Người phụ nữ điên rồ trên Phố Wall, nhóm trợ lý của Vance và một ngân hàng trăm năm tuổi dẫn dắt Lead Bank
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Người phụ nữ điên rồ trên Phố Wall, nhóm trợ lý của Vance và một ngân hàng trăm năm tuổi dẫn dắt Lead Bank
Sự đổi mới táo bạo nhất chưa chắc đã đến từ việc phá hủy thế giới cũ, mà có thể đến từ sự thức tỉnh nội tại của chính thế giới cũ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Kaori, BlockBeats
Vào cuối năm ngoái, JPMorgan Chase đã đóng băng các tài khoản liên quan đến hai công ty khởi nghiệp thanh toán stablecoin được YC đầu tư là BlindPay và Kontigo. Hai công ty này tập trung vào thị trường Mỹ Latinh nhưng đã chạm đến "đường đỏ" về tuân thủ và trừng phạt của ngân hàng do hoạt động kinh doanh tại các khu vực pháp lý rủi ro cao như Venezuela.
Không phải là ngoại lệ duy nhất, một ngân hàng từng được coi là thân thiện với tiền mã hóa – Lead Bank – cũng gần đây đã siết chặt dịch vụ hợp tác với một số công ty thanh toán stablecoin, đồng thời bổ sung thêm khâu xác minh danh tính khách hàng; thời gian thanh toán và mở tài khoản đều bị kéo dài.
Khi tuân thủ trở thành điều bắt buộc, nhiều nhà sáng lập trong lĩnh vực thanh toán và stablecoin nhận ra rằng họ thực tế không phải đang làm việc với cả hệ thống ngân hàng, mà chỉ với một vài ngân hàng hiếm hoi sẵn sàng mở cửa – và có năng lực duy trì việc đó.
Tuy nhiên, Lead Bank và JPMorgan Chase khác biệt về bản chất. Là một trong hai ngân hàng đầu tiên tham gia thí điểm thanh toán USDC trên chuỗi Solana cùng Visa, Lead Bank không chọn cách cắt đứt hoàn toàn dịch vụ ngân hàng dành cho các startup. Ngược lại, ngân hàng này đang cố gắng vượt mặt đối thủ bằng cách cung cấp hỗ trợ gốc cho các doanh nghiệp mã hóa.
Thăng trầm thế kỷ của Garden City Bank
Để hiểu được Lead Bank ngày nay, ta cần quay lại quá khứ của nó.
Năm 1928, trước khi bóng ma Đại suy thoái bao phủ nước Mỹ, một tổ chức nhỏ tên là Garden City Bank (Ngân hàng Thành phố Vườn) được thành lập tại hạt Cass, bang Missouri.
Đó là thời kỳ giao dịch dựa trên cái bắt tay, tín dụng được đảm bảo bằng uy tín. Với tư cách là một ngân hàng cộng đồng điển hình, vận mệnh của nó gắn liền mật thiết với những cánh đồng, đàn gia súc và các doanh nghiệp gia đình nhỏ xung quanh. Trong những thập kỷ tiếp theo, ngân hàng chứng kiến sự thịnh vượng và suy thoái của nền kinh tế nông nghiệp Mỹ, và sống sót qua cuộc Đại suy thoái những năm 1930 – một thành tựu lớn khi hàng ngàn tổ chức tương tự trên toàn quốc lúc đó đã phá sản.
Trong suốt 77 năm sau đó, ngân hàng này lặng lẽ tồn tại như chính ngôi làng mang tên Thành phố Vườn nơi nó đặt trụ sở.
Năm 2005, Garden City Bank bước vào bước ngoặt đầu tiên.
Landon H. Rowland – huyền thoại kinh doanh ở Kansas City – cùng vợ là Sarah, sau khi nghỉ hưu đã quyết định mua lại Garden City Bank. Landon Rowland không phải một ngân hàng gia bình thường; ông từng là Chủ tịch kiêm CEO của Southern Industrial Company tại Kansas City. Trong thời gian lãnh đạo, ông đã mở rộng công ty đường sắt này sang Mexico và trực tiếp tách ra hai gã khổng lồ tài chính: Janus Capital và DST Systems.
Landon mua lại ngân hàng nông thôn đang "ngủ quên" này vì một lý tưởng kinh doanh cổ điển; ông hiểu rõ sức mạnh của hạ tầng, dù là đường ray hay luồng vốn, thì về bản chất đều nhằm mục đích kết nối và lưu thông.
