Hyperliquid，體驗對標 CEX 的 DeFi 旗艦

撰文：Black Swan

編譯：Alex Liu，Foresight News

背景

交易所一直很重要，不是嗎？它們是交易開始的地點，進而成為全球金融體系的支柱。但是，所有權力集中在少數人手中是有問題的。

隨著事情變得越來越瘋狂，每個人都認為中心化就是答案。但你猜怎麼著？我們正進入一個新時代 —— 一個擁有自己的 L1 區塊鏈的真正去中心化的永續合約交易所正引領著一切，那就是 @HyperliquidX。它能為你提供中心化交易的速度，但具有閃電般的交易時間和深度流動性。

現在，交易者可以受益於上述的體驗，同時保留對其資產的控制權，以及去中心化系統固有的透明度和安全性。這正是 Hyperliquid 解決的 DeFi 領域關鍵需求。

而且，Hyperliquid 的意義遠不止於此。

那麼，什麼是 Hyperliquid？

簡而言之，Hyperliquid 是一款從頭開始優化的高性能 L1，可實現快速、安全且廉價的交易。 得益於優質用戶體驗、支持資產的多樣和積分計劃，Hyperliquid L1 的旗艦訂單簿 DEX 自去年初推出以來，其衍生品交易量已達到近 3200 億美元。

在使用 Hyperliquid 六個月並涉足幾乎所有去中心化永續交易所之後：GMX、Zeta、Drift、LogX，凡是你能想到的，我可以略帶諷刺地說，Hyperliquid 就像課堂上的優等生。它速度更快，提供更多功能，並提供良好的用戶體驗。

技術概覽

Hyperliquid Layer 1

Hyperliquid 的區塊鏈旨在運行去中心化交易所並支持各種金融應用程序。它使用一種名為 HyperBFT 的共識算法，靈感來自 Hotstuff。 HyperBFT 的關鍵優勢包括：

1. 高吞吐量：每秒可處理 20 萬個訂單，大大超出現有限制。

2. 非阻塞共識（Non-Blocking Consensus）：允許處理交易而無需等待先前的塊確認，從而提高效率。

3. 快速區塊確認：區塊生產僅取決於網絡延遲，從而使驗證者之間的通信速度更快。

Hyperliquid 提供用戶可能需要的一切：

• 高槓杆（槓桿可達 50 倍）

• 有競爭力的交易費用

• 多種訂單類型

• 全倉或逐倉保證金

• 數十種資產可供交易

• 利潤豐厚且可定製的金庫

• 拉新系統

• ......

什麼是 HLP？

為所有人做市

歡迎來到 Hyperliquid 的 HLP 金庫去中心化做市的新時代。

Hyperliquid 推出 HLP 金庫（vault），讓做市商不再是專業人士的專屬俱樂部。現在，任何人都可以通過將 USDC 存入 HLP 金庫來參與流動性遊戲，金庫的年利率範圍為 0 至 20%。

藉助 HLP 金庫，日常用戶可以參與該活動並賺取交易費用的一部分。你無需成為精英團隊或機構參與者的一員即可獲得做市的樂趣。

費用分配：HLP 金庫將 20% 的交易費用發放給流動性提供者。份額取決於投入池中的流動性比例。

HIP-1 和 HIP-2

除了永續合約市場外，Hyperliquid 還提供圍繞兩項創新構建的現貨市場：HIP-1 和 HIP-2。

HIP-1 和 HIP-2 代表了 DeFi 領域的重大進步。 HIP-1 使代幣創建和分配變得容易，而 HIP-2 確保流動性。

HIP-1：無需許可的代幣部署和現貨訂單 BooksKey

主要特點：

• 原生代幣的無許可部署

• 創建鏈上現貨訂單簿

• 靈活的代幣分配機制

好處：

• 允許用戶創建和列出新代幣而無需集中批准

• 啟用可定製的代幣分配策略

• 支持社區驅動的代幣生態系統

HIP-2：增強流動性機制概念：受 Uniswap 的啟發，HIP-2 引入了一種新方法來提高 HIP-1 代幣的流動性。

概念：

一種受 Uniswap 啟發的新穎機制，旨在增強 HIP-1 代幣現貨訂單簿的流動性。

主要特點：

• 對特別現貨訂單簿的永久流動性承諾

• 完全鏈上的流動性策略

• 與其他市場參與者流動性的協同作用

生態系統與社區

因此，除了 L1 背後的技術之外，Hyperliquid 還擁有其他 L1 所沒有的東西。在每個新代幣似乎都有風險投資支持的世界裡，Hyperliquid 抓住了獨立發展的機會，考慮社區優先的方法，老實說，它們的自然增長相當令人印象深刻。

