Một bài viết hiểu rõ dự luật GENIUS | Rèm pháp lý được kéo lên, ai sẽ bước trên thảm đỏ tuân thủ?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Một bài viết hiểu rõ dự luật GENIUS | Rèm pháp lý được kéo lên, ai sẽ bước trên thảm đỏ tuân thủ?
Mỗi lần sóng gió trong giới tiền ổn định đều là con đường tất yếu để ngành này trưởng thành.
Chuyên sâu báo cáo Web3Làng stablecoin lại dậy sóng. Khi vị thế của stablecoin trong thị trường tiền mã hóa ngày càng được củng cố, các cơ quan quản lý chính thống trên toàn cầu đang lần lượt ban hành quy định mới nhằm tìm kiếm sự cân bằng giữa bảo vệ ổn định tài chính và khuyến khích đổi mới sáng tạo.
BlockSec hợp tác cùng Văn phòng Luật sư Quốc Phong tập trung vào Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin Mỹ (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act - viết tắt là GENIUS), phân tích sâu thách thức tuân thủ mà các dự án Web3 phải đối mặt trong bối cảnh đạo luật GENIUS, đồng thời đưa ra các giải pháp thiết thực và khả thi.
1 Tiến trình lập pháp và nội dung cốt lõi của Đạo luật GENIUS
1.1 Các mốc quan trọng trong tiến trình lập pháp
§ Ngày 4 tháng 2 năm 2025: Trình bày dự thảo
Các thượng nghị sĩ Bill Hagerty, Tim Scott, Kirsten Gillibrand và Cynthia Lummis đồng khởi xướng dự thảo Đạo luật GENIUS tại Thượng viện Hoa Kỳ.
§ Ngày 13 tháng 3 năm 2025: Ủy ban Ngân hàng Thượng viện thông qua
Ủy ban Ngân hàng Thượng viện đã thông qua Đạo luật GENIUS với tỷ lệ 18 phiếu thuận, 6 phiếu chống, mang tính chất song đảng, chuyển chính thức sang toàn thể Thượng viện. Từ tháng 3 năm 2025, đạo luật GENIUS trải qua nhiều vòng sửa đổi.
§ Ngày 8 tháng 5 năm 2025: Bỏ phiếu động nghị chấm dứt tranh luận lần đầu tại Thượng viện
Động nghị chấm dứt tranh luận lần đầu tại Thượng viện thất bại với 48 phiếu thuận, 49 phiếu chống, không đạt ngưỡng 60 phiếu. Đảng Dân chủ phản đối tập thể. Các điểm tranh cãi bao gồm:
-
Kẽ hở quản lý nhà phát hành nước ngoài (ví dụ rủi ro Iran, Triều Tiên né tránh biện pháp trừng phạt);
-
Không giới hạn lợi ích gia đình Trump thu được từ stablecoin USD1;
-
Quy tắc tiếp cận của các gã khổng lồ công nghệ còn mơ hồ.
§ Ngày 15-19 tháng 5 năm 2025: Sửa đổi đạo luật
Hai đảng nhanh chóng thương lượng sửa đổi điều khoản, bao gồm nhưng không giới hạn:
-
Xóa bỏ hạn chế trực tiếp đối với dự án tiền mã hóa của Trump, chuyển sang tăng cường bảo vệ người tiêu dùng;
-
Yêu cầu nhà phát hành nước ngoài phải có khả năng đóng băng giao dịch.
§ Ngày 20 tháng 5 năm 2025: Bỏ phiếu động nghị chấm dứt tranh luận lần hai tại Thượng viện
Động nghị chấm dứt tranh luận lần hai tại Thượng viện được thông qua với 66 phiếu thuận, 32 phiếu chống. Đây là bước tiến quan trọng, đánh dấu Hoa Kỳ chỉ còn cách một bước để xây dựng khung quản lý stablecoin cấp liên bang đầu tiên. Mặc dù đạo luật GENIUS chưa hoàn tất quy trình lập pháp cuối cùng, nhưng cuộc bỏ phiếu này đã dọn sạch trở ngại then chốt ở giai đoạn hiện tại.
§ Ngày 11 tháng 6 năm 2025: Bỏ phiếu động nghị chấm dứt tranh luận lần ba tại Thượng viện
Động nghị chấm dứt tranh luận lần ba tại Thượng viện đối với đạo luật GENIUS và bản sửa đổi mới nhất đã được thông qua với 68 phiếu thuận, 30 phiếu chống. Bước tiến quan trọng này đánh dấu Hoa Kỳ chỉ còn cách một bước để xây dựng khung quản lý stablecoin cấp liên bang đầu tiên. Mặc dù đạo luật GENIUS chưa hoàn tất quy trình lập pháp cuối cùng, nhưng cuộc bỏ phiếu này đã dọn sạch trở ngại then chốt ở giai đoạn hiện tại.
