CARF, bước tiếp theo trong việc quản lý tài sản mã hóa tại Hồng Kông
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
CARF, bước tiếp theo trong việc quản lý tài sản mã hóa tại Hồng Kông
Tóm tắt nội dung khung CARF, giới thiệu hệ thống trao đổi thông tin thuế hiện hành của Hồng Kông, làm rõ quá trình phát triển trong việc giám sát tài sản mã hóa, phân tích tác động của việc Hồng Kông thực thi CARF đối với các chủ thể thị trường khác nhau.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Fintax
Ngày 9 tháng 12 năm 2025, chính quyền Hồng Kông đã thông báo qua công báo rằng cơ quan chức năng đang tổ chức tham vấn công chúng về việc sửa đổi Khung Báo cáo Tài sản Mã hóa (Crypto-Asset Reporting Framework, CARF) và Tiêu chuẩn Báo cáo Chung (Common Reporting Standard, CRS), với mục tiêu từ năm 2028 bắt đầu trao đổi tự động thông tin thuế liên quan đến giao dịch tài sản mã hóa với các khu vực thuế đối tác, và triển khai phiên bản mới của quy tắc CRS đã được sửa đổi từ năm 2029. Mặc dù hiện tại Hồng Kông chưa ký kết Thỏa thuận Đa phương giữa Cơ quan Quản lý (MCAA) về CARF, nhưng đã tích cực xác định lộ trình thực hiện trong nước, thể hiện sự cân nhắc giữa việc hội nhập hệ thống quốc tế, duy trì nhịp độ giám sát độc lập và ổn định thị trường.
Nhân dịp tham vấn công chúng này, bài viết sẽ điểm lại ngắn gọn nội dung khung CARF, giới thiệu hệ thống trao đổi thông tin thuế hiện hành của Hồng Kông, làm rõ quá trình phát triển của quản lý tài sản mã hóa, từ đó phân tích tác động mà việc thực hiện CARF mang lại cho các chủ thể thị trường khác nhau, nhằm cung cấp tham khảo hữu ích cho các doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư trong ngành về cách tuân thủ.
1. Tổng quan về khung CARF
Khung Báo cáo Tài sản Mã hóa (CARF) là tiêu chuẩn trao đổi thông tin thuế tự động quốc tế do Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (Organization for Economic Cooperation and Development, OECD) thúc đẩy xây dựng, dùng để quy chuẩn việc công bố thông tin thuế xuyên biên giới liên quan đến tài sản mã hóa. Theo CARF, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa có nghĩa vụ báo cáo (RCASPs) phải thu thập thông tin thuế liên quan đến khách hàng và giao dịch tương ứng, sau đó gửi tới cơ quan thuế tại khu vực tài phán nơi họ hoạt động, cuối cùng thông tin sẽ được trao đổi tự động giữa các cơ quan thuế. Cơ chế hoạt động của CARF tương tự như CRS trong lĩnh vực tài chính truyền thống, nhưng CARF tập trung vào các hành vi như mua bán, trao đổi, lưu ký và chuyển nhượng tài sản mã hóa, nhằm thu hẹp không gian người nộp thuế sử dụng môi trường phi tập trung để che giấu thu nhập hoặc tài sản chịu thuế, nâng cao tính minh bạch về thuế cho tài sản mã hóa. Việc triển khai toàn cầu khung CARF dự kiến sẽ giúp mức độ công bố thông tin thuế trong giao dịch tài sản mã hóa đạt đến mức độ tương đương với lĩnh vực tài chính truyền thống, cho thấy bức tranh về minh bạch hóa thuế tài sản mã hóa đang dần trở nên rõ nét.
