Analyse de marché et données : Un boom haussier déchaîné est-il imminent ?
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Analyse de marché et données : Un boom haussier déchaîné est-il imminent ?
Le marché du chiffrement connaît une forte hausse, avec une corrélation affaiblie par rapport au marché boursier américain, affichant une tendance indépendante atteignant des sommets annuels.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesA. Points de vue sur le marché
I. Liquidité macroéconomique
La liquidité monétaire se resserre. Face à l'incertitude macroéconomique et géopolitique, l'aversion au risque des marchés s'intensifie, le rendement des obligations américaines à 10 ans approchant les 5 %. L'indice du dollar monte, le cycle de baisse des taux par la Réserve fédérale est encore lointain : aucune baisse n'est attendue en novembre, mais une hausse est probable en janvier prochain. Le marché boursier américain baisse consécutivement, atteignant son plus bas niveau depuis six mois. En revanche, le marché crypto connaît une forte hausse, avec une corrélation affaiblie par rapport aux actions, évoluant indépendamment vers des sommets annuels.
II. Situation globale du marché
Classement hebdomadaire des 100 cryptomonnaies par capitalisation ayant le plus fortement augmenté :
Le BTC a connu une forte hausse cette semaine, renforçant l'optimisme quant à l'approbation d’un ETF physique. Les altcoins ont également progressé largement, avec un regain d’intérêt pour les blockchains fondamentales et les tokens « meme ». Le marché a choisi naturellement la voie de moindre résistance : principalement les blockchains non liées à Ethereum, comme SOL, MINA, CFX ou KUJI, caractérisées par peu de capitaux pré-positionnés, ce qui facilite leur manipulation par des acteurs organisés. À l’inverse, les solutions Layer 2 d’Ethereum comme ARB ou OP, où de nombreux investisseurs avaient anticipé la mise à jour Cancun, ont été évitées par les spéculateurs. Par ailleurs, la vie sur chaîne reprend, avec l’apparition de nombreux nouveaux tokens meme, signe que la saison des memes est imminente. Les investisseurs axés valeur privilégient les blockchains, tandis que les petits investisseurs suivent leurs émotions via les memes – chacun y trouve son compte.
1. PEPE : l’équipe a récemment brûlé pour 7 millions de dollars de jetons, ce qui laisse présager de nouvelles initiatives. La courbe hebdomadaire de PEPE franchit une résistance clé, avec un volume élevé et une reconnaissance forte sur le marché. Les tokens meme ont tendance à connaître des gains de 10x suivis d’un repli de 50 %, puis à repartir vers +10x ; ils sont donc bien adaptés à une stratégie d’achat après franchissement de nouveaux sommets ou de seuils ronds. D'autres memes comme Harry Potter Bitcon ou Joe Coin ont également grimpé plusieurs fois.
2. MINA : blockchain légère utilisant la ZK, cotée sur l’exchange sud-coréen Upbit. Récemment, l’effet d’anticipation lié à la cotation sur les plateformes coréennes a été marqué, entraînant des hausses spéculatives de plusieurs fois, comme ce fut le cas pour POLYX ou CYBER.
3. TRB : projet d’oracle chinois dont les fondamentaux sont médiocres. Le prix a récemment dépassé 100 dollars, propulsé par une spéculation haussière de plus de 10x. Plusieurs adresses principales contrôlent 30 % du stock, typique d’une action manipulée. Des projets similaires comme BLZ ou INJ présentent le même profil, attention au risque de short squeeze.
III. Analyse du marché BTC
1) Données sur chaîne
80 % des adresses détenant du BTC sont désormais dans le vert. En observant le volume sur Binance, on constate que depuis la fin de la période sans frais, les volumes atteignent leur deuxième plus haut niveau depuis avril. Alors que le marché approche des sommets annuels, un grand nombre d’adresses passent de perte à profit.
La capitalisation totale des stablecoins stagne légèrement à la hausse. Au cours de la dernière semaine, celle de l’USDT, principal stablecoin échangé, a augmenté de plus de 630 millions de dollars, atteignant désormais plus de 84 milliards. Tant que cette tendance se maintiendra, le marché pourra sortir de sa phase de creux.
L’indicateur MVRV-ZScore, basé sur le coût total du marché, reflète la rentabilité globale. Une valeur supérieure à 6 indique une zone de sommet, inférieure à 2 une zone de creux. Un MVRV tombé sous 1 signifie que les détenteurs sont globalement en perte. Actuellement à 1,03, le marché entre dans une phase de reprise.
Les produits d'investissement en actifs cryptos enregistrent quatre semaines consécutives d'entrées nettes. Ces flux récents semblent liés aux annonces concernant un ETF physique BTC aux États-Unis, avec 66 millions de dollars entrés. SOL a attiré 15 millions supplémentaires la semaine dernière, devenant ainsi l’altcoin le plus populaire de l’année. En revanche, les inquiétudes persistantes autour d’ETH ont entraîné une sortie de 7 millions, le seul altcoin en reflux, contrastant nettement avec SOL.
2) Marché des contrats à terme
Taux de financement des contrats à terme : cette semaine, le taux est positif, les gros acteurs misent majoritairement à la hausse. Un taux compris entre 0,05 % et 0,1 %, accompagné d’un fort effet de levier acheteur, signale un sommet à court terme. Un taux entre -0,1 % et 0 %, avec un fort levier vendeur, indique un creux à court terme.
