Sự tiến hóa của DEX vĩnh viễn: Từ sàn giao dịch ngách đến động lực thúc đẩy việc áp dụng trên chuỗi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sự tiến hóa của DEX vĩnh viễn: Từ sàn giao dịch ngách đến động lực thúc đẩy việc áp dụng trên chuỗi
Bằng cách cung cấp một nền tảng tạo ra trải nghiệm tích hợp tương tự như iOS, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bền vững có tiềm năng mở ra kỷ nguyên tiếp theo của việc áp dụng tiền mã hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: GAURAV GANDHI
Biên dịch: TechFlow
Sàn giao dịch là nền tảng của thị trường vốn, thực hiện mục tiêu cốt lõi là tạo điều kiện cho việc trao đổi tài sản giữa các bên tham gia. Mục tiêu chính của bất kỳ sàn giao dịch nào cũng là đạt được giao dịch hiệu quả (chi phí giao dịch thấp và trượt giá thấp), nhanh chóng và an toàn giữa các đối tác. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bổ sung thêm một lớp cơ chế không tin cậy vào mục tiêu này, nhằm loại bỏ nhu cầu về trung gian và kiểm soát tập trung. DEX cho phép người dùng giữ quyền kiểm soát tài sản của mình, khuyến khích sự tham gia của cộng đồng và thúc đẩy đổi mới mở. Tuy nhiên, những lợi ích này trong lịch sử thường đi kèm với độ trễ cao hơn và thanh khoản thấp hơn do giới hạn thông lượng và độ trễ của blockchain nền tảng.
Nguồn: Chainspect, chọn trình duyệt khối
Hiện tại, DEX giao ngay chiếm khoảng 15-20% tổng khối lượng giao dịch giao ngay, trong khi hợp đồng vĩnh viễn chỉ chiếm 5%. Trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn, các sàn giao dịch tập trung (CEX) có hai lợi thế lớn — cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn cho nhà đầu tư thông thường và chênh lệch giá hẹp hơn nhờ kiểm soát hiệu quả từ các nhà tạo lập thị trường. Sự sụp đổ của FTX đã củng cố thêm ngành công nghiệp, giờ đây chỉ còn một vài CEX thống trị thị trường. Sự tập trung này tạo ra rủi ro tiềm tàng cho hệ sinh thái tiền mã hóa. Việc phổ biến rộng rãi các DEX không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro này mà còn hỗ trợ tăng trưởng bền vững lâu dài cho toàn bộ hệ sinh thái.
Nguồn: The Block
Trong bài viết này, chúng tôi đi sâu vào hệ sinh thái DEX vĩnh viễn hiện tại và xem xét thiết kế tối ưu nhất cho một sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung có thể như thế nào. Sự nổi lên của các giải pháp Layer 2 và môi trường đa chuỗi đã tạo nền tảng tốt cho các đổi mới về tiếp cận thanh khoản và trải nghiệm người dùng. Dựa trên nghiên cứu và kiến thức từ các nỗ lực trước đó, chúng tôi tin rằng hiện tại chúng ta đang bước vào thời kỳ hoàng kim của DEX. Cuối cùng, chúng tôi khám phá cách DEX vĩnh viễn có thể thúc đẩy việc áp dụng tiền mã hóa trong đại chúng, vượt xa chức năng cốt lõi là thúc đẩy giao dịch hiệu quả.
Hợp đồng vĩnh viễn đã tìm thấy điểm phù hợp sản phẩm-thị trường (PMF) trong hệ sinh thái tiền mã hóa, phục vụ cho đầu cơ và phòng ngừa rủi ro.
Hợp đồng vĩnh viễn là các hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn, cho phép các nhà giao dịch nắm giữ vị thế vô thời hạn. Những hợp đồng này tương tự như các hợp đồng hoán đổi OTC mà các tổ chức tài chính truyền thống đã cung cấp trong nhiều thập kỷ. Tuy nhiên, bằng cách giới thiệu khái niệm tỷ lệ tài trợ, tiền mã hóa đã dân chủ hóa sản phẩm này — từng chỉ dành cho các đối tượng tham gia đủ điều kiện — và mở rộng nó đến cả các nhà đầu tư thông thường.
Thị trường vĩnh viễn hiện tại có khối lượng giao dịch hàng tháng vượt quá 120 tỷ USD, tạo ra nơi giao dịch hiệu quả với sổ lệnh giới hạn tập trung, giao diện người dùng rõ ràng và giao dịch nhanh chóng, an toàn thông qua hệ thống thanh toán tích hợp dọc. Ngoài ra, các dự án như Ethena đã xây dựng dựa trên các hợp đồng vĩnh viễn, từ đó mở rộng công dụng của chúng vượt ra ngoài phạm vi đầu cơ.
Hợp đồng vĩnh viễn có một số lợi thế so với các hợp đồng tương lai truyền thống:
-
Các nhà giao dịch tiết kiệm chi phí giao dịch và các chi phí khác mỗi lần phải gia hạn lại hợp đồng tương lai khi đáo hạn.
