Analyse approfondie de Vertex Edge : la synchronisation de liquidités multi-chaînes est l'avenir des DEX
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Analyse approfondie de Vertex Edge : la synchronisation de liquidités multi-chaînes est l'avenir des DEX
Edge exploite pleinement le potentiel du moteur de trading haute performance de Vertex, ouvrant la voie à un futur multi-chaînes.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Vertex Edge
Traduction : TechFlow
Introduction
Vertex Edge est une couche révolutionnaire de liquidité de carnet d'ordres synchronisé conçue pour unifier la liquidité inter-chaînes dans la finance décentralisée (DeFi). Grâce au moteur de trading haute performance de Vertex, Edge libère tout le potentiel d'un futur multi-chaînes en fusionnant la liquidité des chaînes prises en charge, puis en règlant les transactions localement sur la chaîne via le séquenceur de Vertex, réalisant ainsi une unification de la liquidité.
Contenu principal
Vertex Edge est une couche innovante de liquidité de carnet d'ordres synchronisé, destinée à unifier la liquidité inter-chaînes dans la DeFi.
Edge exploite pleinement le potentiel du moteur de trading haute performance de Vertex, ouvrant la voie à un futur multi-chaînes où la liquidité n'est plus fragmentée entre les chaînes. Au contraire, la liquidité provenant des chaînes Edge prises en charge est combinée, agrégée au niveau du séquenceur de Vertex et réglée localement sur la chaîne, directement sur la couche fondamentale originale de Vertex.
Edge constitue principalement une mise à niveau majeure du séquenceur de Vertex : une implémentation personnalisée parallèle de l'EVM construite en Rust, comprenant un carnet d'ordres hors chaîne et un moteur de trading.
Edge élargit la portée fonctionnelle du séquenceur en l'étendant à tout écosystème de couche fondamentale pris en charge.
Conceptuellement, Edge agit comme un market maker virtuel entre les places de marché de différentes chaînes.
L'état du séquenceur est divisé (par exemple, shardé) entre les chaînes prises en charge simultanément, recevant et dupliquant les ordres entrants depuis chaque chaîne. Ensuite, un ordre indépendant provenant d'une chaîne est apparié avec la liquidité provenant de plusieurs chaînes.
Le séquenceur (Edge) gère l'autre côté de la transaction entrante : il effectue automatiquement des opérations de couverture et de rééquilibrage de la liquidité en arrière-plan entre les chaînes.
Il convient de noter que le séquenceur reflète uniquement la liquidité statique issue des états shardés des instances de Vertex sur différentes couches fondamentales (par exemple, les ordres de market makers). Les ordres des preneurs (takers) restent inchangés et sont soumis directement depuis des instances indépendantes de Vertex (comme DEX Blitz) vers la couche unifiée de liquidité du séquenceur — Edge.
L'appariement des ordres entre chaînes se produit simultanément, tandis que l'état du profil agrégé de liquidité du séquenceur sur toutes les couches fondamentales prises en charge est shardé et propagé à chaque instance de Vertex.
Ainsi, Edge peut apparier un ordre entrant provenant d'une chaîne avec la liquidité combinée issue du carnet d'ordres unifié inséré dans le séquenceur de Vertex sur toutes les couches fondamentales.
Edge ouvre la voie au fonctionnement simultané du séquenceur sur plusieurs chaînes (non Arbitrum), sans fragmenter la liquidité entre elles.
Vous pouvez considérer chaque ordre entrant provenant d'une instance de Vertex comme une demande de modification des solds sur chaîne. Par conséquent, le règlement n'a lieu que sur la chaîne spécifique nécessitant la modification des solds correspondants (par exemple, Vertex sur Arbitrum).
De manière plus intuitive, vous pouvez voir Vertex Edge comme un réseau autoroutier reliant des îlots isolés de liquidité.
Cette autoroute de liquidité ne fait pas que relier ces îlots ; elle les fusionne en un continent partageant une même liquidité. Grâce à ce réseau interconnecté, les ordres provenant de différentes blockchains sont appariés avec une efficacité sans précédent.
