Cuộc chuyển mình tiền mã hóa của Citigroup: Quản lý tài sản mã hóa bước vào kỷ nguyên mở rộng dành cho các tổ chức
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cuộc chuyển mình tiền mã hóa của Citigroup: Quản lý tài sản mã hóa bước vào kỷ nguyên mở rộng dành cho các tổ chức
Khi các ngân hàng truyền thống tham gia và thúc đẩy việc lưu ký tài sản mã hóa từ đầu đến cuối cùng với việc token hóa tài sản, đây là tín hiệu cho thấy lĩnh vực này đã bước vào giai đoạn "thực thi và triển khai".
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: ODIG Invest
Khi môi trường quy định được cải thiện, các ngân hàng truyền thống đang khởi động lại hoặc mở rộng dòng sản phẩm lưu ký tài sản kỹ thuật số, quay trở lại một cách mạnh mẽ.
Vào tháng 10 năm 2022, nền tảng lưu ký tài sản kỹ thuật số của BNY Mellon đã ra mắt tại Mỹ, nắm giữ và chuyển BTC/ETH cho khách hàng được chọn. Gần đây, BNY Mellon đang tiến hành thử nghiệm công khai trong lĩnh vực tiền gửi mã hóa và thanh toán bù trừ nhằm giảm ma sát thanh toán, thúc đẩy dòng tiền ngân hàng lập trình được. Điều này có thể liên quan đến khoảng 2,5 nghìn tỷ USD xử lý thanh toán mỗi ngày của bộ phận dịch vụ tài chính BNY, cùng với khoảng 55,8 nghìn tỷ USD tài sản lưu ký và quản lý mà họ vận hành.
Chỉ mới giữa tháng 10 vừa qua, Citigroup (Citi Group) tuyên bố đang thúc đẩy dịch vụ lưu ký tiền mã hóa cấp tổ chức, dự kiến ra mắt dịch vụ lưu ký vào năm 2026, phù hợp với sự cải thiện môi trường quy định.
Điều này đang thúc đẩy dòng vốn tổ chức chảy mạnh vào thị trường: Năm 2025, các quỹ ETF tiền mã hóa toàn cầu thu hút 5,95 tỷ USD, lượng nắm giữ Bitcoin của tổ chức tăng 46%. Dịch vụ lưu ký cấp ngân hàng, với lợi thế về khuôn khổ quy định nghiêm ngặt và tách biệt tài sản, đang tham gia và làm thay đổi cục diện cạnh tranh thị trường, đồng thời thúc đẩy mở rộng tiền gửi mã hóa và cơ sở hạ tầng stablecoin.
Sự chuyển mình của Citi có thể đại diện cho thái độ gần đây của các tổ chức tài chính truyền thống đối với thị trường tiền mã hóa: từ quan sát, thí điểm từng bước, từ thử nghiệm thanh toán - bù trừ trên chuỗi, đến đưa nợ ngân hàng lên chuỗi, rồi đến việc đưa tài sản thực lên chuỗi và cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản mã hóa gốc.
Các lãnh đạo cấp cao của Citi công khai cho rằng stablecoin sẽ mở rộng từ công cụ giao dịch tiền mã hóa sang nền kinh tế chính thống, coi tiền mã hóa là một phần của cơ sở hạ tầng tài chính chính thống, với loạt hành động gồm:
-
Phát hành nền tảng CIDAP: làm rõ khung chiến lược tài sản số của Citi.
-
Hợp tác với SDX (nền tảng con hoàn toàn thuộc sở hữu của Sở giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ SIX Group): Citi đảm nhận vai trò nhà token hóa + bên lưu ký, cung cấp dịch vụ mã hóa cổ phần cho cổ phiếu tư nhân / doanh nghiệp chưa niêm yết.
-
Phát triển dịch vụ phát hành / lưu ký tài sản mã hóa: cung cấp dịch vụ trên chuỗi cho trái phiếu, quỹ, tài sản tư nhân.
-
Citi đang cân nhắc phát hành stablecoin riêng, đồng thời tích cực nghiên cứu việc lưu ký tài sản đảm bảo cho stablecoin và các kịch bản thanh toán.
-
Hợp tác với Payoneer để khám phá lĩnh vực thanh toán bù trừ, dịch vụ «Token Services» của Citi đã được sử dụng cho chuyển khoản xuyên biên giới, hoạt động 24/7.
-
Citi đang phát triển dịch vụ lưu ký tài sản mã hóa, mục tiêu ra mắt vào năm 2026.
Đây không chỉ là việc cung cấp dịch vụ lưu ký đáng tin cậy cho khách hàng tổ chức, mà còn là quá trình kết nối dần các nghiệp vụ cốt lõi truyền thống của ngân hàng (tiền gửi, thanh toán, lưu ký, dịch vụ tài sản) với tài sản mã hóa, từ đó giành quyền kiểm soát lối vào của thế hệ cơ sở hạ tầng tài chính tiếp theo.
