Ethereum, còn dư địa tăng trưởng 100 lần
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ethereum, còn dư địa tăng trưởng 100 lần
Kính tặng một thập kỷ đầu tiên của Ethereum.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Joe Zhou, Foresight News
Hôm nay là kỷ niệm 10 năm ngày ra đời của Ethereum.
Trong 10 năm qua, Ethereum đã trở thành tài sản mang lại lợi nhuận đầu tư cao nhất toàn cầu, có thể nói là không có ngoại lệ.
Trong thập kỷ này, vốn hóa thị trường của NVIDIA tăng 150 lần, vốn hóa thị trường Bitcoin tăng 300 lần, trong khi vốn hóa thị trường Ethereum tăng tới 3.600 lần, đạt mức 450 tỷ USD. Chỉ trong vòng một thập kỷ, Ethereum đã vươn lên nằm trong top 30 tài sản lớn nhất về vốn hóa thị trường toàn cầu.
Trong 10 năm qua, Ethereum đã trở thành một trong những hệ thống tài chính an toàn nhất thế giới.
Trong thập kỷ này, hàng nghìn tỷ đô la Mỹ đã luân chuyển trên mạng lưới Ethereum. Riêng khối lượng giao dịch stablecoin hàng năm trên Ethereum đã đạt 20.000 tỷ USD. Ngoài stablecoin, Ethereum còn có các sàn giao dịch phi tập trung (khối lượng giao dịch hàng ngày có lúc lên đến hàng chục tỷ USD), hệ thống staking (vốn tham gia lên đến hàng chục tỷ USD), các giao thức cho vay (hàng tỷ USD), phái sinh (khối lượng giao dịch hàng ngày hàng tỷ USD), NFT, v.v. Bản thân mạng lưới chính Ethereum chưa từng gặp bất kỳ sự cố ngừng hoạt động, sập mạng hay bị đánh cắp nào.
Nhìn lại 10 năm, hệ sinh thái Ethereum ít nhất đã phát triển ba sản phẩm mang tính cách mạng, giống như Apple ra mắt Mac, iPhone, AirPods, iPad; Ethereum cũng là người dẫn đầu tuyệt đối trong các thị trường này.
Stablecoin có khối lượng giao dịch hàng năm đạt 28.000 tỷ USD, trong đó hơn 70% giao dịch diễn ra trên Ethereum; năm 2016, DAO đầu tiên trên thế giới ra đời trên Ethereum, hiện nay hơn 90% DAO có TVL (giá trị khóa tài sản tổng cộng) lớn nhất toàn cầu đều nằm trong hệ sinh thái Ethereum; mùa hè DeFi năm 2020, Ethereum là trung tâm duy nhất với thị phần chiếm tới 95%-99%; NFT bùng nổ lần đầu vào năm 2021, Ethereum là chiến trường chính, chiếm hơn 90% khối lượng giao dịch cả năm... Trong khi đó, chứng khoán Mỹ token hóa, trái phiếu Mỹ token hóa, RWA, meme AI Agent... mới chỉ bắt đầu.
Vậy 10 năm tới thì sao? Ethereum hiện đã là tài sản thuộc top 30 về vốn hóa thị trường toàn cầu, vượt qua Meta, TSMC, Visa, Mastercard và nhiều công ty nổi tiếng khác. Liệu đây đã phải là điểm kết thúc?
Không, đây có lẽ mới chỉ là điểm khởi đầu thực sự.
Cũng giống như khi máy tính MAC của Apple vượt mốc 10 triệu người dùng vào năm 1987, đó không phải là điểm kết thúc, mà là khởi nguồn của mọi thứ.
Ngày nay, Ethereum với khoảng 10 triệu người dùng hàng tháng cũng chính thức bước vào thập kỷ tiếp theo của mình.
Ethereum vẫn còn tiềm năng tăng trưởng gấp 100 lần
1. Ngay cả khi TVL của Ethereum tăng gấp 100 lần, nó cũng chỉ chiếm 2% quy mô tài sản tài chính toàn cầu.
2. Nếu quy mô người dùng Ethereum tăng gấp 100 lần, con số sẽ đạt 1 tỷ. Trong khi đó, số lượng thẻ phát hành của Visa và Mastercard đều vượt quá 3 tỷ.
