Playbux, investi par Binance Labs, sera-t-il la fin du X-to-earn ?

2023.06.26

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Playbux, investi par Binance Labs, sera-t-il la fin du X-to-earn ?

Dans la prochaine vague des modèles « X-to-earn », celui qui parviendra à établir une boucle fermée stable et à générer des revenus durables pourrait devenir le leader incontesté du secteur.

2023.06.26 - 12:48:25

币安Playbux

Dédié à des analyses Web3 approfondies

1. Pourquoi de plus en plus de jeux traditionnels adoptent-ils le modèle « X-to-earn » ?

Dans les entreprises traditionnelles du jeu vidéo, les sociétés doivent d'abord lever des fonds auprès d'investisseurs, puis dépenser massivement pour attirer les utilisateurs, et finalement redistribuer aux investisseurs une partie des revenus générés par ces utilisateurs, créant ainsi une boucle économique fermée.

Cependant, ce processus présente des défauts évidents. Premièrement, le coût du financement est très élevé : la levée de fonds par capitaux propres implique des procédures complexes et un fort besoin de confiance, limitant l'accès à quelques rares investisseurs institutionnels. Deuxièmement, le coût d’acquisition des utilisateurs est exorbitant : les éditeurs de jeux et les joueurs pourraient former une relation gagnant-gagnant, mais les joueurs ne tirent aucun bénéfice direct du jeu, obligeant les éditeurs à brûler de l’argent pour attirer l’attention.

Existe-t-il alors une solution permettant aux utilisateurs de participer collectivement au financement initial du jeu, puis de partager tous les revenus générés ?

L’émergence de la blockchain rend cette idée réalisable : un éditeur peut simplement émettre des NFT au début pour inciter les utilisateurs à « co-construire » l'écosystème, puis distribuer les revenus via des tokens qui génèrent des dividendes et prennent de la valeur. Ce modèle économique s'avère clairement plus efficace.

En réalité, les bâtisseurs Web3 explorent activement ce modèle, et chaque avancée significative déclenche un effet de richesse considérable. Il est donc essentiel de rester attentif à chaque projet innovant dans ce domaine.

2. X-to-earn 1.0 – La percée du concept

Évoquer le « X-to-earn », c’est inévitablement parler d’Axie Infinity, la première percée majeure.

Né au Vietnam, ce jeu a offert aux joueurs une expérience inédite de Play-to-earn grâce à son modèle à double jeton. Axie Infinity a permis à de nombreux joueurs en Asie du Sud-Est de gagner plus de 10 000 dollars par mois, avant d’exploser rapidement à l’échelle mondiale.

En août 2021, Axie Infinity comptait plus d’un million d’utilisateurs, avec des revenus cumulés dépassant 2 milliards de dollars. Le prix du jeton AXS est passé de 0,1 dollar au début de l’année à 160 dollars, créant une immense vague de création de richesse.

Cependant, en raison de graphismes très rudimentaires et d’un manque de profondeur ludique, peu de joueurs étaient prêts à payer réellement. Début 2022, les revenus du jeu étant largement inférieurs aux primes versées, les joueurs ont commencé à quitter le projet, entraînant un cercle vicieux fatal.

Par la suite, plusieurs projets ont imité le modèle d’Axie Infinity, mais le marché récompense toujours les pionniers. Une fois que la communauté a pris conscience de son insoutenabilité, les clones n’ont suscité que peu d’intérêt, jusqu’à l’apparition du prochain grand innovateur.

3. X-to-earn 2.0 – L’élargissement des scénarios

Début 2022, Stepn fait son apparition, devenant le deuxième leader après Axie Infinity. Sur la base d’Axie, Stepn apporte plusieurs innovations majeures :

Contrairement à Axie Infinity, dont le gameplay peu engageant touchait un public restreint, Stepn choisit un domaine bien plus large et proche de la vie réelle : la course à pied et la remise en forme. Il ajoute des mécaniques comme la mise à niveau d’équipements et la fabrication de chaussures, augmentant fortement la rejouabilité.

Face au problème d’Axie Infinity où le jeton SLR était rapidement vendu, provoquant un cercle négatif, Stepn crée de nombreux cas d'utilisation pour consommer le jeton GST (récompense), par exemple pour améliorer ses chaussures ou obtenir des bonus d’attributs. Cette conception incite les utilisateurs à réinvestir leurs gains dans le jeu, atténuant ainsi la pression vendeuse et prolongeant la durée de vie du projet.

