Un aperçu complet de Pell Network : un départ impressionnant avec une TVL de 190 millions de dollars, quelle est l'originalité de cette nouvelle pépite du re-staking sur BTC ?
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Un aperçu complet de Pell Network : un départ impressionnant avec une TVL de 190 millions de dollars, quelle est l'originalité de cette nouvelle pépite du re-staking sur BTC ?
Pell Network s'efforce de promouvoir le développement du restaking de BTC, offrant des solutions plus sécurisées et plus efficaces à l'écosystème de la finance décentralisée.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Xingxing
En 2024, le marché du restaking a connu une transformation majeure, passant d'une simple narration émergente à une réalité innovante. Parallèlement, la valeur décentralisée du BTC ainsi que la popularité de nouvelles innovations telles que les Ordinals ont recentré l'attention sur l'écosystème Bitcoin, annonçant ce qu'on appelle déjà l'« été du BTCFi ».
Pell Network, premier réseau AVS (services activement validés) basé sur le restaking dans l’écosystème BTC, a atteint un TVL (valeur totale bloquée) de 190 millions de dollars en seulement trois semaines avant son lancement officiel, attirant la participation de 220 000 adresses indépendantes. Ces performances impressionnantes illustrent non seulement la popularité de Pell Network sur le marché, mais aussi l’intérêt croissant des utilisateurs pour comprendre ou s’engager dans ce protocole.
Mais alors, qu’est-ce que Pell Network exactement ? Cet article explore ce nouveau protocole à travers les perspectives du potentiel du marché du restaking BTC, de son architecture technique, de ses cas d'utilisation et de son écosystème, afin d'aider les utilisateurs à mieux comprendre les dernières dynamiques du restaking bitcoin.
Le restaking du BTC : une bénédiction pour les détenteurs de BTC
Depuis longtemps, les détenteurs de BTC sont confrontés à un problème majeur : comment maximiser le rendement de leurs actifs ? La détention traditionnelle du BTC se limite à l’achat et à la vente, offrant des canaux de revenus relativement limités. Avec l’apparition du staking liquide (liquid staking), les détenteurs peuvent désormais générer des revenus passifs en mettant en jeu leurs actifs, augmentant ainsi l’efficacité d’utilisation du BTC. Pourtant, cela ne suffit toujours pas aux besoins actuels des utilisateurs.
Le secteur du restaking est précisément conçu pour résoudre ce problème. EigenLayer a déjà prouvé la faisabilité du restaking dans l’écosystème Ethereum, attirant un TVL de 15 milliards de dollars, soit 4 % de la capitalisation d’Ethereum (370 milliards de dollars). Non seulement EigenLayer a-t-il créé un vaste écosystème de restaking grâce aux actifs LSD, mais il est également devenu une couche de consensus assurant la sécurité d’Ethereum.
Ces succès ont rapidement inspiré l’écosystème Bitcoin. Babylon, un protocole spécialisé dans le staking natif du BTC, a été le premier à se lancer. En plaçant leur BTC natif sur Babylon, les utilisateurs permettent au protocole d’utiliser ces BTC pour sécuriser des chaînes PoS et valider leurs transactions. En retour, ces chaînes rémunèrent Babylon et les détenteurs de BTC via des revenus de sécurité. Ainsi, Babylon transforme le BTC, initialement non stakeable, en actif productif, réalisant une percée historique du zéro à un.
Pell Network, quant à lui, étend les capacités de Babylon en permettant aux détenteurs de LSD-BTC de restaker leurs jetons, tout en introduisant l’interopérabilité inter-chaînes et une confiance programmable. Il étend ainsi la sécurité des actifs BTC à l’ensemble de l’écosystème Bitcoin, voire à d’autres blockchains majeures. En synergie avec Babylon, Pell Network accélère la transition du staking Bitcoin d’un développement linéaire (de 1 à 100). Selon des estimations préliminaires, le secteur du restaking BTC pourrait donner naissance à un protocole phare avec un TVL dépassant 45 milliards de dollars, dont Pell Network est déjà l’un des principaux candidats.