3. Ethereum, giống như máy tính Apple năm 1987, vẫn là nơi hội tụ của nhóm người yêu thích công nghệ chuyên sâu. Năm 1987, dòng máy Mac bán được hơn 10 triệu chiếc; còn với tư cách là máy tính chia sẻ toàn cầu, vào năm 2025, chỉ có khoảng 10 triệu người/tháng (17 triệu địa chỉ/tuần) sử dụng Ethereum.
4. Ethereum, một hệ thống tài chính đã trải qua 10 năm tôi luyện, hiện đang có hàng nghìn tỷ đô la luân chuyển. Trong đó, khối lượng giao dịch stablecoin hàng năm trên Ethereum đạt 20.000 tỷ USD.
5. Kỳ tích của stablecoin có thể được nhân rộng liên tục sang các "dòng sản phẩm" khác trên Ethereum.
Năm 2016, vốn hóa stablecoin là 1 triệu USD; năm 2018 đạt 1 tỷ USD; năm 2021 đạt 100 tỷ USD. Tăng trưởng 1.000 lần trong 2 năm, 100 lần trong 4 năm, kỳ tích tương tự của stablecoin (token hóa đồng USD) hoàn toàn có thể xảy ra với trái phiếu Mỹ token hóa, chứng khoán Mỹ token hóa.
6. Ethereum đang cung cấp giải pháp thay thế cho mọi sản phẩm tài chính phổ biến. Những gì công ty tài chính làm được, Ethereum làm được; những gì công ty tài chính không làm được, Ethereum vẫn làm được.
7. Ethereum đang tiến hành token hóa gần như mọi sản phẩm tài chính chủ lưu.
Ethereum đang thực hiện token hóa đồng đô la Mỹ (stablecoin USD), một thị trường trị giá 40.000 tỷ USD, hiện đã đạt quy mô 300 tỷ USD; Ethereum đang token hóa trái phiếu Mỹ, một thị trường trị giá 36.000 tỷ USD, hiện đạt 7 tỷ USD; Ethereum đang token hóa cổ phiếu Mỹ, một thị trường trị giá 60.000 tỷ USD, hiện mới bắt đầu với quy mô 500 triệu USD... Tất cả những điều này có thể bùng nổ đột ngột trong vài năm tới, tăng trưởng gấp trăm lần mỗi năm, giống như sự bùng nổ của thị trường stablecoin USD.
8. Với tư cách là hệ thống tài chính toàn cầu mới, Ethereum còn ít nhất tiềm năng tăng trưởng gấp 100 lần trên thị trường tài chính. TVL của Ethereum hiện chỉ 80 tỷ USD, trong khi quy mô tài sản hệ thống tài chính toàn cầu lên tới 400.000 tỷ USD. Ngay cả khi tăng gấp 100 lần, Ethereum cũng chỉ chiếm 2% quy mô tài sản tài chính toàn cầu.
9. Ethereum không phải là "sản phẩm thay thế" cho hệ thống tài chính toàn cầu, mà đang định nghĩa lại khái niệm tài chính. Giống như mối quan hệ giữa email và bưu điện. Bưu điện từng là phương tiện liên lạc chủ yếu nhất thế giới, nhưng hiện nay lượng thư gửi qua email trong một ngày đã vượt quá lượng thư gửi qua bưu điện trong cả một năm.
10. Hai mươi năm trước, không ai tin rằng hơn 90% thông tin của loài người sẽ diễn ra trên internet; ngày nay, rất ít người tin rằng trong tương lai 9% tài sản của nhân loại sẽ luân chuyển trên Ethereum.
Ethereum đang chờ đợi mỗi lần hệ thống tài chính sụp đổ
1. Mỗi cuộc khủng hoảng của hệ thống tài chính toàn cầu đều là cơ hội cho Ethereum.
2. Ethereum đang chờ đợi từng lần sụp đổ của hệ thống tài chính truyền thống. Những sự sụp đổ lớn nhỏ như vậy gần như xảy ra mỗi tháng, mỗi năm, mỗi chu kỳ.
3. Khủng hoảng kinh tế, đại dịch, chiến tranh, bất ổn chính trị, phá sản quốc gia, mất giá tiền tệ, xung đột địa chính trị... Trong 195 quốc gia toàn cầu, mỗi lần biến động lớn ở một quốc gia đều là sự sụp đổ ở một phần hoặc khâu nào đó của hệ thống tài chính toàn cầu.