Pendant le marché baissier de début 2022, le jeton GMT de Stepn a connu une hausse remarquable, passant de 0,13 à près de 4 dollars, offrant d’importantes opportunités de gain à ses utilisateurs.

Le déclin de Stepn résulte de multiples facteurs : diversification insuffisante, rupture avec les modèles économiques réels, influence du marché général, vente massive de GMT, baisse du nombre d'utilisateurs actifs mensuels, retrait des utilisateurs chinois, écart croissant avec la vision métavers. En somme, Stepn n’a pas réussi à résoudre le problème fondamental entre recettes et dépenses. Les premiers utilisateurs étaient payés avec l’argent des nouveaux entrants ; lorsque leur nombre a diminué, le projet a rapidement sombré dans un cercle vicieux.

On peut prévoir que lors de la prochaine vague du « X-to-earn », celui qui parviendra à créer une boucle économique stable et durable deviendra probablement le nouveau leader incontesté du secteur.

4. X-to-earn 3.0 – La boucle commerciale fermée – Playbux

En examinant les projets actuels de X-to-earn, Playbux attire particulièrement notre attention.

Playbux fait partie des 14 projets du programme d’accélération Binance de fin 2023 et a également reçu un investissement de Binance Labs.

Nous portons un intérêt particulier à ce projet pour deux raisons principales :

Premièrement, il résout le problème crucial des revenus que connaissaient les précédents projets « X-to-earn », en créant un modèle économique durable, évitant ainsi le sort funeste de Stepn.

Deuxièmement, Playbux ne se limite pas à un simple projet « X-to-earn ». Son ambition est bien plus grande : il vise à devenir le « premier métavers intégré de type X-to-earn au monde », ouvrant des perspectives immenses.

Quelles sont donc les activités X-to-earn intégrées, et comment forme-t-il une boucle économique fermée ? Voici une présentation de base pour mieux comprendre.

1. Informations générales sur le projet

1.1. Champ d’activité

Playbux aspire à devenir le métavers le plus accessible au monde, utilisable sur tous les appareils, permettant à chacun de s’amuser, de participer pleinement aux fonctionnalités, et de gagner de l’argent. C’est la première plateforme Web3 véritablement intégrée de type x-to-earn, proposant des services tels que Shop to Earn, Play to Earn, Walk to Earn, Trade to Earn, Watch to Earn, et bien d'autres encore. Playbux collabore déjà avec de grands portefeuilles Web2 et Web3, opérateurs télécoms mondiaux, et les plus grandes plateformes de streaming en ligne. Un partenariat a également été signé avec l'une des plus grandes fintechs mondiales pour développer un produit financier destiné à un usage massif en Web3.

Site officiel : http://playbux.co/

Twitter : https://twitter.com/playbuxco

1.2. Historique et feuille de route

1.3. Détails des activités

Shop to Earn

Playbux est le premier métavers doté d’un système de « shopping rémunéré ».

La plupart des utilisateurs Web2 ne comprennent pas facilement des concepts comme les cryptomonnaies, ce qui complique l’achat initial. Playbux utilise un modèle de cashback : les utilisateurs peuvent acheter des biens réels sur n’importe quel site e-commerce partenaire et recevoir un remboursement sous forme de cryptomonnaie. Cela leur permet de découvrir progressivement le Web3 et le métavers.

Ce cashback en cryptomonnaie n’est pas créé ex nihilo. Le principe central est que la plateforme perçoit une commission des sites marchands pour avoir amené des clients, puis crédite les utilisateurs en « cash credits ». Ces crédits peuvent être retirés en BUSD ou utilisés sur Playbux pour acheter des BRK, des blind boxes, ou participer à d’autres activités.

Avec le système Shop to Earn de Playbux, les utilisateurs peuvent faire leurs achats chez plus de 20 000 commerçants dans le monde entier et obtenir un cashback personnalisé selon leur localisation. Habituellement, les systèmes de cashback offrent des montants minimes et des délais de traitement longs. Playbux propose un système de remboursement quotidien : les utilisateurs reçoivent leur cashback dans les 24 heures suivant la validation, qu'ils peuvent ensuite utiliser pour participer à des événements divertissants organisés par Playbux, avec des chances de gagner davantage, y compris des NFT.

En outre, Playbux prévoit d’alimenter les futurs revenus des utilisateurs via des programmes de parrainage, d’affiliation, de publicité, de frais de service et de distribution. L’élément clé est que les utilisateurs ne reçoivent des jetons que lorsque la plateforme génère des revenus, résolvant ainsi le problème chronique de nombreux projets incapables de maintenir leurs promesses de gains faute de revenus réels.