Năm 2010, gia đình Rowland đổi tên ngân hàng thành Lead Bank. Tên gọi này ngầm thể hiện một tham vọng: không còn giới hạn ở địa lý Thành phố Vườn, mà hướng tới vị trí dẫn đầu ngành.
Sau đó, con trai Landon là Josh Rowland kế nhiệm vị trí CEO. Josh là một ngân hàng gia có nền tảng luật học, chịu ảnh hưởng sâu sắc bởi chủ nghĩa nhân văn; ông chán ghét thiết kế quầy giao dịch lạnh lùng như cơ quan hành chính truyền thống, và tự hỏi tại sao ngân hàng không thể trở thành "không gian thứ ba" như Starbucks hay thư viện công cộng.
Để hiện thực hóa tầm nhìn này, Josh nhận ra ngân hàng phải rời khỏi vùng an toàn ở nông thôn và tiến vào trung tâm hoạt động kinh tế. Năm 2015, Lead Bank đưa ra một quyết định táo bạo: dời trụ sở đến Khu nghệ thuật Giao lộ tại trung tâm Kansas City.
Khu nghệ thuật Giao lộ từng là khu kho xưởng công nghiệp đổ nát, nhưng từ đầu những năm 2000 đã được các nghệ sĩ, phòng trưng bày và startup công nghệ hồi sinh, trở thành trái tim đổi mới của Kansas City. Tại khu phố tiên phong này, Lead Bank xây dựng một không gian phi truyền thống.
Không kính chống đạn, không dây rào xếp hàng, Josh còn ủy quyền cho sinh viên Học viện Nghệ thuật Kansas City tổ chức triển lãm tranh tại đại sảnh ngân hàng, thậm chí thiết kế một sân thượng có thể dùng để dạy yoga hoặc tiệc cocktail.
Giai đoạn này, Lead Bank tuy bề ngoài thời thượng, nhưng bên trong vẫn là một ngân hàng cộng đồng truyền thống. Nó phục vụ các chủ doanh nghiệp nhỏ địa phương, sống nhờ vào mạng lưới quan hệ cộng đồng đầy cảm xúc.
Người phụ nữ đến từ Thung lũng Silicon
Trong khi gia đình Rowland tái cấu trúc hình thức vật lý của Lead Bank, một nữ cường nhân tài chính tên Jackie Reses đang chìm trong cảm giác thất vọng sâu sắc.
Sự nghiệp của Jackie Reses giống như một cuốn giáo trình về hiệu quả vốn. Bà trải qua bảy năm tại Goldman Sachs, chuyên sâu về mua bán sáp nhập và đầu tư tư nhân, rèn luyện khả năng giao dịch đỉnh cao.
Sau đó, Reses gia nhập Yahoo!, dẫn dắt thương vụ quản lý tài sản quan trọng và phức tạp nhất trong lịch sử công ty – cổ phần Alibaba mà Yahoo! nắm giữ. Thông qua các cuộc đàm phán cực kỳ phức tạp và thiết kế cấu trúc tinh vi, Reses đã giải phóng hơn 50 tỷ USD giá trị cho Yahoo!. Chiến dịch này khẳng định vị thế của bà như một chuyên gia kết nối giao dịch hàng đầu.
Năm 2015, Jack Dorsey – người sáng lập Twitter – mời bà về công ty xử lý thanh toán Square, phụ trách bộ phận cho vay doanh nghiệp nhỏ Square Capital, lúc đó mới thành lập 18 tháng. Bộ phận này cố gắng tận dụng dữ liệu giao dịch của thương gia để cấp vốn cho hàng triệu doanh nghiệp nhỏ. Về lý thuyết, đây là một vòng khép kín hoàn hảo, nhưng hệ thống quản lý Mỹ đã chặn chết các công ty công nghệ khỏi ngành ngân hàng.
Do đó, để tuân thủ quy định, Square buộc phải dùng mô hình thuê giấy phép, hợp tác với các ngân hàng công nghiệp Utah như Celtic Bank, để các ngân hàng này đứng tên phát hành khoản vay rồi Square mua lại sau đó.