4. Trong 100 năm qua, toàn cầu đã trải qua ít nhất 10 cuộc khủng hoảng tài chính lớn; 8 lần đại dịch quy mô lớn ảnh hưởng toàn cầu; hơn 30 lần phá sản quốc gia, riêng loại "phá sản" do tiền tệ sụp đổ + siêu lạm phát đã lên tới 10 lần. Trong 50 năm qua, đã xảy ra khoảng 15-20 cuộc chiến tranh lớn có ảnh hưởng quốc tế. Tất cả những điều này đều tạo ra sự thay đổi cục diện cho hệ thống tài chính, mở ra nhu cầu thị trường mới cho Ethereum.
5. Ethereum là trung tâm của "tài chính biên giới". Khoảng 10 quốc gia toàn cầu bị loại khỏi hệ thống tài chính chính thống, có tới 30-50 quốc gia bị đẩy ra rìa. Người dân bình thường ở những nước này cần sử dụng tiền tệ ổn định, thương nhân cần giao dịch xuyên biên giới, tầng lớp trung lưu cần mua cổ phiếu chất lượng cao.
Hệ thống tài chính chính thống cấm họ, Ethereum chào đón họ.
6. Duan Yongping luôn nhấn mạnh: Làm việc đúng đắn, và làm đúng việc. Ethereum đang liên tục làm những điều mà quốc gia, tổ chức tài chính, công ty internet và mọi tổ chức tập trung khác không thể làm. Làm việc phi tập trung chính là làm việc đúng đắn.
7. Ethereum đang tấn công hạ tầng Swift theo hướng giảm chiều không gian. Ethereum đã trở thành mạng giá trị lớn nhất toàn cầu ngoài Swift. Ethereum vượt trội rõ rệt so với Swift ở nhiều khía cạnh quan trọng, bao gồm: tính trung lập của mạng lưới, khả năng sử dụng 7x24, phí giao dịch, tốc độ giao dịch xuyên biên giới, độ minh bạch, mức độ tự động hóa thanh toán tài sản... Và khi các quốc gia quan trọng như Mỹ bắt đầu chấp nhận Ethereum về mặt tuân thủ và quản lý, 30 năm nữa, Ethereum có cơ hội thay thế Swift trở thành mạng giá trị lớn nhất toàn cầu.
8. Swift áp đặt trừng phạt và hạn chế gần 20 quốc gia. Ethereum không yêu cầu cấp phép, bất kỳ quốc gia hay cá nhân nào cũng có thể giao dịch tại đây.
9. Athens và Sparta, Android và Apple, Ethereum và hệ thống tài chính toàn cầu... Họ là hai mặt của cùng một thế giới, thiếu một bên nào cũng là một thiếu sót.
10. Thành công của Ethereum là điều có xác suất cao. Hệ thống tài chính chính thống sẽ không sụp đổ đột ngột, nhưng sẽ liên tục bị sứt mẻ. Mỗi lần sứt mẻ như vậy đều có lợi cho hệ thống tài chính mới, có lợi cho Ethereum, và có thể là cơ hội tốt để Ethereum mở rộng nhanh chóng.
Hào thành của Ethereum
1. Hào thành của Ethereum. Một là: đủ trung lập. Trong blockchain, chỉ có nó và Bitcoin là đủ phi tập trung, không chịu sự kiểm soát của bất kỳ quốc gia hay tổ chức đơn lẻ nào; Hai là: đủ an toàn. Mạng chính vận hành 10 năm, vốn hóa 450 tỷ USD, chưa từng xảy ra sự cố ngừng hoạt động, sập mạng hay bị đánh cắp quy mô lớn; Ba là: văn hóa độc đáo. Quản trị DAO, cơ chế airdrop cho người dùng sớm, giao dịch công khai minh bạch, coi trọng cao độ công nghệ ZK và bảo vệ quyền riêng tư... Hệ sinh thái Ethereum hình thành nên một nền văn hóa tốt, từ đó sinh ra các mô hình kinh doanh tốt.
