Chỉ số áp dụng mã hóa 2025 của Chainalysis: Ấn Độ và Mỹ dẫn đầu, mức độ áp dụng toàn cầu tăng tốc
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Chỉ số áp dụng mã hóa 2025 của Chainalysis: Ấn Độ và Mỹ dẫn đầu, mức độ áp dụng toàn cầu tăng tốc
So với năm trước đó, gần như mọi khu vực trong chu kỳ này đều ghi nhận tăng trưởng mạnh hơn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Chainalysis
Biên dịch: Chopper, Foresight News
Chúng tôi rất vui được chia sẻ Chỉ số Chấp nhận Tiền mã hóa Toàn cầu Chainalysis 2025. Trong báo cáo hàng năm này, chúng tôi xem xét dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi để xác định những quốc gia nào đang dẫn đầu thế giới về việc áp dụng tiền mã hóa từ cấp cơ sở. Nghiên cứu của chúng tôi làm nổi bật các quốc gia nơi những trường hợp sử dụng tiền mã hóa độc đáo đang bắt rễ, đồng thời khám phá lý do tại sao người dân khắp thế giới đang tiếp nhận tiền mã hóa.
Top 20 Chỉ số Chấp nhận Tiền mã hóa Toàn cầu 2025
Năm 2025, khu vực châu Á - Thái Bình Dương củng cố vững chắc vị thế là trung tâm hoạt động tiền mã hóa cơ sở toàn cầu, với Ấn Độ, Pakistan và Việt Nam dẫn đầu, khi dân số tại các quốc gia này thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi cả dịch vụ tập trung và phi tập trung. Đồng thời, nhờ đà phát triển về mặt quy định, bao gồm việc phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay và khung khổ rõ ràng hơn cho các tổ chức, khu vực Bắc Mỹ đã vươn lên vị trí thứ hai trong bảng xếp hạng khu vực, góp phần hợp pháp hóa sự tham gia vào tiền mã hóa thông qua các kênh tài chính truyền thống và thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng.
Khu vực châu Á - Thái Bình Dương là khu vực tăng trưởng nhanh nhất
Trong 12 tháng tính đến tháng 6 năm 2025, khu vực châu Á - Thái Bình Dương trở thành khu vực có tốc độ tăng trưởng hoạt động tiền mã hóa trên chuỗi nhanh nhất, với giá trị nhận được tăng 69% so với cùng kỳ năm trước. Tổng khối lượng giao dịch tiền mã hóa tại khu vực này tăng từ 1,4 nghìn tỷ USD lên 2,36 nghìn tỷ USD, được thúc đẩy bởi sự tham gia mạnh mẽ từ các thị trường trọng điểm như Ấn Độ, Việt Nam và Pakistan.
Xếp sau là Mỹ Latinh, với mức tăng trưởng chấp nhận tiền mã hóa đạt 63%, phản ánh sự gia tăng ở cả cấp độ cá nhân và tổ chức. Ngược lại, khu vực cận Sahara châu Phi ghi nhận mức tăng trưởng 52%, cho thấy khu vực này vẫn tiếp tục phụ thuộc vào tiền mã hóa để chuyển tiền kiều hối và thanh toán hàng ngày. Những con số này nhấn mạnh xu hướng dịch chuyển mạnh mẽ của đà phát triển tiền mã hóa sang bán cầu phía Nam, nơi các ứng dụng thực tế ngày càng thúc đẩy việc chấp nhận tiền mã hóa.