這種面向社區的方法吸引了構建者和用戶的關注和關注。

憑藉其期貨、現貨市場和 HyperEVM L1，Hyperliquid 遠遠不僅僅是一個鏈上永續合約交易所。該生態系統正在迅速擴張，眾多項目在 L1 上啟動。

一群創始人、構建者、KOL、MM 和高級用戶決定在 Hyperliquid 生態系統上構建。可以在這裡查看他們的工作：HypurrCollective 的 Hyperliquid 生態系統圖

Hyperliquid 與幣安

當然，Hyperliquid 在鏈上交易方面做得很好，但說實話；在夢想趕上幣安之前，它還有很長的路要走。

Binance 通過期貨交易每天處理 40 至 600 億美元的交易量，而 Hyperliquid 每天處理 1 至 30 億美元的交易量。

Hyperliquid 的市場潛力巨大，前面的路還很長，但是，他們才剛剛開始。

根據該圖，Hyperliquid 預計約佔幣安交易量的 2% 至 3%。

Hyperliquid 積分預測

積分第二季於 10 月 1 日結束，現在每個人都在討論在潛在的 Hyperliquid 代幣首次亮相之前是否還會出現更多季。

到第二季的大結局時，總積分達到了驚人的 51,062,258 分。下圖顯示了 1 HL 積分的價格在不同代幣 FDV 和空投百分比下的表現如何。

所以，事情是這樣的：我們可能會看到 TGE 面臨很大的拋售壓力，因為 Farmers 可能想套現。如果看到大減價，我會抓住這個機會購買儘可能多的 HYPE。因此，請密切關注 Hyperliquid TGE——它會很有趣。

此外，如果沒有風險投資的支持，就有機會獲得更大的空投蛋糕。有些人夢想高達 50% 的供應量用於空投。

由於社區是項目的核心，我認為慷慨的 20-25% 空投更為現實。

如果 FDV 達到 20 億美元，我們的目標是每積分 9.79 美元。

800 美元 / 積分理論現實

@crypto_adair普及了這一理論，該理論幾乎已成為加密領域的一個模因。要將虛構變為現實，需要以下場景：

• 假定擁有 5100 萬積分，TGE 中的 50% 分配給積分持有者。

• 800 億 FDV 峰值。

• 800 億美元 * 50% = 400 億美元。

• 400 億美元 / 5100 萬積分 = 每積分 784 美元

Hyperliquid 能達到這樣的估值嗎？是有可能的。

可能性大嗎？那就是另一個故事了。因此，為了達到天價估值，我們的策略如下：

• 讓大人物加入（機構採用） ：Hyperliquid 正為機構投資者鋪開紅地毯。這就像與華爾街爭奪金錢，但具有去中心化的特點。

• 向所有人敞開大門：Hyperliquid 不僅僅適合加密人群。它的使命是為世界上那些通常被忽視的地區提供金融服務。通過為任何擁有 Wi-Fi 的人提供去中心化交易和金融服務。

最後的想法

近幾個月來，我們看到 Starknet 和 ZKsync 等項目仍在努力建立空投獵人之外的忠誠社區。

在積分賽季結束後保持用戶的興趣將是一個巨大的挑戰。然而，Hyperliquid 的情況看起來不錯。據 The Block 報道，儘管積分活動於 10 月 1 日結束，Hyperliquid 仍然在交易量中佔據主導地位：

Hyperliquid 將被視為本週期最明顯的押注之一。你可以說我有偏見，但我非常看好這個項目。我強烈鼓勵您嘗試該產品並形成您自己的意見。