Bitcoin phá mốc 100.000 USD, "chân tường" của vàng đã bị khoét vào
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bitcoin phá mốc 100.000 USD, "chân tường" của vàng đã bị khoét vào
Bitcoin đang rung chuyển vị thế của vàng?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Mộc Mộc
Gần đây, Bitcoin dao động gần ngưỡng 100.000 USD và hôm nay đã chính thức phá vỡ mốc tâm lý quan trọng này. Thực tế, đà tăng mạnh mẽ của Bitcoin trong thời gian qua thậm chí đã lấn át cả vàng – tài sản cũng tăng giá đáng kể. Có lẽ từ khi một số quốc gia, bao gồm Mỹ, lần lượt đề xuất coi Bitcoin là dự trữ chiến lược, thì "tường thành" của vàng đã bắt đầu bị Bitcoin khoét vào:
10 năm trước (tháng 12/2014), vàng 250 NDT/g, 10 năm sau, 630 NDT/g, tăng gấp 2,5 lần trong 10 năm
10 năm trước (tháng 12/2014), Bitcoin 360 USD/đồng, 10 năm sau, 100.000 USD/đồng, tăng gấp 277 lần trong 10 năm
Một vài năm về trước, khi mới xuất hiện khái niệm “vàng kỹ thuật số”, bất kỳ ai nhắc đến đều bị xem như kẻ lừa đảo. Nhưng chỉ sau 10 năm, Bitcoin đang phát triển với tốc độ kinh ngạc, đủ để thách thức vị trí vững chắc hàng ngàn năm của vàng...
Vàng VS Bitcoin – Vàng kỹ thuật số
Lý do Bitcoin được gọi là “vàng kỹ thuật số” là vì nó có nhiều điểm tương đồng với vàng, nhưng nhiều người vẫn khó liên tưởng giữa tài sản vật chất và tài sản ảo. Có thể phải bắt đầu từ bối cảnh ra đời của Bitcoin...
1) Bối cảnh ra đời của Bitcoin
Hàng ngàn năm trước (ngày tháng không rõ), vàng đã là “tiền tệ cứng”. Việc sử dụng vàng làm phương tiện thanh toán đã được ghi nhận từ thời Xuân Thu Chiến Quốc cách đây hơn 2.000 năm và tiếp tục được duy trì. Việc sở hữu và sử dụng vàng không bị giới hạn bởi cá nhân, tổ chức hay quốc gia nào, thực sự đạt được nguyên tắc “tài sản tư nhân bất khả xâm phạm”.
Theo ghi chép lịch sử, năm 1717 Isaac Newton của Anh là người đầu tiên đề xuất chế độ bản vị vàng (hệ thống tiền tệ lấy vàng làm chuẩn, lượng tiền phát hành và giá trị quy đổi phụ thuộc vào lượng vàng nắm giữ). Sau đó, các nước trên thế giới lần lượt áp dụng. Đến năm 1971, Ngoại trưởng Mỹ Henry Kissinger công bố kế hoạch rút khỏi chế độ bản vị vàng, tiền tệ Mỹ và các nước khác không còn bị chi phối bởi vàng, giá trị tiền tệ không còn bị giới hạn bởi lượng dự trữ vàng. Điều này có nghĩa là hệ thống tiền tệ hiện đại có thể điều chỉnh theo nhu cầu, dẫn đến mất giá và lạm phát.
Sau đó, khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Mỹ in tiền ồ ạt để cứu trợ ngân hàng, khiến người dân nhận thấy tiền trong túi họ bị pha loãng, gây bất mãn mạnh mẽ và mất niềm tin vào hệ thống tài chính, tạo nên bối cảnh cho Satoshi Nakamoto bày tỏ mục đích sáng lập Bitcoin.
Đây cũng là lý do vì sao Satoshi Nakamoto lại để lại câu nói này trên khối khai sinh của Bitcoin: «The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks» (Tiêu đề trang nhất tờ The Times ngày đó: Bộ trưởng Tài chính đang ở bờ vực cứu trợ ngân hàng lần thứ hai).