2. Hệ thống trao đổi thông tin trong lĩnh vực tài chính truyền thống tại Hồng Kông
Hệ thống trao đổi thông tin thuế quốc tế hiện nay của Hồng Kông chủ yếu được xây dựng trên nền tảng tài chính truyền thống. Hồng Kông là một trong những khu vực tài phán sớm và toàn diện nhất trong việc hội nhập các tiêu chuẩn minh bạch thuế của OECD. Ngay từ năm 2014, chính phủ Hồng Kông đã tuyên bố ủng hộ thỏa thuận Tự động Trao đổi Dữ liệu Tài khoản Tài chính (AEOI) của OECD, đồng thời sửa đổi Điều lệ Thuế vào năm 2016 để thiết lập khung pháp lý phù hợp. Theo cơ chế CRS, các tổ chức tài chính trong nước có nghĩa vụ báo cáo (ngân hàng, tổ chức lưu ký, thực thể đầu tư...) cần nhận diện quốc tịch thuế của chủ sở hữu tài khoản và người kiểm soát, đồng thời gửi thông tin về các tài khoản cư dân thuế nước ngoài đáp ứng điều kiện tới Cục Thuế Hồng Kông, để Cục Thuế Hồng Kông tiến hành trao đổi thông tin tự động với các khu vực tài phán đối tác khác. Về việc triển khai cụ thể CRS, Hồng Kông đã bắt đầu trao đổi lần đầu tiên thông tin tự động về tài khoản tài chính liên quan đến thuế với nhóm đối tác đầu tiên (Nhật Bản, Vương quốc Anh...) từ năm 2018. Sau đó, số lượng "khu vực thuế báo cáo" trong phụ lục Điều lệ Thuế Hồng Kông tham gia trao đổi thông tin thuế với Hồng Kông tiếp tục tăng, đến năm 2020 đã tăng từ con số ban đầu 75 lên hơn 120.
Bên cạnh việc thực hiện CRS, Hồng Kông cũng tích cực tham gia các hình thức hợp tác quốc tế khác về trao đổi thông tin thuế. Tháng 11 năm 2014, Hồng Kông ký kết Thỏa thuận Chính phủ về Hợp tác nhằm Thực thi Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài của Mỹ (FATCA) (FATCA IGA). Theo thỏa thuận này và các thỏa thuận FFI (Foreign Financial Institution Agreement) đi kèm, kể từ năm 2015, các tổ chức tài chính Hồng Kông đủ điều kiện phải nhận diện tài khoản Mỹ của mình, và dưới điều kiện có sự đồng ý của chủ tài khoản, mỗi năm phải báo cáo số dư tài khoản, lãi suất, cổ tức và các dữ liệu liên quan khác tới Sở Thuế vụ Hoa Kỳ (IRS). Ngoài ra, Hồng Kông đã gia nhập Công ước Hỗ trợ Hành chính Hỗ lẫn về Các Vấn đề Thuế (MAC), và trên cơ sở đó ký kết Thỏa thuận Đa phương giữa Cơ quan Quản lý về Tiêu chuẩn Báo cáo Chung (CRS-MCAA), từ đó thiết lập khung chế độ trao đổi tự động thông tin tài khoản tài chính CRS với các đối tác đa phương.
Về trao đổi thông tin tài khoản tài chính truyền thống, Hồng Kông đã hình thành nền tảng kỹ thuật và hệ thống chế độ tương đối trưởng thành. Trong bối cảnh này, việc đưa CARF vào Hồng Kông là sự mở rộng và cải tiến mô hình trao đổi thông tin CRS/FATCA hiện có sang lĩnh vực tài sản mã hóa, vì vậy bài viết sẽ tiếp tục thảo luận mối quan hệ tương tác giữa tiến trình phát triển chính sách quản lý tài sản mã hóa tại Hồng Kông và hệ sinh thái thuế trong lĩnh vực tài chính truyền thống.
3. Tiến trình phát triển chính sách quản lý tài sản mã hóa tại Hồng Kông
Trong lĩnh vực quản lý tài sản mã hóa, Hồng Kông không ngừng hoàn thiện hệ thống giám sát, cố gắng đạt được sự cân bằng giữa đổi mới thị trường và kiểm soát rủi ro.
Từ năm 2018, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông (SFC) lần lượt ban hành các tuyên bố và hướng dẫn giám sát, từng bước hình thành khung quản lý tài sản ảo. Sau đó, vào năm 2019, SFC giới thiệu cơ chế "hộp cát" giám sát dành riêng cho các sàn giao dịch tài sản ảo phục vụ nhà đầu tư chuyên nghiệp, và cuối cùng vào năm 2023 sửa đổi Điều lệ Chống Rửa Tiền (AMLO), chính thức thiết lập chế độ cấp phép pháp định cho các sàn giao dịch tài sản ảo. Đồng thời, Hồng Kông phê duyệt phát hành các sản phẩm cấp tổ chức như ETF tài sản ảo giao ngay đầu tiên ở châu Á vào năm 2024, nhằm đưa các cơ chế bảo vệ nhà đầu tư và quản lý rủi ro từ thị trường tài chính truyền thống vào hệ sinh thái tài sản ảo. Nhìn chung, trọng tâm giám sát ở giai đoạn này vẫn tập trung vào kiểm soát rủi ro trong các hoạt động tài sản mã hóa, chưa bao quát toàn diện các kịch bản giao dịch rộng hơn.
