Từ truyền thống đến tương lai: Hành trình tài sản ảo của các văn phòng gia đình Hồng Kông
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ truyền thống đến tương lai: Hành trình tài sản ảo của các văn phòng gia đình Hồng Kông
Trong tương lai, vị thế dẫn đầu của Hồng Kông trong cuộc cạnh tranh toàn cầu về văn phòng gia đình sẽ phụ thuộc vào khả năng đạt được sự cân bằng hiệu quả giữa đổi mới và tuân thủ, đồng thời không ngừng hoàn thiện cơ sở hạ tầng thị trường tài chính.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bitcoin, một khái niệm từng chỉ tồn tại trong cộng đồng kỹ thuật viên và các bản trắng, đã trải qua sự chuyển đổi mạnh mẽ trong vòng mười sáu năm ngắn ngủi, chính thức vượt mốc 100.000 USD và theo giá trị vốn hóa thị trường, đã vươn lên vị trí nền kinh tế lớn thứ 12 toàn cầu, trở thành một tài sản tài chính mới trị giá 2 nghìn tỷ USD.
Sự lan tỏa của thay đổi này đã mở rộng đến前沿 quản lý tài sản toàn cầu. Là những tổ chức cốt lõi đại diện cho sự tích lũy và kế thừa tài sản, các văn phòng gia đình đang đứng giữa dòng chảy biến đổi để tái định nghĩa chiến lược hoạt động của mình.
Dưới sự thúc đẩy của chính sách, các văn phòng gia đình đang khám phá tài sản ảo như một lĩnh vực mới nhằm bảo toàn và tăng giá trị tài sản, trong khi Hồng Kông với cơ sở hạ tầng tài chính trưởng thành và lợi thế môi trường quản lý đang dần trở thành trung tâm giao thoa giữa tài sản truyền thống và tài sản ảo. Cấu trúc thúc đẩy hai chiều này đang tái định nghĩa vị thế quan trọng của Hồng Kông như một trung tâm quản lý tài sản toàn cầu và trung tâm tài sản ảo.
Tài sản dự trữ chiến lược mới của các định chế tài chính truyền thống
Tại hội nghị Bitcoin 2024, Trump tuyên bố rằng nếu đắc cử, ông sẽ giữ lại 100% số Bitcoin mà chính phủ Mỹ hiện nắm giữ hoặc thu được trong tương lai, cam kết duy trì "dự trữ chiến lược quốc gia về Bitcoin". Thượng nghị sĩ Mỹ Cynthia Lummis cũng đã đề xuất Đạo luật Bitcoin 2024, kiến nghị Bộ Tài chính Mỹ thiết lập một kho dự trữ Bitcoin quốc gia, kế hoạch mua 1 triệu Bitcoin trong vòng 5 năm, mỗi năm mua 200.000 Bitcoin.
Sau chiến thắng bầu cử của Trump, tâm lý lạc quan trên thị trường đã đẩy Bitcoin vượt qua nhiều ngưỡng giá, thúc đẩy ngày càng nhiều định chế truyền thống và cả các quốc gia xem xét lại tiềm năng của Bitcoin, từ đó kích hoạt cuộc cạnh tranh toàn cầu về dự trữ tài sản ảo.
Theo dữ liệu từ BitcoinTreasuries.com,截至ngày 13 tháng 12 năm 2024, có 94 thực thể lớn (bao gồm công ty và quốc gia) công khai nắm giữ hơn 2,9 triệu Bitcoin, chiếm 13,81% tổng nguồn cung Bitcoin, trong đó các quỹ ETF toàn cầu nắm giữ hơn 1,294 triệu BTC, các công ty niêm yết nắm giữ hơn 553.000 BTC, các doanh nghiệp tư nhân nắm giữ hơn 366.000 BTC.
