Cathie Wood: DeFi đang làm rỗng các ngân hàng, ETH Staking có thể trở thành "lãi suất phi rủi ro" mới
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cathie Wood: DeFi đang làm rỗng các ngân hàng, ETH Staking có thể trở thành "lãi suất phi rủi ro" mới
Tương tự như lý thuyết Phục hưng Tiền điện tử của chúng tôi (tiền điện tử sẽ góp phần mở ra một thời kỳ phục hưng mới tương tự như thời kỳ Phục hưng thế kỷ 14), Woodside cho rằng trong 10-20 năm tới, nhân loại sẽ bước vào giai đoạn biến đổi công nghệ lớn nhất trong lịch sử.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: David Hoffman, đồng sáng lập Bankless
Biên dịch: Defi之道
Vào thứ Sáu tuần trước, Cathie Wood (biệt danh "Woodstock") của Ark Invest đã tham gia cùng Ryan và tôi để trao đổi quan điểm về crypto. (Toàn bộ nội dung podcast xem tại đây)
ARK chỉ làm một việc duy nhất: đầu tư vào những công nghệ định hình tương lai.
Họ thực hiện điều này rất xuất sắc. Quan trọng hơn, ARK đầu tư vào những công nghệ đột phá mô hình cũ, trong khi phần còn lại của thị trường lại định giá sai lệch một cách căn bản đối với chúng.
Cathie Wood cho rằng “tương lai của đầu tư chính là đầu tư vào tương lai”, chính luận điểm này đã đưa ARK trở thành một gã khổng lồ tài chính quản lý 75 tỷ USD tài sản.
Trong khi các tổ chức tài chính truyền thống dựa vào dữ liệu quá khứ để xây dựng chỉ số và mô hình hướng dẫn đầu tư, ARK lại nhìn nhận thị trường một cách tiên phong bằng cách hướng tới tương lai và đầu tư vào những công nghệ sẽ định hình tương lai.
ARK tin rằng chúng ta đang đứng trước ngưỡng cửa của năm công nghệ đột phá mô hình, và tất cả đều đang tiến bộ mạnh mẽ cùng lúc —— trong đó có công nghệ blockchain.
Tương tự như lý thuyết Phục hưng Crypto của chúng tôi (rằng Crypto sẽ mở ra một thời kỳ phục hưng mới tương tự như thời kỳ Phục hưng thế kỷ 14), Cathie Wood tin rằng trong 10-20 năm tới, nhân loại sẽ chứng kiến giai đoạn biến đổi công nghệ lớn nhất trong lịch sử.
Năm nền tảng công nghệ lớn gần như đồng thời bước vào giai đoạn tăng trưởng theo đường cong S... điều này chưa từng xảy ra trong lịch sử.
Tham gia buổi trò chuyện podcast này còn có Chris Burniske từ Placeholder VC, người từng dẫn dắt ARK tiến vào thế giới crypto vào năm 2014, cùng Yassine Elmandjra – nhà phân tích crypto hiện tại của ARK.
Đây có thể là tập podcast hay nhất mà chúng tôi từng thực hiện, chắc chắn phải nghe.
Dưới đây là 3 quan điểm then chốt của Cathie Wood:
1. DeFi đang làm rỗng ngân hàng (và ngân hàng biết điều này)
Để hiểu rõ bối cảnh rộng hơn của ngành ngân hàng, Cathie Wood đã lắng nghe cuộc họp báo cáo tài chính của JPMorgan, và bà ngạc nhiên khi phát hiện ra rằng trong giai đoạn phục hồi kinh tế, mức tăng trưởng cho vay của ngân hàng… lại là con số âm.
Tại sao?
Vì crypto! Dù lợi suất từ DeFi có vượt trội và nhu cầu tăng vọt, nhưng ngay cả khi điều này chỉ gây ra tổn thất thu nhập nhỏ nhoi cho ngân hàng, thì tổn thất đó vẫn ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng tăng trưởng của toàn ngành ngân hàng. Giá cổ phiếu được xác định bởi biên lợi nhuận, và tốc độ tăng trưởng biên rất quan trọng.