Khi quy mô thị trường mở rộng và mức độ tham gia của nhà đầu tư tăng lên, Hồng Kông sửa đổi Điều lệ Chống Rửa Tiền và Tài trợ Khủng bố (AMLO) vào năm 2022, và chính thức triển khai chế độ cấp phép Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo (VASP) từ tháng 6 năm 2023, do Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai (SFC) giám sát các thực thể được cấp phép hoạt động trong lĩnh vực Sàn Giao dịch Tài sản Ảo (VATP). Theo chế độ này, tất cả các nền tảng hoạt động tại Hồng Kông và đóng vai trò "trung gian" sắp đặt giao dịch tài sản ảo, ví dụ như giữ tiền thay khách hàng, vận hành thị trường giao dịch, lưu ký tài sản ảo thay khách hàng... đều phải được cấp phép bởi SFC. Các nền tảng được cấp phép phải tuân thủ một loạt yêu cầu tương tự như dịch vụ chứng khoán, bao gồm cách ly tài sản khách hàng, vốn khả dụng đầy đủ, an ninh nền tảng, tuân thủ và kiểm toán. Tuy nhiên, chế độ này chỉ bao gồm các nền tảng điện tử và hoạt động tiếp xúc với tài sản khách hàng, chưa đưa các cửa hàng tiền mặt vật lý, giao dịch quầy OTC vào phạm vi giám sát.
Để lấp khoảng trống trong hệ thống quản lý, từ tháng 2 đến tháng 4 năm 2024, Bộ Tài chính và Ngân khố Hồng Kông (FSTB) đã tổ chức đợt tham vấn đầu tiên về "Chế độ Cấp phép Dịch vụ Giao dịch Quầy (OTC) Tài sản Ảo", dự kiến đưa giao dịch OTC vật lý lần đầu tiên vào diện giám sát. Nội dung chính bao gồm việc trao đổi giao ngay giữa tài sản ảo và tiền pháp định, cũng như các dịch vụ chuyển tiền pháp định liên quan (ví dụ như trao đổi BTC, USDT với đô la Hồng Kông/đô la Mỹ). Trong đề xuất lập pháp thứ hai về "Quy định Dịch vụ Mua Bán Tài sản Ảo" được công bố vào tháng 6 năm 2025, cơ quan chức năng tiếp tục xây dựng một khung chế độ cấp phép và giám sát thống nhất bao trùm tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, dự kiến yêu cầu tất cả các chủ thể cung cấp dịch vụ giao dịch hoặc lưu ký tài sản ảo tại Hồng Kông, bất kể hình thức hay kênh nào, đều phải đăng ký hoặc xin cấp phép với SFC; các ngân hàng và tổ chức thanh toán giá trị đã nạp tham gia vào hoạt động tài sản ảo sẽ do Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) giám sát. Đối với các nhà phát hành stablecoin, nếu chỉ thực hiện phát hành hoặc mua lại trên thị trường sơ cấp và được Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông phê duyệt thì có thể được miễn trừ. Vào tháng 2 năm 2025, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông còn công bố lộ trình giám sát "A-S-P-I-Re", làm rõ rằng Hồng Kông sẽ xây dựng hệ sinh thái giám sát tài sản ảo toàn diện hơn thông qua năm trụ cột: Tiếp cận (Access), Bảo vệ (Safeguards), Sản phẩm (Products), Hạ tầng (Infrastructure), Liên kết (Interconnection).
Hồng Kông đang thúc đẩy việc quản lý tài sản ảo từ thử nghiệm cục bộ tiến tới bao phủ toàn chuỗi, khung giám sát ngày càng trở nên hoàn chỉnh.
4. Tác động tiềm tàng của việc triển khai CARF đối với thị trường mã hóa Hồng Kông
Dựa trên hiểu biết về nguyên lý khung CARF và xu hướng chính sách quản lý tài sản mã hóa tại Hồng Kông, bài viết này sẽ thảo luận tác động tiềm tàng sau khi CARF được áp dụng tại Hồng Kông từ góc nhìn của bốn loại chủ thể thị trường: sàn giao dịch tiền mã hóa, nhà đầu tư cá nhân, tổ chức lưu ký và trung gian tài chính truyền thống.