So với việc đưa trực tiếp Bitcoin vào bảng cân đối kế toán, nhiều tổ chức hơn đang đầu tư thông qua các quỹ ETF Bitcoin; đặc biệt là việc phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã thu hút mạnh mẽ sự chú ý của các nhà đầu tư truyền thống đến lĩnh vực mới nổi này. Hiện tại, các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã nắm giữ tổng cộng hơn 1,116 triệu Bitcoin, chiếm 86,92% tổng lượng ETF Bitcoin toàn cầu.
Xét về cấu trúc sở hữu tổ chức của ETF, các quỹ phòng hộ và cố vấn đầu tư là những người tham gia chủ yếu, trong khi ngân hàng, quỹ định lượng và các quỹ đầu tư của chính quyền tiểu bang cũng đã đưa ETF Bitcoin vào danh mục tài sản.
Các hồ sơ 13F mới nhất được Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) tiết lộ cho thấy, tính đến quý III, gần 700 tổ chức chủ sở hữu và cổ đông đã cùng nắm giữ 160,2 triệu cổ phiếu IBIT của BlackRock. Millennium Management đã mua thêm 12,6 triệu cổ phiếu trong quý III, Goldman Sachs增持5,77 triệu cổ phiếu IBIT, JPMorgan Chase增持387 cổ phiếu IBIT (13.982 USD) và 213 cổ phiếu FBTC (11.877 USD). Các tổ chức truyền thống khác như Quỹ Chính phủ bang Wisconsin, Quỹ hưu trí Michigan, Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas, Ngân hàng Hoàng gia Canada và Schonfeld Strategy Advisors cũng đều đang mua ETF Bitcoin.
Xu hướng mới trong danh mục đầu tư toàn cầu ngày càng rõ nét, Bitcoin và tài sản ảo đang nhanh chóng trở thành thành phần quan trọng trong phân bổ vốn, là hình ảnh thu nhỏ của quá trình chuyển đổi thị trường định chế. Mặc dù chúng ta đã chứng kiến các công ty niêm yết và các định chế tài chính lớn công khai ủng hộ tài sản ảo, điều đáng chú ý hơn cả là các văn phòng gia đình vốn luôn giữ thái độ kín tiếng cũng đang âm thầm hành động. Chiến lược của họ có thể bền bỉ hơn thị trường hiển thị, vì họ chú trọng hơn đến tính ổn định dài hạn và linh hoạt trong phân bổ vốn, thường xuyên tìm ra cơ hội đầu tư phù hợp trong các thị trường biến động mạnh.
Các văn phòng gia đình không chịu áp lực thị trường ngắn hạn, có thể triển khai chiến lược sâu rộng về tài sản ảo một cách điềm tĩnh hơn, dòng vốn ẩn dưới đang trở thành lực lượng quan trọng thúc đẩy sự phát triển của thị trường mới nổi này.
Sự cấp thiết của các văn phòng gia đình
Trước đây, Văn phòng Gia đình Wanfang đã công bố hợp tác với Huobi Tech để xây dựng một nền tảng văn phòng gia đình kỹ thuật số, đóng vai trò cầu nối giữa nhà đầu tư truyền thống và tài sản đầu tư, cung cấp dịch vụ tư vấn cơ bản, đầu tư tài sản ảo, đề xuất liên quan, tích hợp ví, giải pháp kế thừa và quản trị gia đình.
Và trong năm nay, Avenir Capital – văn phòng gia đình của Li Lin, người sáng lập Huobi – đã công bố mua sản phẩm ETF Bitcoin trị giá 383 triệu USD (IBIT và FBTC) vào quý II, và thành lập quỹ mẫu định lượng tài sản ảo Avenir Crypto vào tháng 9, với quy mô quỹ giai đoạn đầu là 500 triệu USD. Tháng 10, văn phòng gia đình Lennertz công bố đang gây quỹ 165 triệu USD cho quỹ blockchain thứ ba của mình. Oksana Tiedt, Giám đốc Đầu tư của quỹ Lennertz, cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng quỹ đã hoàn tất giao dịch đầu tiên nhưng không tiết lộ số tiền cụ thể.
