ArkMoney : Le prochain roi du Ponzi DeFi que vous n'avez absolument pas compris
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ArkMoney : Le prochain roi du Ponzi DeFi que vous n'avez absolument pas compris
Les cryptomonnaies extraites par les machines minières ne sont pas vendues sur le marché, et l'argent obtenu de la vente des machines est réinvesti pour racheter des cryptomonnaies.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Cook Sun, le Chef Crypto
Concernant le projet ArkMoney, après avoir lu les analyses des influenceurs et la couverture médiatique disponible, j'ai l'impression que toutes les interprétations sont extrêmement superficielles, sans véritablement saisir la logique sous-jacente du projet. Les utilisateurs entrants semblent perdus, tout comme les médias. Aujourd'hui, je vous propose une analyse basée sur une expérience directe — une fois que vous l’aurez entendue, tout deviendra clair :
Changement de paradigme
« Ce n’est pas un produit financier. C’est une machine minière MARK. Le coût régulier de maintenance (électricité) est de 200 USDC, avec un rendement quotidien de 0,5 % »
Si vous êtes débutant ou que vous ne souhaitez pas approfondir le fonctionnement interne, arrêtez-vous ici. Vous pouvez considérer MARK comme une machine minière. Votre premier investissement correspond au coût d’achat de cette machine. Ce montant détermine la puissance de calcul (hashrate) de votre machine : plus elle est élevée, plus vos gains absolus seront importants grâce au rendement journalier de 0,5 %. En payant régulièrement l’électricité (réinvestissement) de 200 USDC, vous accumulez les revenus générés par la machine.
IQ 50 : Quel est le niveau de rendement ?
Découvrez la puissance des intérêts composés : investissement initial de 10 000 USDC dans la machine, paiement hebdomadaire de 200 USDC pour l’électricité :
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112 jours : coût total = 10 000 + 3 200 = 13 200 ; revenu total = 21 282 ; rendement = 160 % ;
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Demi-année : coût total = 10 000 + 5 200 = 15 200 ; revenu total = 32 145 ; rendement = 211 % ;
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Un an : coût total = 10 000 + 10 400 = 20 400 ; revenu total = 85 511 ; rendement = 419 % ;
IQ 100 : Trois questions fondamentales — Comment cela fonctionne-t-il ? D'où vient l'argent ? Quelle est la taille de la bulle ?
Tout d’abord, la documentation et la communication officielles du projet ne permettent pas facilement d’en comprendre les principes. Résumons ce que disent les documents :
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Les utilisateurs déposent $USDC dans un coffre-fort et obtiennent une croissance quotidienne de 0,5 % ;
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Les détenteurs du jeton $MARK voient leur actif valorisé grâce aux taxes sur les transactions et à une liquidité croissante.
Un rendement quotidien de 0,5 % évoque immédiatement une pyramide financière, donc insoutenable. Mais beaucoup ignorent la logique réelle derrière ces 0,5 % : d’où vient l’argent ? Quelle est la taille de la bulle ? Commençons par là :
1. Logique de fonctionnement
Bien que le rendement quotidien de 0,5 % s’accumule en temps réel, il ne peut être activé qu’à condition de réinvestir. Sans réinvestissement, cet intérêt cumulé n’est pas intégré à votre TVL (votre solde). Si vous retirez sans avoir réinvesti, le montant est directement déduit de votre TVL. Ainsi, si vous ne réinvestissez jamais, votre capital se débloque progressivement à hauteur de 0,5 % par jour, sans aucun intérêt.
Voici un exemple concret (le système exige un montant minimum de réinvestissement de 200 USDC ; nous utiliserons donc 200 USDC dans nos illustrations) :
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Montant initial déposé : 39 370 USDC
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Pas de réinvestissement effectué
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TVL personnel : 39 370 USDC
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TVL après réinvestissement : 40 123 USDC
Le gain accumulé via le taux journalier de 0,5 % est donc de 40 123 - 39 370 = 753 USDC. Ici, deux scénarios possibles selon que vous réinvestissez ou non :
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Retrait sans réinvestissement : le gain est déduit du TVL. TVL passe à 39 370 - 753 = 38 617 ;
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Réinvestissement de 200 USDC : le gain est ajouté au TVL avec le nouveau capital. TVL passe à 39 370 + 753 + 200 = 40 323.