§ Quy trình tiếp theo: Thảo luận và sửa đổi toàn thể tại Thượng viện
Sau khi đạo luật bước vào quy trình thảo luận và sửa đổi toàn thể tại Thượng viện, chỉ cần đa số đơn giản (51 phiếu) là có thể thông qua phiên bản cuối cùng.
§ Quy trình tiếp theo: Xem xét tại Hạ viện
Sau đó, đạo luật sẽ được chuyển đến Hạ viện để xem xét. Tại Hạ viện, đạo luật chỉ cần đạt đa số đơn giản (218 phiếu) là có thể thông qua. Với Hạ viện hiện tại do Đảng Cộng hòa chiếm đa số nhỏ (220:215), dự kiến khả năng đạo luật GENIUS được thông qua tại Hạ viện là khá cao.
§ Quy trình tiếp theo: Tổng thống phê chuẩn
Sau khi Hạ viện thông qua, đạo luật sẽ được gửi tới Tổng thống ký duyệt. Xét rằng trước đây ông Trump từng cam kết xây dựng khung quản lý stablecoin trước tháng 8 năm 2025, nên khả năng ông ký duyệt trực tiếp là khá cao. Tuy nhiên, nếu phiên bản cuối cùng của đạo luật bao gồm điều khoản "cấm Tổng thống hoặc thân nhân trực hệ sở hữu cổ phần của tổ chức phát hành stablecoin", thì không loại trừ khả năng ông Trump phủ quyết hoặc trì hoãn đạo luật do áp lực chính trị hoặc dư luận.
1.2 Các điểm điều chỉnh chính trong phiên bản mới
So với bản dự thảo Đạo luật GENIUS ngày 4 tháng 2 năm 2025, phiên bản mới được thông qua có những điều chỉnh chính sau:
Ngoài các chi tiết trên, chúng tôi khuyến nghị chú ý đặc biệt đến: bổ sung quản lý đối với nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài, tăng cường giám sát chống rửa tiền (AML).
Bổ sung quản lý đối với nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài
Đạo luật GENIUS đặt ra khung quản lý dành cho các nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài thành lập tại nước ngoài hoặc vùng lãnh thổ hải ngoại của Hoa Kỳ (như Puerto Rico, Guam, Samoa thuộc Mỹ, Quần đảo Virgin thuộc Mỹ, v.v.), với trọng tâm quản lý là "chế độ đăng ký" và "công nhận tương đương về quản lý". "Chế độ đăng ký" nghĩa là các nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài phải đăng ký với Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) và đáp ứng các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, mới được phép cung cấp hoặc bán stablecoin thanh toán tại Mỹ thông qua các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số của Mỹ. "Công nhận tương đương về quản lý" nghĩa là: Sau khi nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài nộp đơn đăng ký cho OCC, OCC sẽ xem xét đơn đăng ký đó, các yếu tố xem xét bao gồm: Bộ Tài chính đánh giá liệu hệ thống quản lý của quốc gia nơi nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài hoạt động có tương đương với Hoa Kỳ hay không, năng lực tài chính và quản lý tại Mỹ của nhà phát hành, mức độ minh bạch của hồ sơ nộp xét duyệt, rủi ro tiềm tàng đối với sự ổn định tài chính của Mỹ và khả năng hành vi phát hành liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp.
Ngoài ra, các nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài phải đảm bảo duy trì dự trữ đầy đủ để đáp ứng nhu cầu hoàn vốn của người dùng Mỹ. Nếu hệ thống quản lý của quốc gia nơi họ hoạt động được Bộ Tài chính đánh giá là tương đương với Mỹ, và quốc gia đó có thỏa thuận tương hỗ với Mỹ, thì có thể được miễn yêu cầu dự trữ tại Mỹ, nhưng vẫn phải có năng lực công nghệ giám sát.
Tăng cường giám sát chống rửa tiền (AML)
Đạo luật GENIUS nói chung bổ sung hai điều khoản mới về "bảo vệ AML" và "đổi mới AML", nhằm tăng cường giám sát chống rửa tiền.
-
Bảo vệ AML
Về bảo vệ AML, so với phiên bản trước chỉ đề cập đơn giản việc xử lý yêu cầu tuân thủ AML của nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài theo nguyên tắc tương hỗ quốc tế, phiên bản mới quy định chi tiết các yêu cầu tuân thủ AML đối với nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài, quy định xử phạt đối với các nhà phát hành không tuân thủ, đồng thời cũng đưa ra cơ chế miễn trừ.