2. Ngày 30 tháng 7 năm 2015, mạng chính Ethereum chính thức ra mắt. Trong 10 năm qua, mạng chính Ethereum chưa từng xảy ra một lần ngừng hoạt động, sập mạng hay bị đánh cắp nào.
3. Ethereum là hàng hóa công cộng. Không khí có thể bị ô nhiễm, nước có thể bị cấm sử dụng, đất đai có thể bị trưng dụng, đường bộ có thể bị từ chối lưu thông, tài khoản internet có thể bị khóa... Thế giới này, ngoài mặt trời, mặt trăng và một vài tồn tại hiếm hoi mà con người không thể can thiệp, trước đây chưa từng có hàng hóa công cộng thực sự mang tính sử dụng bình đẳng cho tất cả mọi người, cho đến khi Bitcoin và Ethereum xuất hiện.
4. Sử dụng Ethereum không cần sự cho phép của ai. Bitcoin là tiền tệ chung của toàn nhân loại, Ethereum là siêu máy tính chung của toàn nhân loại. Bất kỳ ai cũng có thể triển khai, chạy, xác minh và sử dụng chương trình trên mạng lưới Ethereum, mà không cần phụ thuộc vào máy chủ truyền thống hay công ty nào.
5. Ethereum là hệ thống tài chính phi tập trung, là hàng hóa công cộng, là dầu mỏ kỹ thuật số, là siêu máy tính chung của toàn nhân loại, là sổ cái toàn cầu không thể thay đổi, là mạng giá trị lớn nhất toàn cầu ngoài Swift, là internet phi tập trung, là quốc gia trên mạng.
6. Ethereum là người dẫn đầu tuyệt đối trong thế giới mã hóa. Năm 2024, khối lượng giao dịch stablecoin hàng năm đạt 28.000 tỷ USD, 70% giao dịch diễn ra trong hệ sinh thái Ethereum; năm 2021, NFT vượt ra ngoài cộng đồng, Ethereum là chiến trường chính, chiếm hơn 90% khối lượng giao dịch cả năm; mùa hè DeFi 2020, Ethereum là trung tâm duy nhất, chiếm thị phần 95%-99%, hầu như mọi hoạt động tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, giao thức stablecoin đều vận hành trên nền tảng này.
7. Ethereum là thách thức lớn nhất đối với hệ thống tài chính toàn cầu. Nó cung cấp một hệ thống tài chính có thể giao dịch công bằng và an toàn mà không cần giám sát. Khi một quốc gia nào đó lại bị loại khỏi hệ thống tài chính chính thống, Ethereum là một trong những giải pháp tốt nhất. Khi một doanh nghiệp hay thương nhân muốn thực hiện giao dịch xuyên biên giới bình thường nhưng vì nhiều lý do không thể thực hiện, Ethereum cung cấp một hệ thống tài chính mới. Khi một cá nhân không thể thuận tiện giao dịch cổ phiếu hay bất động sản nước ngoài, Ethereum cung cấp một hệ thống tài chính không cần giám sát.
8. Ethereum là nguồn sáng tạo của ngành Crypto, là trung tâm của hầu hết các ứng dụng blockchain quy mô lớn. Mùa hè DeFi 2020, Ethereum là trung tâm duy nhất, chiếm thị phần 95%-99%, hầu như mọi giao thức cho vay, giao dịch, stablecoin đều vận hành trên đây; năm 2021, NFT vượt ra ngoài cộng đồng, Ethereum là chiến trường chính, chiếm hơn 90% khối lượng giao dịch cả năm; năm 2025, stablecoin vượt ra ngoài cộng đồng, khối lượng giao dịch stablecoin toàn cầu hàng năm đạt 28.000 tỷ USD, hơn 70% giao dịch diễn ra trên Ethereum.
9. Cuộc cạnh tranh cuối cùng dựa vào thời gian và ai mắc sai lầm ít nhất. Và Ethereum luôn là người mắc sai lầm ít nhất.
Mạng chính Ethereum vận hành 10 năm, chưa từng bị ngừng hoạt động hay sập mạng quy mô lớn. Solana ra mắt mạng chính năm 2020, trong 5 năm đã xảy ra hơn 10 lần ngừng hoạt động quy mô lớn, trung bình mỗi năm 1-3 lần, nhiều lần phải khởi động lại mạng; Sui ra mắt mạng chính năm 2023, trong 2 năm đã xảy ra 2 lần ngừng hoạt động.
