1inch ra mắt Aqua: Tài sản có thể tạo lập thị trường mà không cần rời khỏi ví, cùng một khoản vốn có thể được sử dụng cho nhiều cặp giao dịch.

Tác giả: 1inch

Biên dịch: TechFlow

TechFlow Dẫn đọc: Vấn đề cũ của việc cung cấp thanh khoản DeFi là phải gửi token vào pool, phân tán vào các vị thế khác nhau và còn bị bot JIT cướp phí giao dịch. 1inch Aqua cho phép bạn dùng cùng một số vốn để hỗ trợ nhiều vị thế tạo lập thị trường cùng lúc, tài sản nằm trong ví của chính bạn, chỉ được chuyển đi tại thời điểm khớp lệnh, đáng để các LP muốn tăng hiệu quả sử dụng vốn mà không muốn giao quyền lưu trữ quan tâm.

Hình: Hình ảnh chính của 1inch Aqua — cùng một số dư token dưới chế độ tự lưu trữ hỗ trợ nhiều vị thế tạo lập thị trường cùng lúc. Nguồn: 1inch

Thanh khoản DeFi không dễ sử dụng. Token trong hầu hết các pool hầu như không làm gì cả trong phần lớn thời gian. Bạn chịu rủi ro nhưng không nhận được lợi nhuận mà DeFi hứa hẹn. 1inch Aqua sinh ra để giải quyết vấn đề này.

Giờ đây bạn có thể dùng cùng một số dư token để hỗ trợ nhiều vị thế thanh khoản, không cần gửi tài sản vào pool, token nằm an toàn trong ví của bạn, mọi phí giao dịch sẽ không bị cướp mất bởi các cuộc tấn công JIT.

Điều này có nghĩa là tài sản có thể duy trì hoạt động trên nhiều thị trường và vị thế cùng lúc từ một số dư duy nhất, thay vì bị chia nhỏ vào các vị thế phân mảnh.

Chúng tôi gọi cách này là Thanh khoản Chia sẻ (Shared Liquidity).

Tháng 11 năm ngoái, chúng tôi đã phát hành giao thức này cho các nhà phát triển. Hiện nay, 1inch Aqua đã mở cửa cho tất cả người dùng tại 1inch.com/aqua.

Vấn đề Thanh khoản

Phần lớn thanh khoản DeFi đều nhàn rỗi trong phần lớn thời gian. Một giao thức có thể hiển thị TVL rất cao, nhưng khi giao dịch thực sự diễn ra thì chỉ một phần thanh khoản là hữu ích. Thanh khoản có thể nằm ngoài khoảng giá hoạt động, không kiếm được phí và còn phải chịu rủi ro biến động thị trường.

Ngay cả khi thực sự có hoạt động giao dịch, thanh khoản của LP cũng bị phân mảnh. Họ phải chia số dư hạn chế của mình vào các giao thức, cặp giao dịch và khoảng giá khác nhau. Không một vị thế đơn lẻ nào có thể nhận được hỗ trợ từ toàn bộ số dư, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Tệ hơn nữa: token gửi vào pool rời khỏi ví của LP, đồng nghĩa với việc mất đi các công dụng khác của những token này và còn mang lại mọi vấn đề về bảo mật và kiểm soát sau khi giao quyền lưu trữ.

Ngoài ra, token của LP còn bị tấn công bởi các bot JIT (Just-In-Time), những bot này sẽ cướp mất phí giao dịch mà lẽ ra LP được hưởng.

1inch Aqua giải quyết tất cả những vấn đề này.

1inch Aqua là gì

1inch Aqua là một lớp thanh khoản chia sẻ tự lưu trữ. Nó giúp thanh khoản của bạn duy trì hoạt động trên nhiều vị thế, đồng thời token vẫn nằm trong ví của bạn.

Nó hoạt động như một sổ đăng ký: người dùng kết nối ví để phê duyệt một số dư token, tạo các vị thế thanh khoản có thể sử dụng số dư này. Giao thức Aqua theo dõi số dư này, khi nó nhận được lệnh giao dịch phù hợp với tiêu chuẩn vị thế, nó sẽ kéo số token được yêu cầu từ ví và đẩy lại token nhận được cùng phí giao dịch trong một giao dịch nguyên tử duy nhất.

Trong các trường hợp khác, tiền của người dùng nằm trong ví, hoàn toàn do người dùng kiểm soát. Token không được gửi vào Aqua hay bất kỳ hợp đồng nào khác. Chúng nằm trong ví của bạn, chỉ di chuyển khi lệnh hoán đổi của nhà giao dịch khớp vị thế.

