Répertorier les 10 sociétés cotées détenant les plus importants portefeuilles de bitcoins
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Répertorier les 10 sociétés cotées détenant les plus importants portefeuilles de bitcoins
De plus en plus d'entreprises cotées considèrent le bitcoin comme un actif important et augmentent continuellement leurs positions, ce qui indique une reconnaissance généralisée du bitcoin au niveau des entreprises.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Daniel Phillips, Stephen Gr
Traduction : Baihua Blockchain
Pendant des années, l'idée que des entreprises cotées achètent du bitcoin comme réserve a été considérée comme absurde. Cette principale cryptomonnaie était jugée trop volatile et trop marginale pour être acceptée par une entreprise sérieuse.
Cependant, ce tabou a été complètement brisé, de nombreux investisseurs institutionnels importants ayant récemment commencé à acheter du bitcoin.
La porte s'est ouverte lorsque la société de cloud computing MicroStrategy a acheté pour 425 millions de dollars de bitcoins en août et septembre 2020. D'autres entreprises ont suivi, notamment la société de traitement des paiements Block et le constructeur automobile électrique Tesla.
Selon les données de BitcoinTreasuries, les entreprises cotées détenant du bitcoin possèdent désormais près de 1,5 % des 21 millions de bitcoins en circulation.
1. MicroStrategy
MicroStrategy, plateforme bien connue d'analyse commerciale, a fait du bitcoin son actif de réserve principal.
Cette société spécialisée dans les logiciels mobiles et les services basés sur le cloud poursuit activement l'acquisition de bitcoins, accumulant des dizaines de millions de dollars en cryptomonnaie. Au mois de mai 2025, l'entreprise détenait 214 400 bitcoins, soit environ 14,8 milliards de dollars, représentant plus de 1 % de l'offre totale de bitcoins.
Le PDG de MicroStrategy, Michael Saylor, a affirmé avoir acheté jusqu'à 1 000 dollars de bitcoins par seconde. Lors de la conférence financière du premier trimestre 2024, Saylor a affirmé que la stratégie « bitcoin-first » de l'entreprise avait permis de multiplier par 10 à 30 fois ses performances par rapport aux autres sociétés de logiciels d'entreprise dans le domaine du business intelligence.
Contrairement à la plupart des PDG qui évitent généralement d'évoquer leurs investissements personnels, Saylor a publiquement déclaré détenir personnellement 17 732 bitcoins, dont la valeur actuelle dépasse 1,2 milliard de dollars.
D'après les données de BitInfoCharts, si l'on suppose que tous les bitcoins de Saylor sont stockés sur une seule adresse, il serait l'un des 101 détenteurs individuels les plus importants au monde. Pour le PDG de MicroStrategy, c’est un revirement d’opinion notable, puisqu’en 2013, il affirmait que les jours du bitcoin étaient comptés.
Lors de la conférence financière du premier trimestre 2024, Saylor a déclaré : « Nous sommes au tout début d'une adoption institutionnelle rapide du bitcoin en tant qu'actif numérique. » Il a ajouté que, dans l'avenir, le bitcoin ne concurrencera pas d'autres cryptomonnaies, mais plutôt l'or, l'art, les actions, l'immobilier, les obligations et d'autres formes traditionnelles de préservation et de création de richesse sur les marchés des capitaux.
2. Marathon Digital Holdings Inc.
Il n'est guère étonnant que la société minière de bitcoins Marathon Digital soit également un important détenteur, avec 17 631 bitcoins dans ses réserves (d'une valeur d'environ 1,23 milliard de dollars en mai 2024). L'entreprise vise à devenir « l’un des plus grands exploitants miniers de bitcoins en Amérique du Nord fonctionnant au coût énergétique le plus bas ». Avant de se tourner vers l'extraction cryptographique, elle était initialement une société de brevets (souvent qualifiée de « troll de brevets »).
En mai 2024, Marathon Digital exploitait environ 240 000 machines minières de bitcoins, capables de produire une puissance de calcul de 29,9 EH/s, avec une puissance moyenne opérationnelle de 21,1 EH/s.
L'entreprise a indiqué qu'après la réduction de moitié du bitcoin en 2024, elle accélérerait son plan de croissance afin d'« atténuer les impacts », et espère doubler l'échelle de ses opérations minières en 2024.
Toutefois, la société n'a pas atteint ses objectifs de revenus pour le premier trimestre 2024, en raison notamment de « pannes imprévues du matériel, de maintenance des lignes électriques et de restrictions météorologiques supérieures aux prévisions à Garden City et à d'autres sites ».
3. Tesla
Le constructeur automobile électrique Tesla a rejoint en décembre 2020 le groupe des entreprises détenant du bitcoin, investissant selon un document déposé auprès de la SEC « un total de 1,5 milliard de dollars » dans cette cryptomonnaie.
Tesla a vendu 10 % de ses bitcoins au premier trimestre 2021 ; selon son PDG Elon Musk, cela visait à prouver la liquidité du bitcoin en tant d'alternative à la trésorerie.
