Sau khi Bitcoin đảo chiều hình chữ V, khoảng trống CME có thể trở thành "rủi ro" lớn nhất?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sau khi Bitcoin đảo chiều hình chữ V, khoảng trống CME có thể trở thành "rủi ro" lớn nhất?
Các yếu tố vĩ mô khiến thị trường tạm thời hạ nhiệt.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: BitpushNews
Trong 24 giờ qua, giá Bitcoin đã diễn ra màn phục hồi hình chữ V, giảm sâu xuống mức thấp nhất trong tám tuần là 90.000 USD, sau đó bật tăng trở lại trên mức 94.000 USD sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa, cho thấy sự giằng co căng thẳng giữa phe mua và phe bán. Trong tuần vừa qua, BTC đã giảm hơn 7%. Mặc dù vốn hóa thị trường vẫn dao động quanh mức 1,864 nghìn tỷ USD, nhưng tỷ trọng thống trị của nó đã giảm nhẹ xuống còn 54,2%.
Các yếu tố vĩ mô khiến thị trường tạm thời hạ nhiệt
Các chuyên gia cho rằng đợt điều chỉnh bắt đầu từ tuần trước là do các dữ liệu kinh tế tích cực của Mỹ, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động cao hơn kỳ vọng. Những dữ liệu này làm gia tăng lo ngại rằng lãi suất có thể duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến.
Chris Chung, Giám đốc điều hành và người sáng lập Titan, cho biết: "Thị trường dường như rất lo ngại rằng năm 2025 có thể sẽ không còn cắt giảm lãi suất nữa, đặc biệt sau báo cáo việc làm vào thứ Sáu vừa qua cực kỳ mạnh mẽ. Tuy nhiên, chúng ta cũng đã trải qua một đợt tăng mạnh vào tháng 12, vì vậy việc thị trường điều chỉnh lại sau một đợt tăng mạnh như vậy là điều không hiếm thấy."
Ông chỉ ra rằng, do Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump sẽ tổ chức lễ nhậm chức vào tuần tới, thị trường tiền mã hóa vẫn đang đối mặt với "rủi ro giảm điểm thêm".
Chris Chung nói thêm: "Mọi người đều kỳ vọng rằng Trump sẽ ngay lập tức công bố các quy định ủng hộ tiền mã hóa trong ngày đầu tiên tại nhiệm, nhưng ông ấy có thể sẽ tập trung vào những vấn đề cấp bách hơn như việc Đảng Cộng hòa kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện. Kết hợp với các lo ngại vĩ mô và các đợt mở khóa token sắp tới, đợt điều chỉnh thị trường này có thể kéo dài đến tận tháng 2 hoặc thậm chí tháng 3."
James Butterfill, Trưởng bộ phận nghiên cứu của CoinShares, nhận định trong báo cáo dòng vốn của mình: "Giai đoạn 'tuần trăng mật' sau bầu cử Mỹ đã kết thúc, và các dữ liệu kinh tế vĩ mô một lần nữa trở thành yếu tố then chốt ảnh hưởng đến giá tài sản."
Dữ liệu phái sinh cho thấy tâm lý ở mức ôn hòa đến trung tính
Đáng chú ý, phản ứng trên thị trường phái sinh Bitcoin tương đối ôn hòa.
Thứ nhất, mức phí kỳ hạn (premium) hiện đang ở mức cao. Hợp đồng tương lai Bitcoin thường giao dịch với mức phí cao hơn thị trường giao ngay, phản ánh kỳ vọng lạc quan về giá tương lai. Dữ liệu cho thấy mức phí hàng năm hiện tại đạt 11%, vượt khỏi vùng trung tính 5%-10%, cho thấy tâm lý chung của các nhà tham gia thị trường vẫn duy trì ở mức tích cực.
Một chỉ báo khác là tỷ lệ tài trợ (funding rate) trên hợp đồng vĩnh viễn – thường phản ánh tâm lý thị trường. Dù vào ngày 13 tháng 1, do lượng lớn lệnh bán khống đổ vào, tỷ lệ tài trợ đã chuyển sang âm trong thời gian ngắn, kèm theo việc thanh lý 107 triệu USD lệnh mua, nhưng sau đó nhanh chóng phục hồi lên khoảng 0,5% theo tháng, cho thấy thị trường không xuất hiện tâm lý bi quan kéo dài.
Khoảng trống CME gây áp lực, liệu có được lấp đầy?
Các nhà phân tích cho biết, tồn tại một khoảng trống (gap) trên thị trường tương lai CME giữa mức 88.500 USD và 77.500 USD. Khoảng trống CME xảy ra khi giá hợp đồng tương lai Bitcoin có sự chênh lệch giữa lúc kết thúc phiên giao dịch này và bắt đầu phiên tiếp theo, điều này thường khiến giá Bitcoin có xu hướng quay trở lại mức đó. Nếu Bitcoin gặp điều chỉnh giảm, khoảng trống này có thể trở thành mục tiêu giảm giá tiềm năng.
Các nhà phân tích cho rằng, xét từ mức giá hiện tại của Bitcoin khoảng 94.000 USD, nếu giảm từ mức này thì khả năng điều chỉnh sâu có thể xảy ra, với mức giảm lên tới 18% để lấp đầy khoảng trống CME.
Bên cạnh khoảng trống CME, các nhà phân tích thị trường kỳ cựu như Peter Brandt cũng chỉ ra tín hiệu giảm giá tiềm tàng trên biểu đồ ngày của Bitcoin. Brandt lưu ý rằng có thể đang hình thành mô hình đầu và vai (H&S), điều này có thể báo hiệu giá Bitcoin có thể giảm xuống mức 73.000 USD. Tuy nhiên, Brandt cũng cảnh báo rằng không nên quá phụ thuộc vào mô hình này, bởi biến động mạnh của BTC thường khiến các mô hình biểu đồ thay đổi.
Do đó, diễn biến hiện tại của Bitcoin chịu ảnh hưởng phức tạp từ nhiều yếu tố. Mặc dù thị trường phái sinh tương đối ổn định, nhưng khoảng trống trên thị trường tương lai CME, mô hình đầu và vai tiềm tàng cùng các mức hỗ trợ then chốt đều làm gia tăng rủi ro điều chỉnh giảm giá. Nếu Bitcoin tiếp tục chịu áp lực, thị trường sẽ theo dõi sát xem liệu nó có lấp đầy khoảng trống CME hay không, điều này có thể kích hoạt biến động mạnh trên diện rộng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
比推 BitpushNews