Architecture technique de Pell Network
Pell Network est le premier réseau AVS (services activement validés) multi-chaînes, fournissant une sécurité économique cryptographique aux infrastructures décentralisées via des actifs de restaking LSD-BTC.
Pell Network comble non seulement un vide critique en matière de sécurité dans l’écosystème, mais réduit aussi significativement le coût de développement des applications décentralisées, tout en générant des revenus passifs pour les détenteurs de BTC.
En résumé, l’écosystème de Pell Network repose sur trois rôles principaux : les validateurs (stakers), les opérateurs et les développeurs. Les stakers participent au réseau en plaçant leurs jetons LSD-BTC dans Pell Network. Les opérateurs gèrent et exécutent les services AVS au sein du réseau, renforçant la sécurité grâce aux LSD-BTC. Les développeurs, eux, conçoivent et ajustent les mécanismes de slashing (pénalités) et de récompenses pour les systèmes décentralisés.
1. Actifs de restaking de Pell Network
Pell Network propose plusieurs voies de rendement, permettant aux stakers de générer des revenus supplémentaires en sécurisant de nouveaux services AVS. De manière générale, ces actifs peuvent être liés à trois couches différentes de la blockchain : le protocole principal, les AVS et la DeFi. Le staking liquide peut être vu comme une entrée initiale dans le protocole principal, puis vers la couche DeFi pour accumuler des gains. Dans Pell Network, on distingue plusieurs formes de restaking :
Flux des actifs de restaking de Pell Network
Actifs de restaking natifs : les validateurs peuvent restaker leur BTC en redirigeant leurs informations de retrait vers le contrat Pell Network. Cela correspond au chemin BTC → pile de revenus Pell Network.
Actifs LSD de restaking : les validateurs peuvent restaker leurs jetons LSD (BTC déjà mis en jeu via d'autres protocoles) en les transférant vers le contrat intelligent de Pell Network. Cela correspond au chemin DeFi → pile de revenus Pell Network.
Actifs LP-BTC de restaking : les validateurs placent un jeton de liquidité (LP) composé d’une paire incluant du BTC. Cela correspond au chemin DeFi → pile de revenus Pell Network.
Actifs LP-LSD de restaking : les validateurs placent un jeton LP contenant un jeton de staking liquide BTC. Cela correspond au chemin BTC → DeFi → pile de revenus Pell Network.
2. Réseau AVS (Services activement validés)
Le réseau AVS de Pell Network constitue l'un de ses principaux atouts compétitifs. Ce système innovant utilise les actifs de restaking du protocole pour fournir une sécurité économique cryptographique à divers groupes cibles, tout en supportant des conditions personnalisées de slashing et des seuils de récompense.
Face aux défis tels que la couverture des coûts opérationnels par les revenus attendus des AVS, ou la disponibilité de ressources informatiques suffisantes chez les opérateurs, Pell Network propose deux solutions via une conception modulaire :
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AVS à grande échelle
Dans les AVS à grande échelle, la charge de calcul totale est uniformément répartie entre tous les nœuds opérateurs participants — une approche connue sous le nom de mise à l’échelle horizontale en calcul distribué. Par exemple, dans un protocole de disponibilité des données massives, les données sont divisées en N blocs, chacun représentant 2/N de la taille initiale, ce qui rend le coût total de stockage comparable à celui d’un stockage par seulement deux nœuds. Bien que la demande de traitement par nœud soit faible, le système global atteint un débit élevé grâce à l’agrégation des performances de nombreux nœuds.
De plus, comparé aux systèmes blockchain traditionnels, les AVS à grande échelle réduisent la dépendance à la validation centralisée, car les coûts de vérification peuvent être entièrement mutualisés entre les opérateurs.
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AVS légers
Les AVS légers concernent des tâches simples exécutées de manière redondante par tous les opérateurs, mais à très faible coût. Parmi les exemples figurent la vérification d’informations via des clients légers, la validation de preuves de connaissance nulle (ZKPs), l’exécution de nœuds légers pour d’autres blockchains, ou encore la collecte de données oracles. Ces tâches nécessitant peu de puissance de calcul et d’infrastructure sont idéales pour fonctionner sur Pell Network.
