Phân tích năm trường hợp sáp nhập và di chuyển token: Điều chỉnh thương hiệu cần liên quan đến câu chuyện mới nhất, nhưng không đảm bảo giá tăng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích năm trường hợp sáp nhập và di chuyển token: Điều chỉnh thương hiệu cần liên quan đến câu chuyện mới nhất, nhưng không đảm bảo giá tăng
Việc di chuyển hoặc hợp nhất token không đảm bảo xu hướng giá tích cực ngay lập tức và/hoặc dài hạn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: panadol girl
Biên dịch: TechFlow
Nếu bạn là một nhà sáng lập dự án muốn nâng cấp hoặc di chuyển token cũ của mình; sáp nhập với một token khác; hồi sinh nó và tái cấu trúc kinh tế học và tiện ích token, bài viết này có thể hữu ích cho bạn.
Một số người có thể nói rằng một dự án chỉ có một cơ hội duy nhất để phát hành token đúng cách (tôi đồng ý với quan điểm này khi mọi điều kiện đều thuận lợi), nhưng thực tế là thị trường và câu chuyện sẽ thay đổi, chiến lược và tầm nhìn của nhóm cũng thay đổi, thậm chí kỳ vọng của cộng đồng cũng thay đổi theo thời gian.
Trong những trường hợp như vậy, định vị thương hiệu và thị trường của token có thể cần được điều chỉnh để duy trì tính liên quan, và tiện ích token cũng sẽ thay đổi theo. Các nhà sáng lập và đội ngũ nên có quyền lựa chọn này, miễn là việc đó có lý do rõ ràng, được suy nghĩ kỹ lưỡng và nhận được sự chấp thuận từ cộng đồng.
Tôi và @karmen_lee đã dành vài giờ nghiên cứu sâu về năm trường hợp di chuyển và sáp nhập token để hiểu toàn diện hơn các yếu tố then chốt, cơ chế chuyển đổi, tiến độ thời gian, diễn biến giá cả và phản ứng của cộng đồng.
Chúng tôi còn xây dựng một bản thiết kế tổng quát, có thể hữu ích cho các nhà sáng lập và người xây dựng (tôi sẽ đăng một bài viết riêng về phần này). Bài viết này sẽ tập trung vào những gì chúng tôi rút ra từ năm trường hợp trên, cùng với suy nghĩ cá nhân của tôi:
-
MC –> BEAM
-
RBN -> AEVO
-
AGIX, FET, OCEAN -> ASI
-
KLAY, FNSA -> PDT
-
OGV -> OGN
Tôi sẽ bắt đầu bằng việc tóm tắt một số yếu tố then chốt:
Ghi chú TechFlow: Bảng này tóm tắt các đặc điểm và dữ liệu chi tiết của năm trường hợp nâng cấp/sáp nhập Token, bao gồm tính chất giao dịch, tình trạng thay thế token, tỷ lệ chuyển đổi, ngày công bố, tác động giá cả, tình trạng niêm yết/gỡ bỏ sàn giao dịch, đề xuất và giai đoạn di dời, các bước di dời cụ thể, cũng như tiện ích và thay đổi của token mới.
Tiếp theo, chúng ta đi sâu vào từng trường hợp.
-
MC -> BEAM
Việc Merit Circle di chuyển sang Beam có lẽ là một trong những trường hợp di dời token thành công và đã được kiểm chứng nhất. Đây là ví dụ điển hình cho thấy một dự án có thể phát triển thành một blockchain như thế nào, vớiquá trình truyền thông và đề xuất rõ ràng, nhất quán đến cộng đồng. Tiến độ chi tiết:
Tại sao phải nâng cấp?
-
Đồng bộ hóa tốt hơn giữa thương hiệu token và mạng lưới nền tảng.
-
Tăng cường tiện ích của token.
-
Định vị thị trường, nhận diện thương hiệu và sức mạnh thương hiệu.
Hiệu quả về mặt thời gian -> Là cách nhanh chóng để tập trung sự chú ý và kiến thức của các bên nội bộ và bên ngoài vào tầm nhìn mới của BEAM.
Tại sao không trực tiếp airdrop token?
-
BEAM nhằm mục đích thay thế hoàn toàn token MC, chứ không phải tồn tại song song với nó.
-
Do token MC liên tục được giao dịch, việc airdrop một cách công bằng và chính xác rất khó khăn.
-
Chi phí lớn (bao gồm chi phí giao dịch).
Ảnh hưởng đến giá
-
Trong vòng sáu tuần sau khi di dời, giá trị BEAM tăng khoảng 200%, cho thấy sự ủng hộ mạnh mẽ từ thị trường.
-
Giá MC kể từ khi mở cửa di dời vào ngày 26 tháng 10 năm 2023 cũng đã tăng hơn 3 lần.
-
RBN -> AEVO
Trong lĩnh vực DeFi, việc Ribbon Finance sáp nhập với Aevo (một sàn giao dịch phi lưu ký dựa trên OP) là một trường hợp thú vị, tích hợp cơ chếstake tự động.
Hai sản phẩm khác nhau, 1 token RBN -> 1 sản phẩm thống nhất, 1 token AEVO mới. Dưới đây là tiến độ thời gian:
Lý do sáp nhập:
-
Giải quyết vấn đề mở rộng mà Ribbon gặp phải trong mảng quyền chọn DeFi.
-
Hiệu ứng cộng hưởng từ sản phẩm cung cấp.
