À la lumière de Berachain et Sei : l’émergence et le développement des chaînes natives DeFi
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À la lumière de Berachain et Sei : l’émergence et le développement des chaînes natives DeFi
L'avenir de la DeFi permettra à tout le monde d'accéder à ces services financiers via un smartphone et une connexion Internet ; en utilisant les cryptomonnaies, la technologie blockchain et les contrats intelligents, la DeFi apportera une révolution technologique et des transformations profondes sur les marchés financiers.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Le terme « blockchain native DeFi » a commencé à émerger avec les débuts remarqués de Berachain et Sei. Sei se définit comme la première chaîne véritablement spécialisée dans le DeFi, tandis que Berachain suit de près en proposant un mécanisme de consensus innovant conçu pour résoudre les problèmes de liquidité dans le secteur DeFi.
En tant que premier domaine explosif du Web3, le DeFi a attiré l’attention et gagné la faveur des utilisateurs grand public. Il est aujourd’hui devenu l’un des plus grands secteurs du monde des cryptomonnaies.
Le DeFi permet d'offrir tous types de services financiers (épargne, prêt, investissement, assurance, etc.) et vise à remplacer progressivement les produits financiers centralisés mondiaux.
Grâce au DeFi, tout le monde pourra accéder à ces services financiers via un smartphone et une connexion Internet. En exploitant les cryptomonnaies, la technologie blockchain et les contrats intelligents, le DeFi entraînera une révolution technologique et structurelle dans les marchés financiers.
L’évolution du DeFi dans le Web3 ne se limite pas à la compétition sur les grandes blockchains publiques telles qu’Ethereum, ni aux diverses solutions d’évolutivité destinées à améliorer le débit et les performances. Des équipes pionnières ont proposé une conception et une vision nouvelle : celle des blockchains natives dédiées au DeFi.
Berachain et Sei, deux nouvelles blockchains de couche 1 ayant attiré l’attention en 2022, nous montrent clairement l’objectif et la vision derrière la création de ces blockchains natives DeFi.
Partons à la découverte et à l’analyse des technologies et écosystèmes de ces deux blockchains afin de comprendre pourquoi elles peuvent être qualifiées de « blockchains natives DeFi », et ainsi explorer les raisons d’être et le potentiel de développement de ces blockchains natives DeFi. Continuons notre lecture en gardant à l’esprit la question suivante : « Qu’est-ce qu’une blockchain native DeFi ? ». Allons ensemble percer ce mystère.
Qui sont Berachain et Sei ?
Berachain sera une plateforme haute performance, évolutive et compatible EVM pour les contrats intelligents et l’interopérabilité inter-chaînes. L’implémentation actuelle de Berachain repose sur Cosmos-SDK et utilise son mécanisme de consensus natif Tendermint. La combinaison de Tendermint avec un nouveau mécanisme anti-Sybil basé sur la preuve de liquidité permet à Berachain d’offrir des transactions rapides, des frais faibles et une finalité déterministe, tout en créant une nouvelle couche d’interopérabilité entre le moteur de consensus et la machine virtuelle. Cette couche gère une monnaie stable native liée au « staking de consensus », augmente l’efficacité du capital mis en jeu, et surtout, améliore considérablement la résistance aux attaques Sybil par rapport aux blockchains traditionnelles basées sur la preuve d’enjeu.
Sei Network est une blockchain de couche 1 spécialisée dans les carnets d’ordres, construite avec Cosmos SDK et le noyau Tendermint, intégrant un module CLOB natif. CLOB (Central Limit Order Book) désigne un type de stockage utilisé dans les bases de données pour sauvegarder des objets de grande taille textuels, enregistrés comme colonne dans une ligne de table. De plus, Sei active IBC et intègre le module wasmd pour supporter les contrats intelligents CosmWasm (CW), favorisant ainsi l’interopérabilité inter-chaînes et multi-chaînes. Sur le plan technique, Sei optimise sa conception pour soutenir efficacement les carnets d’ordres, augmentant globalement le débit et réduisant la latence. Sei est optimisé pour la vitesse, la stabilité et l’efficacité coût-performance.
Conception fondamentale et avantages technologiques
Sei adopte le consensus Twin-Turbo (propagation intelligente de blocs + traitement optimiste des blocs), inclut un moteur d’appariement d’ordres natif qui renforce l’évolutivité des DEX basés sur carnet d’ordres, tout en modifiant Tendermint pour atteindre une vitesse de transaction de 600 millisecondes. Grâce à une parallélisation spécifique au DeFi, elle peut largement augmenter son débit et sa capacité de traitement des ordres. Autrement dit, en tant que blockchain native DeFi, elle présente les avantages suivants au niveau des transactions :
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Mécanisme natif d’appariement d’ordres, améliorant l’évolutivité ; combiné à un oracle de prix natif fournissant des flux de données fiables et de haute qualité
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Prévention du frontrunning : grâce à un regroupement par lots des ordres, ce mécanisme atténue les problèmes liés au MEV. Sei agrège tous les ordres à la fin d’un bloc et exécute simultanément les ordres au marché au même prix, empêchant ainsi le trading anticipé.
