Quels projets faut-il surveiller lors de la prochaine bataille des L1 ?
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Quels projets faut-il surveiller lors de la prochaine bataille des L1 ?
Les anciens L1 sont continuellement améliorés, de nouveaux L1 émergent sans cesse, et les investisseurs qui ne suivent pas le récit risquent d'être laissés pour compte dans cette vague de développement.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur original | Beehive
Traduction | Institut Baize
La guerre des L1 n'est plus un concept nouveau pour les investisseurs en cryptomonnaies. Malgré cela, comme les anciens L1 sont continuellement améliorés et que de nouveaux L1 émergent sans cesse, les investisseurs qui ne suivent pas ces récits risquent d'être laissés pour compte dans cette vague de développement.
La première guerre des L1
En 2018, lorsque je suis entré pour la première fois sur le marché de la cryptographie, un ancien m’a dit : « Investis dans ETH, son prix a été divisé par deux, le fond est atteint », ce qui constituait mon opportunité d’entrée sur le marché. À l’époque, des projets comme Ethereum n’étaient pas encore appelés L1, mais plutôt des plateformes de contrats intelligents.
Durant cette période, de nombreuses plateformes de contrats intelligents telles que Cardano, NEO (surnommé « l’Ethereum chinois »), Tron, EOS et Monero ont été créées afin de résoudre les problèmes de scalabilité d’Ethereum (vitesse des transactions + frais de transaction). C’est pourquoi les investisseurs les ont surnommées les « tueurs d’ETH ». Aujourd’hui, la plupart de ces « tueurs d’ETH » ont disparu ou sont tombés dans l’oubli.
La deuxième guerre des L1
La deuxième guerre des L1 a eu lieu lors du dernier cycle de marché (2020-2024), dont l'objectif principal restait également de résoudre le problème de scalabilité d’Ethereum. Bien que l'objectif soit identique, cette guerre semble plus diversifiée que celle du précédent cycle.
Cette guerre mettait l'accent sur des blockchains fondamentales ayant les caractéristiques suivantes :
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Blockchains multichaînes : Cosmos, Polkadot et Avalanche.
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Blockchains monolithiques : Solana, Near Protocol, Fantom, Celo, etc.
En repensant aux deux premières guerres des L1, on constate que bien que le récit des L1 soit un concept relativement récent, il a conservé un attrait constant auprès des investisseurs depuis son apparition.
Cependant, la forme que prendront les projets L1 de prochaine génération sera plus vaste et plus puissante que celle des deux générations précédentes.
Par conséquent, je prévois que des projets comme Sui, Aptos, Aleo, Celestia et Monad domineront la prochaine guerre des L1 au cours du prochain marché haussier.
Quels projets mèneront la prochaine guerre des L1 ?
1. Aptos
Aptos fait partie des derniers L1, ayant distribué ses jetons via un airdrop rétroactif. Les utilisateurs ayant frappé des NFT sur le testnet d’Aptos ont reçu en moyenne un airdrop de jetons APT d’une valeur de 3 000 dollars.
Solution de scalabilité d'Aptos
Aptos utilise l'algorithme Block-STM et un mécanisme de consensus BFT pour traiter les transactions du réseau, visant à résoudre les problèmes de scalabilité tout en évitant les multiples redémarrages du réseau comme ceux observés chez Solana. Le mécanisme de traitement parallèle d’Aptos permet d’exécuter simultanément un grand nombre de transactions, atteignant ainsi une vitesse réseau de 160 000 TPS. Outre le langage Move construit initialement pour Diem de Facebook, Aptos permet également d’utiliser Rust pour développer des contrats intelligents.
État du développement de l'écosystème Aptos
Après l’introduction du jeton APT et son important airdrop communautaire, le nombre de projets dans l’écosystème Aptos a fortement augmenté, indiquant un bon départ. Toutefois, la majorité des premiers projets étaient de faible qualité, certains impliquant même des escroqueries aux fonds des utilisateurs.