Tài sản ảo đang trở thành điểm tựa mới trong quản lý tài sản của các văn phòng gia đình, không chỉ cung cấp chức năng chống lạm phát và phòng ngừa rủi ro mà còn mang lại tiềm năng tăng trưởng và hiệu ứng đa dạng hóa cao hơn cho danh mục đầu tư. Do đó, các văn phòng gia đình không còn bị động chấp nhận tài sản ảo mà đang chủ động tìm kiếm và tăng nhanh tỷ lệ phân bổ trong danh mục.
Hơn nữa, sứ mệnh cốt lõi của các văn phòng gia đình là kế thừa. Về mặt kế thừa, thế hệ trẻ kế nhiệm chủ yếu là thế hệ bản địa số, có sự thân thiện tự nhiên với công nghệ và đổi mới, tài sản ảo phù hợp với giá trị và sở thích đầu tư của họ. Đặc tính phi tập trung của tài sản ảo còn giúp nó vượt qua biên giới địa lý, ứng phó tốt hơn với biến động kinh tế và thay đổi thế hệ trong tương lai, đảm bảo tài sản có thể tăng giá trị và kế thừa liên tục theo thời gian dài hạn.
Nói cách khác, đầu tư tài sản ảo của các văn phòng gia đình không còn giới hạn ở quản lý tài sản truyền thống, mà còn gánh vác sứ mệnh kép về kế thừa tài sản, đổi mới và khả năng ứng biến.
Theo báo cáo của Citibank công bố tháng 9, tỷ lệ văn phòng gia đình lạc quan về tài sản ảo tăng từ 8% lên 17%, đầu tư trực tiếp vẫn là hình thức được ưa chuộng nhất. So với các văn phòng gia đình nhỏ có quy mô tài sản dưới 500 triệu USD, các văn phòng gia đình lớn thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ hơn đến tài sản thế giới thực được mã hóa (RWA), 11% các văn phòng gia đình lớn có vị thế tài sản ảo, trong khi con số này ở văn phòng gia đình nhỏ chỉ là 3%. Các văn phòng gia đình nhỏ có nhu cầu cao hơn đối với sản phẩm phái sinh, 8% có vị thế các sản phẩm này.
Xét theo xu hướng toàn cầu, so với sự triển khai nhanh chóng của thị trường châu Âu và Mỹ, hệ sinh thái tài sản ảo tại Hồng Kông trong những năm trước chủ yếu ở giai đoạn thử nghiệm. Tuy nhiên, cùng với việc chính thức áp dụng chế độ Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo (VASP) năm 2023 và ra mắt ETF Bitcoin giao ngay năm 2024, Hồng Kông đang nhanh chóng trỗi dậy thành trung tâm cốt lõi cho các văn phòng gia đình tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương trong việc phân bổ tài sản ảo. Hiệu ứng mô hình của ETF Bitcoin giao ngay toàn cầu cũng tạo ra phản ứng dây chuyền tại thị trường Hồng Kông: ngày càng nhiều văn phòng gia đình chọn tham gia thị trường tài sản ảo thông qua nền tảng và dịch vụ tại Hồng Kông.
Hồng Kông: Miền đất mới cho đầu tư tài sản ảo của các văn phòng gia đình
Hồng Kông có đặc điểm rất rõ ràng như một thị trường "định chế", thị trường tài chính nơi đây thiên về sự tham gia của nhà đầu tư tổ chức và luân chuyển vốn hiệu quả. Là trung tâm hàng đầu toàn cầu về quản lý tài sản và tài chính xuyên biên giới, Hồng Kông sở hữu hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh, khung quản lý nghiêm ngặt và mạng lưới dịch vụ pháp lý xuất sắc, đồng thời so với các điểm đến văn phòng gia đình mới nổi như Dubai và Singapore, Hồng Kông có chuyên môn quản lý đầu tư sâu sắc hơn và mạng lưới kết nối tài chính toàn cầu rộng rãi hơn, mang lại lợi thế địa chính trị độc đáo cho các văn phòng gia đình.