Position ouverte (open interest) : cette semaine, le volume total des positions BTC a fortement augmenté, en parallèle avec le prix, indiquant que les gros acteurs entrent massivement et anticipent une hausse.
Ratio acheteurs/vendeurs sur contrats : 0,9. L’humeur des petits investisseurs est baissière. Ce ratio est souvent inversement corrélé au marché : en dessous de 0,7, les investisseurs sont craintifs ; au-dessus de 2,0, ils deviennent gourmands. Toutefois, ses fluctuations limitent sa fiabilité.
3) Marché au comptant
Le BTC franchit un nouveau sommet annuel. Les vendeurs à découvert ont été liquidés en série, faisant passer le prix du BTC de 30 000 à 35 000 dollars en quelques heures seulement. Sur le plan informationnel, BlackRock a obtenu l'autorisation de préparer le lancement de son ETF physique. Techniquement, le BTC s’est stabilisé au-dessus de la bande Bollinger hebdomadaire à 28 000 dollars, frontière entre marché haussier et baissier, ce qui suggère que la tendance haussière devrait se poursuivre. L’indicateur RSI atteint 85, entrant en zone de surachat : l’euphorie à court terme appelle à la prudence face à un possible repli. La part de marché du BTC atteint 53 %, contre 55 % seuil critique. Si elle dépasse 55 % puis redescend, cela pourrait libérer davantage de capitaux vers les altcoins.
B. Données de marché
I. Valeur totale verrouillée (TVL) sur les blockchains
II. Répartition du TVL par blockchain
Cette semaine, le TVL global a augmenté d’environ 500 millions de dollars (+13 %). Après avoir franchi plusieurs niveaux de résistance, le BTC a atteint près de 36 000 dollars. Bien que ce rebond offre espoir et potentiel, il est encore trop tôt pour affirmer que le marché baissier touche à sa fin. Cette semaine, le TVL a augmenté de près de 15 % sur Ethereum, 9,2 % sur Arbitrum, 6,8 % sur Optimism, plus de 10 % sur TRON et Polygon, et plus de 20 % sur Solana. Seule la chaîne Base a reculé de 1,3 % ; toutes les autres blockchains majeures sont en hausse.
III. Répartition du TVL par protocole selon les blockchains
1) TVL sur Ethereum
2) TVL sur BSC
3) TVL sur Polygon
4) TVL sur Arbitrum
5) TVL sur Optimism
6) TVL sur Base
IV. Historique des frais de gaz sur Ethereum
Les frais de transfert sur chaîne s’élèvent à environ 2,43 $, ceux d’Uniswap à 8,27 $, et OpenSea à 3,21 $. Cette semaine, les frais de gaz et leur utilisation ont fortement augmenté. En termes de consommation, Uniswap domine largement avec 12,82 % du total. Ce rebond du marché injecte un signe de reprise pour les applications décentralisées.
V. Évolution des données du marché NFT
1) Indice NFT-500
2) Situation du marché NFT
3) Part de marché des places NFT
4) Analyse des acheteurs NFT
Cette semaine, les prix plancher des principaux projets blue-chip ont varié : BAYC et MAYC ont augmenté de plus de 5 %, Azuki de 15 %, CloneX et AOI Engine de plus de 20 %. Yawanawa, qui avait grimpé de plus de 50 % la semaine précédente, a perdu plus de 30 % cette semaine. Le volume des transactions NFT a connu une croissance notable, mais le nombre d’acheteurs récurrents et de nouveaux acquéreurs continue de baisser : aucun signe clair de reprise du marché NFT malgré le rebond général.
VI. Financements récents des projets
VII. Actualités post-investissement
1) Xterio – Éditeur de jeux sur chaîne
Xterio lance Xterio Marketplace :
1 : Conçu pour les joueurs mondiaux : cette place de marché est spécialement pensée pour les joueurs du monde entier.
2 : Frais compétitifs et créateurs professionnels : la plateforme propose une structure tarifaire attractive et attire des créateurs expérimentés.
3 : Prise en charge des cryptomonnaies et des monnaies fiduciaires : les transactions peuvent s’effectuer en cryptos ou en monnaie traditionnelle.
2) Space Nation – GameFi
Le test Alpha 2.0 10 contre 10 de Space Nation s’est terminé le 24 octobre.
3) Lifeform – DID visuel
Le projet DID visuel Lifeform annonce le lancement d’une nouvelle section, Lifeform Premium, destinée à enrichir les fonctionnalités du DID Lifeform. La première initiative sera un événement de tirage Polyhedra Legend Games.
Lifeform Premium offrira des avantages exclusifs aux détenteurs de NFT Lifeform, notamment un taux de réussite accru aux IEO, des airdrops de projets de qualité, et un accès prioritaire à des NFTs collaboratifs.
4) SpaceID – Infrastructure
SpaceID prend désormais en charge le service d’oracle Binance Oracle, que Binance lancera d’ici la fin du mois. Cet oracle récupérera les données de prix des exchanges centralisés, les agrégera, puis utilisera un schéma de signature seuil pour signer chaque donnée avant de la fournir aux oracles sur chaîne.
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