- Yêu cầu tuân thủ của nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài
Nếu muốn công khai cung cấp, bán hoặc giao dịch stablecoin của mình tại Mỹ, nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài phải chứng minh có năng lực công nghệ và sẵn sàng tuân thủ "lệnh hợp pháp" (lawful order) của Hoa Kỳ. Những lệnh hợp pháp này có thể bao gồm đóng băng, tạm giữ hoặc ngăn chặn việc chuyển nhượng stablecoin cụ thể.
- Xác định vi phạm và hình phạt
Bộ Tài chính có quyền đưa các nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài không đáp ứng yêu cầu tuân thủ vào danh sách vi phạm và công bố danh sách, đồng thời cấm các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số cung cấp dịch vụ giao dịch thị trường thứ cấp cho stablecoin của các nhà phát hành nước ngoài không tuân thủ. Các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số vi phạm sẽ bị phạt tối đa 100.000 USD mỗi ngày, còn các nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài có thể bị phạt tối đa 1 triệu USD mỗi ngày, thậm chí bị cấm tham gia giao dịch tài chính tại Mỹ. Ngoài ra, đạo luật GENIUS còn trao cho Bộ Tài chính quyền khởi kiện dân sự đối với các nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài không tuân thủ, nhằm truy thu các khoản phạt nêu trên, xin lệnh cấm họ tham gia giao dịch tài chính liên quan đến Mỹ, và yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số gỡ bỏ stablecoin thanh toán của họ.
Nhà phát hành stablecoin thanh toán nước ngoài sẽ phải đầu tư thêm nhiều nguồn lực để đáp ứng các yêu cầu công nghệ và tuân thủ của Mỹ, điều này có thể khiến một số nhà phát hành nhỏ rút khỏi thị trường Mỹ, nếu không sẽ phải đối mặt với mức phạt cao, điều này có thể thúc đẩy sáp nhập ngành, chỉ những nền tảng lớn tuân thủ mới sống sót.
- Miễn trừ và ngoại lệ
Bộ Tài chính Hoa Kỳ có thể miễn trừ một số thực thể hoặc giao dịch nhất định tùy theo tình huống đặc biệt. Các trường hợp miễn trừ này có thể liên quan đến các yếu tố: an ninh quốc gia, nhu cầu hoạt động tình báo và thực thi pháp luật, nhà phát hành nước ngoài đang thực hiện các biện pháp khắc phục thực chất đối với hành vi không tuân thủ.
-
Đổi mới AML
Phần đổi mới AML tập trung vào việc sử dụng công nghệ đổi mới để nâng cao khả năng phát hiện và ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả rửa tiền. Các biện pháp cụ thể bao gồm:
- Thu thập ý kiến công chúng và nghiên cứu
Bộ Tài chính sẽ khởi động chiến dịch thu thập ý kiến công chúng kéo dài 60 ngày trong vòng 30 ngày kể từ khi Đạo luật GENIUS có hiệu lực, nhằm xác định các phương pháp, công nghệ hoặc chiến lược đổi mới mà các tổ chức tài chính chịu sự quản lý đang sử dụng hoặc có thể áp dụng để phát hiện và ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả rửa tiền. Những phương pháp này có thể liên quan đến giao diện lập trình ứng dụng (API), trí tuệ nhân tạo (AI), xác thực danh tính kỹ thuật số và công nghệ giám sát blockchain.
Việc áp dụng API, AI và công nghệ giám sát blockchain sẽ thúc đẩy cơ quan quản lý chuyển từ kiểm tra thủ công truyền thống sang giám sát tự động, nâng cao hiệu quả kiểm tra và giám sát AML.
- Nghiên cứu và đánh giá
Sau khi kết thúc thời gian thu thập ý kiến công chúng, Bộ Tài chính sẽ tiến hành nghiên cứu dựa trên các ý kiến thu thập được. Cơ quan Thực thi Chống Tội phạm Tài chính (FinCEN) sẽ đánh giá các phương pháp đổi mới được đề cập, so sánh với các phương pháp hiện có, nhằm xác định mức độ tiến bộ của chúng về hiệu quả quản lý, chi phí, rủi ro riêng tư, hiệu quả vận hành và ảnh hưởng đến an ninh mạng. Sau đánh giá, FinCEN sẽ xây dựng các yêu cầu cụ thể về việc các tổ chức tài chính chịu sự quản lý áp dụng các phương pháp đổi mới để phát hiện hoạt động bất hợp pháp liên quan đến tài sản kỹ thuật số, quy chuẩn vận hành để nhà phát hành stablecoin thanh toán nhận diện và báo cáo các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến stablecoin thanh toán của họ, cũng như quy chuẩn vận hành để nhà phát hành stablecoin thanh toán giám sát hệ thống và thực tiễn giao dịch blockchain.