La synchronisation de la liquidité entre plusieurs chaînes élimine les obstacles causant des goulots d'étranglement et la fragmentation des pools de liquidité. En tissant ensemble les profils de liquidité multi-chaînes, Edge permet d'échanger une liquidité unifiée inter-chaînes via une seule interface DEX, sans obliger l'utilisateur à passer de la chaîne A à la chaîne B.
Les solutions inter-chaînes traditionnelles ont tendance à diviser et diluer la liquidité entre plateformes. Vertex Edge fait exactement l'inverse : elle unifie la liquidité entre chaînes plutôt que de la scinder en centres isolés.
À mesure que les instances de Vertex se répandent et que leur utilisation croît dans l'écosystème, une synergie de liquidité apparaît. Par exemple, utiliser une nouvelle instance de Vertex sur une chaîne non Arbitrum génère un flux positif d'ordres et améliore la qualité de la liquidité de Vertex sur Arbitrum.
La liquidité du carnet d'ordres sur les instances non Arbitrum est injectée dans un carnet d'ordres synchronisé, fusionnant ainsi la liquidité de Vertex sur Arbitrum avec celle des instances de Vertex sur d'autres chaînes.
La liquidité agrégée par Edge est accessible aux utilisateurs de toute instance Vertex inter-chaînes, affichée sur l'interface de l'application respective comme un unique carnet d'ordres synchronisé.
Le règlement des ordres appariés continue de s'effectuer sur la chaîne d'origine de l'utilisateur, ayant ainsi un effet net positif sur la demande d'espace bloc de la chaîne locale.
Par exemple :
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Supposons deux instances de Vertex (Arbitrum et Blast)
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Alice soumet un ordre au prix du marché (preneur/taker) sur Blitz pour acheter long ETH-PERP au prix X
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Après vérification de la liquidité agrégée sur les deux instances de Vertex (Arbitrum et Blast), le séquenceur (Edge) apparie l'ordre avec la meilleure liquidité disponible
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La meilleure offre provient de John, qui trade sur Arbitrum
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John détient désormais une position courte sur Arbitrum, tandis qu'Alice détient une position longue sur Blast
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Entre les deux, le séquenceur (Edge) occupe des positions opposées sur chaque chaîne. Edge détient maintenant une position courte sur Blast et une position longue sur Arbitrum
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Edge injecte l'ordre apparié d'Alice dans la file d'attente des lots du séquenceur pour être rendu et réglé sur la chaîne Blast, tout en envoyant l'ordre de John vers Arbitrum pour règlement
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Avec le temps, Edge accumulera progressivement des positions longues et courtes sur les chaînes locales
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Edge agrège régulièrement la liquidité entre chaînes et la règle en arrière-plan
Les étapes décrites ci-dessus sont exécutées avec la faible latence caractéristique de Vertex. Ainsi, l'extension à plusieurs chaînes a peu d'impact sur les performances d'Edge, qui continue d'apparier les ordres entrants en 5 à 15 millisecondes, puis règle les ordres appariés en lots sur chaîne.
En résumé, Edge est une version améliorée du séquenceur de Vertex, combinant un puissant moteur d'appariement avec un règlement sur chaîne. Edge déplace simplement le règlement d'une seule chaîne vers plusieurs chaînes.
Le résultat est que la liquidité dispersée inter-chaînes est remplacée par une couche unique de liquidité additive et de carnet d'ordres sur plusieurs chaînes.
Lancement de Vertex Edge — Blitz on Blast
Vertex Edge est le produit phare inter-chaînes, ouvrant la voie à l'injection de liquidité par l'écosystème dans une couche unifiée, synchronisée et partagée de liquidité de carnet d'ordres.
L'extension du réseau Vertex Edge commencera par la première instance inter-chaînes (Blitz on Blast).
Qu'est-ce qu'une instance Vertex Edge ?
Tout déploiement de contrat intelligent Vertex sur une couche fondamentale indépendante (L1 / L2) constitue une instance Vertex Edge. Par exemple, Vertex (Arbitrum) et Blitz (Blast) sont respectivement la première instance de Vertex sur différentes L2.