Aqua hoạt động như thế nào

1inch Aqua cho phép bạn tạo vị thế bằng cách chọn cặp giao dịch, khoảng giá và phí hoán đổi. Tùy thuộc vào cặp giao dịch và loại vị thế đã chọn, vị thế có thể là toàn bộ phạm vi, tập trung hoặc neo. Bạn có thể tự mở và đóng vị thế, không có kỳ khóa.

Mức phơi nhiễm rủi ro của bạn bị giới hạn bởi số token bạn thực sự nắm giữ, chứ không phải tổng quy mô lý thuyết của mỗi vị thế bạn tạo. Nếu ví của bạn không thể bao phủ một lệnh hoán đổi, Aqua sẽ không gọi đến vốn của bạn.

Kể từ hôm nay, bạn có thể tạo vị thế trên 13 chuỗi EVM, bao gồm Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain và BNB Chain.

Tại sao Thanh khoản Chia sẻ lại quan trọng

1inch Aqua thay đổi cách bạn nghĩ về việc cung cấp thanh khoản. Trong mô hình truyền thống, cung cấp thanh khoản thường có nghĩa là chia nhỏ token giữa nhiều pool và vị thế. Điều này làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Với Aqua, cùng một số dư ví có thể hỗ trợ nhiều vị thế. Điều này mang lại cho bạn hiệu quả sử dụng vốn tốt hơn và nhiều linh hoạt hơn.

Điều này đặc biệt quan trọng trong thị trường DeFi đa chuỗi, nơi thanh khoản bị phân tán trên các địa điểm, mạng và luồng giao dịch khác nhau.

Tự lưu trữ trong thiết kế

1inch Aqua được xây dựng xung quanh việc tự lưu trữ. Bạn không cần gửi token vào pool. Bạn không cần giao quyền lưu trữ cho Aqua. Token của bạn nằm trong ví cho đến khi lệnh hoán đổi khớp.

Việc phê duyệt được xử lý theo từng token và chuỗi, có thể bị hủy. Mức phơi nhiễm rủi ro thực tế của bạn vẫn bị giới hạn bởi số dư ví.

Điều này rất quan trọng, vì việc cung cấp thanh khoản thường yêu cầu LP chuyển token vào các pool hoặc hợp đồng cụ thể. 1inch Aqua đưa bạn đến gần hơn với mô hình DeFi native ví: giữ khóa của chính mình, giữ token của chính mình, chọn vị thế của chính mình.

Thanh khoản Kiểm soát Rủi ro

Chúng ta đang nhanh chóng hướng tới DeFi kiểm soát rủi ro và được quản lý. Aqua là sàn thanh khoản kiểm soát rủi ro đầu tiên, mỗi lệnh hoán đổi đều được thanh toán bởi các đối tác đã xác minh, đồng thời bạn duy trì quyền tự lưu trữ hoàn toàn đối với token.

Tại sao thanh khoản Aqua lại kiểm soát rủi ro? Mỗi lệnh hoán đổi đều được thực hiện bởi các đối tác đã xác minh — nhà tạo lập thị trường hoặc bot arbitrage đã được xác minh, được thực thi trên chain khi hoán đổi. Do đó, LP không bị phơi nhiễm với các đối tác chưa xác minh.

Bản thân sản phẩm đã được kiểm toán bởi 8 đội độc lập, bao gồm Hexens, OpenZeppelin, Bailsec và Nethermind.

Bảo vệ JIT

Thanh khoản Aqua được thiết kế để ngăn chặn việc cướp phí JIT. Trong các pool AMM thông thường, bot JIT có thể chèn thanh khoản trước các lệnh hoán đổi lớn, sau đó rút ngay lập tức, cướp mất phí giao dịch mà lẽ ra LP đang chờ đợi được hưởng. Do các cuộc tấn công JIT, LP có thể mất tới 44% doanh thu phí. Vị thế Aqua chỉ có một chủ sở hữu, khiến bot JIT không thể thực hiện cuộc tấn công này.

Tương lai của Thanh khoản

DeFi cần nhiều hơn là chỉ thêm thanh khoản. Nó cần nhiều thanh khoản kiểm soát rủi ro và hữu ích hơn — thanh khoản có thể duy trì hoạt động ở nơi nhu cầu xuất hiện. 1inch Aqua được thiết kế để đạt được điều này.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Aqua liên quan đến rủi ro, bao gồm mất vốn. Nó được xây dựng cho người dùng có kinh nghiệm — hãy tự nghiên cứu. Không cấu thành lời khuyên tài chính.

Kích hoạt thanh khoản DeFi của bạn với 1inch Aqua.