Xu hướng chứng khoán Mỹ (Ngày 16 tháng 7): Apple lập mức cao nhất mọi thời đại, cổ phiếu bộ nhớ bốc hơi 9% sau một đêm
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Xu hướng chứng khoán Mỹ (Ngày 16 tháng 7): Apple lập mức cao nhất mọi thời đại, cổ phiếu bộ nhớ bốc hơi 9% sau một đêm
Báo cáo tài chính của TSMC sắp được công bố, đây sẽ là mốc cụ thể tiếp theo để kiểm chứng chủ đề chính về bộ nhớ và chip.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Nghiên cứu TechFlow
Tin tức Apple hợp tác AI với Alibaba đã hoàn thành đăng ký quy định tại Trung Quốc, giá cổ phiếu tăng 4,01% trong ngày đạt mức cao nhất mọi thời đại, Alibaba cũng tăng 4,8%. PPI tháng 6 giảm 0,3% so với tháng trước, mức giảm lớn nhất trong sáu năm, đây là ngày thứ hai trong tuần công bố dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến, cộng với báo cáo tài chính của Morgan Stanley và BlackRock đều vượt dự kiến, ba chỉ số chứng khoán chính đều đóng cửa tăng nhẹ. Tuy nhiên, nhóm ngành chip lưu trữ trở thành nhóm thua lỗ lớn nhất trong ngày, SanDisk giảm 8,12%, SK Hynix giảm 9%, Western Digital giảm hơn 8,7%, Micron giảm 8%, thị trường xuất hiện sự phân hóa rõ rệt trong định giá siêu chu kỳ lưu trữ.
Diễn biến thị trường
S&P 500 tăng 0,38%, đóng cửa ở mức 7572,40 điểm. Chỉ số Dow Jones tăng 0,29%, ở mức 52658,64 điểm. Nasdaq tăng 0,62%, ở mức 26269,23 điểm.
Apple dẫn đầu mức tăng của chỉ số Dow Jones, tăng 4,01% đạt mức cao nhất mọi thời đại, Google tăng 3,17%, Meta tăng 3,07%, Amazon tăng 3,02%, Microsoft tăng 2,78%, Nvidia từng giảm gần 3% trong phiên nhưng đóng cửa tăng 0,33%, Tesla là công ty duy nhất trong nhóm 7 ông lớn công nghệ giảm, giảm 0,43%. Giá cổ phiếu Morgan Stanley đạt mức cao mới, BlackRock tăng 6,6%.
Cổ phiếu chip lưu trữ đồng loạt giảm sâu, SanDisk giảm 8,12%, ADR Mỹ của SK Hynix giảm 9%, Western Digital giảm hơn 8,7%, Micron giảm 8%, Seagate giảm 5,7%, ETF bán dẫn giảm 1,59%.
Nhóm ngành dịch vụ viễn thông tăng mạnh nhất đạt 2,78%, nhóm tiện ích công cộng giảm gần 1% dẫn đầu mức giảm, nhóm năng lượng giảm 0,77%, nhóm bất động sản tăng nhẹ 0,09%, ETF ngân hàng và ngân hàng khu vực tăng tối đa 1,18%, ETF ngành hàng không toàn cầu tăng 1,30%, ETF ngành công nghệ giảm 1,08%, ETF chỉ số cổ phiếu công nghệ toàn cầu giảm 0,82%.
Alibaba tăng 4,8%. PayPal tăng vọt 17,2% do tin đồn mua lại, Aehr Test Systems tăng 22%. SpaceX giảm phiên thứ tư liên tiếp, từng giảm xuống 133 USD trong phiên, thủng qua mức giá phát hành 135 USD.
Dầu thô WTI tăng 0,33%, ở mức 79,60 USD/thùng. Dầu thô Brent tăng 0,26%, ở mức 84,95 USD/thùng, dầu thô đã tăng ba ngày liên tiếp đạt mức cao nhất trong một tháng. Vàng COMEX giảm 0,42%, ở mức 4044 USD/ounce. Bạc COMEX giảm 2,83%, ở mức 57,11 USD/ounce. Bitcoin tăng vượt 65.000 USD trong phiên, tăng gần 2% so với mức thấp nhất trong ngày.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,55%, giảm khoảng 4 điểm cơ bản trong ngày. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm ở mức 4,13%, giảm khoảng 6 điểm cơ bản trong ngày, trong phiên giảm mạnh khoảng 10 điểm cơ bản so với mức cao nhất trong ngày. Chỉ số đô la Mỹ chuyển sang giảm, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần.
Vĩ mô và Triển vọng
PPI tháng 6 giảm 0,3% so với tháng trước, mức giảm lớn nhất trong một tháng trong sáu năm, mức tăng so với cùng kỳ là 5,5% thấp hơn dự kiến 6,2%,核心 PPI tăng 0,2% so với tháng trước, mức tăng so với cùng kỳ 4,7% cũng thấp hơn dự kiến 5,1%. Đây là ngày thứ hai liên tiếp công bố dữ liệu lạm phát yếu hơn sau CPI, kỳ vọng xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng này đã giảm xuống 10,2%, một tuần trước con số này là 31,0%.