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Traitement parallèle, augmentant fortement le TPS et la capacité de traitement des ordres ;
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Règlement sub-seconde, environ 600 millisecondes.
Au-delà des mécanismes d’incitation et du modèle économique existants, Berachain innove avec un consensus basé sur la preuve de liquidité, améliorant ainsi la gestion des incitations entre investisseurs, développeurs et utilisateurs interagissant avec le réseau. C’est une plateforme performante, évolutive, compatible EVM, dédiée aux contrats intelligents et à l’interopérabilité inter-chaînes. Bien que son livre blanc complet ne soit pas encore publié, on peut déjà identifier plusieurs innovations techniques majeures à partir des documents disponibles :
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Preuve de liquidité : Ce mécanisme vise à résoudre les difficultés de liquidité rencontrées par d’autres blockchains de couche 1. Selon les prévisions, le DeFi sur Berachain bénéficiera d’une offre de liquidité croissante, dont les détenteurs tireront un avantage accru.
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Modèle économique Tri-Token : Rejetant le modèle classique à jeton unique, l’équipe de Berachain affirme que toute économie décentralisée repose sur trois composantes essentielles : un médium pour la tarification et l’exécution (gas), servant à valoriser les unités de travail et à exécuter les contrats intelligents ; un médium pour le consensus et la gouvernance, assurant l’organisation démocratique et les prises de décision ; et un médium d’échange stable, permettant les transactions à valeur nominale fixe. Le modèle Tri-Token assure la circulation et la gouvernance conjointes pour ces trois fonctions.
Avantage commun : le choix de Cosmos
Outre leurs innovations technologiques distinctes, Sei et Berachain partagent le choix de construire sur Cosmos SDK, offrant les avantages communs suivants :
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Personnalisable : Possibilité de concevoir l’intégralité du processus blockchain de bout en bout, en ajoutant des fonctionnalités spécifiques selon les besoins.
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Modulaire : Cosmos SDK fournit une plateforme où les couches de consensus et d’application collaborent, permettant de mettre à jour ou remplacer n’importe quelle couche individuellement.
Écosystème et développement
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Sei a lancé son réseau test incitatif en juillet 2022. À ce jour, il a levé 5 millions de dollars, et selon ses annonces officielles, plus de 70 équipes ont développé plus de 100 applications sur Sei. D’après les données publiées, le réseau atteint 22 000 ordres par seconde, avec plus de 4,5 millions de transactions sur le réseau test et plus de 250 000 utilisateurs test.
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Berachain progresse plus lentement que Sei et n’a pas encore publié de livre blanc complet. Pour l’instant, seul un projet NFT antérieur, Bit Bears by Berachain, existe. Toutefois, un réseau de développement interne est actuellement en cours de test, et la mise en place rapide d’un réseau test incitatif devrait suivre, accompagnée de davantage de partages avec la communauté.
La dichotomie des Layer1
En tant que nouvelles blockchains publiques, Berachain et Sei n’ont pas encore été confrontées à l’épreuve du marché ni à un fonctionnement à long terme. La faisabilité complète des visions proposées par leurs équipes reste donc à confirmer. Toutefois, à travers cette analyse, nous pouvons déjà percevoir la nécessité et le potentiel de développement des blockchains natives DeFi. Commençons par examiner les lacunes actuelles du secteur DeFi : Pourquoi avons-nous besoin de blockchains natives DeFi ?
Selon l’équipe de Sei, la majorité des Layer1 se situent à deux extrêmes — d’un côté les blockchains généralistes (Solana, Ethereum), de l’autre les blockchains spécialisées par application (dYdX, Osmosis). Ces dernières, bien que prometteuses grâce à leur haute performance, personnalisation et adaptation du débit, mettent en lumière les problèmes majeurs des blockchains généralistes dans le domaine du DeFi :
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Manque d’évolutivité : Les blockchains généralistes adoptent souvent une approche « one-size-fits-all ». Malgré les nombreuses tentatives de solutions évolutives, leurs conceptions fondamentales présentent dès l’origine des limites structurelles.
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Frais élevés (Gas Fee) et lenteur des transactions : Au-delà du prix, les frais élevés résultent principalement de la congestion des transactions. Comme sur une route embouteillée, chaque véhicule veut passer en premier, faisant grimper le coût du carburant. Par ailleurs, le soutien technique nécessaire pour des transactions hautes performances est crucial. Actuellement, la plupart des blockchains généralistes comme Ethereum ne sont pas optimales pour les carnets d’ordres ou les cas d’utilisation transactionnels.
Pourquoi avons-nous besoin de blockchains natives DeFi ?
