Répertorier 3 projets notables dans l'écosystème Pendle : Penpie, Equilibria et Stake DAO
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Répertorier 3 projets notables dans l'écosystème Pendle : Penpie, Equilibria et Stake DAO
La bataille autour du PENDLE dans l'écosystème Pendle pourrait éclater très prochainement.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Leo@LeoAndCrypto
Avec la montée en puissance du récit LSD, Pendle s'est particulièrement démarqué parmi les projets du secteur LSD grâce à sa conception de projet de qualité, son équipe et son économie de token. Le prix du token PENDLE ainsi que le TVL ont tous deux connu une forte hausse, le cours du token ayant augmenté d’environ 16 fois depuis le début de l’année (de 0,05 à 0,8 USD).
Hier encore, Binance a annoncé l'ajout de Pendle (PENDLE) sur Launchpool. Dans la foulée, le prix de PENDLE a dépassé 1,7 dollar en 5 minutes, enregistrant une hausse maximale de 76,83 %. L'écosystème Pendle pourrait bientôt connaître une intense compétition autour du PENDLE. Voici trois projets clés de l'écosystème Pendle à surveiller, classés par ordre de TVL : Penpie, Equilibria et Stake DAO.
Penpie
Penpie est un produit lancé en collaboration entre Magpie et Pendle, conçu pour offrir aux utilisateurs de Pendle Finance des rendements accrus ainsi qu’un mécanisme de rehaussement via les veToken. En verrouillant le token PENDLE, les détenteurs obtiennent des droits de gouvernance dans Pendle Finance et des rendements améliorés.
Le fonctionnement de Penpie permet aux détenteurs de PENDLE de convertir leurs tokens en mPENDLE (la version Penpie du token PENDLE) afin de générer des rendements élevés. Les utilisateurs peuvent verrouiller leur mPENDLE sur Penpie et percevoir des收益 en PENDLE. Lorsqu’un utilisateur convertit ses PENDLE en mPENDLE, Penpie verrouille automatiquement ces PENDLE sous forme de vePENDLE sur Pendle Finance. Ce mécanisme permet aux détenteurs de PENDLE d’obtenir des rendements plus élevés via mPENDLE, tout en bénéficiant de droits de gouvernance sur Penpie et d’un APR accru en tant que fournisseurs de liquidités (LP) sur Pendle Finance.
Les droits de vote accumulés par Penpie via ses vePENDLE sont partagés entre les détenteurs de vlPNP, leur permettant de participer de manière rentable à la gouvernance de Pendle Finance. Ces utilisateurs peuvent également verrouiller leurs jetons en vlPNP pour percevoir des收益.
Les détenteurs de PNP verrouillés (vlPNP) peuvent bénéficier d’une part des revenus générés par la plateforme et influencer la gouvernance de Pendle Finance, tout en maximisant leurs rendements. À l’instar de viGMP, les utilisateurs doivent attendre 60 jours avant que leurs vlPNP ne soient entièrement déverrouillés en PNP.
Equilibria
La présentation officielle d'Equilibria sur les réseaux sociaux est explicite : « Le premier booster de rendement sur Pendle, né pour Pendle, propulsant les rendements vers de nouveaux sommets ». Et Equilibria joue effectivement pleinement ce rôle de « Convex » au sein de l’écosystème Pendle.
Présentation rapide d'Equilibria : dirigée par une équipe d'experts DeFi expérimentés, la plateforme vise à personnaliser et optimiser Pendle Finance afin de maximiser les rendements pour les détenteurs de PENDLE et les fournisseurs de liquidités. S'appuyant sur le modèle veToken/rehaussement de rendement adopté par Pendle Finance, Equilibria propose une version tokenisée de vePENDLE appelée ePENDLE, qui permet aux LP d’obtenir des rendements supérieurs, tout en offrant des récompenses supplémentaires aux détenteurs de PENDLE.
Caractéristiques d'Equilibria
Les fournisseurs de liquidités (LP) sur Pendle peuvent utiliser la plateforme Equilibria pour déposer leurs actifs et augmenter leurs rendements, même s'ils ne possèdent aucun vePENDLE.
