"Thoái vốn khỏi Mỹ" tái xuất, Powell bị điều tra gây ra đà giảm "ba chứng" cổ phiếu, tỷ giá và trái phiếu
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
"Thoái vốn khỏi Mỹ" tái xuất, Powell bị điều tra gây ra đà giảm "ba chứng" cổ phiếu, tỷ giá và trái phiếu
Các tổ chức đều cảnh báo rằng sự kiện này làm gia tăng sự bất định trong chính sách tiền tệ của Mỹ, có thể thúc đẩy dòng vốn tiếp tục chảy ra khỏi các tài sản bằng đô la Mỹ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Lý Gia
Nguồn: Wall Street Insight
Bộ Tư pháp Mỹ đã khởi động cuộc điều tra đối với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell, làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương. Tâm lý tìm nơi trú ẩn an toàn tăng mạnh khiến giá vàng giao ngay vượt mức 4620 USD/ounce, thiết lập kỷ lục mới, tăng 2,4% trong ngày. Đồng đô la Mỹ, chỉ số tương lai thị trường chứng khoán Mỹ và trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm, tâm lý giao dịch "bán tháo nước Mỹ" quay trở lại thị trường.
Ngày 12 tháng 1, theo Bloomberg, cuộc điều tra này là bước tiến mới nhất trong chiến dịch của chính quyền Trump nhằm gây sức ép lên Fed, trước đó bao gồm việc tìm cách sa thải thành viên hội đồng quản trị Lisa Cook và yêu cầu liên tục về việc cắt giảm lãi suất mạnh tay. Vấn đề nhạy cảm về tính độc lập của Fed và tác động của nó đến tài sản Mỹ một lần nữa trở thành chủ đề tranh luận chính giữa các nhà đầu tư.
Theo tờ New York Times dẫn lời các quan chức am hiểu vụ việc, cuộc điều tra do Văn phòng Công tố Liên bang Khu vực Columbia khởi xướng, tập trung vào việc rà soát dự án cải tạo trụ sở chính Fed trị giá 2,5 tỷ USD và liệu ông Powell có khai man trước Quốc hội về phạm vi dự án hay không. Trong tuyên bố, Powell bác bỏ các cáo buộc, cho rằng “việc bị đe dọa truy tố hình sự là hệ quả khi Fed kiên quyết đặt lợi ích công chúng lên trên mong muốn của tổng thống khi xác định lãi suất”.
Diễn biến leo thang hiện tại đang thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại việc có nên thu hẹp danh mục đầu tư vào tài sản Mỹ và đồng đô la Mỹ hay không. Logic tìm nơi trú ẩn an toàn này giống hệt với chủ đề giao dịch chi phối thị trường toàn cầu hồi tháng 4 năm ngoái, khi Trump tuyên bố áp dụng thuế quan toàn diện.
Tài sản trú ẩn an toàn được ưa chuộng, cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ Mỹ đồng loạt giảm
Thị trường tài chính hiện nay thể hiện rõ cấu trúc giao dịch tìm nơi trú ẩn an toàn điển hình: thị trường cổ phiếu, trái phiếu và đồng đô la Mỹ cùng chịu áp lực, trong khi dòng tiền đổ mạnh vào kim loại quý.
Về tài sản rủi ro, các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm, S&P 500 tương lai giảm 0,5%, Nasdaq 100 tương lai giảm 0,7%. Áp lực bán tháo rõ rệt ở trái phiếu dài hạn, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,20%. Chỉ số đô la Mỹ giảm 0,4%, mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ ba tuần qua.
Giá kim loại quý tăng vọt, liên tiếp lập đỉnh mới. Giá vàng giao ngay vượt mức 4620 USD/ounce, tăng 2,44% trong ngày, tích lũy tăng hơn 300 USD kể từ đầu năm; giá bạc giao ngay tăng mạnh 7% lên mức cao kỷ lục 85,24 USD.
Nhiều tổ chức cho rằng động lực khiến thị trường bất ổn nằm ở việc các nhà đầu tư đang định giá lại rủi ro chính trị hóa Fed. Gary Tan của Allspring Global Investments nhận định:
“Mọi sự kiện làm dấy lên nghi vấn về tính độc lập của Fed đều gia tăng sự bất định trong chính sách tiền tệ Mỹ, điều này có thể củng cố xu hướng đa dạng hóa tiền tệ thay thế đô la và thúc đẩy nhu cầu đối với các công cụ phòng hộ truyền thống như vàng.”