Play to Earn

Dans le métavers Playbux, l’un des moyens d’utiliser les BRICK est le Game Center. Celui-ci propose des milliers de jeux régulièrement mis à jour, semblable à une vraie console rétro. Il inclut aussi des fonctionnalités ludiques comme des blind boxes, des distributeurs de NFT, et des systèmes d’amélioration NFT, avec des récompenses riches : BRK, NFT exclusifs, récompenses en espèces, BUSD, et même des jackpots allant jusqu’à 10 000 BUSD !

Playbux lancera prochainement un SDK permettant aux développeurs du monde entier de créer leurs propres jeux dans l’environnement Playbux et de les publier dans le Game Center. Playbux et les créateurs partageront les bénéfices. Grâce à ce système, les utilisateurs deviennent créateurs, et Playbux devient une plateforme d’expression de leurs idées et de leur créativité.

Walk to Earn

L’application mobile Playbux a été lancée le 26 mai, introduisant l’événement « Marcher pour Gagner ». Toute personne pouvant télécharger l’application et se connecter avec un compte pré-alpha peut y participer. Les participants ont la chance de gagner divers prix, notamment BUSD, BRK, cashback et de nouveaux NFT !

Chaque semaine, l’événement est réinitialisé. Le total des BRK contribués par chaque participant est converti en points hebdomadaires. Les 300 meilleurs marcheurs se voient attribuer des récompenses proportionnellement à la distance parcourue.

Watch to Earn

Le 16 juin, la plateforme métavers Playbux a annoncé un partenariat avec iQIYI, géant mondial du streaming, pour lancer la fonction « Regarder pour Gagner ». Depuis Playbux, les utilisateurs peuvent accéder au « iQIYI Building » pour regarder des séries et films éligibles. Après avoir atteint une durée de visionnage définie, ils peuvent participer à des tirages au sort pour gagner des récompenses telles que BUSD, BRK et NFT.

À l’avenir, Playbux lancera davantage d’activités « x to earn », offrant aux utilisateurs une expérience de jeu plus juste, transparente et valorisante, combinant plaisir et gains.

1.4. Équipe

Selon LinkedIn via RootData, les deux cofondateurs de Playbux ont auparavant lancé avec succès la marque myCashback, jouant un rôle clé dans sa création et son développement.

Tay Sitthisaktanakul

Tay Sitthisaktanakul est cofondatrice de Playbux. Elle a été responsable du développement commercial chez myCashback, occupant par ailleurs plusieurs postes de direction dans diverses entreprises, accumulant une solide expérience managériale et commerciale. Elle est diplômée de l’Université internationale de Bangkok.

Sarun Vichayabhai

Sarun Vichayabhai est cofondateur de Playbux et fondateur de mycashback.co. C’est aussi un expert technique chevronné, possédant une longue expérience en développement logiciel.

1.5. Soutien financier

Playbux bénéficie du soutien des plus grands groupes et organisations de financement Web3 au monde, notamment Binance Labs, Gate.io, Tron, CertiK, Ankr, IMO Ventures, LIF, Math Wallet et OFR. Le projet a levé 2 millions de dollars en 2022.

1.6. Partenaires

Playbux compte de nombreux partenaires, et son écosystème commence déjà à prendre forme.

1.7. Synthèse fondamentale

Sur la base de l’analyse fondamentale ci-dessus, on peut conclure que Playbux évolue dans un secteur (métavers) à fort potentiel, dispose d’un backing d’investisseurs de premier plan, propose des mécaniques variées, et s’affranchit du piège du cercle vicieux qui affecte tant de projets « X-to-earn ». On peut lui attribuer une note de 9/10.

Outre l’analyse fondamentale, examinons maintenant la situation des jetons.

2. Analyse des jetons

2.1. Structure des jetons

Le projet utilise une structure à double jeton. Le jeton principal, PBUX, sert à la gouvernance et au contrôle stratégique. L’autre jeton, Brick Point (BRK), agit comme une monnaie virtuelle utilisée pour acheter des décorations, cosmétiques ou jouer. Il n’est ni transférable ni convertible en objets retirables comme les NFT.

2.2. Offre totale

Le jeton Playbux (PBUX) est un jeton de gouvernance utilisé pour voter et diriger le système. Il permet d’acheter des NFT ou tout autre élément interopérable entre blockchain et jeu. L’offre totale sera limitée à 400 millions de jetons.