Trong một cuộc phỏng vấn, Reses nói rằng hợp tác với ngân hàng truyền thống rất khó khăn. Chẳng hạn, các ngân hàng truyền thống hầu như không có kỹ sư phần mềm nào, chỉ có một hệ thống lỗi thời cứng nhắc, vá víu chồng chéo, khiến các công ty Fintech vốn chú trọng trải nghiệm người dùng khó tùy chỉnh cách giao dịch với khách hàng. Mỗi lần ra mắt sản phẩm mới đều phải trải qua cuộc chiến giằng co dài giữa bộ phận tuân thủ và kỹ thuật của ngân hàng.
Cuộc sống nương nhờ này vô cùng đau đớn. Sau khi rời Square năm 2020, Jackie Reses quyết tâm sở hữu một ngân hàng riêng. Khi lựa chọn mục tiêu mua lại, bà tránh xa California và New York đông đúc, ánh mắt đổ về Lead Bank tại Kansas City.
Nhờ quản lý vững vàng của gia đình Rowland, Lead Bank sở hữu bảng cân đối kế toán sạch sẽ và ban quản lý sẵn sàng đổi mới. Quan trọng hơn, bà không muốn suốt ngày giao du với các CEO, mà muốn tiếp cận những chủ doanh nghiệp vừa và nhỏ thật sự – đúng là nhóm khách hàng cốt lõi của Lead Bank.
Ngày 1 tháng 8 năm 2022, thương vụ mua lại hoàn tất. Đây là một giao dịch hiếm hoi nhận được sự chấp thuận nhanh chóng từ các cơ quan quản lý như Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Cơ quan Quản lý Missouri, phần lớn nhờ vào mối quan hệ tốt của Reses với giới quản lý.
Một điểm không thể bỏ qua là em trai của Reses, Jacob Reses – một ngôi sao chính trị trẻ – từng là chánh văn phòng của JD Vance tại Thượng viện. Khi JD Vance nhậm chức Phó Tổng thống Mỹ đầu năm 2025, Jacob Reses tiếp tục đảm nhiệm vai trò cán bộ chủ chốt, trở thành một trong những nhân vật then chốt trong hoạch định chính sách Nhà Trắng.
Con đường ngầm nối tới trung tâm quyền lực Washington này, dù không phải "giấy miễn tử", nhưng dưới áp lực quản lý cao độ của Chokepoint 2.0, đã giúp Lead Bank giảm thiểu tối đa hiểu lầm và thiết lập cơ chế giao tiếp thuận lợi, cho phép ngân hàng dám chạm đến những lĩnh vực đổi mới mà các ngân hàng khác né tránh.
Tầm nhìn của Reses với Lead Bank là xây dựng một lớp công nghệ tài chính lên trên một ngân hàng cộng đồng đã tồn tại tại Kansas City, tạo thành một hạ tầng ngân hàng có thể bán cho các công ty Fintech khác.
Lúc đó, Lead Bank thu hút các khách hàng Fintech nổi bật như Affirm, đồng thời bắt đầu tiếp xúc với khách hàng ngành mã hóa. Dù ngành Fintech vẫn đang trong mùa đông, tốc độ tăng trưởng của Lead Bank đã bắt đầu tăng tốc. Quý III năm 2023, doanh thu tăng 9% so với quý trước, đạt 37 triệu USD; lợi nhuận ròng tăng vọt 50%, đạt 5 triệu USD; tổng tài sản đạt 951 triệu USD, tăng hơn 100 triệu USD so với một năm trước.
Sau trận động đất ngành BaaS
Jackie Reses mang đến cho Lead Bank không chỉ vốn từ Phố Wall và sự chú ý từ Washington, mà gần như chuyển nguyên một đội ngũ cốt lõi từ Square.
Bao gồm CTO Ronak Vyas, Giám đốc Pháp chế Erica Khalili, Giám đốc Sản phẩm Homam Maalouf, cùng Albert Song – cựu Giám đốc Thiết kế của Meta. Đội ngũ này bao quát toàn bộ vòng khép kín từ phát triển mã nguồn底层, quản lý tuân thủ và rủi ro, đến thiết kế trải nghiệm người dùng phía trước, giúp Lead Bank sở hữu năng lực cốt lõi tự xây dựng sản phẩm tài chính mà không phụ thuộc vào nhà cung cấp bên ngoài.