4.1 Sàn giao dịch tài sản mã hóa
Nếu CARF được thông qua thành luật tại Hồng Kông, các sàn giao dịch tài sản mã hóa được cấp phép và các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa đủ điều kiện khác có thể bị coi là RCASP. Các sàn giao dịch liên quan sẽ bị yêu cầu thực hiện thẩm định thuế đối với khách hàng, xác minh quốc tịch thuế, đồng thời thu thập và báo cáo thông tin tài khoản và giao dịch theo yêu cầu dữ liệu của CARF. Trên thực tế, các sàn có thể cần cập nhật quy trình KYC, thêm các trường dữ liệu, nâng cấp hệ thống nội bộ để tạo báo cáo đáp ứng yêu cầu. Việc thực hiện nghĩa vụ báo cáo có thể làm tăng chi phí tuân thủ và gánh nặng vận hành cho các sàn, tuy nhiên đồng thời cũng giúp các sàn nâng cao năng lực kiểm tra khách hàng và kiểm soát nội bộ, tối ưu hóa môi trường giao dịch nội bộ.
4.2 Nhà đầu tư cá nhân
Nhà đầu tư cá nhân có thể là nhóm chịu ảnh hưởng trực tiếp nhất sau khi CARF được áp dụng. Cụ thể, nếu nhà đầu tư là cư dân thuế Hồng Kông, các giao dịch mua bán, trao đổi hoặc thanh toán tài sản mã hóa qua các nền tảng địa phương sẽ không còn chỉ dừng lại ở hồ sơ lưu trữ phía sau của nền tảng, mà có thể được Cục Thuế Hồng Kông tự động trao đổi sang các quốc gia khác. Nếu nhà đầu tư không phải cư dân thuế Hồng Kông, khi thực hiện giao dịch qua RCASP tại Hồng Kông, thông tin tài khoản và giao dịch của họ cũng có thể được trao đổi đến cơ quan thuế nước sở tại. Nói cách khác, nhà đầu tư sẽ khó có thể dựa vào đặc tính phi tập trung và ẩn danh của giao dịch mã hóa để trốn tránh nghĩa vụ nộp thuế.
4.3 Tổ chức lưu ký tài sản mã hóa
Mức độ ảnh hưởng của CARF đối với tổ chức lưu ký tài sản mã hóa phụ thuộc vào phạm vi kinh doanh và bản chất hoạt động của tổ chức đó. Nếu chỉ cung cấp dịch vụ lưu ký thuần túy (ví dụ như bảo quản ví lạnh, báo cáo lưu ký...), không trực tiếp sắp đặt giao dịch mua bán cho khách hàng, thì về lý thuyết có thể được coi là tương tự "tổ chức tài chính lưu ký", việc báo cáo thông tin vẫn chủ yếu thông qua các kênh hiện có như CRS; nếu tổ chức lưu ký đồng thời cung cấp dịch vụ sắp đặt mua bán hoặc trao đổi (ví dụ như nền tảng tích hợp lưu ký và giao dịch nội bộ), thì có thể nằm trong phạm vi RCASP, bị yêu cầu thực hiện nghĩa vụ báo cáo CARF tương tự như các sàn giao dịch mã hóa, và xây dựng cơ chế thẩm định thuế khách hàng và báo cáo dữ liệu theo tiêu chuẩn của sàn giao dịch mã hóa.
4.4 Ngân hàng và trung gian tài chính truyền thống
Mặc dù CARF chủ yếu điều chỉnh các RCASP cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa chứ không phải các trung gian tài chính truyền thống như ngân hàng, nhưng hệ sinh thái tuân thủ của tài chính truyền thống cũng có thể bị ảnh hưởng. Ví dụ, khi thực hiện các yêu cầu AML hoặc KYC, ngân hàng có thể cần tìm hiểu một cách hệ thống hơn liệu khách hàng có đang thực hiện chuyển tiền lớn thông qua giao dịch mã hóa hay không. Ngoài ra, khi cung cấp dịch vụ quản lý tài sản, văn phòng gia đình (family office), các trung gian tài chính cũng cần đưa tài sản mã hóa vào cân nhắc trong toàn bộ kế hoạch thuế.