Cet investissement est intervenu après plusieurs mois de spéculations suscitées par les tweets d'Elon Musk sur le bitcoin. À la fin 2020, Michael Saylor de MicroStrategy avait déclaré être prêt à partager sa « stratégie » d'investissement en bitcoin avec Musk, affirmant que l'entrée de Tesla dans le bitcoin pourrait profiter aux actionnaires à hauteur de « 100 milliards de dollars ».
Cependant, la relation entre Musk, Tesla et le bitcoin a toujours été mouvementée. Après avoir annoncé en mars 2021 que Tesla accepterait le bitcoin pour payer ses produits et services, Musk a brusquement déclaré deux mois plus tard que l'entreprise n'accepterait plus cette cryptomonnaie comme moyen de paiement.
Musk a expliqué que cette décision était due à la « forte augmentation » de l'utilisation de combustibles fossiles dans l'extraction et les transactions de bitcoins. Tesla a affirmé qu'elle ne vendrait aucun de ses bitcoins et envisagerait de nouveau de les utiliser pour les transactions une fois que l'extraction aurait « adopté des sources d'énergie plus durables ». Il a par la suite précisé que l'entreprise reprendrait les paiements en bitcoin dès lors que les mineurs utiliseraient 50 % d'énergies renouvelables.
En juillet 2022, Tesla a révélé dans sa mise à jour trimestrielle du deuxième trimestre 2022 avoir vendu « environ 75 % » de ses bitcoins, générant 936 millions de dollars de recettes provenant de la vente d'actifs numériques. Lors d'une conférence téléphonique avec des analystes, Musk a indiqué que cette décision visait à renforcer sa trésorerie face à l'incertitude liée aux mesures de confinement liées au COVID. Il a ajouté que l'entreprise « restait disposée à augmenter ses positions en bitcoin à l'avenir », précisant que cette décision ne devait pas être interprétée comme un jugement contre le bitcoin.
Selon bitcointreasuries.org, Tesla détenait encore 9 720 bitcoins dans son portefeuille en mai 2024 (environ 677 millions de dollars au prix actuel). La société a maintenu cette position, et son bilan du premier trimestre 2024 indiquait une valeur estimée de 184 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2023 et au premier trimestre 2024.
Musk est également devenu un fervent partisan du Dogecoin, et Tesla autorise désormais l'utilisation de cette cryptomonnaie pour acheter certains produits.
4. Hut 8 Mining Corp
La société minière de bitcoins Hut 8 détient 9 109 bitcoins, d'une valeur actuelle d'environ 644 millions de dollars.
L'entreprise a été introduite sur le marché Nasdaq Global Select en juin 2021 sous le symbole HUT. Selon ses documents déposés auprès de la SEC, elle s'engage à créer de la valeur pour ses actionnaires en augmentant progressivement ses réserves de bitcoins et leur valeur.
La société explique également qu'elle utilise ses bitcoins extraits et détenus via des comptes rémunérés mis en place avec de prestigieux courtiers en actifs numériques afin de générer des revenus en monnaie fiduciaire.
En novembre 2023, l'entreprise a fusionné avec une autre société minière, US Bitcoin, et la nouvelle entité se décrit comme « une infrastructure énergétique orientée vers l’extraction de bitcoins et les centres de données ». Ces centres miniers sont situés dans six sites répartis en Alberta, au Texas et à New York, avec une capacité d'extraction propre rapportée à 7,5 EH/s.
Dans son rapport financier du premier trimestre 2024, la société a annoncé un chiffre d'affaires de 51,7 millions de dollars, en hausse de 231 % par rapport à l'année précédente.
5. Riot Platforms, Inc.
Une autre société américaine d'extraction de cryptomonnaies, Riot Blockchain, détient 9 084 bitcoins, d'une valeur actuelle de 643 millions de dollars.
Sa valorisation est passée de moins de 200 millions de dollars en 2020 à plus de 6 milliards en 2021. Cette société cotée au Nasdaq a mené une expansion agressive. En avril 2021, elle a acquis pour 650 millions de dollars un site minier de un gigawatt à Rockdale, au Texas, qu'elle a qualifié d'« événement transformationnel », faisant d'elle « la plus grande société minière et de colocation de bitcoins cotée en Amérique du Nord mesurée par sa capacité totale de développement ».
En avril 2022, Riot a annoncé de nouveaux plans pour construire un autre site minier d’un gigawatt dans le comté de Navarro, au Texas. Après l'effondrement du marché des cryptomonnaies en 2022, son PDG Jason Les a déclaré à Yahoo Finance que l'extraction de bitcoins allait « continuer à prospérer aux États-Unis », ajoutant : « Bien que l'économie minière ait diminué, d'importantes opportunités subsistent ici. »
En janvier 2023, l'entreprise a changé de nom pour devenir Riot Platforms, cherchant à diversifier son modèle économique face aux difficultés persistantes du secteur minier dues au long hiver cryptographique et à la hausse des coûts énergétiques.
Au début 2024, la société a prévenu ses actionnaires qu'elle « ne pouvait garantir » que la prochaine halving du bitcoin aurait un effet positif sur sa rentabilité. En juin, elle est devenue la cible de Kerrisdale Capital, un fonds spéculatif affirmant que « l’extraction de bitcoins est l’un des modèles économiques les plus stupides que nous ayons jamais vus en 15 ans de short selling », mais son cours boursier s'est rapidement redressé après une baisse initiale suivant la publication du rapport.