Les blockchains natives DeFi ouvrent un nouvel espace de conception entre les chaînes généralistes et les chaînes dédiées aux applications — ni totalement généralistes, ni strictement axées sur une seule application, mais spécialisées autour d’un secteur précis. Par exemple, Sei vise à créer un environnement adapté aux applications DEX, tandis que Berachain cherche, via son mécanisme de preuve de liquidité, à résoudre les problèmes chroniques de manque de liquidité et d’insuffisance de durabilité dans le secteur DeFi.
En explorant cet espace de conception multidimensionnel entre les chaînes d’applications et les Layer1 généralistes, Sei et Berachain nous révèlent le potentiel des blockchains natives DeFi. Incontestablement, ces blockchains présenteront des avantages significatifs dans plusieurs domaines clés.
Spécialisation
Les infrastructures doivent s’adapter à des usages spécifiques. Les blockchains natives DeFi permettent de construire la meilleure infrastructure possible pour la finance décentralisée. Fondamentalement, une blockchain est une base de données distribuée. Prenons l’exemple des services de données Web2 : dans ce domaine, les bases de données étaient initialement dominées par des acteurs généralistes comme Oracle. Mais avec la maturation du secteur, des entreprises comme Databricks ont poussé la spécialisation plus loin (par exemple pour l’IA ou le machine learning). De même, à mesure que le Web3 mûrira, les Layer1 évolueront des modèles généralistes comme Ethereum vers des blockchains spécialisées autour d’usages critiques tels que le DeFi.
La spécialisation des blockchains natives DeFi cible directement le domaine du DeFi, en résolvant au niveau du consensus et de la technologie les problèmes actuels de vitesse et de coût des transactions, et en permettant ainsi une professionnalisation du DeFi.
Liquidité
Dans le Web3, le DeFi redéfinit l’expérience financière et d’investissement en la rendant plus efficace, plus juste et plus valorisante. La liquidité, qui représente la capacité à passer d’un actif à un autre, est un élément clé.
Berachain introduit une innovation majeure avec son consensus basé sur la preuve de liquidité et son système Tri-Token. Il utilise un trésor de consensus pour calculer le poids de vote des validateurs, distribuer les récompenses de blocs et stimuler la vitesse de rotation du capital ainsi que la profondeur de liquidité.
Sei développe également un modèle de liquidité partagée, visant à devenir l’infrastructure et le centre de liquidité partagée pour les futures applications DeFi. Ainsi, les applications peuvent facilement s’intégrer au moteur d’appariement d’ordres de Sei et bénéficier d’une liquidité mutualisée accessible depuis d’autres applications.
Convivialité pour les développeurs
Comme mentionné précédemment concernant la liquidité, Sei permet aux développeurs d’utiliser facilement son moteur d’appariement d’ordres et de partager la liquidité avec d’autres DApps. La construction de blockchains natives DeFi bénéficie directement aux développeurs d’applications DeFi, améliorant considérablement leur expérience de développement.
Les développeurs bénéficient à la fois de l’avantage de la composable sur une Layer1 — toutes les applications étant construites sur une seule blockchain, elles peuvent facilement interagir entre elles ; et de la souplesse typique des applications spécialisées, notamment la personnalisation et l’interopérabilité native multi-chaînes mentionnées plus haut.
Conclusion
Bien qu’Ethereum domine encore largement le paysage des blockchains, l’émergence et l’innovation de nouvelles blockchains publiques sont indéniables. C’est précisément en raison des limites architecturales d’Ethereum que de nouveaux projets explorent des voies alternatives. Dans notre article « Les blockchains modulaires façonneront-elles l’avenir des utilisateurs Web3 ? », nous avons souligné les avantages des blockchains modulaires : évolutivité, souveraineté garantie, efficacité et faible coût. Dans cet article, nous découvrons également que les blockchains natives DeFi possèdent un avenir prometteur.
En réalité, selon le rapport 2021 d’Electric Capital sur les développeurs, les ressources injectées dans le Web3 augmentent rapidement. Un chiffre frappant de ce rapport indique que plus de 100 milliards de dollars de valeur en contrats intelligents proviennent de moins de 1 000 développeurs à temps plein. Le DeFi dispose encore d’un fort potentiel de croissance, offrant aux développeurs de nouvelles opportunités. Peut-être est-ce après une phase d’explosion généraliste, avec l’arrivée croissante de développeurs et d’utilisateurs, que les problèmes actuels soient identifiés et résolus. Alors, les segments spécialisés pour des cas d’usage précis deviendront le prochain pic d’innovation et une zone de valeur inexploitée. Les blockchains natives DeFi en sont l’illustration la plus marquante.
Références
https://twitter.com/Yyy1092422472/status/1571790966834724864
Introducing Berachain
https://medium.com/@itsdevbear/introducing-berachain-4f7dc3032c17
0xzx.com
https://0xzx.com/2022102508132773621.html
Sei is the first sector-specific Layer 1 blockchain, specialized for trading to give exchanges an un
https://www.seinetwork.io/
Overview
https://docs.seinetwork.io/introduction/overview
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