Xem kỹ hơn tại đây
Liệu áp lực quản lý gần đây mà chúng ta thấy có phải vì các ngân hàng đang sợ hãi?
Cathie Wood ám chỉ khả năng đúng là như vậy.
Điều này cũng không có gì ngạc nhiên khi hệ thống ngân hàng là một trong những thiết chế lâu đời và bảo thủ nhất...
2. ETH staking có thể trở thành “lãi suất phi rủi ro” mới
Chris Burniske hỏi Cathie Wood rằng bà có hình dung được một tương lai trong đó lãi suất rủi ro tối thiểu của Ethereum sẽ cung cấp chuẩn mực định giá mới cho tài sản internet?
Đây là ý tưởng rằng tỷ lệ staking ETH có thể được dùng làm chuẩn mới để đánh giá hiệu suất danh mục tài sản kỹ thuật số, và Cathie Wood đi xa hơn khi so sánh lợi suất đáng tin cậy từ việc stake ETH với chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.
Việc này nâng tầm ETH lên vị thế tương đương với thị trường trái phiếu Mỹ – một lực lượng vĩ mô toàn cầu, chứ không chỉ đơn thuần là nền kinh tế bản địa internet.
Xem hình dưới
Tóm lại, Cathie Wood cho rằng ETH có thể trở thành trái phiếu của internet.
3. DeFi sẽ thúc đẩy đổi mới ở các lĩnh vực ngoài crypto
Tôi đặt câu hỏi với Cathie Wood và Chris:
“Hai bạn có nghĩ rằng khả năng huy động vốn của Ethereum và các dịch vụ tài chính mở do DeFi mang lại sẽ khiến đổi mới ở các lĩnh vực khác diễn ra nhanh hơn không?”
Một trong những luận điểm cốt lõi của ARK là sự tăng trưởng của mỗi nền tảng công nghệ đều có khả năng thúc đẩy sự tăng trưởng của mọi nền tảng công nghệ khác.
Cathie Wood liên hệ quyền huy động vốn trên Ethereum với ‘The DAO’ – đã gây quỹ 150 triệu USD ETH vào năm 2016 – và mạnh mẽ ủng hộ cách DeFi cung cấp “tài trợ không ma sát”.
Khi các công cụ tài chính và phối hợp vốn được mở miễn phí, thì tốc độ đổi mới sẽ thay đổi ra sao?
Hãy xem Chris Burniske nói gì
Bài học lớn nhất: Đừng ngoảnh lại phía sau
Có lẽ bài học lớn nhất với tôi là cách Cathie Wood đặt các tổ chức hướng về quá khứ cạnh bên các nhà đầu tư cá nhân có tầm nhìn dài hạn.
Những tổ chức này không nhìn về tương lai để định hướng đầu tư, thay vào đó họ sử dụng phân tích lịch sử và các mô hình tài chính để phân bổ vốn, điều này về bản chất ủng hộ giả định rằng “tương lai sẽ giống quá khứ”.
Không ngạc nhiên khi họ bỏ lỡ crypto!
Nếu chúng ta rút ra được điều gì từ thập niên 2020, thì đó là thời đại chúng ta đang sống hỗn loạn hơn nhiều so với dự đoán, và nếu bạn mong muốn quá khứ cung cấp thông tin cho mô hình tương lai, bạn đã mắc sai lầm căn bản.
Điều này nghĩa là cánh cửa cơ hội vẫn rộng mở cho các nhà đầu tư cá nhân.
Chúng ta đã thấy điều này ở TSLA... và cũng thấy rõ trong crypto.
Ở nơi các tổ chức chống lại sự thay đổi, thì các nhà đầu tư cá nhân lại háo hức đón nhận.
Đừng ngoảnh lại phía sau.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