Mike Riddell, nhà quản lý quỹ tại Fidelity International bổ sung:
“Kịch bản lịch sử đang lặp lại – áp lực chính trị lên Fed thường đồng nghĩa với đồng đô la suy yếu, lợi suất dài hạn tăng và kỳ vọng lạm phát leo thang.”
John Woods, Giám đốc Đầu tư trưởng khu vực châu Á tại Lombard Odier cho biết:
“Vàng là tài sản rủi ro địa chính trị quan trọng bậc nhất, vượt trên mọi loại hình khác. Rủi ro địa chính trị mà thị trường đang phải đối mặt hiện nay đã quá nhiều.”
Các tổ chức cảnh báo chuyển dịch danh mục đầu tư
Các tổ chức đầu tư chung quan điểm rằng diễn biến này sẽ làm gia tăng biến động thị trường và có thể ảnh hưởng sâu rộng đến chính sách tiền tệ dài hạn.
JPMorgan Asset Management nhận định, dựa trên kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ có thể dốc hơn nữa, tức là lãi suất dài hạn tăng mạnh hơn lãi suất ngắn hạn. Lombard Odier dự báo đồng đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc sẽ chịu thêm áp lực lớn.
David Chao, thuộc Invesco Asset Management cho biết: “Việc Fed bị triệu tập là một minh chứng khác cho thấy sức hấp dẫn của tài sản Mỹ đang suy giảm.” Trước đó, Francois Villeroy de Galhau, thành viên Hội đồng Quản trị Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), từng cảnh báo rằng những lời chỉ trích của chính quyền Trump đối với Fed đang đe dọa vị thế toàn cầu của đồng đô la Mỹ.
Kevin Thozet, thành viên Ủy ban Đầu tư Carmignac nói: “Rủi ro nằm ở chỗ căng thẳng giữa Nhà Trắng và Fed có thể leo thang toàn diện trong vài quý tới.” Ông cảnh báo rằng khả năng Chủ tịch Fed là người ủng hộ Trump gia tăng có thể đẩy cao kỳ vọng lạm phát.
Cuộc điều tra tập trung vào dự án cải tạo vượt ngân sách
Theo New York Times, Văn phòng Công tố Liên bang do Jeanine Pirro – đồng minh lâu năm của Trump đứng đầu – đang rà soát xem liệu Powell có gây hiểu lầm cho Quốc hội về dự án cải tạo trụ sở Fed hay không. Dự án khởi công năm 2022, dự kiến hoàn thành năm 2027, hiện đã vượt ngân sách khoảng 700 triệu USD.
Fed giải thích rằng nguyên nhân vượt ngân sách bao gồm chi phí vật liệu, thiết bị và nhân công tăng, cũng như các tình huống bất ngờ như ô nhiễm amiăng và đất đai vượt quá dự kiến. Fed nhấn mạnh hai tòa nhà này gần một thế kỷ chưa từng được sửa chữa toàn diện.
Tại phiên điều trần Quốc hội hồi tháng 6 năm ngoái, Powell phủ nhận thông tin trong đề xuất năm 2021 về việc cung cấp thang máy riêng, nhà hàng và các tiện nghi đá cẩm thạch mới cho các nhà hoạch định chính sách cấp cao. Ông khẳng định kế hoạch dự án đã “liên tục thay đổi”, một số hạng mục ban đầu đã bị hủy bỏ.
Trong tuyên bố mới nhất, Powell cho biết Bộ Tư pháp Mỹ đã gửi lệnh triệu tập đại bồi thẩm đoàn đến Fed và đe dọa truy tố hình sự liên quan đến lời khai trước Quốc hội của ông. Ông nói sẽ tiếp tục thực hiện nhiệm vụ mà Thượng viện đã xác nhận. Trump phủ nhận liên quan đến lệnh triệu tập của Bộ Tư pháp, nói rằng “Tôi hoàn toàn không biết gì về chuyện này.”
Sắp tới thời điểm thay đổi nhân sự tại Fed
Cuộc điều tra diễn ra đúng vào thời điểm nhiệm kỳ Chủ tịch Fed của Powell sẽ kết thúc vào tháng 5 năm nay. Tuần trước, Trump cho biết đã chọn được người kế nhiệm và dự kiến sẽ công bố chính thức trong thời gian tới. Kevin Hassett, cố vấn kinh tế hàng đầu của Trump hiện là ứng cử viên sáng giá.
Mặc dù nhiệm kỳ Chủ tịch của Powell sẽ kết thúc vào tháng 5, nhưng nhiệm kỳ thành viên hội đồng quản trị của ông vẫn kéo dài đến tháng 1 năm 2028. Powell chưa tiết lộ liệu ông có kế hoạch tiếp tục ở lại ngân hàng trung ương sau năm nay hay không.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
