Un nouveau récit pour le trading hors marché : comment OT SEA facilite les échanges de jetons à faible liquidité ?
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Un nouveau récit pour le trading hors marché : comment OT SEA facilite les échanges de jetons à faible liquidité ?
Grâce au protocole OT SEA, les traders peuvent contourner les pools de liquidité, le slippage et la volatilité des prix, en réalisant simplement des transactions P2P.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : FRANCESCO
Traduction : TechFlow
Un nouveau récit émerge actuellement dans l'univers de la cryptographie, centré sur le trading hors bourse (OTC).
Bien que le trading OTC soit largement pratiqué dans la finance traditionnelle, dans l'écosystème crypto, il commence tout juste à prendre son essor.
Pourquoi avons-nous besoin du trading OTC ?
L'une des premières innovations dans le domaine DeFi a été Uniswap, qui a lancé la pratique des pools de liquidités pour faciliter les échanges décentralisés de cryptomonnaies.
Cependant, les pools de liquidités ont leurs propres limites, notamment pour les jetons à faible capitalisation et à liquidité restreinte.
Ces échanges peuvent donc avoir un impact significatif en termes d'écart de prix et de glissement (slippage). En effet, échanger des jetons à faible capitalisation peut entraîner :
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Une forte volatilité
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Un fort slippage
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Une faible liquidité
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Des taxes sur les transactions
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Le MEV (Miner Extractable Value).
Nous avons tous vécu cette situation : vous tentez de sortir rapidement du marché à cause d'une baisse de prix, mais finalement, vous perdez tous vos bénéfices à cause des frais et du slippage.
Vous pensiez avoir réalisé une bonne opération, mais ce slippage de 50 % vous coûte très cher.
Améliorer l'efficacité du marché
Des protocoles comme OT Sea offrent aux traders une alternative pour acheter et vendre des jetons (actuellement limité aux jetons ERC20).
Ils permettent des échanges peer-to-peer (P2P) hors bourse, sans intermédiaire de confiance.
Ainsi, les traders peuvent contourner les pools de liquidités, le slippage et la volatilité des prix, en réalisant simplement des échanges P2P.
Quels sont les principaux cas d'utilisation d'OT Sea ?
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Éviter les taxes sur les jetons
De nombreux jetons ERC20 imposent des taxes à l'achat et à la vente afin de décourager le trading fréquent.
Sur OT Sea, aucun pool de liquidité n'est requis. Chaque achat ou vente utilise la fonction « transfert » au lieu de la fonction classique d’échange, permettant ainsi aux utilisateurs d’échanger des jetons entre pairs sans payer de taxe.
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Protéger les baleines
OT Sea est également avantageux pour les « baleines » (utilisateurs détenant de grandes quantités de jetons).
Aujourd'hui, il est difficile pour les baleines de vendre leurs jetons, car elles sont souvent suivies et victimes de front-running, et leur volume de transaction risque de faire chuter le prix.
Une solution possible consiste à recourir à des échanges P2P.
Mais comment être sûr que votre contrepartie vous enverra bien la quantité correcte de jetons, sans tricher ?
Sur OT Sea, les baleines peuvent utiliser simplement le contrat intelligent d’OT Sea comme intermédiaire P2P, affichant ainsi leur intention de vendre ces jetons.
En outre, la fonction « Crowd fill » d’OT Sea permet aux baleines de vendre leurs jetons à plusieurs petits détenteurs.
Tout utilisateur peut remplir la commande selon la quantité souhaitée.
De cette manière, ils peuvent liquider leurs positions sans provoquer d’impact significatif sur le graphique des prix du jeton.
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Jetons à faible liquidité
Si vous avez déjà échangé des jetons à faible capitalisation, vous connaissez probablement la taille modeste des pools de liquidité associés. Dans ces pools, une grosse commande de vente fait chuter fortement le prix, car la taille du pool ne peut absorber l’impact de l’ordre.
Par conséquent, tout détenteur craint légitimement de perdre une partie de ses fonds à cause de l’impact élevé du prix de la commande.
Mais sur OT Sea, ils peuvent facilement trouver un acheteur, créer une commande et recevoir la totalité de leur paiement, sans subir de slippage ni aucune taxe sur le jeton.
En somme, OT Sea permet aux utilisateurs de maximiser leurs rendements lors de la vente de jetons. Dans une certaine mesure, cela peut être vu comme un mécanisme similaire au troc, où les utilisateurs mettent en adéquation leurs besoins.
Comment y parvient-il ?
Les caractéristiques d'OT Sea
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Mini-marchés
OT Sea a récemment lancé ses mini-marchés.
Les mini-marchés sont conçus pour les projets souhaitant disposer de capacités de trading OTC. Ils joueront un rôle clé dans la stimulation du volume d’échanges sur la plateforme, en permettant la création de pools OTC décentralisés pour tout jeton ERC20.
Cela contribuera à :
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Permettre aux gros détenteurs de vendre leurs jetons sans affecter le graphique des prix
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Autoriser les détenteurs à vendre à un prix inférieur au marché (avec remise)
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Éviter les taxes sur les jetons
Les mini-marchés prennent la forme de widgets intégrables, extrêmement faciles à déployer. En copiant-collant quelques lignes de code, vous pouvez créer votre propre marché OTC.
À partir de là, vous pourrez créer des commandes OTC pour votre jeton.
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Protection contre le MEV
En contournant les ordres traditionnels et les pools de liquidités, les transactions OT Sea sont protégées contre le MEV.
En effet, les échanges P2P sont privés et effectués via la fonction « transfert », évitant ainsi le mempool et les attaques de robots MEV.
Néanmoins, le protocole précise que l'utilisateur a la responsabilité d'utiliser des outils de protection contre le MEV lorsqu'il utilise OT Sea.
Parmi ces méthodes figurent : Mev Blocker, Flash Bots RPC.
Un nouveau primitif
OT Sea est en train de créer un nouveau primitif.
Pour les jetons à faible capitalisation, le trading OTC peut améliorer l'efficacité du marché et la dynamique des prix.
En outre, cela pourrait encourager de nouvelles meilleures pratiques chez les gros détenteurs, qui pourront désormais trader sans impacter le prix ni être traqués par des robots.
Le mécanisme de capture de valeur du jeton $OTSEA est bien établi, en redistribuant la majeure partie des frais aux détenteurs de jetons, ce qui les incite à participer.
Cependant, en tant que nouveau primitif, OT Sea doit s'assurer qu'il existe une offre et une demande suffisantes pour garantir un volume d'échanges durable. Seront-ils capables de générer un volume soutenu ?
Actuellement, le volume semble croître : plus de 56 000 dollars de transactions ont été réalisées depuis le lancement, avec plus de 185 commandes exécutées.
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