- Đánh giá rủi ro và chiến lược quốc gia
Bộ Tài chính cần tích hợp Chiến lược Chống Khủng bố và Tài trợ Bất Hợp Pháp theo yêu cầu của Đạo luật Ngăn Chặn Đối Thủ Của Mỹ Thông Qua Biện Pháp Trừng Phạt (Countering America’s Adversaries Through Sanctions Act) vào quản lý các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến tài sản kỹ thuật số, tập trung vào việc sử dụng tài sản kỹ thuật số trong rửa tiền và né tránh biện pháp trừng phạt, cũng như các hành vi rủi ro cao tồn tại trong khu vực tư pháp nước ngoài thông qua việc sử dụng tài sản kỹ thuật số để thu được tiền pháp định nhằm thúc đẩy các hoạt động bất hợp pháp.
- Báo cáo lên Quốc hội
Bộ Tài chính sẽ định kỳ báo cáo lên Quốc hội về kết quả nghiên cứu công nghệ phát hiện đổi mới và tiến độ triển khai công nghệ, đồng thời đề xuất các kiến nghị lập pháp.
2 Thách thức tuân thủ đối với các loại hình dự án khác nhau
Tác động của Đạo luật GENIUS rất rộng, nhưng mức độ nghiêm trọng của thách thức tuân thủ đối với các loại hình dự án Web3 khác nhau có sự khác biệt rõ rệt. Dưới đây là phân tích cụ thể các thách thức mà từng loại hình dự án phải đối mặt, được sắp xếp theo thứ tự ảnh hưởng từ nặng đến nhẹ.
2.1 Ảnh hưởng trực tiếp: Nhà phát hành stablecoin
Các nhà phát hành stablecoin chính thống, là đối tượng quản lý cốt lõi của Đạo luật GENIUS, phải đối mặt với các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt nhất và chi phí thực hiện cao nhất. Các dự án này phải được cấp phép cấp liên bang hoặc tiểu bang trong vòng 120 ngày, xây dựng hệ thống dự trữ 100%, thực hiện công bố định kỳ hàng tháng, và có khả năng kỹ thuật đóng băng tài sản theo thời gian thực. Đối với các nhà phát hành lớn có vốn hóa thị trường vượt 50 tỷ USD, còn phải chịu kiểm toán hàng năm và các yêu cầu báo cáo nâng cao. Chi phí tuân thủ dự kiến khoảng 8-20 triệu USD đầu tư ban đầu, cùng chi phí vận hành liên tục hàng năm từ 3-10 triệu USD.
Các dự án stablecoin thuật toán và phi tập trung mặc dù có thể không bị ràng buộc trực tiếp bởi yêu cầu dự trữ truyền thống, nhưng phải đối mặt với sự bất định trong phân loại quản lý. Các dự án này cần đánh giá lại cấu trúc quản trị, kiến trúc công nghệ và chiến lược tuân thủ của mình, để xác định xem có cần điều chỉnh mô hình hiện tại để phù hợp với yêu cầu quản lý hay không. Đặc biệt, các cơ chế stablecoin tạo lợi nhuận có thể bị phân loại là chứng khoán, phải chịu sự quản lý của SEC.
2.2 Ảnh hưởng nặng: Giao thức DeFi cốt lõi
Các giao thức cho vay DeFi phải đối mặt với điều chỉnh căn bản mô hình kinh doanh, đặc biệt là việc cấm stablecoin sinh lời sẽ buộc các giao thức này phải thiết kế lại kiến trúc sản phẩm. Giao thức cần gỡ bỏ hoặc tái cấu trúc các chiến lược dựa trên stablecoin sinh lời, điều chỉnh mô hình lãi suất, và đảm bảo tất cả stablecoin được tích hợp đều đến từ các nhà phát hành tuân thủ. Các dự án này cũng cần thực hiện cơ chế giám sát và báo cáo giao dịch nâng cao để đáp ứng yêu cầu AML.
Các giao thức DeFi tạo lợi nhuận bị ảnh hưởng trực tiếp nhất, vì mô hình kinh doanh cốt lõi của họ — cung cấp lợi nhuận cho stablecoin — có thể bị coi là phát hành chứng khoán. Các giao thức này cần thiết kế lại hoàn toàn danh mục sản phẩm, gỡ bỏ các chiến lược dựa trên stablecoin không tuân thủ, hoặc tìm kiếm mô hình vận hành mới trong khuôn khổ quản lý.