Đồng thời, xét về quy mô tuyệt đối, Bắc Mỹ và châu Âu vẫn chiếm ưu thế, lần lượt nhận được hơn 2,2 nghìn tỷ USD và 2,6 nghìn tỷ USD trong năm qua. Mức tăng trưởng 49% tại Bắc Mỹ phản ánh một năm quay trở lại mạnh mẽ của sự quan tâm từ các tổ chức đối với tiền mã hóa, nhờ sự ra mắt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và sự minh bạch hơn trong quy định. Mức tăng trưởng 42% tại châu Âu, mặc dù thấp hơn các khu vực khác, nhưng vẫn là mức tăng đáng kể xét theo cơ số vốn đã rất cao, cho thấy hoạt động tổ chức liên tục và cơ sở người dùng ngày càng mở rộng tại lục địa này. Trong khi đó, khu vực Trung Đông và Bắc Phi ghi nhận mức tăng trưởng nhẹ hơn là 33%, cho thấy tốc độ chấp nhận chậm hơn so với các thị trường mới nổi khác, tuy nhiên tổng khối lượng giao dịch vẫn vượt quá 500 tỷ USD.
Hầu như mọi khu vực đều ghi nhận mức tăng trưởng gia tốc so với năm trước, đặc biệt là châu Á - Thái Bình Dương và Mỹ Latinh tăng trưởng nổi bật. Năm ngoái, mức tăng trưởng của khu vực châu Á - Thái Bình Dương chỉ là 27%, nhưng trong giai đoạn gần đây đã tăng hơn gấp đôi, đạt 69%. Tương tự, tốc độ tăng trưởng hàng năm của Mỹ Latinh nhảy vọt từ 53% lên 63%, khẳng định vị thế của khu vực này như một trong những trung tâm tăng trưởng tiền mã hóa nhanh nhất. Châu Âu, Trung Đông - Bắc Phi và cận Sahara châu Phi cũng ghi nhận mức tăng trưởng nhanh, cho thấy sự mở rộng trên phạm vi toàn cầu. Điều thú vị là, mức tăng trưởng tại Bắc Mỹ cũng tăng từ 42% lên 49%, cho thấy thêm bằng chứng rằng sự rõ ràng trong quy định và dòng vốn tổ chức đổ vào năm 2025 đang bắt đầu thể hiện rõ trong dữ liệu ở cấp độ giao dịch.
Diễn biến mới khi điều chỉnh theo dân số: Đông Âu dẫn đầu
Chỉ số của chúng tôi truyền thống tập trung vào hoạt động điều chỉnh theo GDP bình quân đầu người, phương pháp này hiệu quả nhất khi tiền mã hóa còn là ngách hẹp và tập trung ở những người dùng có khối lượng giao dịch cao. Nhưng khi phạm vi áp dụng mở rộng, chỉ số điều chỉnh theo dân số cho thấy rõ hơn nơi nào tiền mã hóa đang thu hút mạnh mẽ từ cấp cơ sở.
Khi điều chỉnh chỉ số theo dân số, chúng tôi phát hiện một nhóm các quốc gia dẫn đầu hoàn toàn khác. Các quốc gia Đông Âu, bao gồm Ukraine, Moldova và Georgia, đứng đầu danh sách, phản ánh mức độ hoạt động tiền mã hóa rất cao so với quy mô dân số của họ. Sự bất ổn kinh tế, sự thiếu tin tưởng vào các tổ chức tài chính truyền thống và trình độ công nghệ cao trong khu vực có thể là những yếu tố thúc đẩy việc chấp nhận tiền mã hóa tại Đông Âu. Những yếu tố này khiến tiền mã hóa trở thành lựa chọn hấp dẫn để bảo toàn tài sản và thực hiện giao dịch xuyên biên giới, đặc biệt tại các quốc gia đang đối mặt với lạm phát, chiến tranh hoặc hạn chế ngân hàng.
Sự bùng nổ của stablecoin trên toàn cầu
Trong 12 tháng qua, cảnh quan quy định của stablecoin đã trải qua những thay đổi lớn. Mặc dù Đạo luật GENIUS tại Hoa Kỳ chưa có hiệu lực, nhưng việc thông qua đạo luật này đã tạo ra sự quan tâm mạnh mẽ từ các tổ chức, trong khi tại EU, Quy định về Thị trường Tài sản Mã hóa (MiCA) đã mở đường cho việc ra mắt các stablecoin được cấp phép neo theo euro như EURC.
