Si Trump annonçait effectivement que le bitcoin devient un actif de réserve stratégique, quelles en seraient les conséquences ?
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Si Trump annonçait effectivement que le bitcoin devient un actif de réserve stratégique, quelles en seraient les conséquences ?
Si cela se concrétisait, sa valeur égalerait celle de l'or véritable.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Kaori
Le week-end dernier, la rumeur selon laquelle Donald Trump annoncerait lors du sommet Bitcoin 2024 l'intégration du BTC comme actif stratégique de réserve des États-Unis s'est largement répandue. Cette nouvelle a fait remonter rapidement le prix du bitcoin à 68 000 dollars, galvanisant fortement le marché. Tous attendent désormais avec impatience que ce « président crypto » fasse une nouvelle déclaration fracassante lors du congrès du bitcoin ce week-end.
Qu’est-ce qu’un actif stratégique de réserve nationale ?
Un actif stratégique de réserve nationale désigne un actif détenu par un pays afin de faire face à des incertitudes économiques, à des chocs externes ou à d'autres situations d'urgence. Ces actifs comprennent généralement des valeurs refuges traditionnelles telles que l'or, les réserves de change représentées par des devises comme le dollar américain, l'euro ou le yen japonais, les Droits de Tirage Spéciaux (DTS) attribués par le Fonds monétaire international (FMI), ainsi que des obligations gouvernementales, des dépôts libellés en devises étrangères et d'autres actifs hautement liquides.
La composition et la gestion de ces actifs de réserve jouent un rôle crucial dans la stabilité économique d'un pays ainsi que dans ses relations avec des institutions financières internationales telles que le FMI.
Dennis Porter, cofondateur du Satoshi Action Fund et participant au congrès du bitcoin, a indiqué sur les réseaux sociaux que la voie la plus probable pour que le bitcoin devienne un actif de réserve stratégique aux États-Unis serait son intégration au sein du Federal Exchange Stabilization Fund (ESF) du Trésor américain.
Le fonds ESF est un fonds spécial géré par le Trésor américain, créé conformément à la Gold Reserve Act de 1934, dont l'objectif principal est de stabiliser la valeur du dollar. L’ESF donne au Trésor les moyens d’intervenir sur les marchés des changes et de l’or afin d’influencer les taux de change et promouvoir la stabilité du marché des changes. Aujourd’hui, le bitcoin est largement considéré aux États-Unis comme une monnaie étrangère.
Markus, chercheur chez 10x Research, analyse que le gouvernement américain détient actuellement environ 212 847 bitcoins, d'une valeur d'environ 15 milliards de dollars. Comparativement, ses réserves d'or totalisent environ 261,5 millions d'onces troy, équivalant à une valeur d'environ 600 milliards de dollars. Si la détention de bitcoins doublait (à 15 milliards de dollars), cela représenterait presque l'ensemble des entrées nettes des ETF bitcoin en actions depuis le début de l'année (16 milliards de dollars). D’un point de vue symbolique, cela aurait sans aucun doute un impact encore plus fort.
Le 25 juillet, la sénatrice républicaine du Wyoming, Cynthia Lummis, partisane des cryptomonnaies, prévoit d'annoncer lors du congrès du bitcoin un projet de loi relatif à une réserve stratégique en bitcoin. Bien que le contenu exact du texte ne soit pas encore connu, une source ayant eu accès au projet initial indique que l’objectif du projet de loi serait d’ordonner à la Réserve fédérale d’acheter du bitcoin et de le conserver comme actif de réserve, tout comme la banque centrale américaine détient de l’or et des devises étrangères, afin de contribuer à la gestion du système monétaire américain et à la stabilité de la valeur du dollar.
Lummis a suggéré sur son compte X une annonce importante : « Quelque chose de grand arrive cette semaine, restez à l’écoute »
Récemment, Bryan Courchesne, gestionnaire d'actifs, a également discuté sur CNBC du potentiel du bitcoin à devenir un actif de réserve stratégique sous un futur gouvernement Trump. Selon ce gestionnaire, adopter le bitcoin comme actif de réserve serait difficile, mais pas impossible. Courchesne souligne que le ministère de la Justice américain détient 200 000 bitcoins, ce qui fait du gouvernement américain le deuxième plus gros détenteur de bitcoin après son créateur anonyme, Satoshi Nakamoto. Le ministère pourrait simplement transférer ces bitcoins au Trésor américain, ouvrant ainsi la voie à une accumulation et à une conservation à long terme de cet actif rare par le Trésor.
Si Trump annonçait effectivement lors du congrès que le bitcoin deviendra à l’avenir un actif de réserve stratégique des États-Unis, quel impact cela aurait-il sur le bitcoin et sur l’industrie des cryptomonnaies ?
Si cela se concrétise, le bitcoin atteindrait un statut comparable à celui de l’or physique
Le premier effet serait sur le prix. En tant que l'une des plus grandes économies mondiales, les changements de politique américaine ont une influence majeure sur les marchés financiers mondiaux. Une telle annonce provoquerait une forte réaction des marchés, entraînant une demande accrue de bitcoin et poussant son prix à la hausse.
Cela renforcerait aussi considérablement sa reconnaissance auprès du grand public. D'autres pays et institutions pourraient suivre l'exemple des États-Unis en intégrant le bitcoin à leurs propres réserves, consolidant davantage sa place dans le système financier mondial. À mesure que davantage d'acteurs accumuleraient du bitcoin comme réserve, leur tendance naturelle à le conserver à long terme pourrait réduire la volatilité du marché du bitcoin.
Toutefois, il faut garder à l’esprit qu’il ne suffit pas qu’une seule personne décide qu’un actif devienne un actif de réserve stratégique national. Même si Trump était réélu président, il ne pourrait pas, seul, transformer le bitcoin en actif de réserve stratégique. Ce processus impliquerait des débats approfondis entre décideurs politiques, économistes et experts financiers, nécessiterait l'approbation du Congrès et devrait être coordonné avec la Réserve fédérale et le Trésor.
Une fois cette décision prise, les États-Unis pourraient mettre en place des politiques réglementaires plus claires et plus strictes pour protéger et gérer leurs actifs stratégiques numériques. Ces politiques auraient un impact profond sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies et pourraient inciter d’autres pays à renforcer également leur réglementation sur les actifs numériques.
À mesure que l'importance du bitcoin croîtrait, ses infrastructures et technologies associées continueraient également à se développer : solutions de stockage plus sécurisées, systèmes de transaction plus efficaces, cadres juridiques et réglementaires plus complets.
Le rôle du bitcoin en tant qu'actif de réserve pourrait modifier la structure actuelle des marchés financiers. Le surnom de « or numérique » ferait peser une pression concurrentielle sur les actifs traditionnels comme l’or ou les obligations d’État dans les portefeuilles de réserve, modifiant ainsi la diversification des investissements et les stratégies de gestion des risques.
Quel que soit le résultat final, l’industrie des cryptomonnaies est désormais indéniablement entrée dans le champ social et politique dominant.
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