2.3. Répartition des jetons et calendrier de déblocage

Répartition de PBUX :

SAFT 0 (10 %) :

10 % alloués au premier investisseur, Binance. Réception progressive de 40 millions de jetons sur cinq ans. Après un verrouillage de 6 mois, 10 % (4 millions) sont libérés, puis 10 % tous les 6 mois.

Private Sale (5 %) :

20 millions de jetons au total. 5 % (1 million) après 3 mois de verrouillage, puis 5 % tous les 3 mois.

Fonds de développement du protocole (20 %) :

Utilisé pour recruter des équipes ou financer des développeurs externes. 10 % distribués initialement, puis 10 % tous les trois mois. Ne sert pas à générer des profits pour l’équipe Playbux. Les jetons non utilisés seront gelés.

Écosystème et communauté (20 %) :

Destiné à attirer de nouveaux supporters ou financer des récompenses de shopping. Si le cashback doit être accéléré, des jetons peuvent être achetés sur le marché secondaire. Les jetons non utilisés seront gelés.

Réserve (15 %) :

Pour situations d’urgence ou soutien de nouvelles fonctionnalités. Verrouillé pendant un an. Si non utilisé, ces jetons seront gelés.

Équipe (20 %) :

Incentives pour l’équipe. Verrouillé 6 mois, puis 10 % libérés tous les 6 mois sur 5 ans.

Vente publique (10 %) :

Vendus via les plateformes de lancement des partenaires. La date sera annoncée officiellement avant la distribution.

2.4. Synthèse du modèle de jeton

Contrairement à d’autres cryptomonnaies, Playbux fonctionne sur un modèle où les utilisateurs achètent des BRK, dont les recettes en espèces alimentent les pools de récompenses. Ainsi, le jeton PBUX est soutenu par un flux de trésorerie réel, excluant tout risque de cercle vicieux.

En outre, la répartition des PBUX est favorable aux détenteurs, qui bénéficient des allocations équipe et réserve. Par ailleurs, la partie dédiée à l’écosystème et à la communauté stimule l’utilisation et la circulation du jeton, renforçant sa valeur.

Le modèle global des jetons mérite une note de 8/10.

3. Évaluation préliminaire de la valeur

3.1. Valorisation et rendement potentiel

En tant que plateforme métavers intégrée combinant Web3 et Web2 autour du concept « X-to-earn », Playbux repose fondamentalement sur des services « X to earn ». Son potentiel dépasse celui d’Axie ou Stepn, enrichi par la dimension métavers, offrant une valorisation théorique très élevée, tandis que son plancher est sécurisé par des services concrets.

L’équipe fait preuve d’une excellente vision stratégique, en choisissant un marché « X-to-earn » à valeur durable, désormais stabilisé, capable de rebondir même en période de marché baissier, montrant une forte résilience. La probabilité de zéro absolu est donc faible.

La logique d’investissement à moyen-long terme est claire : devenir la plateforme métavers la plus accessible au monde, offrant diverses activités « X to earn » (shopping, jeu, marche, trading, visionnage). Comparé aux structures traditionnelles, Playbux se distingue nettement et bénéficiera à long terme de la demande croissante pour la décentralisation, la transparence et les transactions à bas coût.

Parmi les leaders du marché X-to-earn, on trouve Axie Infinity et Stepn. Playbux, par sa vision, son champ d’action et son backing, peut légitimement rivaliser avec eux. Vu l’engouement actuel, Playbux pourrait bien conquérir le trône du « X-to-earn » en 2023.

Playbux s’inspire des erreurs d’Axie et Stepn pour optimiser son modèle économique : ajout de mécanismes de consommation et de dépense (via les différentes activités X to earn), et résolution du problème historique du « cercle vicieux » grâce à une approche Web3 : les utilisateurs ne reçoivent des jetons que si la plateforme génère des revenus, éliminant le risque d’effondrement lié à l’absence de revenus réels.

Le mécanisme de Playbux s’inspire d’Axie. Peut-on, en analysant les données d’Axie et Stepn, anticiper l’évolution future de Playbux et situer sa phase actuelle de cycle de vie ?

Nous tentons ici d’utiliser les indicateurs commerciaux et la capitalisation d’Axie et Stepn comme référence pour estimer la valorisation de Playbux.

Playbux prévoit un test grand public au troisième ou quatrième trimestre 2023, avec la vente publique du jeton PBUX. Actuellement, son Twitter compte 157 000 abonnés ; ce chiffre atteindra un pic à ce moment-là. Prenons donc 200 000 abonnés comme point de comparaison, et examinons les performances respectives d’Axie et Stepn à ce seuil :

Stepn : 8 avril 2022, dépasse 200k abonnés sur Twitter (au 18 juin 2023, environ 560k).