Năm 2023, Hồng Kông đã công bố "Tuyên bố chính sách về phát triển hoạt động văn phòng gia đình tại Hồng Kông", đề xuất tám biện pháp then chốt, bao gồm giảm thuế được chú ý rộng rãi và "Kế hoạch nhập cư dành cho nhà đầu tư vốn". Theo báo cáo do Deloitte thực hiện theo ủy thác của Cơ quan Xúc tiến Đầu tư Hồng Kông, tính đến cuối năm 2023, đã có hơn 2.300 văn phòng gia đình đơn lẻ được thành lập tại Hồng Kông. Cần lưu ý rằng con số này chưa bao gồm các văn phòng gia đình liên kết, tổng số thực tế chắc chắn cao hơn. Đến tháng 5 năm nay, Cơ quan Xúc tiến Đầu tư đã hỗ trợ 83 văn phòng gia đình đơn lẻ thiết lập hoặc mở rộng hoạt động tại Hồng Kông, đồng thời có thêm 130 công ty cho biết đã quyết định hoặc đang chuẩn bị mở văn phòng gia đình tại Hồng Kông. Cơ quan này dự đoán có đủ tự tin để vượt mục tiêu thu hút 200 văn phòng gia đình đến Hồng Kông trước năm 2025.
Sự trỗi dậy của tài sản ảo tiếp tục gia tăng sức hấp dẫn của Hồng Kông đối với các văn phòng gia đình. Theo khảo sát của Hiệp hội Quản lý Tài sản Tư nhân Hồng Kông, năm ngoái và năm nay, khối lượng giao dịch tài sản ảo tại Hồng Kông tăng 85,6%, mức tăng trưởng cao nhất khu vực Đông Á. Khoảng một phần ba công ty quản lý tài sản tư nhân được khảo sát dự kiến tỷ lệ phân bổ tài sản ảo trong 5 năm tới nằm trong khoảng 6-10%, so với tỷ lệ hiện tại chỉ 2%, cho thấy tiềm năng tăng trưởng khổng lồ.
Gần đây, chính quyền Hồng Kông đã đề xuất thêm các biện pháp mới nhằm thu hút vốn, kiến nghị mở rộng phạm vi miễn thuế thu nhập vốn để bao gồm bất động sản nước ngoài, tín chỉ carbon, tín dụng tư nhân, tài sản ảo... áp dụng cho các quỹ đầu tư tư nhân và công cụ đầu tư của văn phòng gia đình đơn lẻ đủ điều kiện.
Biện pháp này vừa làm giảm gánh nặng thuế cho các văn phòng gia đình, vừa tạo động lực lớn hơn cho vốn quốc tế khám phá tài sản ảo. Nhờ sự hỗ trợ kép từ ưu đãi thuế và bảo đảm pháp lý, Hồng Kông đang nỗ lực xây dựng một môi trường đầu tư vững chắc, so với chính sách linh hoạt của Singapore và thử nghiệm đổi mới của Dubai, chiến lược của Hồng Kông mang tính bền vững và ảnh hưởng lâu dài hơn. Trên nền tảng này, Hồng Kông chắc chắn sẽ thu hút ngày càng nhiều dòng vốn quốc tế, đặc biệt trong lĩnh vực tài sản ảo, trở thành nút giao trọng yếu trong phân bổ vốn toàn cầu.