Toute instance Vertex Edge sur une couche fondamentale comprend les attributs principaux suivants :
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La liquidité sur les chaînes prises en charge par Edge (par exemple, Blitz on Blast) est agrégée au niveau du séquenceur avec toutes les autres instances Vertex Edge (Arbitrum, Blast, Mantle) en une seule couche de liquidité de carnet d'ordres synchronisé
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L'interface applicative utilise la même boîte à outils UI et le même backend que l'application Vertex sur Arbitrum, mais modifie certains éléments de conception et d'autres composants orientés utilisateur entre les instances Vertex Edge sur différentes chaînes
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Toute couche fondamentale connectée à Edge (Arbitrum, Blast, Mantle) peut accéder à la liquidité partagée
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Chaque instance Vertex affichera sur son interface de trading (par exemple, carnet d'ordres) la liquidité combinée issue de toutes les chaînes connectées. Par exemple, Blitz affichera la liquidité résiduelle des carnets d'ordres d'Arbitrum et de Blitz
Blitz est un déploiement natif sur chaîne du contrat intelligent Vertex sur le réseau L2 Blast.
Le DEX Blitz utilise l'architecture identique à celle de Vertex sur Arbitrum, et l'application Blitz sera une version très similaire à l'application Vertex actuelle sur Arbitrum. La principale différence entre Vertex (Arbitrum) et Blitz (Blast) réside essentiellement dans des modifications de design.
Cependant, en arrière-plan, les mêmes performances fulgurantes et le modèle hybride hors chaîne/sur chaîne qui alimentent Vertex sur Arbitrum fonctionnent également pour Blitz.
Quelle est la principale différence ? Edge.
Vertex Edge sera officiellement lancé simultanément avec le lancement de l'application Blitz sur Blast, signifiant que les deux premières chaînes intégrées à Vertex Edge seront l'application Vertex d'origine sur Arbitrum et l'application Blitz sur Blast.
Oui, les utilisateurs de Blitz pourront dès le premier jour trader sur Blitz avec un pool de liquidité inter-chaînes unifié — cela signifie que les utilisateurs de Blitz auront immédiatement accès à la liquidité de Vertex sur Arbitrum. Pour l'utilisateur, à l'exception de changements spécifiques de design et d'un système de points indépendant, Blitz gardera l'aspect intuitif de l'application Vertex sur Arbitrum.
Mais la magie réside dans son fonctionnement en coulisses — la liquidité de carnet d'ordres synchronisée.
En résumé, l'utilisation accrue de Blitz valorise Vertex sur Arbitrum — la liquidité unifiée crée des effets synergétiques, plutôt qu'une simple soustraction. C'est un paradigme différent du trading blockchain.
Blitz lancera également toutes les fonctionnalités emblématiques de Vertex, notamment :
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Marchés au comptant, contrats perpétuels et marché monétaire intégré
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Marge croisée unifiée sur tous les produits
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Délai d'appariement des ordres de 5 à 15 ms
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Plus de 30 paires de trading au comptant et perpétuelles
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AMM intégré
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Frais de trading nuls pour les market makers
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Frais de 2 points de base pour tous les preneurs (takers) sur tous les marchés
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Possibilité d'exploiter une liquidité multiple du TVL
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API et SDK adaptés aux HFT (Typescript, Python, Rust)
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Accès synchronisé à la liquidité unifiée inter-chaînes du carnet d'ordres
Edge ne s'arrête pas à Blitz ; Edge soutiendra davantage d'instances Vertex inter-chaînes en 2024.
The Edge Triangle — Caractéristiques produit uniques
La capacité d'Edge à étendre la portée du séquenceur est unique, adoptant une norme unifiée pour partager la liquidité multi-chaînes sur un seul carnet d'ordres synchronisé.
Cette conception apporte plusieurs avantages aux utilisateurs et aux réseaux sous-jacents pris en charge par Edge.
Cependant, il est important de comprendre d'abord comment Edge influence les produits phares de Vertex liés à la marge croisée unifiée, notamment :
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Marchés au comptant
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Marchés perpétuels
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Marchés monétaires
Trading au comptant — actifs natifs inter-chaînes : Vertex Edge permet aux utilisateurs de trader des actifs au comptant natifs entre chaînes, sans avoir besoin directement d'accéder à la couche fondamentale de l'actif natif donné qu'ils souhaitent trader.