Những dấu vết mà Satoshi Nakamoto để lại trước khi biến mất khiến nhiều người tin rằng Bitcoin là phản ứng trước sự kiện khủng hoảng tài chính 2007-2008. Trên bảng tin của Quỹ P2P, Satoshi Nakamoto đã viết một bài vào tháng 2 năm 2009 giới thiệu về Bitcoin.
Trong bài viết, ông thể hiện sự thiếu tin tưởng vào ngân hàng dự trữ và lo ngại về tài sản: «Chúng ta phải tin tưởng vào ngân hàng để giữ tiền và chuyển khoản điện tử, nhưng chúng lại cho vay quá mức trong bong bóng tín dụng với lượng dự trữ rất thấp. Chúng ta phải tin tưởng vào việc bảo vệ quyền riêng tư của họ, tránh để kẻ trộm danh tính rút sạch tài khoản. Phí trung gian khổng lồ khiến các khoản thanh toán nhỏ trở nên bất khả thi.»
2) Vàng và Bitcoin có những điểm tương đồng cụ thể nào?
A. Phi tập trung
Vàng: Tài nguyên tự nhiên phân bố khắp Trái Đất, bất kỳ ai cũng có thể tìm thấy mỏ vàng ở một nơi nào đó
Bitcoin: Mạng lưới blockchain công cộng với các nút mạng trải rộng toàn cầu, bất kỳ ai cũng có thể tham gia khai thác
B. Khai thác
Vàng: Cần công nhân, mỏ, thiết bị, điện năng để khai thác
Bitcoin: Cũng cần thợ đào (block producer), mỏ đào, thiết bị, điện năng để khai thác Bitcoin
C. Khan hiếm
Vàng: Tài nguyên tự nhiên không tái tạo được
Bitcoin: Giới hạn tối đa 21 triệu đồng
D. Độ bền
Vàng: Tính chất vật lý ổn định, không bao giờ han gỉ
Bitcoin: Mạng lưới an toàn và mạnh mẽ, dữ liệu trên chuỗi không bao giờ mất
E. Chống làm giả
Vàng: Vàng thật不怕 lửa luyện
Bitcoin: Dù bỏ ra hàng vạn tỷ cũng không thể sửa đổi được
Tuy nhiên, xét ở một số khía cạnh thì vàng kỹ thuật số vẫn có nhiều ưu điểm vượt trội so với vàng vật chất, ví dụ:
-
Bitcoin rất dễ mang theo, chỉ cần nhớ một dãy từ khóa; vàng vật chất thì rất nặng nề;
-
Bitcoin có thể xác minh chống làm giả mọi lúc, mọi nơi; vàng vật chất dễ bị làm giả bằng kim loại có tỷ trọng tương tự (gần đây thường xuyên xảy ra vụ việc trộn tạp chất vào trang sức vàng);
-
Bitcoin dễ dàng chia nhỏ để giao dịch, vàng thì ngược lại;
-
Bitcoin dù chuyển khoản trên chuỗi lên tới hàng trăm triệu USD nhưng phí giao dịch chỉ khoảng vài chục USD, điều mà vàng hay hệ thống ngân hàng hiện đại đều khó đạt được về tốc độ và chi phí chuyển nhượng tài sản.
Bitcoin đang khoét vào nền tảng của vàng
1) Grayscale nhiều lần chạy quảng cáo gợi ý thay thế vàng bằng Bitcoin
Grayscale đã khởi động chiến dịch Drop Gold lần đầu tiên vào ngày 1/5/2019, tung quảng cáo với chủ đề «Drop Gold», nhắc nhở mọi người đã đến lúc thay thế vàng bằng Bitcoin.