-
Ưu thế kỹ thuật về UI/UX: L2 rollup Aevo hướng tới việc cung cấp giải pháp miễn phí gas cho người dùng, giảm độ trễ lệnh, cải thiện khả năng xử lý lệnh, hỗ trợ các market maker hoạt động hiệu quả hơn.
-
Định hướng và mục tiêu phát triển: token AEVO mới dựa trên một mục tiêu rõ ràng và tiến hóa: trở thành một nền tảng giao dịch phái sinh hiệu suất cao, cung cấp nhiều sản phẩm hơn dưới một thương hiệu duy nhất.
Cơ chế stake như sau:
Token AEVO sau chuyển đổi cần bị khóa trong 2 tháng. Token AEVO được chuyển đổi thành sAEVO (AEVO đã stake), sau đó bị khóa --> tránh bán tháo ngay lập tức, có thể gây biến động giá.
-
AGIX, FET, OCEAN -> ASI
Một trong những trường hợp sáp nhập nóng nhất năm nay là sự kết hợp của ba token AI vốn hóa FDV cao: Fetch.ai (agent AI), SingularityNET (nghiên cứu phát triển và tích hợp AI) và Ocean Protocol (chia sẻ và thương mại hóa dữ liệu). Khi tin tức được công bố lần đầu vào tháng 3, nhóm chúng tôi đã có cuộc gọi với Singularity để tìm hiểu động lực và cơ chế của họ.
Bài học then chốt từ trường hợp này là cân nhắc về tỷ lệ chuyển đổi, và lý do vì sao họ không áp dụng bất kỳ mức chiết khấu hay phụ trội nào lên định giá token.
Lý do sáp nhập:
-
Tích hợp thanh khoản — thanh khoản tốn kém.
-
Tạo ra đối thủ cạnh tranh độc lập lớn nhất trong lĩnh vực nghiên cứu phát triển AI.
Cân nhắc về tỷ lệ chuyển đổi:
-
Tỷ lệ hoán đổi dựa trên giá trung bình trong 15 ngày trước khi công bố.
-
Để giảm rào cản trong đàm phán định giá, nhóm định giá các token trong cùng điều kiện thị trường,không áp dụng mức chiết khấu hay phụ trội nào dù có sự khác biệt về thanh khoản hoặc khối lượng giao dịch.
-
Chọn FET làm token cơ sở, do đó tỷ lệ đổi lấy ASI là 1:1.
-
Bạn có thể xem quy trình sáp nhập hai giai đoạn đang diễn ra: https://fetch.ai/blog/navigating-the-asi-token-merger-a-comprehensive-guide.
-
KLAY, FNSA -> PDT
Năm nay, hai trong số các token Hàn Quốc lâu đời nhất cũng quyết định sáp nhập – một cái được Kakao hậu thuẫn, cái kia được LINE hậu thuẫn – cả hai đều là ứng dụng nhắn tin lớn nhất Hàn Quốc. Tầm nhìn của họ là trở thành blockchain hàng đầu châu Á, tận dụng cơ sở hơn 250 triệu người dùng ví, 240+ DApp và dịch vụ của họ.
Điểm then chốt từ nghiên cứu trường hợp này là cơ chế đốt cháy (burn),
-
~22,9% tổng nguồn cung token PDT mới sẽ bị đốt.
-
100% lượng token chưa lưu hành sẽ bị loại bỏ.
-
Mục đích: Giảm lạm phát, kiểm soát nguồn cung.
Họ đã công bố một tài liệu rất toàn diện giải thích quy trình, kèm theo hướng dẫn toán học rõ ràng. Việc theo dõi các bước của họ rất đơn giản, dễ hiểu lý do của họ: https://klaytn.foundation/wp-content/uploads/2024/02/PJD-Supplement-Insights_240208_EN.pdf.
-
OGV -> OGN
Mục đích: Tích hợp tất cả các sản phẩm của Origin và sức hút liên quan của chúng thành một token quản trị và kiếm thưởng duy nhất là OGN. Tích hợp thanh khoản.
Bài học từ nghiên cứu trường hợp này là yếu tố xúc tác: Nhóm nhận ra rằng việc định giá thị trường của OGV dường như không hợp lý, với tỷ lệ vốn hóa thị trường/TVL thấp hơn xa so với các đối thủ cạnh tranh khác.
Suy ngẫm cuối cùng:
-
Việc di dời hoặc sáp nhập token không đảm bảo xu hướng giá tích cực ngay lập tức và/hoặc dài hạn. Do đó, hãy đảm bảo bạn có lý do đầy đủ và cơ sở vững chắc để trả lời câu hỏi “tại sao phải di dời hoặc sáp nhập”. Bạn nên làm điều đó vì những lý do đúng đắn, cho cộng đồng đúng đắn.
-
Việc di dời token không phải là một sự kiện một lần. Đó chỉ là khởi đầu. Việc truyền thông, minh bạch và các đề xuất quản trị không nên dừng lại sau đó, đây cũng là lý do tôi cho rằng một số trường hợp thành công hơn những trường hợp khác.
-
Phần lớn năm trường hợp này vẫn chưa hoàn tất giai đoạn di dời, do đó còn rất nhiều thứ cần theo dõi, bao gồm tiến độ tổng thể của sản phẩm và hệ sinh thái, cũng như hiệu suất token; để đánh giá xem “đây có phải là một cuộc di dời hoặc sáp nhập thành công” hay không.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@cornergirl999