2.3 Ảnh hưởng trung bình: Sàn giao dịch phi tập trung và sàn giao dịch quốc tế
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tương đối được hưởng lợi từ sự bất đối xứng trong quản lý, vì GENIUS chủ yếu hướng đến nhà phát hành chứ không phải nền tảng giao dịch. Tuy nhiên, các nền tảng này vẫn cần điều chỉnh giao diện người dùng để hiển thị trạng thái tuân thủ của stablecoin, có thể cần thực hiện chiến lược ưu tiên stablecoin tuân thủ, và xem xét yếu tố tuân thủ trong thuật toán định tuyến. Các DEX chuyên về giao dịch stablecoin (như Curve) phải đối mặt với ảnh hưởng trực tiếp hơn, cần cấu hình lại cấu trúc các nhóm thanh khoản.
Các sàn giao dịch quốc tế phải đối mặt với lựa chọn kép: hoặc xây dựng khung tuân thủ toàn diện cho thị trường Mỹ, hoặc rút khỏi thị trường Mỹ. Các nền tảng này cần cấu hình lại cặp giao dịch stablecoin, ưu tiên quảng bá stablecoin tuân thủ, và có thể cần hạn chế dịch vụ dành cho người dùng Mỹ. Chi phí và độ phức tạp tuân thủ sẽ thúc đẩy các nền tảng này đánh giá lại chiến lược thị trường toàn cầu của mình.
2.4 Ảnh hưởng trung bình: Nhà cung cấp dịch vụ ví
Các nhà cung cấp ví được quản lý (custodial wallet) phải đối mặt với các yêu cầu quản lý tương tự như nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền, cần thực hiện các biện pháp tách biệt quỹ và tăng cường bảo vệ người tiêu dùng. Các công ty này phải tách biệt tiền khách hàng khỏi tài sản vận hành, xây dựng cơ chế bảo vệ người dùng trong trường hợp nhà phát hành phá sản, và có thể cần xin giấy phép dịch vụ tài chính tương ứng.
Các nhà cung cấp ví tự quản (non-custodial wallet) giữ được sự độc lập tương đối, nhưng cần tích hợp chức năng hiển thị trạng thái tuân thủ stablecoin trong giao diện người dùng, cung cấp giáo dục người dùng, và có thể cần đưa ra quyết định chiến lược về cách xử lý stablecoin tuân thủ và không tuân thủ. Ảnh hưởng này chủ yếu thể hiện ở việc điều chỉnh chức năng sản phẩm chứ không phải yêu cầu tuân thủ quản lý.
2.5 Ảnh hưởng nhẹ nhưng hưởng lợi từ đạo luật: Cơ sở hạ tầng thanh toán và nhà cung cấp dịch vụ tuân thủ
Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán thực tế là bên hưởng lợi từ Đạo luật GENIUS, vì sự rõ ràng trong quản lý sẽ thúc đẩy sự hợp tác của các tổ chức tài chính truyền thống và việc áp dụng thị trường doanh nghiệp. Các công ty này cần điều chỉnh sản phẩm để ưu tiên hỗ trợ stablecoin tuân thủ, nhưng nhìn chung sẽ được hưởng lợi từ sự tin tưởng gia tăng của thị trường và cơ sở khách hàng mở rộng.
Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tuân thủ đối mặt với cơ hội thị trường to lớn, vì toàn ngành Web3 sẽ có nhu cầu tăng mạnh về phân tích blockchain, giám sát giao dịch, dịch vụ lưu ký và tư vấn tuân thủ. Các công ty này cần nhanh chóng mở rộng năng lực phục vụ để đáp ứng nhu cầu thị trường.
2.6 Các đặc điểm chung của thách thức tuân thủ
Thông qua phân tích các loại hình dự án Web3 nêu trên, chúng tôi tổng kết ra một số thách thức tuân thủ chung do Đạo luật GENIUS mang lại:
2.6.1 Nhu cầu điều chỉnh kiến trúc công nghệ
Gần như tất cả các dự án Web3 liên quan đến stablecoin tại thị trường Mỹ đều cần điều chỉnh kiến trúc công nghệ. Nhà phát hành stablecoin cần xây dựng hệ thống giám sát giao dịch theo thời gian thực và khả năng đóng băng tài sản; các giao thức DeFi cần thiết kế lại hợp đồng thông minh để phân biệt stablecoin tuân thủ và không tuân thủ; các nền tảng DEX cần tích hợp hiển thị trạng thái tuân thủ trong giao diện người dùng; các nhà cung cấp ví cần thực hiện chức năng giáo dục người dùng và cảnh báo rủi ro. Mức độ phức tạp và chi phí của các điều chỉnh công nghệ này khác nhau tùy loại hình dự án, nhưng đều đòi hỏi đầu tư lớn về nguồn lực phát triển.