Walsh duy trì lập trường thận trọng trong ngày thứ hai của phiên điều trần tại Quốc hội, thừa nhận dữ liệu CPI và PPI đã được cải thiện, nhưng nhấn mạnh một chỉ số lạm phát đơn lẻ không thể phản ánh hoàn hảo tình hình thực tế, logic AI đẩy giá chip tăng và xung đột bên ngoài đẩy giá năng lượng tăng về bản chất là khác nhau. Ông cũng cho biết Trump chưa bao giờ yêu cầu ông đưa ra bất kỳ quyết định không phù hợp nào, Trump cũng tái khẳng định hy vọng giảm lãi suất trong ngày hôm đó.
Chủ tịch Fed New York Williams cho rằng lập trường chính sách đã ở vị trí thuận lợi, lạm phát có khả năng đã đạt đỉnh; Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Cook thì tương đối thiên về diều hâu, nói rằng nếu lạm phát không tiếp tục giảm, bà đã sẵn sàng hành động.
Doanh thu và lợi nhuận của Morgan Stanley trong quý này đều lập kỷ lục mới, động lực chính đến từ bàn giao dịch cổ phiếu, doanh thu tăng gần 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này phù hợp với logic của Goldman Sachs và JPMorgan Chase trước đó, biến động mạnh của thị trường trong quý II反而 đã tạo nên màn trình diễn lịch sử cho nghiệp vụ giao dịch.
Việc nhóm chip lưu trữ giảm mạnh trái ngược rõ rệt với mức tăng vọt trong vài ngày trước đó. Hai ngày trước ADR Mỹ của SK Hynix còn tăng 27% trong một ngày, nay lại giảm 9%, niềm tin của thị trường vào siêu chu kỳ lưu trữ dường như đang lung lay.
Có quan điểm cho rằng các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và hãng sản xuất chip đang thảo luận về việc sử dụng công cụ tài chính phái sinh để phòng ngừa rủi ro giá lưu trữ giảm, điều này tạo nên sự đối lập tinh tế với tâm lý lạc quan mà báo cáo tài chính của ASML truyền tải. Hiệu suất quý II của ASML vượt dự kiến toàn diện và nâng hướng dẫn cả năm, ban lãnh đạo cho rằng luận điểm "đạt đỉnh" của bộ nhớ đã bị bác bỏ mạnh mẽ, nhưng diễn biến giá cổ phiếu lưu trữ trong ngày dường như không đồng tình.
Việc hoàn thành đăng ký quy định đã loại bỏ lo ngại trước đó của thị trường về việc liệu các chức năng AI phiên bản nội địa Trung Quốc có thể triển khai hay không, năng lực kỹ thuật của Alibaba đã được xác minh bởi những khách hàng hàng đầu như Apple, câu chuyện "chuỗi Apple + AI" đang trở thành một trong những logic định giá mới cho các ông lớn công nghệ. Tín hiệu này cũng quan trọng tương tự đối với các nhà cung cấp trong chuỗi Apple khác và các công ty ứng dụng AI trong nước, việc phê duyệt đăng ký của Apple đã được thông qua, có nghĩa là các chức năng AI trên thiết bị di động cùng lô được phê duyệt sau này như Doubao, Baidu, sự không chắc chắn về quy định trong lộ trình thương mại hóa cũng được loại bỏ đồng bộ, biến số "nút thắt phê duyệt" mà thị trường lo ngại trước đó đang được loại bỏ khỏi mô hình định giá.
SpaceX giảm bốn phiên giao dịch liên tiếp và lần đầu tiên thủng qua giá phát hành, phản ánh nghi ngờ của thị trường về chi phí và lợi nhuận của cơ sở hạ tầng AI đang lan rộng từ cổ phiếu chip sang các cổ phiếu khái niệm cơ sở hạ tầng AI rộng hơn.
Góc nhìn TechFlow
Diễn biến thị trường trong ngày tiết lộ một sự phân hóa thú vị, dữ liệu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt lẽ ra là lý do để tăng đồng loạt, nhưng dòng vốn rõ ràng đang có sự lựa chọn, các mã có xác minh hiệu suất cụ thể như Apple và Alibaba được săn đón, trong khi nhóm ngành chip lưu trữ trước đây tăng trưởng dựa trên kỳ vọng thì gặp phải chốt lời.
Thị trường đang chuyển từ giai đoạn "kể chuyện" sang giai đoạn "cần bằng chứng", ai có thể đưa ra hiệu suất thực tế hỗ trợ, người đó sẽ có thể vượt qua yếu tố gây nhiễu của kỳ vọng lạm phát và tăng lãi suất.
Cổ phiếu chip lưu trữ tăng giảm mạnh liên tiếp trong vài ngày cho thấy, cùng là một phần của câu chuyện AI, định giá phía phần cứng mong manh hơn nhiều so với phía dịch vụ tài chính. Phát biểu của Walsh và Cook cho thấy sự phân hóa tinh tế, sự đồng thuận bên trong Fed về thời điểm giảm lãi suất chưa thực sự hình thành. Báo cáo tài chính của TSMC sắp được công bố, đây sẽ là mốc cụ thể tiếp theo để xác minh chủ đề chính lưu trữ và chip, nếu hướng dẫn doanh thu liên quan đến AI mà TSMC đưa ra vẫn mạnh mẽ, định giá bi quan hiện tại của cổ phiếu lưu trữ nhiều khả năng sẽ bị bác bỏ; nếu hướng dẫn xuất hiện dù chỉ là ngôn từ thận trọng nhẹ, thị trường có thể cho rằng đợt giảm mạnh lần này là phản ứng trước, không phải phản ứng quá mức.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chaoxiangooo