Tuy nhiên, khi xem xét dữ liệu trên chuỗi, khối lượng giao dịch stablecoin vẫn do USDT và USDC thống trị, luôn duy trì quy mô vượt xa các stablecoin khác. Trong giai đoạn từ tháng 6 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025, USDT xử lý khối lượng giao dịch hàng tháng trên 1 nghìn tỷ USD, đạt đỉnh 1,14 nghìn tỷ USD vào tháng 1 năm 2025. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng tháng của USDC dao động từ 1,24 nghìn tỷ đến 3,29 nghìn tỷ USD, với mức cao đặc biệt vào tháng 10 năm 2024. Những con số này nhấn mạnh vị trí trung tâm liên tục của Tether và USDC trong cơ sở hạ tầng thị trường tiền mã hóa, đặc biệt trong thanh toán xuyên biên giới và hoạt động tổ chức.
Tuy nhiên, xu hướng tăng trưởng lại cho thấy một động lực khác biệt. Trong khi Tether và USDC có một số biến động, các stablecoin nhỏ hơn như EURC, PYUSD và DAI lại trải qua tăng trưởng nhanh chóng. Ví dụ, EURC tăng trung bình gần 89% mỗi tháng, khối lượng giao dịch hàng tháng tăng từ khoảng 47 triệu USD vào tháng 6 năm 2024 lên hơn 7,5 tỷ USD vào tháng 6 năm 2025. PYUSD cũng tăng trưởng liên tục, cùng kỳ tăng từ khoảng 783 triệu USD lên 3,95 tỷ USD.
Những thay đổi này phù hợp với sự gia tăng hoạt động tổ chức xung quanh stablecoin. Stripe, Mastercard và Visa đều đã ra mắt sản phẩm cho phép người dùng chi tiêu stablecoin qua các kênh truyền thống, trong khi các nền tảng như MetaMask, Kraken và Crypto.com đã triển khai chức năng thanh toán stablecoin liên kết với thẻ ngân hàng. Về phía thương gia, các hợp tác giữa Circle, Paxos và Nuvei nhằm đơn giản hóa việc thanh toán stablecoin. Đồng thời, các tổ chức tài chính truyền thống như Citibank và Bank of America đã tuyên bố ý định khám phá việc mở rộng danh mục sản phẩm của họ, thậm chí ám chỉ khả năng phát hành stablecoin riêng.
Xét theo khu vực, sự khác biệt này có thể báo hiệu sự thay đổi trong cách sử dụng stablecoin. Sự tăng trưởng của USDC dường như gắn chặt với các kênh tổ chức và hành lang được quản lý tại Hoa Kỳ, trong khi sự trỗi dậy của EURC cho thấy sự quan tâm ngày càng lớn đối với tài sản kỹ thuật số định giá bằng euro, có thể được thúc đẩy bởi các nền tảng tuân thủ MiCA và sự phổ biến của fintech châu Âu. Sự tăng trưởng của PYUSD có thể cho thấy nhu cầu ngày càng rộng rãi hơn đối với các stablecoin được quản lý chặt chẽ khác trong môi trường bán lẻ và thanh toán. Những diễn biến này cho thấy cảnh quan stablecoin đang phân hóa nhưng đồng thời cũng đang mở rộng, với các trường hợp sử dụng địa phương ngày càng ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch toàn cầu.
Dòng tiền pháp định: Bitcoin vẫn là cổng vào chính
Để đánh giá hành vi vào tiền pháp định, chúng tôi kiểm tra các giao dịch mua trên các sàn giao dịch tập trung trong giai đoạn từ tháng 7 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025, nơi người dùng mua tiền mã hóa bằng cặp giao dịch tiền pháp định. Mỗi giao dịch được phân loại theo phân loại cấp cao của tài sản được mua, cho phép chúng tôi đánh giá loại token nào là cổng vào chính cho việc thâm nhập vào hệ sinh thái tiền mã hóa.