10. Ngành AI không thể thiếu NVIDIA; ngành điện thoại không thể thiếu Apple; ngành Crypto không thể thiếu Ethereum.
Vượt mặt BTC, hoàn toàn có thể xảy ra
1. Bitcoin chỉ là một hệ thống tiền tệ, Ethereum không chỉ là hệ thống tiền tệ, mà còn là một hệ thống tài chính, hệ thống internet, một siêu máy tính chung cho toàn nhân loại.
2. Những người tin rằng giá trị Ethereum sẽ vượt qua Bitcoin chưa từng biến mất. Doanh nhân Mark Cuban (năm 2021), CEO Real Vision Raoul (năm 2023), người sáng lập 1confirmation Nick Tomaino (tháng 5 năm 2025) đều từng công khai bày tỏ rõ ràng quan điểm này tại các thời điểm và địa điểm khác nhau.
3. Cathie Wood được coi là một trong những người nổi tiếng lạc quan nhất về triển vọng tương lai của Ethereum. Bà cho rằng đến năm 2032, giá Ethereum có thể đạt 166.000 USD, vốn hóa thị trường đạt 20.000 tỷ USD. Hiện vốn hóa thị trường Ethereum đạt 440 tỷ USD, điều này có nghĩa Cathie Wood cho rằng Ethereum còn tiềm năng tăng giá gần 50 lần.
4. Ethereum khan hiếm như Bitcoin. Lạm phát hiện tại của Ethereum thấp hơn BTC, vàng, USD và euro - các loại tiền tệ chính khác.
Năm 2024, tỷ lệ lạm phát của Ethereum là -0,2% ~ 0,5%; BTC là 1,7% (sau đợt halving năm 2028 sẽ giảm xuống 0,85%, cứ 4 năm giảm một lần); vàng là 1,5% (cung vàng tăng khoảng 1,5%-2% mỗi năm); euro là 2,5%, USD là 3,3%.
Một số đồng tiền khác có tỷ lệ lạm phát cao đáng kinh ngạc: Egypt Pound 28%, Iran Rial 31%, Thổ Nhĩ Kỳ Lira 58%, Argentina 250%, Zimbabwe 560%.
5. Khi bước vào thập kỷ đầu tiên, Bitcoin đạt 3.500 USD. Ethereum trong thập kỷ đầu tiên đạt 3.800 USD.
Bitcoin trong thập kỷ đầu tiên đạt vốn hóa 62 tỷ USD; Ethereum trong thập kỷ đầu tiên đạt vốn hóa 460 tỷ USD.
6. Ethereum từng "tiệm cận Flippening" (vượt mặt) vốn hóa Bitcoin. Vào giữa năm 2017, vốn hóa Ethereum thậm chí từng đạt 80% vốn hóa Bitcoin; vào giữa tháng 5 năm 2021, vốn hóa Ethereum từng đạt 48% vốn hóa Bitcoin. Hiện tại Ethereum chỉ chiếm 20% vốn hóa Bitcoin.
7. Không có Bitcoin, ngành Crypto vẫn có lý do tồn tại; không có Ethereum, ngành Crypto mất đi lý do tồn tại.
8. Trong giai đoạn từ tháng 8 năm 2015 đến tháng 1 năm 2016, giá Ethereum từng duy trì dưới 0,3 USD. Ngày nay Ethereum có giá trị 3.900 USD, tăng hơn 13.000 lần. Trong cùng giai đoạn, BTC tăng vài trăm lần.
9. Ethereum đã kích hoạt hai động cơ tăng giá, một là ETF tiền mặt Ethereum tại Mỹ, hai là các tổ chức dự trữ chiến lược Ethereum. Dự kiến tháng 10 năm nay, Ethereum sẽ khởi động động cơ tăng trưởng thứ ba — ETF tiền mặt Ethereum hỗ trợ chức năng staking. Khi được mở, những người nắm giữ ETH tham gia staking sẽ nhận thêm lợi nhuận khoảng 3% mỗi năm.
10. Trong thập kỷ tới, khi Ethereum trở nên phổ biến như internet, số người dùng Ethereum sẽ tăng gấp 100 lần, lượng tiền (TVL) trên Ethereum cũng sẽ tăng gấp 100 lần.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