Les détenteurs de PENDLE peuvent convertir leurs jetons PENDLE sur la plateforme Equilibria pour recevoir ePENDLE (une version liquide de vePENDLE), tandis que les jetons d’origine sont verrouillés sur Pendle Finance. En plus des avantages liés au jeton PENDLE lui-même, les détenteurs d’ePENDLE peuvent staker leurs jetons pour obtenir des récompenses, et échanger leurs ePENDLE contre des PENDLE sur les DEX.
Avantages d'Equilibria
Premièrement, de nombreux protocoles ont déjà démontré que l'ère des veToken est arrivée (comme Curve/Convex ou Balancer/Aura). L'ère du vePendle est elle aussi imminente, et Equilibria contribue activement au développement de Pendle tout en assurant sa propre croissance.
Deuxièmement, Pendle ambitionne d’introduire sur DeFi le marché des produits dérivés d’intérêts financiers traditionnels, estimé à plusieurs milliers de milliards de dollars. En tant que leader dans ce domaine, Pendle Finance dispose d’un avantage concurrentiel certain pour pénétrer un marché au TVL pouvant atteindre plusieurs milliards de dollars, et occuper une part significative à mesure que le DeFi évolue. Grâce à ses méthodes innovantes et à sa promesse de hauts rendements, Equilibria peut aussi jouer un rôle moteur dans l’avancement du secteur DeFi.
Enfin, la vision d’Equilibria repose sur l’innovation. Son objectif n’est pas simplement de créer une couche « Convex » sur Pendle ; il prévoit d’introduire prochainement de nouvelles fonctionnalités comme un marché YT pour vlEQB, des ordres à cours limité pour les échanges PT/YT, ainsi que des infrastructures multi-chaînes. Comme mentionné précédemment, l’équipe d’Equilibria est composée d’experts chevronnés du DeFi, maîtrisant parfaitement le modèle veToken et ayant déjà une expérience réussie dans le développement et l’exploitation d’agrégateurs veToken.
Stake DAO
Outre Penpie et Equilibria, un autre acteur mineur dans l’écosystème Pendle est Stake DAO. Comparé à Penpie et Equilibria, Stake DAO n’est pas un « proche parent » de Pendle, mais se positionne juste après eux en termes de part détenue, tout en étant un important participant au système veToken de PENDLE. Bien entendu, en plus de PENDLE, Stake DAO détient également 45 741 301 CRV, représentant une valeur de TVL d’environ 36 285 431 dollars. Présentons brièvement Stake DAO.
À l’instar des projets cités ci-dessus, Stake DAO est une plateforme qui augmente les rendements des tokens via le modèle veToken. Sa fonctionnalité phare s’appelle « Liquid Lockers ».
Les « Liquid Lockers » de Stake DAO permettent aux utilisateurs de libérer les droits associés à leurs tokens verrouillés (tels que ANGLE, FXS, CRV), sans sacrifier rendement, droit de vote ou liquidité. Grâce aux Liquid Lockers, toute personne apportant des actifs peut bénéficier d’un rehaussement maximal des rendements, tout en conservant intégralement les droits de vote et les avantages natifs du protocole d’origine, ainsi que la possibilité d’exercer ses droits de vote, de revendre ses actifs ou de sortir sa liquidité.
Grâce aux Liquid Lockers, les utilisateurs peuvent verrouiller leurs tokens natifs dans un coffre Liquide et recevoir en retour un sdTOKEN. Par exemple, un utilisateur peut verrouiller ses FXS via les Liquid Lockers et recevoir en échange des tokens sdFXS. Pour chaque FXS verrouillé, un sdFXS est frappé. Cette architecture permet aux détenteurs de sdFXS d’effectuer des votes hors chaîne via Snapshot, une fois par semaine, sur l’allocation des indicateurs FXS au sein de Frax. Les tokens sous-jacents sont verrouillés pendant quatre ans sur le protocole natif (par exemple Frax) et sont renouvelés indéfiniment, ce mécanisme garantissant des récompenses maximales.
Conclusion
Le modèle veToken compte déjà de nombreux cas de succès. Avec le regain de popularité du récit DeFi, les protocoles visant à amplifier les rendements DeFi sont désormais des composants essentiels de l’écosystème. En tant que protagoniste majeur dans ce domaine, Pendle et ses trois principaux protocoles écosystémiques pourraient bien rejoindre le courant dominant dans un avenir proche — un développement à suivre attentivement.
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