2.6.2 Áp lực thiết lập mối quan hệ quản lý
Đối với hầu hết các dự án Web3, việc thiết lập và duy trì mối quan hệ quản lý là một thách thức hoàn toàn mới. Các thực thể chịu quản lý trực tiếp (như nhà phát hành stablecoin và nhà cung cấp ví được quản lý) cần thiết lập liên hệ trực tiếp với OCC, cơ quan quản lý tiểu bang và FinCEN; các thực thể chịu ảnh hưởng gián tiếp (như giao thức DeFi và DEX) cần xây dựng khung tuân thủ thông qua tư vấn pháp lý; các dự án quốc tế cần đánh giá xem có nên thành lập công ty con tại Mỹ hay tìm kiếm miễn trừ quản lý. Việc thiết lập mối quan hệ quản lý không chỉ cần sự can thiệp sâu rộng của pháp lý và tuân thủ, mà còn đòi hỏi đầu tư duy trì lâu dài.
2.6.3 Yêu cầu tái cấu trúc mô hình vận hành
Đạo luật GENIUS sẽ là cơ hội tốt để thúc đẩy nhiều dự án Web3 suy nghĩ lại mô hình vận hành cơ bản của mình. Các dự án stablecoin sinh lời cần tái cấu trúc hoàn toàn định hướng giá trị; các dự án phi tập trung cần tìm sự cân bằng giữa đặc tính phi tập trung và yêu cầu tuân thủ; các dự án đa chuỗi cần xử lý sự phức tạp tuân thủ ở nhiều khu vực tư pháp; các dự án dựa trên thuật toán cần đưa vào nhiều cơ chế giám sát và can thiệp thủ công hơn. Việc tái cấu trúc mô hình vận hành này có thể buộc các dự án phải suy nghĩ lại năng lực cốt lõi và định vị thị trường của mình.
3 Giải pháp tuân thủ của BlockSec
Đạo luật GENIUS cung cấp khung quản lý rõ ràng cho việc phát hành stablecoin tại Mỹ. Các yêu cầu tuân thủ rõ ràng hơn giúp giảm rủi ro ngành, thu hút thêm người dùng tham gia, và mang lại cơ hội phát triển mới cho ngành. Ngày càng nhiều tổ chức không còn xem quản lý là rào cản, mà tích cực đón nhận tuân thủ, thông qua việc triển khai KYC, nhận diện và ghi nhận các hành vi đáng ngờ liên quan đến rửa tiền và tài trợ khủng bố, theo dõi các thực thể bị trừng phạt, thực hiện thẩm định đối với giao dịch lớn, kịp thời báo cáo các giao dịch nghi ngờ vi phạm pháp luật, và thực hiện các biện pháp ngăn chặn, đóng băng hoặc từ chối giao dịch liên quan, không ngừng nâng cao năng lực tuân thủ của bản thân.
Tuy nhiên, tính ẩn danh của blockchain và sự phức tạp của hành vi tương tác trên chuỗi (đặc biệt là giao dịch đa chuỗi) đã gây ra những thách thức lớn cho các tổ chức trong đánh giá rủi ro, hợp tác nhóm và đối phó với kiểm tra tuân thủ. Vì vậy, BlockSec hợp tác sâu sắc với Văn phòng Luật sư Quốc Phong, kết hợp công nghệ và pháp lý, cung cấp hỗ trợ tuân thủ toàn diện cho các tổ chức.
3.1 Ứng dụng Phalcon Compliance: Nhận diện và quản lý rủi ro tuân thủ dễ dàng
Để đối phó với nhu cầu tuân thủ toàn cầu ngày càng tăng, BlockSec ra mắt Ứng dụng Phalcon Compliance, cung cấp công cụ hiệu quả cho VASP đáp ứng các tiêu chuẩn quản lý chống rửa tiền (AML), chống tài trợ khủng bố (CFT), hỗ trợ tổ chức nhận diện và quản lý chính xác rủi ro liên quan đến địa chỉ/tài sản.
3.1.1 Nhận diện chính xác hoạt động bất hợp pháp 📍
-
Theo dõi phơi nhiễm rủi ro: Thông qua cơ sở dữ liệu khổng lồ chứa hơn 400 triệu nhãn địa chỉ và cập nhật theo thời gian thực, xác định chính xác các thực thể rủi ro cao (như danh sách trừng phạt), hỗ trợ theo dõi giao dịch không giới hạn bậc, nhanh chóng nhận diện các địa chỉ đáng ngờ từng giao dịch với thực thể rủi ro cao.