Actuellement, le montant minimal de réinvestissement est fixé à 200 USDC. Que vous ayez déposé 1 000 ou 50 000 USDC, un réinvestissement de 200 USDC suffit à activer l’ajout de vos gains au TVL.
Conclusion : vous devez régulièrement réinvestir un montant pour activer votre rendement quotidien de 0,5 %. En l’absence de réinvestissement, ce 0,5 % ne représente qu’un rythme de déblocage graduel de votre TVL.
À partir de maintenant, oubliez les concepts de dépôt et de réinvestissement. Pensez plutôt en termes de machine minière :
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Vous achetez une machine minière MARK.
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Le prix d’achat détermine la puissance de calcul : plus il est élevé, plus les gains sont importants.
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Le coût régulier de maintenance (électricité) est de 200 USDC. Vous pouvez aussi payer davantage pour accélérer la production.
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La production est basée sur une puissance de calcul avec un rendement journalier de 0,5 %, mais vous devez payer l’électricité régulièrement pour encaisser les gains.
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Si vous cessez de payer l’électricité, la machine s’arrête, mais les gains restent stockés. Après 200 jours, vous pouvez retourner la machine en usine, récupérer tous vos gains et même le prix initial d’achat.
2. Quelle est la taille de la bulle ? Qui porte le fardeau ?
Commençons par la bulle. Comme vu précédemment, le mécanisme du projet exige un réinvestissement pour obtenir le rendement quotidien de 0,5 %. Autrement dit, votre machine ne génère des profits que si vous payez l’électricité.
Cette apparente bulle due au taux élevé de 0,5 % par jour est en réalité diluée par le temps et le coût du réinvestissement. Lorsque personne ne réinvestit, cette bulle n’existe pas. Imaginons que personne ne paie l’électricité après son entrée : la machine ne tourne pas. Au bout de 200 jours, chacun peut la retourner et récupérer son capital intégralement, sans bénéfice ni perte. Aucune bulle n’a été créée.
Quand quelqu’un paie l’électricité (réinvestit), la machine produit des gains, payés en USDC. Or, les USDC ne peuvent pas apparaître de nulle part. Ne s’agit-il pas alors d’un transfert d’argent des nouveaux vers les anciens ? Attendez… Serait-ce une arnaque pyramidale ?
Pour répondre, comprenons d’abord la nature réelle des « gains » produits par le système.
Apparemment, les gains perçus par chaque utilisateur sont payés en USDC, qui ne pourrait provenir que des nouveaux entrants. Pourtant, le système ne crée pas d’USDC, ni n’a de revenus directs en USDC. En revanche, il émet son propre jeton, $MARK. Par conséquent, les vrais gains du système doivent être créés via $MARK.
En théorie, pendant un court laps de temps, l’USDC des nouveaux sert à payer les gains des anciens, car le système dispose d’une trésorerie disponible. Il n’a donc pas besoin de vendre ses propres jetons pour payer.
⚔️ Voici la première technique maîtresse :
❝ Transfert subtil ❞
Les jetons minés par la machine ne sont pas vendus sur le marché, mais d’abord utilisés pour payer les gains depuis la trésorerie disponible.
Ce mécanisme est brillant : bien que les gains soient techniquement créés via $MARK, pendant longtemps, aucun $MARK n’est vendu sur le marché. La vente de jetons est reportée au dernier moment. Tant que suffisamment de personnes achètent des machines et que la trésorerie reste élevée, il n’y a jamais besoin de vendre de $MARK.
Naturellement, celui qui « porte le fardeau » du système est $MARK. Dans le pire des cas, si plus personne n’achète de machine et que la trésorerie est épuisée, le système devra vendre des $MARK pour payer les derniers gains.
3. D'où vient l'argent ?
$MARK supporte le système. Mais qui soutient la valeur de $MARK ?
Examinons maintenant la gestion de la trésorerie (en USDC) dans le système MARK :
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86 % servent à racheter $MARK
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10 % servent de fonds de réserve pour les retraits de gains
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5 % indéterminés
⚔️ Deuxième technique maîtresse :
❝ Grand Déplacement Cosmique ❞
Les jetons minés ne sont pas vendus sur le marché, tandis que l’argent des ventes de machines est utilisé pour racheter les jetons minés.
Tout d’abord, l’argent versé par les utilisateurs pour acheter une machine (dépôt) entre dans la caisse du projet. 86 % de ce montant est utilisé pour acheter $MARK sur le marché, tandis que 10 % est conservé comme fonds de roulement pour les retraits de capital et de gains.
