「Kỳ Lân」 tăng tốc bán tháo Bitcoin, nhưng vẫn chưa thể xem là tín hiệu hoảng loạn?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
「Kỳ Lân」 tăng tốc bán tháo Bitcoin, nhưng vẫn chưa thể xem là tín hiệu hoảng loạn?
Dữ liệu cho thấy một số ví "cá voi" đang bán ra theo chu kỳ, có thể liên quan đến việc chốt lời thay vì dấu hiệu hoảng loạn, nhưng khả năng hấp thụ thị trường đã suy yếu.
Chuyên sâu báo cáo Web3Nguồn: Dữ liệu Jinshi
Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng quan trọng 100.000 USD vào tuần trước, và việc các "cá voi" (nhà đầu tư nắm giữ lượng lớn tiền mã hóa) cùng những người nắm giữ dài hạn khác bán ra gần đây đã trở thành yếu tố thúc đẩy rõ rệt khiến giá tiền ảo suy yếu.
Phần lớn các công ty phân tích blockchain định nghĩa "cá voi" là cá nhân hoặc tổ chức sở hữu từ 1.000 Bitcoin trở lên. Mặc dù danh tính của đa số "cá voi" vẫn chưa được biết đến, dữ liệu blockchain vẫn có thể cung cấp manh mối về hoạt động của họ thông qua việc theo dõi ví tiền mã hóa.
Dữ liệu cho thấy một số "cá voi" gần đây đã tăng tốc độ bán Bitcoin. Một số nhà phân tích cho rằng hiện tượng này đáng chú ý nhưng chưa chắc đã là tín hiệu cần hoảng loạn. Họ chỉ ra rằng đợt bán ra gần đây có thể phản ánh việc chốt lời ổn định chứ không phải bán tháo hoảng loạn, mô hình này phù hợp với các chu kỳ thị trường tăng giá trước đó.
Martin Leinweber, Giám đốc Nghiên cứu và Chiến lược Tài sản Kỹ thuật số tại MarketVector Indexes, cho biết những đợt bán như vậy có thể phản ánh "việc phân bổ tài sản theo kế hoạch". "Một số nhà đầu tư Bitcoin đã mua khi giá chỉ vài con số, chờ đợi suốt thời gian dài. Giờ đây cuối cùng đã có đủ thanh khoản để bán ra mà không hoàn toàn phá vỡ thị trường," ông nói với MarketWatch.
Mặc dù những người nắm giữ tiền mã hóa gần đây phàn nàn về tình trạng thanh khoản thị trường cạn kiệt, nhưng so với mười năm trước, việc mua bán Bitcoin hiện đã thuận tiện hơn rất nhiều.
Tuy nhiên, các nhà phân tích từ công ty phân tích blockchain CryptoQuant cho biết điều đáng lo ngại là việc "cá voi" bán ra gần đây trùng với tâm lý thị trường xấu đi và nhu cầu mua chậm lại, điều này có thể gây thêm áp lực lên giá Bitcoin. Dữ liệu thị trường Dow Jones cho thấy đồng tiền mã hóa lớn nhất này vào thứ Sáu tuần trước đã giảm gần mức 19.400 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 6 tháng 5.
So sánh quá khứ và hiện tại
Việc những người nắm giữ dài hạn và số lượng lớn bán ra Bitcoin không chỉ xảy ra trong chu kỳ hiện tại; các nhà phân tích từ nền tảng dữ liệu blockchain Glassnode viết trong báo cáo gần đây rằng có dấu hiệu cho thấy đợt bán gần đây được thúc đẩy bởi việc chốt lời chứ không phải do hoảng loạn.
Cụ thể, các ví "cá voi" nắm giữ Bitcoin hơn bảy năm và bán ra hơn 1.000 BTC mỗi giờ cho thấy hành vi bán ra đều đặn và ổn định trong một khoảng thời gian (xem biểu đồ bên dưới, dữ liệu截至ngày thứ Năm tuần trước, 13 tháng 11).
Hành vi bán ra của "cá voi" thể hiện đặc điểm đều đặn và ổn định trong một khoảng thời gian
Ý nghĩa của ngưỡng 100.000 USD
Đồng thời, Cory Klippsten, CEO của Swan Bitcoin - công ty dịch vụ tài chính chuyên về Bitcoin và cũng là nhà đầu tư Bitcoin lâu năm - cho biết việc bán ra quy mô lớn từ các "cá voi" trong vài tháng qua dường như liên quan đến ngưỡng 100.000 USD đối với Bitcoin—nhiều người tiên phong coi mức này là ngưỡng tâm lý để chốt lời trong thời gian dài.