-
Phân tích hành vi giao dịch: Giám sát giao dịch trên chuỗi theo thời gian thực, kết hợp với động cơ phân tích hành vi thông minh dựa trên AI, xử lý song song hơn 500 giao dịch mỗi giây, phân tích tổng hợp đặc điểm hành vi, nhận diện chính xác các hoạt động đáng ngờ như rửa tiền, chia nhỏ tiền.
3.1.2 Động cơ rủi ro có sẵn + tùy chỉnh 🌐
-
Động cơ rủi ro có sẵn: Tích hợp động cơ rủi ro đáp ứng tiêu chuẩn FATF, bao gồm các loại rủi ro chính như rủi ro thực thể, rủi ro tương tác, chuyển tiền tần suất cao, chuyển tiền số lượng lớn, địa chỉ trung chuyển, giúp tổ chức dễ dàng đáp ứng yêu cầu tuân thủ quốc tế.
-
Động cơ rủi ro tùy chỉnh: Đồng thời, tổ chức có thể tự thiết lập quy tắc rủi ro theo khu vực quản lý và loại hình kinh doanh của mình, đáp ứng nhu cầu tuân thủ cá nhân hóa.
3.1.3 Kiểm tra liên tục và cảnh báo rủi ro 🚨
Người dùng có thể chọn kiểm tra định kỳ rủi ro địa chỉ, hoặc kích hoạt kiểm tra toàn cục một cú nhấp chuột, nắm bắt trạng thái rủi ro địa chỉ theo thời gian thực. Ngay khi phát hiện nguy cơ rủi ro hoặc thay đổi cấp độ rủi ro địa chỉ, hệ thống sẽ gửi cảnh báo kịp thời qua 7 kênh thông báo như Telegram, email, Lark, giúp tổ chức nhanh chóng nhận biết rủi ro liên quan.
3.1.4 Quản lý địa chỉ và khách hàng 👥
Người dùng có thể xem cấp độ rủi ro và lịch sử cảnh báo của địa chỉ, hiểu rõ tình trạng rủi ro tổng thể. Hệ thống còn hỗ trợ liên kết nhiều địa chỉ với một thực thể, thực hiện phân tích rủi ro tổng hợp cho khách hàng, từ đó hiểu rõ hơn đặc điểm rủi ro của khách hàng, áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả hơn.
Hệ thống tích hợp công cụ điều tra theo dõi tiền MetaSleuth
3.1.5 Hợp tác nhóm hiệu quả 🤝
Hệ thống hỗ trợ phân công nhiệm vụ, thêm bình luận, thiết lập danh sách đen, v.v., các vai trò khác nhau có thể hợp tác hiệu quả thông qua hệ thống để xử lý kịp thời cảnh báo rủi ro. Ngoài ra, BlockSec còn mời Quốc Phong làm cố vấn bên ngoài, cung cấp hỗ trợ pháp lý và tư vấn cho các vấn đề tuân thủ cụ thể.
3.1.6 Xuất báo cáo STR/SAR một cú nhấp chuột ✅
Người dùng có thể chọn theo nhu cầu của mình các quốc gia hoặc khu vực như Mỹ, Hồng Kông, Singapore, v.v., xuất báo cáo STR/SAR tương ứng một cú nhấp chuột. Thông qua hợp tác sâu sắc với Quốc Phong, BlockSec đảm bảo báo cáo tuân thủ và chuẩn mực đáp ứng yêu cầu quản lý của quốc gia hoặc khu vực tương ứng, giúp tổ chức ứng phó thoải mái hơn trong môi trường quản lý phức tạp.
Trước áp lực quản lý phức tạp và tội phạm công nghệ cao, Ứng dụng Phalcon Compliance cung cấp giải pháp tuân thủ toàn trình từ giám sát thời gian thực đến tạo báo cáo cho VASP, xây dựng hàng rào kiểm soát rủi ro động, ngăn ngừa chính xác các rủi ro như rửa tiền, tài trợ khủng bố, giúp tuân thủ quản lý được triển khai hiệu quả.
3.2 Trải nghiệm ngay
Việc ra mắt Ứng dụng Compliance đánh dấu BlockSec Phalcon đã nâng cấp từ nền tảng giám sát và ngăn chặn tấn công tự động thành giải pháp một cửa bao gồm hai mô-đun cốt lõi: Ứng dụng An ninh (Security APP) và Ứng dụng Tuân thủ (Compliance APP), mang lại cho người dùng giải pháp "vừa tấn công vừa phòng thủ, yên tâm về quản lý".