Năm 2020, Barry Silbert - nhà sáng lập Grayscale và công ty đầu tư mạo hiểm blockchain DCG - đăng tweet cho biết Grayscale đã tái khởi động quảng cáo chống vàng «Drop Gold», hiện quảng cáo này đã bắt đầu phát sóng trên tất cả các kênh truyền hình chính tại Mỹ. Đây là chiến dịch marketing của Bitcoin, video đưa ra quan điểm «tiền kỹ thuật số như Bitcoin là xu hướng tương lai», nhằm thúc đẩy Bitcoin trở thành công cụ lưu trữ giá trị trong thế kỷ 21.
Thực tế, phần lớn người dùng và cả một số tổ chức tài chính từng không coi trọng các quảng cáo của Grayscale vài năm trước. Một số tỷ phú tài chính thậm chí còn chế giễu, ví dụ như CEO BlackRock Larry Fink từng thẳng thừng nói Bitcoin hoàn toàn vô giá trị! Nhưng mới đây, Larry Fink đã thay đổi quan điểm, ông nói: BTC sẽ làm đảo lộn tài chính truyền thống.
Ngày nay, BlackRock đã trở thành cá voi Bitcoin nắm giữ gần 500.000 BTC.
2) Dòng vốn đổ mạnh vào ETF giao ngay
Ngay từ năm 2020, JPMorgan Chase – ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất Mỹ – đã công bố báo cáo nghiên cứu về thành công của Quỹ Bitcoin Grayscale (GBTC). Ngân hàng này từng là một trong những nhà phê bình Bitcoin lớn nhất, nhưng trong báo cáo thừa nhận nhu cầu đối với Bitcoin thậm chí đã ảnh hưởng đến thị trường trưởng thành.
JPMorgan chỉ ra rằng nhu cầu Bitcoin có thể làm suy giảm nhu cầu đối với ETF vàng. Theo nghiên cứu này, số lượng vốn đổ vào quỹ tin cậy Bitcoin Grayscale vào tháng 10 năm 2023 rõ ràng cao hơn ETF vàng. Do đó, ngân hàng Mỹ này kết luận GBTC có thể chiếm lĩnh một phần thị phần của thị trường ETF vàng.
coinglass: Tổng vốn hóa thị trường BTC ETF hiện đã vượt quá 110 tỷ USD
Quả đúng như vậy, sau khi ra mắt ETF giao ngay Bitcoin, lượng vốn đổ vào rất lớn, đồng thời vốn rút khỏi ETF vàng cũng tăng mạnh. Nhiều bình luận tài chính chỉ ra đây không phải trùng hợp, ETF giao ngay Bitcoin hấp thụ lượng lớn vốn, phần lớn trong đó đến từ ETF vàng. Gần đây, truyền thông đưa tin quy mô quản lý IBIT của BlackRock đã vượt qua ETF bạc lớn nhất, hiện BlackRock đã nắm giữ hơn 500.000 BTC, quy mô này cũng vượt xa ETF bạc lớn nhất.
3) Bitcoin lọt top 10 tài sản toàn cầu về vốn hóa
Tính đến ngày 5 tháng 12, theo bảng xếp hạng tài sản toàn cầu từ Companiesmarketcap, Bitcoin với vốn hóa 2 nghìn tỷ USD đã vượt bạc, đứng thứ 7 trong danh sách tài sản toàn cầu về vốn hóa. Hiện nay, vốn hóa thị trường Bitcoin cũng đã vượt tổng vốn hóa của bốn ngân hàng lớn nhất thế giới.
Bảng xếp hạng 10 tài sản hàng đầu toàn cầu, nguồn: Companiesmarketcap
Bitcoin hiện vẫn còn cách vốn hóa 15 nghìn tỷ USD của vàng tới hơn 7 lần, nhưng với tốc độ tăng trưởng 277 lần trong 10 năm, đối với nhiều người trong cộng đồng tài sản mã hóa thì điều này có thể không phải là việc quá khó khăn.
Gần đây, Anthony Scaramucci – CEO SkyBridge Capital, nhà quản lý quỹ phòng hộ kỳ cựu – cho biết vốn hóa thị trường Bitcoin cuối cùng sẽ vượt qua vốn hóa 16 nghìn tỷ USD của vàng. Trong cuộc phỏng vấn với CNBC, nhà sáng lập SkyBridge Capital cho rằng Bitcoin là tài sản chất lượng cao chưa từng thấy trong 5.000 năm lịch sử nhân loại.