Bitcoin dẫn đầu vượt trội, chiếm hơn 4,6 nghìn tỷ USD lượng tiền pháp định đổ vào trong giai đoạn này. Con số này cao hơn gấp đôi so với token Layer 1 đứng thứ hai (không bao gồm BTC và ETH), với lượng tiền vào khoảng 3,8 nghìn tỷ USD. Stablecoin đứng thứ ba với 1,3 nghìn tỷ USD, tiếp theo là altcoin với khoảng 540 tỷ USD. Các hạng mục khác, bao gồm token thanh khoản thấp, meme coin và DeFi, mỗi loại đều có lượng tiền pháp định vào dưới 300 tỷ USD.
Xét về khu vực, Hoa Kỳ vẫn là cổng vào tiền pháp định lớn nhất toàn cầu, với tổng khối lượng giao dịch vượt quá 4,2 nghìn tỷ USD, cao hơn gấp bốn lần quốc gia đứng thứ hai. Hàn Quốc theo sát với khối lượng giao dịch trên 1 nghìn tỷ USD, trong khi EU có khối lượng dưới 500 tỷ USD. Sự thống trị của Bitcoin (tỷ lệ phần trăm tổng lượng mua tiền pháp định dành cho BTC) đặc biệt cao tại Anh và EU, lần lượt khoảng 47% và 45%. Ngược lại, cổng vào tại Hàn Quốc đa dạng hơn, với tỷ lệ Bitcoin trong khối lượng giao dịch thấp hơn.
Cần lưu ý rằng phân tích này chỉ bao gồm hoạt động vào tiền pháp định trên các sàn giao dịch tập trung được theo dõi, và không bao gồm hoạt động qua các quầy giao dịch OTC, thị trường không chính thức như Hawala hoặc các cửa hàng tiền mã hóa dựa trên tiền mặt.
Việc chấp nhận lan rộng gần như tất cả các tầng lớp thu nhập
Nếu chúng ta chia nhỏ Chỉ số Chấp nhận Toàn cầu theo chuỗi thời gian quý và phân theo nhóm thu nhập của Ngân hàng Thế giới, một bức tranh rõ ràng sẽ hiện ra: các nhóm thu nhập cao, trung bình cao và trung bình thấp đều đạt đỉnh cùng lúc trong báo cáo này. Sự đồng bộ này cho thấy làn sóng chấp nhận tiền mã hóa hiện nay là rộng khắp chứ không cô lập, vừa có lợi cho các thị trường trưởng thành với quy tắc và khung pháp lý rõ ràng hơn, vừa có lợi cho các thị trường mới nổi nơi việc chuyển tiền kiều hối, tiếp cận đô la Mỹ thông qua stablecoin và tài chính ưu tiên di động tiếp tục thúc đẩy việc chấp nhận. Nói cách khác, việc chấp nhận tiền mã hóa là mang tính toàn cầu thực sự.
Một điểm lưu ý quan trọng tồn tại trong nhóm các nước có thu nhập thấp. Nhóm này bao gồm một số quốc gia mà bạn thường không mong đợi có mức sử dụng tiền mã hóa liên tục và lớn, và cấu thành này dẫn đến sự biến động cao hơn: những đợt tăng đột biến ngắn ngủi sau đó giảm mạnh. Đây là kết quả của các cú sốc về chính sách, hạn chế thanh khoản và các gián đoạn liên quan đến xung đột. Ví dụ, Afghanistan là một quốc gia có thu nhập thấp, Chainalysis phát hiện rằng sau cuộc rút quân của Mỹ năm 2021, quốc gia này tạm thời mất toàn bộ hoạt động tiền mã hóa. Tín hiệu đỉnh toàn cầu là thật, nhưng xu hướng tại các nước thu nhập thấp thì dễ bị tổn thương và kém ổn định hơn; sự tăng trưởng bền vững tại đây sẽ phụ thuộc vào việc cải thiện cổng vào, minh bạch quy định và cơ sở hạ tầng tài chính, kỹ thuật số cơ bản.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Chainalysis