Nền tảng hiện đã hỗ trợ hơn 30 mạng lưới blockchain chính như Ethereum, BSC, Solana, Base, Tron, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Manta, Merlin, Mantle, Sei, Bitlayer, Core, BoB, Story, Sonic, Gnosis, Berachain, v.v.
Mời bạn truy cập trang web để biết thêm thông tin, hoặc nhấn vào «xem trang gốc» ở góc dưới bên trái bài viết để đặt lịch demo sản phẩm, trải nghiệm sâu sắc các chức năng.
🔗 Phalcon Compliance APP:
https://blocksec.com/phalcon/compliance
🔗 Phalcon Security APP:
https://blocksec.com/phalcon/security
🔗 Đặt lịch demo sản phẩm:
https://blocksec.com/book-demo
Kết luận
Mỗi lần sóng gió trong làng stablecoin đều là con đường tất yếu để ngành trưởng thành. Việc thúc đẩy Đạo luật GENIUS, công bố Dự thảo Điều lệ Stablecoin Hồng Kông, cũng như đề xuất quản lý stablecoin và tài sản mã hóa của FCA Anh Quốc, tất cả đều báo hiệu格局 đang được tái cấu trúc toàn diện. Dù ngắn hạn ngành sẽ phải đối mặt với các cơn đau như chi phí tuân thủ tăng vọt, xáo trộn格局, không gian đổi mới bị thu hẹp, ma sát quản lý toàn cầu gia tăng, nhưng về dài hạn, các biện pháp quản lý sẽ xây dựng nền tảng thể chế bền vững cho ngành Web3. Trong bối cảnh kép của thị trường và quy tắc xáo trộn, chỉ những ai chủ động thích nghi, tích cực đổi mới mới có thể nắm bắt cơ hội trong cuộc cạnh tranh mới. BlockSec và Quốc Phong sẽ luôn đồng hành cùng mọi người, hỗ trợ từng đội ngũ Web3 có chí hướng tuân thủ, dám đổi mới, vượt sóng trong格局 mới.
Về Quốc Phong
Là một văn phòng luật sư tổng hợp, đội ngũ Web3 của Quốc Phong đã tích lũy kinh nghiệm phong phú trong các lĩnh vực như xây dựng cấu trúc nước ngoài cho dự án Web3, đầu tư và tài trợ dự án Web3, thành lập và vận hành quỹ Web3, tuân thủ trong và ngoài nước cho dự án Web3.
Đội ngũ này là một trong những nhóm đầu tiên tại Trung Quốc tham gia dịch vụ pháp lý Web3, từ năm 2013 đã tham gia liên tục vào một loạt hoạt động pháp lý xoay quanh các ứng dụng blockchain công nghiệp, dự án cơ sở hạ tầng blockchain, quản lý tài sản mã hóa, giao dịch chứng khoán hóa tuân thủ, DeFi (tài chính phi tập trung), RWA (tài sản thực tế), GameFi (trò chơi blockchain) và NFT (sưu tầm kỹ thuật số), hỗ trợ phát triển dự án trong khung tuân thủ, cung cấp giải pháp pháp lý cho các nhà đi đầu ở các lĩnh vực khác nhau. Đồng thời, đội ngũ này luôn tràn đầy nhiệt huyết với công nghệ blockchain và ngành Web3, bám sát sự phát triển và nhu cầu của ngành, theo dõi xu hướng và thách thức quản lý, không ngừng khám phá cơ hội phát triển kinh doanh.
Trang web: https://www.grandwaylaw.com
Về BlockSec
BlockSec là công ty an ninh blockchain hàng đầu toàn cầu, được thành lập vào năm 2021 bởi một nhóm chuyên gia nổi tiếng trong ngành. BlockSec cam kết nâng cao tính an toàn và dễ sử dụng trong thế giới Web3, cung cấp dịch vụ an ninh một cửa, bao gồm dịch vụ kiểm toán an ninh, nền tảng quản lý an ninh và tuân thủ BlockSec Phalcon, nền tảng điều tra theo dõi tiền MetaSleuth, v.v.
Hiện tại, BlockSec đã phục vụ hơn 500 khách hàng toàn cầu, bao gồm các công ty Web3 nổi tiếng như Coinbase, Cobo, Uniswap, Compound, MetaMask, Bybit, Mantle, Puffer, FBTC, Manta, Merlin, PancakeSwap, cũng như các cơ quan quản lý và tổ chức tư vấn uy tín như Liên Hợp Quốc, FBI, SFC, PwC, FTI Consulting, v.v.
Trang web: https://blocksec.com
Twitter: https://twitter.com/BlockSecTeam
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BlockSecTeam