Ce fonds de roulement de 10 % peut théoriquement durer très longtemps, car dès qu’on commence à miner, le remboursement du capital ou le retrait des gains nécessite au moins 200 jours. (Bien sûr, on peut retirer quotidiennement, mais cela entraînerait une perte — une opération irrationnelle.)
Le système utilise donc la majorité de sa trésorerie pour créer de la valeur, exactement comme dans les projets DeFi où la réserve du trésor est utilisée pour le yield farming ou l’investissement — sauf que ici, le choix est d’acheter son propre jeton.
⚔️ Troisième technique maîtresse :
❝ Rotation Céleste ❞
À ce stade, la plupart auront compris : déposer des USDC équivaut à acheter une machine minière $MARK. Bien que la machine produise théoriquement des $MARK, elle paie en réalité en USDC. Et au lieu de vendre $MARK, le système utilise sa trésorerie pour en racheter. Cette dynamique attire des achats externes supplémentaires, injectant ainsi des fonds extérieurs au système.
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Ah, tu as compris ? Tu préfères ne pas acheter $MARK et te contenter de miner gratuitement ?
Ton argent pour acheter la machine va quand même racheter du $MARK, ce qui fait grimper le prix comme un bulldozer. -
Ah, tu veux acheter $MARK directement, car c’est plus flexible, sans avoir à payer l’électricité ?
Félicitations, tu viens de contribuer aux « revenus » du projet.
Le système affiche actuellement un TVL de 6 millions de dollars. À ce stade, les esprits avisés concluent : soit le projet ne décolle jamais, soit, une fois atteint un certain seuil critique de capitaux et d’utilisateurs, il devient difficile de l’arrêter.
4. Si aucun nouveau fonds ni utilisateur n’entre, le système s’effondre-t-il ?
Précisons encore : si personne ne paie plus l’électricité (ne réinvestit), la machine ne produit aucun gain réel, donc aucune bulle. Tous les participants restent passifs, aucun nouveau n’entre. Chacun débloque progressivement son capital à raison de 0,5 % par jour, et après 200 jours, récupère intégralement son investissement initial. Personne n’est perdant. Pas d’effondrement.
Normalement, les utilisateurs entrent à des moments différents, réinvestissent à des rythmes variables, et retirent leurs gains à des dates distinctes. Plus il y a d’achats de machines, plus la trésorerie augmente, plus $MARK est racheté, moins il y a de ventes, plus il y a d’acheteurs, ce qui encourage la détention de $MARK en hausse continue. Cette valorisation soutient les paiements de gains, permet d’allumer davantage de machines, attirant ainsi encore plus d’acheteurs. Une spirale vertueuse s’installe.
Et dans un cas extrême ?
Si quelqu’un paie l’électricité et active sa machine, des gains sont générés (payés en USDC). Mais imaginons qu’il n’y ait plus aucun nouveau participant pendant 200 jours, puis que tous les mineurs actifs demandent simultanément le remboursement de leur capital et le retrait de leurs gains. C’est le scénario de ruée ultime. Dans ce cas, la solidité du système dépend de la liquidité et de la valeur de $MARK sur le marché.
⚔️ Quatrième technique maîtresse :
❝ Art du Combat Contradictoire ❞
Un autre élément génial : le système de valorisation continue de $MARK
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Puissance d’achat continue
Déjà mentionné ci-dessus : grâce au « Grand Déplacement Cosmique », 86 % des recettes des ventes de machines servent à acheter continuellement $MARK, créant des points d’ancrage ascendants pour son prix. Contrairement aux systèmes PoW ou DeFi, il n’y a presque aucune vente massive de jetons minés, ce qui provoque une hausse en escalier continu.Ajoutons un autre flux : les « frais d’électricité » (réinvestissements). Pour maintenir la production, les utilisateurs doivent payer régulièrement. Même sans nouveaux entrants, ce flux alimente constamment le système.