Đồng thời, cơ sở hạ tầng của Hồng Kông cũng đang không ngừng được cải thiện, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho các bên tham gia thị trường tài sản ảo. Trong tiến trình này, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo nội địa như HashKey Exchange đóng vai trò then chốt. Là sàn giao dịch tài sản ảo tuân thủ pháp lý lớn nhất Hồng Kông, HashKey Exchange hiện đã hợp tác với hơn mười tổ chức tài chính như ngân hàng ZhongAn, Victory Securities và các công ty chứng khoán, trong khi hàng chục doanh nghiệp trung và lớn đã hoàn tất dịch vụ tài sản ảo bằng vốn tự có trên HashKey Exchange, cung cấp giải pháp toàn diện bao gồm mở tài khoản, đầu tư, thanh toán thương mại. Hiện tại, số đối tác của HashKey Exchange đã vượt quá một trăm, tiếp tục củng cố vị thế cốt lõi của nó trên thị trường tài sản ảo Hồng Kông.
Đáng chú ý, tổng giá trị tài sản tích lũy trên HashKey Exchange đã vượt mốc 9,8 tỷ đô la Hồng Kông, dự kiến sớm vượt mốc 10 tỷ đô la Hồng Kông, đà tăng trưởng này cho thấy nhu cầu ngày càng tăng mạnh đối với dịch vụ tài sản ảo tuân thủ pháp lý. Đặc biệt trong năm nay, các công ty từ ngành dịch vụ tài chính truyền thống như công ty chứng khoán, ngân hàng, tổ chức quản lý tài sản, công ty niêm yết và văn phòng gia đình纷纷mở tài khoản tài sản ảo. Nhiều công ty chứng khoán sau khi nâng cấp giấy phép số 1 đã hợp tác với HashKey Exchange, sử dụng dịch vụ môi giới Omnibus để cung cấp nạp/rút tài sản ảo cho người dùng, điều này có nghĩa là các nhà giao dịch và nhà đầu tư phía sau các công ty chứng khoán, đặc biệt là nhà đầu tư港股, có thể trực tiếp tham gia thị trường tài sản ảo như BTC, ETH thông qua kênh hợp pháp.
Nhờ sự hỗ trợ từ các cơ sở hạ tầng này, Hồng Kông mới có thể cung cấp sự đảm bảo mạnh mẽ cho các văn phòng gia đình tham gia thuận lợi vào đầu tư tài sản ảo, giảm thiểu độ phức tạp và rào cản về kỹ thuật, tuân thủ, rủi ro.
Trật tự mới giữa tài sản ảo và các văn phòng gia đình
Bất kể là con đường thể chế hóa tại thị trường Mỹ nhờ ra mắt ETF Bitcoin giao ngay, hay红利được giải phóng tại Hồng Kông nhờ hỗ trợ chính sách và thuận lợi địa chính trị, tài sản ảo đang dần chiếm vị trí quan trọng hơn trong phân bổ tài sản của các văn phòng gia đình. Dưới sự thúc đẩy kép từ sự phát triển định chế hóa thị trường tài chính và sự bùng nổ của tài sản ảo, sự chuyển đổi này vừa là một cuộc cập nhật chiến lược quản lý tài sản, vừa là một lần xem xét lại toàn diện về cục diện kinh tế toàn cầu.
Trong tương lai, vị thế dẫn đầu của Hồng Kông trong cuộc cạnh tranh toàn cầu về văn phòng gia đình sẽ phụ thuộc vào khả năng đạt được sự cân bằng hiệu quả giữa đổi mới và tuân thủ pháp lý, đồng thời không ngừng hoàn thiện cơ sở hạ tầng thị trường tài chính. Các nền tảng dịch vụ tài sản ảo chuyên nghiệp như HashKey Exchange có thể cung cấp hỗ trợ tuân thủ và bảo đảm kỹ thuật cho các văn phòng gia đình tham gia đầu tư tài sản ảo, giảm độ phức tạp và rủi ro khi thâm nhập lĩnh vực này, mang lại con đường tham gia an toàn hơn cho khách hàng giàu có. Sự phát triển tiếp theo của hệ sinh thái này sẽ giúp Hồng Kông chiếm vị trí chiến lược hơn trên bản đồ quản lý tài sản toàn cầu.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