Khi Vyas lần đầu kiểm tra hệ thống cốt lõi của ngân hàng truyền thống, ông cảm thấy một cú sốc đến từ thế kỷ trước. Phần lớn ngân hàng Mỹ vẫn vận hành trên các máy tính lớn (mainframe) dùng ngôn ngữ COBOL từ những năm 1970. Các hệ thống này dùng mô hình xử lý theo lô (batch processing): bạn quẹt thẻ hôm nay, ngân hàng phải đợi đến tối mới chạy chương trình một lần, ngày mai mới biết số dư thay đổi. Đối với các công ty Fintech đòi hỏi phản hồi theo miligiây, điều này简直是 thời tiền sử.
Sau khi nhậm chức, Vyas đưa ra một quyết định cực kỳ "cứng cốt": không mua sẵn, tự nghiên cứu và phát triển toàn bộ. Hệ thống tự phát triển này được xây dựng trực tiếp trên dịch vụ đám mây AWS và cơ sở dữ liệu Snowflake, đóng vai trò sổ cái song song và lớp điều phối rủi ro, giảm sự phụ thuộc vào các "hộp đen" trung gian truyền thống, thực hiện ghi sổ thực sự theo thời gian thực.
Trong khi các ngân hàng khác vẫn đang mua phần mềm trung gian để vá víu hệ thống cũ, Lead Bank đã tự biến mình thành một công ty công nghệ mặc áo ngân hàng. Dù mô hình nặng này từng bị chế giễu là kém hiệu quả, nhưng thời gian nhanh chóng chứng minh tầm nhìn của Reses và Vyas.
Năm 2024, nhà cung cấp trung gian nổi tiếng Synapse tuyên bố phá sản, gây ra chuỗi sụp đổ trong ngành BaaS.
Như đã đề cập, nhiều công ty Fintech không có giấy phép ngân hàng, cũng không có khả năng kết nối với hệ thống mainframe cũ kỹ của ngân hàng. Synapse đóng vai trò trung gian: một mặt cung cấp giao diện dễ dùng cho Fintech, một mặt giúp ngân hàng quản lý sổ sách phức tạp bên dưới. Trước khi sụp đổ, Synapse hỗ trợ hơn 100 công ty Fintech,间tiếp quản lý 18 triệu tài khoản người dùng cuối, khối lượng giao dịch hàng năm lên tới 76 tỷ USD.
Việc sụp đổ phơi bày một hộp đen đáng sợ: sổ phụ do trung gian ghi chép thường không khớp với sổ cái tổng thể về tiền thật sự nắm giữ tại ngân hàng. Hàng chục triệu USD bốc hơi, hàng chục ngàn người gửi tiền không thể rút tiền. Tiếp đó, Evolve Bank, Blue Ridge Bank và các ngân hàng BaaS từng mở rộng mạnh mẽ lần lượt nhận được lệnh xử phạt nghiêm khắc từ cơ quan quản lý, buộc phải tạm dừng hoạt động mới.
Toàn ngành rơi vào hoảng loạn. Các nhà sáng lập Fintech kinh hoàng nhận ra rằng đối tác ngân hàng mà họ tưởng là vững chắc như đá tảng, hóa ra lại được xây trên cát chảy.
Đây chính là thời điểm Reses chờ đợi. Vì kiên trì không dùng trung gian và tự xây hệ thống cốt lõi, Lead Bank thoát khỏi cơn bão này mà không hề hấn gì.
Những công ty kỳ lân hoảng hốt bắt đầu tìm kiếm nơi trú ẩn. Revolut – một trong những ngân hàng số lớn nhất thế giới – đã chuyển toàn bộ hoạt động tại Mỹ sang Lead Bank. Ramp – gã khổng lồ quản lý chi tiêu doanh nghiệp – cũng từ bỏ đối tác cũ, quay sang ôm lấy Lead Bank.
Quan trọng hơn, mô hình này – kết hợp công nghệ mạnh mẽ và giấy phép đầy đủ – nhận được sự ủng hộ cuồng nhiệt từ thị trường vốn. Tháng 9 năm 2025, Lead Bank hoàn tất vòng gọi vốn Series B trị giá 70 triệu USD, do ICONIQ và Greycroft dẫn dắt, với sự tham gia của các quỹ đầu tư hàng đầu như a16z, Ribbit Capital. Lúc này, định giá của Lead Bank đã vọt lên 1,47 tỷ USD, trở thành một trong số ít ngân hàng đạt danh hiệu kỳ lân.
Ngân hàng thân thiện mã hóa trong chu kỳ mới
Nếu chỉ xem Lead Bank là bạn đồng hành của Fintech thì đã đánh giá thấp tham vọng của Jackie Reses. Ngân hàng này đang âm thầm trở thành van điều tiết then chốt giữa nền kinh tế mã hóa và thế giới tiền pháp định.