Néanmoins, plusieurs facteurs donnent espoir quant à l’avenir de l’écosystème Aptos :
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Un fort soutien de Binance et BNB Chain : Aptos est la première blockchain sur laquelle PancakeSwap s’étend, signe que le soutien de Binance va au-delà d’un simple investissement stratégique.
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Des projets phares comme Thala Labs, Pontem, Aries Market, Totuga Finance et Martian Wallet ont réussi à lever des fonds, prouvant que les VC continuent de miser sur les composants clés de l’écosystème Aptos.
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L’ajout du support de Rust et de nombreux autres langages de programmation célèbres peut renforcer davantage l’écosystème Aptos.
Bien que le nombre de projets de haute qualité dans l’écosystème Aptos reste limité, celui-ci a démarré positivement et laisse une impression plus forte que Sui, ce qui constitue un signe encourageant pour l’avenir.
Équipe et investisseurs
On ne peut nier le talent de l’équipe de développement d’Aptos, qui a travaillé chez Facebook et a construit Diem.
Même après le lancement du mainnet, le projet a levé plusieurs centaines de millions de dollars, atteignant une valorisation de 4 milliards de dollars.
Évaluation
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Aptos résout techniquement le problème de scalabilité d’Ethereum au niveau de l’exécution.
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L’écosystème d’Aptos en est encore à ses débuts, avec peu de projets de qualité, mais l’avenir reste prometteur.
2. Sui
Contrairement à Aptos, Sui a suscité la controverse lors de son lancement sur le mainnet, car il n’a pas offert d’airdrop de jetons aux utilisateurs du testnet. Ces derniers ont seulement obtenu une liste blanche leur permettant d’acheter des jetons SUI à 0,03 dollar, ce qui correspond à une valorisation de 300 millions de dollars.
Solution de scalabilité de Sui
Sui est une blockchain monolithique, similaire à Solana, Fantom ou Near Protocol. Toutefois, comme Aptos, Sui choisit une extension horizontale plutôt que verticale, contrairement à Solana.
Tandis qu’Aptos utilise l’exécution parallèle pour régler plusieurs transactions simultanément, Sui adopte une approche différente. L’algorithme de consensus Narwhal-Tusk est un élément clé de la solution de scalabilité de Sui, minimisant la communication entre validateurs nécessaire au traitement des transactions, assurant ainsi une latence plus faible.
Ainsi, le TPS de Sui peut rivaliser voire surpasser celui d’Aptos, sans nécessiter de nœuds standards comme Solana. On peut dire que Sui résout partiellement le dilemme classique entre scalabilité, sécurité et décentralisation.
État du développement de l'écosystème Sui
L’écosystème de Sui en est encore à un stade précoce de développement des infrastructures, donc peu remarqué. Généralement, un nouveau L1 a besoin d’environ un an pour mettre en place des composants essentiels comme portefeuilles, ponts, oracles et API avant que son écosystème n’entre dans une phase de croissance durable.
Équipe et investisseurs
Comme l’équipe d’Aptos, la majorité des membres de Mysten Lab, l’équipe derrière Sui, proviennent également du projet Diem. Cependant, Sui compte un plus grand nombre de développeurs Diem dans son équipe que Aptos.
Évaluation
Il est encore trop tôt pour prédire précisément l’avenir de Sui, car cela dépend largement de sa stratégie de développement. Toutefois, comparé à son rival Aptos, l’équipe de Sui montre davantage de créativité dans la résolution des problèmes de transaction. En matière de scalabilité, sa solution apparaît plus sûre et plus pratique.
3. Monad
Monad est un nouveau L1 qui a récemment attiré l’attention en raison des spéculations autour d’un éventuel airdrop liées à la sortie imminente de son testnet.