"Kể từ khi tôi bước vào lĩnh vực này vào năm 2017, nhiều nhà đầu tư sớm mà tôi biết đều từng nhắc đến con số 100.000 USD," Klippsten nói với MarketWatch. "Vì một lý do nào đó, mọi người luôn nói sẽ bán một phần vị thế ở mức giá này."
Dữ liệu từ Glassnode cho thấy kể từ khi Bitcoin lần đầu tiên trong lịch sử vượt ngưỡng 100.000 USD vào tháng 12 năm 2024, hoạt động bán ra từ những người nắm giữ dài hạn đã gia tăng.
Tín hiệu cảnh báo tiềm tàng
Tuy nhiên, các nhà phân tích từ CryptoQuant viết trong báo cáo gần đây rằng một yếu tố thay đổi là khả năng thị trường hấp thụ lượng bán ra. Vào cuối năm ngoái và đầu năm nay, khi những người nắm giữ dài hạn bán Bitcoin, các nhà đầu tư khác đã xuất hiện để hỗ trợ giá, nhưng xu hướng này dường như đã thay đổi.
Dòng tiền vào các sản phẩm đầu tư phản ánh nhu cầu yếu kém—dữ liệu thị trường Dow Jones cho thấy đến thứ Năm tuần trước, các quỹ ETF Bitcoin đã ghi nhận dòng vốn rút ròng 311,3 triệu USD trong cả tuần, có nguy cơ kéo dài chuỗi rút ròng sang tuần thứ năm liên tiếp, đây là chuỗi rút ròng dài nhất kể từ tuần kết thúc ngày 14 tháng 3 (khi đó cũng là năm tuần liên tiếp).
Trong năm tuần qua, tổng cộng 2,6 tỷ USD đã rút ròng khỏi các quỹ ETF Bitcoin, mức rút ròng năm tuần lớn nhất kể từ tuần kết thúc ngày 28 tháng 3 (khi đó rút ròng 3,3 tỷ USD).
Diễn biến giá gần đây cũng làm nổi bật lại ngưỡng 100.000 USD. Tính đến thời điểm viết bài, Bitcoin vẫn đang giao dịch dưới ngưỡng này. Một số nhà phân tích kỹ thuật cho rằng do thị trường không thể phục hồi ngưỡng then chốt này, có thể dẫn đến thêm hành động chốt lời.
Thêm vào đó, môi trường kinh tế vĩ mô tổng thể hiện nay không thuận lợi cho tài sản rủi ro. Joel Kruger, chiến lược gia thị trường tại LMAX Group – đơn vị vận hành sàn giao dịch ngoại hối và tiền mã hóa – chỉ ra rằng điều này đã khiến một số vị thế mua bị thanh lý. "Chúng tôi cho rằng kỳ vọng của thị trường khi bước vào quý IV quá cao, bắt nguồn từ phân tích xu hướng theo mùa—về mặt lịch sử, giai đoạn này thường thể hiện hiệu suất bất thường," Kruger viết trong thư gửi MarketWatch.
Kruger nhấn mạnh rằng khi các nhà đầu tư hạ thấp kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 12, cùng với dữ liệu thị trường lao động yếu kém làm dấy lên lo ngại về kinh tế, các tài sản rủi ro nói chung, bao gồm cả Bitcoin, lại chịu thêm áp lực.
Saylor vẫn tiếp tục mua vào
Dù vậy, một trong những "cá voi" Bitcoin lớn nhất được biết đến vẫn tiếp tục mua vào.
Michael Saylor, Chủ tịch công ty phần mềm Strategy Inc. (hiện được xem phổ biến như một mục tiêu đầu tư đòn bẩy Bitcoin), hôm thứ Sáu tuần trước trên CNBC cho biết công ty đã liên tục "tăng tốc" mua Bitcoin và sẽ công bố chi tiết việc mua vào vào sáng thứ Hai.
Tính đến thứ Sáu tuần trước, Strategy nắm giữ hơn 640.000 Bitcoin, chiếm hơn 3% tổng nguồn cung lưu hành hiện tại khoảng 19,9 triệu Bitcoin. Đại diện của Strategy chưa phản hồi ngay lập tức email yêu cầu bình luận.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