Sau khi Silvergate và Signature Bank sụp đổ, ngành mã hóa mất đi hai trụ cột thanh toán đô la Mỹ. Lead Bank nhanh chóng lấp đầy khoảng trống này, nhưng cách tiếp cận của họ thông minh và kín đáo hơn các bậc tiền bối.
Cuối năm 2025, Visa công bố ra mắt chức năng thanh toán bằng stablecoin USDC trên chuỗi Solana, và một trong hai ngân hàng khởi xướng hỗ trợ chức năng này chính là Lead Bank. Điều đó có nghĩa là khi bạn dùng thẻ Visa tiêu xài ở một nơi nào đó trên thế giới, dòng vốn phía sau có thể không còn đi qua hệ thống SWIFT chậm chạp, mà thông qua tài khoản Lead Bank, được thanh toán bằng USDC trong vài giây.
Lead Bank không chỉ đơn thuần giúp các công ty mã hóa gửi tiền; nó còn ánh xạ tài khoản tiền pháp định với địa chỉ trên chuỗi, thông qua API của mình, cho phép các doanh nghiệp mã hóa tuân thủ có thể thực hiện nạp/rút tiền pháp định 24/7.
Xem xét báo cáo tài chính của Lead Bank, ta thấy logic tăng trưởng của nó hoàn toàn khác biệt so với ngân hàng cộng đồng truyền thống.
Tính đến quý III năm 2025, tổng tài sản của Lead Bank đã vọt lên 1,97 tỷ USD, hơn gấp đôi thời điểm trước khi bị mua lại. Chìa khóa nằm ở việc tái cấu trúc cơ cấu tiền gửi. Các ngân hàng truyền thống phải cầu xin dân chúng gửi tiền kỳ hạn, đồng thời trả lãi suất 4%-5%.
Lead Bank, thông qua việc phục vụ khách hàng Fintech và mã hóa, thu hút lượng lớn tiền gửi kinh doanh không kỳ hạn. Số tiền này thường nằm lại tài khoản để phục vụ thanh toán, ít nhạy cảm với lãi suất, đồng nghĩa với việc Lead Bank có chi phí vốn ở phía nợ cực kỳ thấp.
Ở phía tài sản, Lead Bank thể hiện sự kiềm chế tối đa. Nó không dùng tiền gửi ngắn hạn của khách hàng để mua trái phiếu dài hạn như Silicon Valley Bank, cũng không tung ra các khoản vay thương mại rủi ro cao. Thay vào đó, ngân hàng phân bổ phần lớn vốn vào các tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao, hoặc thông qua các đối tác Fintech để triển khai các khoản cho vay ngắn hạn luân chuyển nhanh.
Dữ liệu năm 2024 cho thấy, doanh thu phi lãi – chủ yếu đến từ phí xử lý thanh toán, phí gọi API, hoa hồng phát hành thẻ – tăng 39%, vượt xa tốc độ tăng trưởng của thu nhập lãi truyền thống.
Một vòng xoáy tích cực đã hình thành: dòng vốn thanh toán chi phí thấp đổ vào, tạo ra phí dịch vụ phi rủi ro, vốn luân chuyển nhanh – mô hình doanh thu kiểu giao dịch này khác hẳn với mô hình chênh lệch lãi suất truyền thống.
Đến đây, bạn sẽ hiểu rằng trong giai đoạn chuyển đổi bất ổn hiện nay giữa ngành tài chính và mã hóa, ngôn ngữ của quản lý, ngân hàng và công ty công nghệ chưa bao giờ thống nhất. Mỗi lần không nhất quán ấy, một ngày nào đó, có thể biến thành một lệnh chỉnh sửa.
Lead Bank chứng minh rằng trong thời đại AI và blockchain, đổi mới táo bạo nhất chưa chắc đến từ việc phá hủy thế giới cũ, mà đến từ sự tự thức tỉnh của chính thế giới cũ. Bằng cách dung hòa uy tín ngân hàng trăm năm, năng lực kỹ thuật Thung lũng Silicon và lòng nhân văn trong nghệ thuật hiện đại, Lead Bank không chỉ sống sót, mà còn định nghĩa lại thế nào là một ngân hàng của thế kỷ 21.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
BlockBeats