Grâce à cette architecture AVS en couches, Pell Network capte une large part des gains potentiels. Cette approche garantit que même les validateurs individuels peuvent tirer des bénéfices économiques substantiels, atténuant efficacement les risques de centralisation liés au staking.
À ce jour, Pell Network a déjà attiré plus de cinq opérateurs AVS ayant signé des lettres d’intention de collaboration, grâce à son réseau AVS soigneusement conçu. Ce dernier améliore considérablement l’efficacité du capital des détenteurs de BTC via le mécanisme de restaking, tout en combinant parfaitement sécurité, flexibilité et performance.
Cas d’usage et écosystème de Pell Network
En tant que couche de consensus de l’écosystème, Pell Network renforce la diversité et la sécurité grâce à des technologies cryptographiques avancées, accélérant ainsi l’adoption des innovations technologiques. Il fournit une base solide pour les applications supérieures.
Pell Network réduit les coûts des développeurs en infrastructure sécurisée, leur permettant de se concentrer pleinement sur la logique métier. Il devient donc particulièrement adapté à la construction de nouveaux services AVS, notamment de nouvelles blockchains, de middlewares ou de couches modulaires comme les oracles et les couches de disponibilité des données. Voici quelques directions prometteuses :
Oracles : Pell Network permet de construire rapidement des réseaux d’oracles économiquement sécurisés. Les développeurs peuvent se concentrer sur le traitement et la diffusion des données sans avoir à développer une couche AVS indépendante.
Couche DA massive : en exploitant le restaking et la puissance communautaire de Pell Network, il est possible de concevoir une couche de disponibilité des données (DA) hautement efficace et à faible coût.
Ponts inter-chaînes à nœuds légers : construire des ponts inter-chaînes basés sur des nœuds légers devient extrêmement simple grâce à Pell Network. Les stakers peuvent valider hors chaîne les signatures inter-chaînes. En cas de contestation confirmée, les validateurs de Pell Network subissent un slashing progressif (non optimiste).
Applications DApps : en agrégeant la sécurité du Bitcoin sur tous ses modules, Pell Network convient particulièrement aux DApps sensibles à la sécurité des données, comme les protocoles DeFi privés, les jeux blockchain ou les applications Web3-AI.
Systèmes RWA : le segment RWA dans la DeFi suit généralement un modèle orienté rendement. Sa combinaison avec le restaking devrait devenir un point chaud du marché pour les 3 à 5 prochaines années. Grâce à sa capacité à traiter et maintenir d’importantes bases de données, Pell Network s’impose naturellement comme plateforme de choix pour les projets RWA.
À travers ces cas d’usage, Pell Network vise à offrir des services plus variés et efficaces à l’écosystème blockchain, stimulant ainsi l’innovation et le développement du secteur.
Conclusion
La vision de Pell Network est de créer un marché libre de confiance décentralisé, en renforçant l’utilité économique et sécuritaire du réseau Bitcoin grâce à des choix variés de droits et au mécanisme de restaking. Les stakers peuvent directement exploiter des nœuds ou déléguer à d’autres opérateurs, fournir des services de validation sécurisés et obtenir des revenus supplémentaires, maximisant ainsi l’efficacité du capital des détenteurs de BTC.
En outre, Pell Network soutient la création de composants décentralisés légers ou à grande échelle, offrant des solutions économiques et efficaces pour la sécurité des infrastructures et applications de l’écosystème Bitcoin, stimulant ainsi une croissance exponentielle de cet écosystème.
Selon la feuille de route de Pell Network, un réseau test sera lancé d’ici fin juillet, suivi du déploiement du réseau principal prévu en octobre. En outre, Pell Network développe actuellement son premier oracle AVS officiel et partagera des incitations en jetons avec les premiers participants ayant contribué au réseau.
À l’avenir, Pell Network continuera de promouvoir le développement du restaking BTC, en proposant des solutions plus sûres et plus efficaces pour l’écosystème de la finance décentralisée. Si vous êtes détenteur de BTC ou intéressé par la finance décentralisée, suivez de près l’évolution de Pell Network, rejoignez cette plateforme innovante et profitez ensemble des retombées généreuses de la technologie blockchain.
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