Các hoạt động này có thể được tổng kết thành các hướng đi chính của ngân hàng truyền thống trong lĩnh vực tiền mã hóa, bao gồm:
-
Lưu ký cấp tổ chức: cung cấp dịch vụ lưu ký ví nóng/ví lạnh hoặc kết hợp dưới khuôn khổ tuân thủ, kiểm toán, bảo hiểm, chống rửa tiền (AML) và pháp lý tín thác, đáp ứng nhu cầu tuân thủ của các nhà quản lý tài sản lớn, quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm.
-
Tài sản mã hóa kết hợp lưu ký + phát hành: mã hóa tài sản truyền thống (quỹ, trái phiếu chính phủ, tiền gửi) và tích hợp «lưu ký + quản lý tín thác + bảo lãnh/phối hợp thị trường», cung cấp dịch vụ tài sản trọn gói trên chuỗi.
-
Cơ sở hạ tầng giao dịch và thanh toán: số hóa nội bộ thanh toán bù trừ và chuyển tiền liên ngân hàng (tiền lập trình được), rút ngắn chu kỳ thanh toán, giảm rủi ro đối tác.
-
Hợp tác / nhãn trắng / mô hình lưu ký phụ: hợp tác với các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tiền mã hóa như Anchorage, Fireblocks, Coinbase Custody, NYDIG, kết hợp ưu thế tuân thủ, tín thác của ngân hàng truyền thống với công nghệ trên chuỗi từ các hãng tiền mã hóa để hiện thực hóa sản phẩm.
Khi các ngân hàng truyền thống tham gia và thúc đẩy dịch vụ lưu ký tài sản mã hóa và mã hóa tài sản từ đầu đến cuối, đây là tín hiệu cho thấy ngành đã bước vào giai đoạn «thực thi và triển khai».
Theo dõi thêm biến động dự trữ của các sàn giao dịch trên thị trường: Dự trữ BTC của các sàn giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2018, giảm 668.000 BTC kể từ tháng 11 năm 2024. Xu hướng này có thể cho thấy các tổ chức đang chuyển từ sàn giao dịch sang mô hình tự lưu ký / ETF. Dưới sự dẫn dắt của lưu ký tổ chức, thị trường lưu ký đạt 683 tỷ USD, trong đó ngân hàng / ETF chiếm hơn 65%.
Chúng ta sẽ thấy điều gì? —— Sự bùng nổ của tài sản mã hóa
Các ngân hàng lưu ký truyền thống lớn và các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký gốc tiền mã hóa sẽ hình thành sự phân công lưu ký hiệu quả, trong ngắn hạn chủ yếu áp dụng mô hình kết hợp hợp tác / nhãn trắng / lưu ký phụ, tận dụng thế mạnh riêng.
Trong ngắn hạn, ngày càng nhiều ngân hàng lớn sẽ công bố hoặc thí điểm sản phẩm lưu ký, mức độ chấp nhận của tổ chức đối với tổ hợp dịch vụ «lưu ký cấp ngân hàng + vận hành trên chuỗi bởi bên thứ ba» sẽ gia tăng.
Chức năng lưu ký và thanh toán sẽ được tích hợp chặt chẽ hơn, một phần do một số ít ngân hàng lớn dẫn dắt, thị trường cũng sẽ phân tầng dần: dòng vốn tổ chức lớn chủ yếu đi vào các mô-đun tuân thủ do ngân hàng / bên lưu ký cung cấp; thanh khoản và đổi mới vẫn do hệ sinh thái tiền mã hóa gốc đảm nhiệm (DEX, giao thức cho vay, v.v.).
Tương lai sẽ hình thành cấu trúc như thế nào?
Chúng ta sẽ thấy ngày càng nhiều sản phẩm token hợp quy xuất hiện. Khi quy định rõ ràng và công nghệ trưởng thành, ngành sẽ chứng kiến nhiều cạnh tranh và sáp nhập hơn, lưu ký và thanh toán bù trừ có thể tích hợp mạnh mẽ hơn: các ngân hàng có thể cung cấp dịch vụ từ nguồn tiền (tiền gửi mã hóa) đến tài sản (chứng khoán mã hóa).
Bên cạnh đó, các ngân hàng lưu ký lớn sẽ chiếm lĩnh dòng vốn tổ chức quy mô lớn (quỹ hưu trí, quỹ đầu tư chủ quyền, lưu ký phát hành ETF), sự tích hợp trên bốn phương diện lưu ký, giao dịch, thanh toán, bù trừ đang được thúc đẩy — lưu ký không chỉ đơn thuần là bảo quản, mà là một mắt xích trong chuỗi dịch vụ tài chính tổng thể, các dịch vụ gốc tiền mã hóa cũng sẽ được tích hợp vào, duy trì lợi thế ở giao dịch, truy cập DeFi và các sản phẩm đổi mới nhanh.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