Solution de scalabilité de Monad
À la différence de Sui et Aptos, Monad est une blockchain EVM dotée d’un mécanisme de consensus Proof-of-Stake (PoS) et capable d’atteindre jusqu’à 10 000 TPS. Qu’est-ce qui rend les transactions de Monad aussi rapides ?
Comme Aptos, Monad adopte l’exécution parallèle des transactions.
État du développement de l'écosystème Monad
Actuellement en phase de recherche et développement, Monad prépare la sortie prochaine de son testnet ; son écosystème ne compte donc aucun participant pour le moment.
Équipe et investisseurs
L’équipe de développement de Monad a travaillé pendant plus de 7 ans chez Jump Trading, géant du secteur TradFi. De plus, Monad a levé avec succès 19 millions de dollars auprès de plusieurs VC, notamment Dragonfly Capital, Lemniscap, Shima Capital et Placeholder.
Évaluation
Il est actuellement difficile d’évaluer Monad, mais selon les informations limitées disponibles, le fait d’avoir levé des fonds auprès de nombreux grands VC valide déjà le potentiel de son équipe de développement.
4. Aleo
Aleo est un nouveau L1 conçu pour fournir aux utilisateurs Web3 des applications décentralisées et entièrement privées grâce à la technologie des preuves à connaissance nulle (ZKP).
Solution de scalabilité d'Aleo
Selon la documentation d’Aleo, la plateforme ne met pas particulièrement l’accent sur la scalabilité, mais souhaite offrir la confidentialité à tous les utilisateurs via la technologie ZKP.
État du développement de l'écosystème Aleo
L’écosystème Aleo en est encore à ses débuts. Des projets comme Leo Wallet, VolcaniX, Nucleo, Demox Labs… Il nous faudra encore beaucoup de temps pour observer l’évolution future de cet écosystème. Actuellement, Aleo est toujours en testnet, et aucune date de lancement du mainnet n’a été annoncée.
Équipe et investisseurs
Aleo a levé avec succès jusqu’à 298 millions de dollars auprès de VC tels qu’a16z, Coinbase Ventures, Placeholder et Polychain Capital… Bien que l’équipe de développement d’Aleo ne soit pas particulièrement impressionnante, les VC semblent détenir des informations que nous ignorons encore.
Évaluation
Nous manquons actuellement d’informations suffisantes pour évaluer Aleo, et davantage d’observation est nécessaire. Qu’un projet axé sur la confidentialité attire autant de fonds et d’attention pourrait inquiéter le gouvernement américain, qui pourrait tenter de bloquer Aleo. Dans ce cas, modifierait-il alors ses objectifs ?
5. Celestia
Celestia est la première blockchain entièrement modulaire de l’industrie cryptographique. Bien qu’elle n’ait pas levé autant de fonds qu’Aptos ou Sui, Celestia suscite un vif intérêt au sein de la communauté crypto.
Solution de scalabilité de Celestia
Les blockchains traditionnelles regroupent généralement fonctionnalités de consensus, règlement, disponibilité des données et exécution au sein d'une même architecture. Avec l'accroissement de la complexité et des besoins des applications blockchain, cette architecture unique peut s'avérer insuffisante. Celestia, en tant que blockchain modulaire, sépare l'exécution, le consensus et la disponibilité des données.
Le modèle de Celestia ressemble à celui d’Ethereum + Rollups L2. Une fois la feuille de route d’Ethereum 2.0 achevée, Ethereum deviendra lui-même une blockchain modulaire complète. De toute évidence, les blockchains modulaires représenteront une tendance importante sur le marché cryptographique futur.
État du développement de l'écosystème Celestia
Celestia se trouve actuellement en phase de R&D, et aucun écosystème n’est encore formé.
Équipe et investisseurs
Le cofondateur du projet est également un développeur senior de Cosmos, et les autres membres de l’équipe possèdent eux aussi des antécédents solides.
Évaluation
Comparé à Aptos et Sui, Celestia progresse plus lentement, car la technologie qu’elle tente de développer est extrêmement complexe.
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