5. Chiến lược ứng phó: Từ chờ đợi sang chủ động tuân thủ
Như đã nói ở trên, việc áp dụng CARF có thể gây ảnh hưởng rộng rãi đến các chủ thể thị trường, bài viết đưa ra các chiến lược ứng phó có thể:
Đối với các sàn giao dịch mã hóa, có thể đánh giá trước xem hoạt động kinh doanh của mình có thuộc phạm vi RCASP hay không. Nếu áp dụng được, có thể triển khai sớm, hoàn thiện quy trình thẩm định khách hàng tương ứng, cập nhật mẫu thông tin khách hàng, và xây dựng cơ chế thu thập và báo cáo dữ liệu hệ thống. Về mặt vận hành, các sàn có thể tham khảo mô hình tuân thủ hiện hành của FATCA/CRS, mua hoặc phát triển công cụ báo cáo phù hợp với yêu cầu XML Schema của CARF, đồng thời tổ chức đào tạo chuyên môn cho nhân viên nội bộ. Đồng thời, theo dõi sát sao các chi tiết thực hiện cụ thể và tiêu chuẩn kỹ thuật do Cục Thuế Hồng Kông công bố, duy trì trao đổi với cơ quan quản lý trong giai đoạn tham vấn lập pháp, điều chỉnh quy trình và thích nghi với quy định từ sớm.
Đối với nhà đầu tư cá nhân, cần hệ thống hóa hồ sơ giao dịch tài sản mã hóa, lưu giữ đầy đủ lịch sử giao dịch, tài liệu chi phí, chứng từ phí... đảm bảo thông tin đầy đủ và nhất quán khi khai thuế. Nếu nhà đầu tư nắm giữ tài khoản tiền mã hóa tại Hồng Kông hoặc các khu vực tài phán khác, cần sắp xếp trước nghĩa vụ khai báo tài sản hoặc thu nhập nước ngoài trong bối cảnh nhiều quốc gia là cư dân thuế và khả năng trao đổi thông tin xuyên biên giới, giảm thiểu rủi ro tuân thủ do sự không khớp giữa các hệ thống khai báo khác nhau. Khi lựa chọn nền tảng giao dịch, nên ưu tiên các nền tảng được cấp phép hoặc chịu sự giám sát để đảm bảo chất lượng dữ liệu và nghĩa vụ báo cáo ổn định. Nhìn chung, nhà đầu tư cần nâng cao nhận thức về quốc tịch thuế, nghĩa vụ khai báo và quy tắc trao đổi thông tin, đồng thời tìm kiếm sự hỗ trợ từ các cố vấn thuế chuyên nghiệp khi cần thiết.
Đối với các tổ chức lưu ký tài sản mã hóa, nếu hoạt động liên quan đến mua bán, trao đổi hoặc sắp đặt giao dịch tài sản mã hóa, cần sớm thiết lập kênh lưu trữ và báo cáo dữ liệu giao dịch mã hóa. Đồng thời, ngay cả khi chỉ cung cấp dịch vụ lưu ký, cũng cần kết hợp CARF với hệ thống CRS hiện có để đánh giá phạm vi nghĩa vụ báo cáo có thể phải gánh chịu, duy trì phân chia rõ ràng các dòng kinh doanh, hoàn thiện kiểm soát nội bộ.
6. Kết luận
Tóm lại, việc Hồng Kông đưa vào CARF và đồng thời thúc đẩy sửa đổi CRS không chỉ là nâng cấp thể chế để phù hợp với xu hướng minh bạch hóa thuế quốc tế, mà còn là sự mở rộng tự nhiên trong bối cảnh quản lý tài sản mã hóa ngày càng sâu sắc. Dựa trên các khung chế độ trao đổi thông tin CRS, FATCA hiện có và khung quản lý cấp phép tài sản mã hóa, Hồng Kông về mặt kỹ thuật và thể chế đều có điều kiện khả thi để thực hiện CARF. Việc áp dụng CARF dự kiến sẽ tiếp tục nâng cao tính minh bạch về thuế trên thị trường tài sản mã hóa Hồng Kông, gây ảnh hưởng đến các sàn giao dịch, tổ chức lưu ký, nhà đầu tư cá nhân và trung gian tài chính truyền thống. Trong quá trình triển khai CARF, các chủ thể khác nhau nên chuẩn bị theo cách phân biệt dựa trên vai trò của mình. Cùng với việc luật được thông qua và các chi tiết kỹ thuật ngày càng rõ ràng, hệ thống quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông cũng sẽ bước vào giai đoạn phát triển hệ thống hóa và vững chắc hơn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
TaxDAO