Axie : 15 juillet 2021, franchit 200k abonnés (au 18 juin 2023, environ 870k).

En prenant comme repère le moment où Twitter atteint 200 000 abonnés, comparons les données de Stepn (8 avril 2022) et d’Axie (15 juillet 2021), notamment sur la capitalisation flottante et le rendement IEO.

Axie : le 15 juillet 2021, sa capitalisation flottante atteignait 1,4 milliard USD (cap total : 6,2 milliards). Prix du jeton : 23 USD. Hard cap sur Binance Launchpad : ~300 000 USD. Prix IEO : 0,1 USD. Rendement : 23 000 %.

Stepn : le 8 avril 2022, capitalisation flottante de 1,3 milliard USD (cap total : 13,2 milliards). Prix du jeton : 2,2 USD. Hard cap sur Binance Launchpad : 420 000 USD. Prix IEO : 0,01 USD. Rendement : 22 000 %.

Si le marché s’améliore en seconde moitié d’année (avec la halving du BTC approchant), et si Playbux accède à Binance Launchpool/Launchpad (soutenu par Binance Labs), en tant que « premier métavers intégré X-to-earn », sa capitalisation flottante pourrait atteindre 1 milliard USD, sa capitalisation totale 4,4 milliards, avec un prix de jeton estimé à 11 USD, offrant un rendement potentiel de l’ordre du millier de pourcents.

3.2. Comment participer et rendement attendu

Outre l’achat en bourse secondaire, la méthode la plus sûre recommandée actuellement est le farming d’airdrops.

Voici les méthodes actuelles disponibles :

Shop to earn : fonction principale de Playbux. Si vous avez prévu des achats, faites-les via les marchands partenaires pour obtenir 2 % de cashback, économisant ainsi de l’argent.

Stamp to earn : campagne d’airdrop par tampon. Connectez-vous quotidiennement pour gagner des BRK, ou achetez-en. Obtenez des NFT via le Game Center ou OpenSea, puis « timbrez » pour recevoir des jetons PBUX.

Walk to earn : dépensez des BRK chaque semaine pour participer et gagner des récompenses (BUSD, NFT, jetons). Le principe : les joueurs paient pour grimper au classement, injectant des fonds dans le jeu, redistribués aux gagnants. Ce modèle n’est pas lié au jeton, évitant tout cercle vicieux, et peut durer indéfiniment.

Watch to earn : regardez du contenu iQIYI sur Playbux.co pour gagner des récompenses (BUSD, BRK, NFT).

L’équipe organise régulièrement des quiz et autres événements, ainsi que prochainement « Bet to Earn », pour gagner diverses récompenses.

Le jeton devrait être listé au Q3. Suivez le Twitter officiel pour participer à l’IDO à venir.

D’après mon expérience personnelle, en participant actuellement à l’airdrop Stamp to Earn, l’achat d’un set NFT de base sur OpenSea coûte moins de 40 USD. À la fin de l’événement, j’aurai environ 400 jetons PUBX, soit un coût unitaire inférieur à 0,1 USD. Si le jeton est coté sur Binance, le rendement pourrait dépasser cent ou mille fois.

3.3. Synthèse de l’évaluation

L’équipe fait preuve d’une vision commerciale exceptionnelle, choisissant un marché « X-to-earn » à valeur durable. En se positionnant comme le « premier métavers intégré au monde », Playbux présente plusieurs avantages face à la concurrence :

Un modèle économique durable, soutenu par un flux de trésorerie solide, où les utilisateurs ne reçoivent des jetons que si la plateforme génère des revenus, résolvant ainsi le problème chronique de rentabilité.

Des services « X to earn » variés : shopping, jeu, marche, trading, visionnage, et bien d’autres.

Première introduction du modèle « Shop to Earn » en Web3 : possibilité d’acheter des biens réels sur n’importe quel site marchand et de recevoir un cashback en cryptomonnaie.

Prochaine sortie d’un SDK permettant aux développeurs du monde entier de créer leurs jeux sur Playbux. Les utilisateurs deviennent créateurs, et Playbux devient leur plateforme d’expression.

Globalement, Playbux porte une vision ambitieuse, dans un secteur porteur, avec un potentiel Web3 énorme. Son avenir mérite une observation attentive.

Particulièrement, la participation actuelle est quasi gratuite, offrant la possibilité de multiplier son investissement par cent. Pourquoi s’en priver ?