6. Coinbase Global, Inc.
Sans surprise, la société de cryptomonnaie la plus célèbre de cette liste est la plateforme d’échange Coinbase, qui a réalisé en avril 2021 une introduction historique directe au Nasdaq.
Avant son introduction, en février 2021, Coinbase a révélé détenir 230 millions de dollars de bitcoins dans son bilan. En juin 2024, elle détenait 9 000 bitcoins dans ses réserves, d'une valeur légèrement inférieure à 642 millions de dollars.
7. Galaxy Digital Holdings
La banque commerciale axée sur les cryptomonnaies Galaxy Digital Holdings détient 8 100 bitcoins. Ce montant est en baisse par rapport aux 16 400 bitcoins détenus en juillet 2022, bien que la hausse du prix du bitcoin signifie que la valeur en dollars de ses bitcoins en juin 2024 (environ 578 millions de dollars) soit proche de celle de ses réserves deux ans plus tôt (357 millions de dollars).
Galaxy Digital Holdings, fondée en janvier 2018 par Michael Novogratz, a établi des partenariats avec des entreprises cryptographiques telles que Block.one et BlockFi. Il n'est donc pas surprenant que Novogratz soit un fervent partisan du bitcoin : en mars 2024, il affirmait que le bitcoin ne repasserait jamais en dessous de 50 000 dollars, puis quelques mois plus tard, il prédisait que le bitcoin atteindrait 100 000 dollars d'ici la fin de l'année.
Galaxy Digital fait partie des sociétés gérant des ETF américains sur le bitcoin au comptant, approuvés historiquement par la SEC en janvier 2024.
8. Block, Inc.
En octobre 2020, Block a joué un rôle clé dans le lancement de l'investissement institutionnel dans le bitcoin, investissant alors 50 millions de dollars. En juin 2024, l'entreprise détenait 8 027 bitcoins, d'une valeur d'environ 573 millions de dollars. Cela n’a rien d’étonnant, car son PDG Jack Dorsey est un ardent défenseur du bitcoin (il exploite même son propre nœud bitcoin).
Lors de son investissement initial, la société a déclaré qu’il s’agissait d’une « partie de l'engagement continu de Square envers le bitcoin », précisant que « l'entreprise évaluera continuellement son investissement global dans le bitcoin en fonction d'autres opportunités d'investissement ».
L'entreprise a également investi dans la technologie bitcoin, lançant son propre portefeuille bitcoin et développant une puce ASIC destinée à l'extraction de bitcoins. En avril 2024, sa filiale de services de paiement Square a annoncé que les entreprises utilisant son application Cash App pourraient automatiquement convertir une partie de leurs ventes quotidiennes en bitcoins.
En mai 2024, l'entreprise a annoncé qu'elle réinvestirait 10 % des bénéfices tirés de ses produits et services liés au bitcoin dans l'achat de bitcoins selon une stratégie de moyenne pondérée en temps (DCA en dollars).
En décembre 2021, l'entreprise a changé de nom, passant de Square à Block, en référence évidente à la technologie blockchain sur laquelle repose le bitcoin. Ce rebranding a eu lieu après que Dorsey eut annoncé une semaine plus tôt qu'il démissionnait de son poste de PDG de Twitter pour se concentrer pleinement sur son entreprise de paiement.
9. CleanSpark
La société américaine d'extraction de bitcoins CleanSpark détient 6 154 bitcoins, d'une valeur d'environ 439 millions de dollars en juin 2024.
Avant la halving du bitcoin en 2024, l'entreprise a élargi ses activités, acquérant pour 19,8 millions de dollars trois installations d'extraction au Mississippi, ajoutant ainsi 2,4 EH/s à sa puissance minière. Elle a également inauguré un troisième site à Dalton, en Géorgie, ajoutant 0,8 EH/s supplémentaire.
En juin 2024, CleanSpark a révélé avoir extrait 417 bitcoins en mai, affirmant avoir « dépassé les attentes sectorielles » durant le premier mois complet de production après la halving. L'entreprise a également indiqué son intention d'étendre ses opérations vers un site au Wyoming « dans les prochains jours ».
10. Bitcoin Group SE
La société allemande de capital-risque Bitcoin Group SE occupe une position plus basse dans ce classement, détenant un nombre relativement faible de 3 830 bitcoins, d'une valeur actuelle de 275 millions de dollars.
Ses investissements comprennent la plateforme d'échange Bitcoin.de et la banque Futurum. Les deux sociétés ont fusionné en octobre 2020, créant ainsi « la première banque cryptographique d'Allemagne ». Cette initiative a suivi la décision du Parlement allemand autorisant les banques à vendre et stocker des cryptomonnaies. Marco Bodewein, directeur général de Bitcoin Group SE, a souligné les « rendements élevés et la sécurité » offerts par les cryptomonnaies comme opportunité pour les investisseurs institutionnels de la banque.
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