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Par exemple, si Alice utilise Blitz sur le réseau Blast et souhaite vendre le jeton XYZ sur Arbitrum contre USDC, son ordre sera apparié avec la liquidité d'achat résiduelle en USDC sur Blast et Arbitrum
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Vertex Edge agit comme un canal rapprochant ces deux objectifs, facilitant une transaction qui semble fulgurante et cohérente malgré sa réalisation sur deux réseaux blockchain différents
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Ce carnet d'ordres synchronisé représente un avantage majeur car il agrège la liquidité : un vendeur sur une chaîne peut accéder aux acheteurs de plusieurs chaînes, et vice versa, optimisant ainsi la profondeur du marché et réduisant potentiellement le glissement
Une analogie intuitive serait un duty-free d'aéroport desservant les voyageurs internationaux — quel que soit l'origine ou la destination de leur vol, tous les passagers peuvent utiliser le système unifié de change monétaire à un seul endroit pour effectuer leurs transactions.
Cela améliore l'expérience d'achat grâce à un choix plus large et à des prix cohérents, de manière similaire à ce que vise Vertex Edge entre différents réseaux blockchain.
Contrats perpétuels — taux de financement inter-chaînes et trading de base : La liquidité inter-chaînes des contrats perpétuels offre aux traders et preneurs de risques de l'écosystème entier les opportunités de trading les plus efficaces en termes de capital, optimisant ainsi l'efficacité du marché.
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À mesure que Vertex Edge ajoute davantage de marchés au comptant et perpétuels natifs sur plusieurs écosystèmes, de nouvelles opportunités de trading de base apparaîtront
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Vertex Edge disposera d'un taux de financement unifié, rendant le trading plus efficace que les alternatives actuelles (où le même protocole sur différentes chaînes présente des taux de financement différents en raison de la fragmentation de la liquidité)
Marché monétaire — collatéraux multi-chaînes et taux unifiés : Le fait de stocker du collatéral localement sur plusieurs chaînes, sans ponts d'actifs, permet à Vertex Edge d'offrir davantage d'options de collatéral, augmentant ainsi la liquidité et l'efficacité des transactions.
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En permettant aux utilisateurs de stocker du collatéral localement sur différentes chaînes, Edge peut réduire de nombreux points de friction inter-chaînes existants sur les marchés monétaires, augmentant potentiellement la participation au marché
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Par exemple, sur des plateformes DeFi comme MakerDAO ou Compound, les utilisateurs peuvent déposer divers types de collatéral pour frapper des stablecoins ou emprunter. Si ces plateformes supportaient le collatéral multi-chaînes sans nécessiter de déplacement d'actifs inter-chaînes, cela simplifierait l'expérience utilisateur pour l'emprunt/prêt inter-chaînes, offrant plus d'options et de flexibilité
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Un plus grand nombre de types de collatéral signifie souvent plus de liquidité, car les utilisateurs provenant de diverses chaînes contribuent au pool total de collatéral, augmentant l'efficacité par une simplification du processus de mise en gage et d'emprunt.
La couche de carnet d'ordres synchronisé appliquée à Vertex Edge conserve le marché monétaire intégré de Vertex et le relie via une marge croisée unifiée à l'ensemble du portefeuille de trading de l'utilisateur.
Ceci constitue une distinction importante entre toute instance Edge et les marchés monétaires existants en DeFi — entre les instances Edge sur différentes chaînes, le taux d'intérêt d'un pool de marché monétaire donné reste constant.
Plus précisément, Vertex Edge rend possible un taux de dépôt USDC unique sur toutes les instances Vertex Edge, permettant au capital de circuler librement entre les écosystèmes et favorisant son utilisation active là où il est le plus efficace. Cela génère des prêts au meilleur rapport coût-efficacité pour les traders les plus actifs, tout en garantissant aux investisseurs passifs des rendements optimisés.
La courbe de taux constante est un catalyseur clé pour le trading au comptant inter-chaînes. Elle permet aux traders d'accéder plus facilement aux actifs présents dans différents écosystèmes, sans avoir à ponté de stablecoin entre chaînes.
Sans cette capacité, l'effet global ne serait pas optimal. Les jetons resteraient isolés dans leur écosystème natif.
L'objectif ultime est de générer un effet de liquidité additif et synergétique sur plusieurs chaînes — soutenu par Vertex.
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