étape consiste à lancer bitUSD, un stablecoin émis sur chaîne via une sur-garantie en BTC.
bitUSD servira de pierre angulaire de l’écosystème BitSmiley, d’abord lancé sur la première couche 2 BTC partenaire, puis étendu à d’autres solutions L2. Son mécanisme de sur-garantie, similaire à celui de MakerDAO, réduit la barrière d’entrée pour les utilisateurs DeFi. Récemment, BitSmiley a levé des fonds auprès d’OKX Ventures et ABCDE, confirmant la crédibilité et le potentiel du projet dans l’univers DeFi.
6) BitStable : https://bitstable.finance/
BitStable est un protocole d’actifs décentralisé basé sur le réseau BTC. La plateforme permet à toute personne d’émettre le stablecoin $DALL à partir d’actifs en garantie dans l’écosystème BTC. BitStable utilise un système à double jeton ($DAII et $BSSB) et une architecture compatible inter-chaînes. $DAII est un stablecoin (BRC-20) dont la valeur et la stabilité reposent sur la solidité des actifs de l’écosystème BTC, incluant BRC-20, RSK et Lightning Network.
Dans la vision de BitStable, la capacité inter-chaînes de $DAII reliera la communauté Ethereum à l’écosystème BTC. L’offre totale de $DAII est plafonnée à 1 milliard de jetons. $BSSB, jeton de gouvernance de la plateforme, permet à la communauté de maintenir le système et de gérer $DAII. De plus, BitStable incite les détenteurs de $BSSB via des dividendes et autres mesures.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@OakGroveVC