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Taxe de 10 %, le « trou noir »
Une conception géniale : initialement, le « trou noir » détient 49 % des jetons $MARK. Personne ne peut le contrôler, ni le vendre. Chaque transaction (achat, vente, transfert) de $MARK génère une taxe de 10 %, redistribuée aux détenteurs existants. Ainsi, chaque détenteur voit son nombre de jetons augmenter en continu — y compris le trou noir. Ce dernier accumulant la majeure partie des taxes, dès que sa part dépasse 51 %, il vend automatiquement l’excédent de $MARK pour former un pool de liquidité avec de l’USDC. Ce mécanisme renforce continuellement la profondeur du pool $MARK. Plus le temps passe, plus les transactions sont nombreuses, plus les taxes alimentent le pool, sans jamais pouvoir être retirées. C’est la base fondamentale de valeur du système.Typique du modèle « on ne craint pas que tu gagnes, on craint que tu ne viennes pas » : chaque transaction nourrit la valeur fondamentale du système.
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Personne ne résiste à une hausse
Résumons : ceux qui alimentent le système de l’extérieur sont les traders de $MARK. Et $MARK est irrésistible car personne ne résiste à une courbe ascendante. Dès que tout le monde comprend, chacun sait que $MARK est le sauveur invisible en dernier recours. ArkMoney a habilement conçu un moteur de hausse continue : que ce soit par spéculation ou par investissement, face à une telle courbe des prix, personne ne peut y résister. (C’est la courbe K de Elephant.)Beaucoup se demandent pourquoi la courbe suit un tel mouvement en escalier. La réponse : la majorité des fonds du coffre USDC sont utilisés pour acheter $MARK sur le marché. Les jetons se concentrent progressivement entre les mains de l’équipe, tandis que l’offre circulante diminue. Ce processus nettoie constamment le coût des positions des utilisateurs, poussant la capitalisation boursière vers le haut.
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Redémarrage infini
Et si vraiment une ruée avait lieu ? Un effondrement ? Ici, un design astucieux : $MARK soutient toute la valeur du système, un peu comme la relation entre LUNA et UST.Mais contrairement à LUNA, $MARK n’est pas infiniment émettable. De plus, les retraits de coffre USDC sont étalés dans le temps, évitant les rachats en temps réel. Chaque aspect du design minimise le risque de ruée. En outre, comme $MARK ne peut pas être émis à l’infini et que sa circulation est faible, dès qu’il atteint un prix psychologique bas, des acheteurs interviennent pour acheter à bas prix, redonnant vie au système. L’effondrement de LUNA fut en partie dû à l’absence de blocage de la frappe infinie.
Tant que des acheteurs interviennent, un redémarrage infini reste possible.
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La capitalisation de LUNA détermine le plafond de celle de UST
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La capitalisation de $MARK détermine combien de dépôts en USDC le coffre peut absorber tout en garantissant les paiements
La phase de hausse d’Elephant
Donc,
Ceux qui apportent du sang neuf sont les traders de $MARK,
Ceux qui alimentent de l’intérieur sont ceux qui achètent des machines avec des USDC.
C’est totalement différent des pyramides financières classiques ou du « jeu du pompon ». C’est même plus dynamique que bien des projets DeFi de fourniture de liquidité.
Terminons par une analyse chiffrée basée sur Elephant, dont le fonctionnement dure depuis plus de deux ans :
Depuis son lancement en 2021, Elephant fonctionne sans interruption pendant deux ans. Son pire événement fut un piratage en 2022, mais il s’est rapidement remis. Malgré la chute de BNB et le remplacement de BUSD, Elephant affiche aujourd’hui une capitalisation de 380 millions de dollars.
De son plus bas historique à 0,000000001217 en 2021 à 0,0000003804 actuellement, sa hausse dépasse 300x. Depuis son sommet, elle dépasse même 500x.
La capitalisation actuelle de MARK est de 30 millions de dollars. Elle est donc encore au moins 10 fois inférieure à celle d’Elephant.
MARK bénéficie d’avantages : les actifs sur Ethereum (USDC, ETH) sont plus stables que BNB et BUSD, et touchent une audience plus large. Je ne nie pas que ce soit un projet très proche d’un Ponzi, mais je pense que c’est une grande expérience sociale. Chaque détail est conçu comme le roi des schémas Ponzi, bien que peu le comprennent encore. Que vous choisissiez de placer des USDC pour bénéficier des intérêts composés ou de détenir long terme $MARK, les retours sont prometteurs. $MARK et le coffre USDC forment une combinaison « pied gauche sur pied droit » ascendante, tout en minimisant les risques de ruée grâce à une stratégie de « temps contre espace ».
C’est une liane céleste qui monte plus haut à mesure que les gens s’y accrochent !
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