Scaramucci cho biết Bitcoin còn dài đường để đuổi kịp vốn hóa 16 nghìn tỷ USD của vàng, nhưng ông tin rằng khoảng cách sẽ dần thu hẹp theo thời gian nhờ việc các cơ quan quản lý phê duyệt BTC ETF.
4) Bitcoin đang phát huy giá trị "trú ẩn an toàn"
Trong hầu hết trường hợp, vàng trong danh mục đầu tư của nhiều người thực chất là công cụ phòng ngừa rủi ro lạm phát, cũng có thể coi là biểu hiện của tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, thực tế là vàng phần lớn thời gian không vượt nổi lạm phát. Trong khi đó, Bitcoin liên tục lập đỉnh mới, chuỗi cung cấp cố định giới hạn, giảm phát 4 năm một lần dường như chưa bao giờ phụ lòng ai trong khía cạnh này.
Do sự đồng thuận phổ biến, vàng có độ biến động rất thấp, còn Bitcoin thì ngược lại, do đó Bitcoin vừa có tiềm năng tăng trưởng cao hơn vừa đi kèm rủi ro cao hơn, nhưng độ biến động của Bitcoin đang dần giảm, đồng thời Bitcoin thực sự đang trên con đường trở thành công cụ "trú ẩn an toàn" khả thi cho các quốc gia lạm phát cao...
Gần đây, một báo cáo mới của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) mang tên «A Primer on Bitcoin Cross-Border Flows» chỉ ra rằng BTC đã trở thành công cụ tài chính thiết yếu để bảo toàn tài sản trong tình trạng bất ổn tài chính. Phân tích này cũng chỉ ra rằng các giao dịch Bitcoin trên chuỗi được ghi lại trên blockchain và cung cấp độ an toàn cao hơn thường lớn hơn các giao dịch ngoài chuỗi. Điều này cho thấy các chức năng an toàn mạnh mẽ của công nghệ blockchain thường bảo vệ các lợi ích tài chính lớn hơn.
Tác giả báo cáo cho biết các giao dịch Bitcoin cung cấp cho cá nhân ở các quốc gia lạm phát cao một cách để tiết kiệm ổn định và tham gia thương mại toàn cầu theo cách mà tiền tệ địa phương không thể thực hiện được.
Xét từ một góc độ khác, khi bỏ lỡ (FOMO) cũng được coi là một dạng «rủi ro», thì tài sản thay thế «Bitcoin» được bổ sung vào danh mục đầu tư của nhiều nhà đầu tư, trong nhiều trường hợp là để phòng ngừa rủi ro không kịp tham gia vào công nghệ Web3 tương lai hoặc bỏ lỡ tài sản mã hóa.
Khi thị trường mã hóa diễn biến xấu, một bộ phận người dùng sẽ chọn chuyển từ các altcoin rủi ro cao sang Bitcoin ổn định và an toàn hơn, vừa cắt lỗ kịp thời giảm rủi ro, vừa không phải rời thị trường và đối mặt với rủi ro bỏ lỡ. Vì vậy, Bitcoin thường được dùng để phòng ngừa rủi ro từ các tài sản altcoin.
Tóm tắt
Thực tế, việc Bitcoin từng bước xâm thực thị phần của vàng là điều không có gì lạ, mối quan hệ giữa «vàng kỹ thuật số» và «vàng» giống như mối quan hệ giữa «thanh toán kỹ thuật số» và «tiền giấy». Thời đại đang tiến lên, tỷ lệ sử dụng tiền giấy ngày càng giảm, vàng cổ xưa cũng chưa chắc đã đáp ứng được nhu cầu của mọi người, do đó Bitcoin đã lấp đầy khoảng trống này. Liệu Bitcoin có thể dần vượt qua vàng hay không, điều đó hãy để thời gian trả lời.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
白话区块链