-
Nhà đầu tư tránh được chi phí đảo danh mục cao do các hợp đồng kỳ hạn xa đắt đỏ hơn.
-
Cơ chế thanh toán/tài trợ mang lại lợi nhuận/lỗ thực hiện liên tục, đơn giản hóa quy trình hậu cần cho cả người nắm giữ hợp đồng và hệ thống thanh lý.
-
Hợp đồng cung cấp quá trình phát hiện giá mượt mà hơn, tránh được hiện tượng nhảy giá khi chuyển từ hợp đồng tháng này sang tháng tiếp theo.
Nguồn: Thị phần DEX vĩnh viễn - Artemis
Kể từ khi BitMEX giới thiệu khái niệm này vào năm 2016, thị trường đã chứng kiến sự bùng nổ Cambri của các DEX vĩnh viễn, với hơn 100 triển khai hiện nay. Ban đầu thị trường do dYdX dẫn đầu, nhưng ngày nay chúng ta đã có một hệ sinh thái sôi động trên nhiều chuỗi khác nhau. Hợp đồng vĩnh viễn hiện đã trở thành một phần thiết yếu của hệ sinh thái tiền mã hóa — các nghiên cứu dẫn đầu-chậm cho thấy thị trường vĩnh viễn bắt đầu thúc đẩy phát hiện giá khi thị trường giao ngay không hoạt động. Khối lượng giao dịch vĩnh viễn trên DEX đã tăng từ 1 tỷ USD vào tháng 7 năm 2021 lên 120 tỷ USD vào tháng 7 năm 2024, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 393%.
Tuy nhiên, để thị trường tiếp tục trưởng thành, thách thức cơ bản về độ trễ cao và thanh khoản thấp cần được giải quyết nhằm tạo ra môi trường giao dịch rẻ và hiệu quả. Thanh khoản cao làm giảm trượt giá, mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà hơn. Độ trễ thấp giúp các nhà tạo lập thị trường báo giá sát hơn, thực hiện giao dịch nhanh chóng, cải thiện thanh khoản báo giá chủ động và tạo ra vòng phản hồi tích cực.
Trong hành trình tìm kiếm "chiếc cốc thánh" của sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nhiều phương pháp đã xuất hiện, từ mô hình oracles đến AMM ảo (vAMMs), đến mô hình "sổ lệnh ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi".
Mô hình Oracle
Mô hình oracle cung cấp giao dịch dựa trên dữ liệu giá từ các sàn giao dịch hàng đầu có khối lượng lớn. Phương pháp này loại bỏ chi phí để thu hẹp khoảng cách giá giữa DEX và thị trường, nhưng cũng mang lại rủi ro đáng kể về việc thao túng giá oracle. Các nền tảng như GMX hưởng lợi từ độ sâu thanh khoản của họ, cung cấp giao dịch ảnh hưởng giá bằng 0 và phí cố định, đồng thời thể hiện tăng trưởng hữu cơ. Bằng cách sử dụng các giao thức như Chainlink để cung cấp dữ liệu giá, GMX đảm bảo tính chính xác và toàn vẹn của giá, thúc đẩy môi trường thân thiện với người chấp nhận giá và cung cấp phần thưởng đủ hấp dẫn cho người tạo giá. Tuy nhiên, thách thức chính mà các sàn giao dịch này đối mặt là: họ đóng vai trò là người chấp nhận giá chứ không thúc đẩy phát hiện giá.
Phương pháp dựa trên AMM
AMM ảo (vAMMs) thúc đẩy giao dịch hợp đồng vĩnh viễn mà không cần liên quan đến việc trao đổi tài sản thật, lấy cảm hứng từ AMM thị trường giao ngay của Uniswap. Mô hình này được các nền tảng như Perpetual Protocol và Drift Protocol áp dụng, cho phép khởi động thanh khoản phi tập trung, có khả năng kết hợp cao cho các token mới. Mặc dù tồn tại vấn đề trượt giá cao và tổn thất vô thường, vAMMs cung cấp cơ chế phát hiện giá minh bạch trên chuỗi. Bằng cách điều chỉnh độ sâu ảo (giá trị K), các sàn giao dịch này cân bằng giữa nhu cầu thanh khoản và rủi ro do độ sâu quá mức hoặc trượt giá cao, hướng tới một mô hình bền vững.
Sổ lệnh ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi
Để vượt qua các hạn chế của việc khớp lệnh trên chuỗi, một số DEX sử dụng sổ lệnh ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi. Việc khớp lệnh diễn ra ngoài chuỗi, trong khi thực thi và lưu ký tài sản vẫn được duy trì trên chuỗi. Phương pháp này giữ được lợi thế tự lưu ký của DeFi, đồng thời giải quyết các giới hạn về hiệu suất và rủi ro như MEV (giá trị có thể trích xuất bởi thợ đào). Các ví dụ đáng chú ý bao gồm dYdX v3, Aevo và Paradex, những nền tảng tận dụng phương pháp lai này để cung cấp giao dịch hiệu quả, đồng thời đảm bảo tính minh bạch và an toàn thông qua thanh toán trên chuỗi.
Sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi
Sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi đại diện cho cách tốt nhất để duy trì tính toàn vẹn giao dịch, nhưng đối mặt với những thách thức lớn do giới hạn độ trễ và thông lượng của blockchain. Những vấn đề này dẫn đến các điểm yếu như front-running và thao túng thị trường. Tuy nhiên, các chuỗi như Solana và Monad đang nhanh chóng thử nghiệm giải quyết thách thức này ở cấp độ hạ tầng. Các dự án như Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX và Kuru Labs cũng đang thúc đẩy các hệ thống hiệu suất cao hoàn toàn trên chuỗi, dù là tận dụng các chuỗi hiện có hay xây dựng chuỗi ứng dụng riêng.
Xu hướng chính hiện nay trong lĩnh vực DEX vĩnh viễn là thanh khoản chủ động do cộng đồng điều khiển xuyên chuỗi, cùng với trải nghiệm người dùng đơn giản thông qua giao dịch không gas, khóa phiên và đăng nhập xã hội.
Lịch sử cho thấy việc xây dựng thanh khoản tại các sàn giao dịch luôn là bài toán khởi động lạnh. Các sàn giao dịch thu hút thanh khoản thông qua sự kết hợp giữa khuyến khích, phần thưởng và các lực lượng thị trường. Lực lượng thị trường về cơ bản là các nhà giao dịch muốn tận dụng cơ hội chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau. Tuy nhiên, khi số lượng DEX bùng nổ cạnh tranh sự chú ý của người dùng, rất khó để thu hút đủ nhà giao dịch đạt đến khối lượng tới hạn. Trong lĩnh vực DEX vĩnh viễn, một phương pháp phổ biến khác là thông qua các nhóm thanh khoản có gắn khuyến khích và phần thưởng. Trong cấu hình này, các nhà cung cấp thanh khoản (LPs) gửi tài sản của họ vào một nhóm, sau đó được sử dụng để thúc đẩy giao dịch trên DEX. Một số DEX vĩnh viễn cung cấp lợi suất hàng năm (APY) cao trong các kho bạc hoặc airdrop để thu hút nhà cung cấp thanh khoản. Gần đây, hai phương pháp chính đã xuất hiện để giải quyết hiệu quả hơn thách thức khởi động lạnh này — kho bạc thanh khoản chủ động do cộng đồng hỗ trợ và tiếp cận thanh khoản xuyên chuỗi.
Hyperliquid đã ra mắt kho HLP, sử dụng tiền của người dùng để cung cấp thanh khoản cho sàn giao dịch Hyperliquid. Kho này sử dụng dữ liệu từ Hyperliquid và các sàn giao dịch khác để tính toán giá công bằng và thực hiện các chiến lược thanh khoản sinh lời giữa các tài sản khác nhau. Lợi nhuận và thua lỗ (P&L) từ các hoạt động này được phân phối theo phần trăm sở hữu của người tham gia trong kho. Ngoài việc dẫn dắt thanh khoản bằng cộng đồng, Hyperliquid còn tận dụng HyperBFT để nâng cao hiệu suất DEX thông qua thực thi lạc quan và khả năng phản hồi linh hoạt. Thực thi lạc quan nghĩa là các giao dịch trong khối có thể được thực thi trước khi khối được xác nhận cuối cùng trong quá trình đồng thuận. Điều này có nghĩa là ngay khi một khối được đề xuất, các trình xác thực bắt đầu thực thi các giao dịch trong khối song song với quá trình đồng thuận. Phản hồi lạc quan cho phép đồng thuận mở rộng tùy theo số lượng trình xác thực có thể đạt được sự đồng thuận và điều kiện mạng. Hiện tại, một rủi ro lớn của Hyperliquid là thiếu mã nguồn mở và mã hạ tầng minh bạch. Tương tự Hyperliquid, ngày càng nhiều dự án đang áp dụng phương pháp chuỗi ứng dụng để vượt qua một số hạn chế cố hữu của blockchain nền tảng.
Nguồn: Hyperliquid
Một phương pháp thú vị khác được các dự án như Orderly Network và LogX Network thực hiện là tiếp cận thanh khoản xuyên chuỗi. Các mạng lưới này cho phép tạo front-end trên bất kỳ chuỗi nào để giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và tận dụng thanh khoản từ tất cả các thị trường. Bằng cách kết hợp thanh khoản nội địa trên chuỗi, thanh khoản tổng hợp từ các chuỗi khác và tạo các nhóm AMM tài sản rời rạc, trung lập thị trường (DAMN), LogX có thể duy trì thanh khoản trong thời gian biến động mạnh. Các nhóm này sử dụng tài sản ổn định như USDT, USDC và wUSDM, cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch vĩnh viễn dựa trên oracle. Mặc dù được thiết kế cho giao dịch, cơ sở hạ tầng này cũng tạo ra lựa chọn để xây dựng nhiều ứng dụng khác trên nền tảng của nó.
Nguồn: LogX
Khi giao diện người dùng ngày càng trở nên tiêu chuẩn hóa, các DEX bắt đầu thêm các tính năng như giao dịch không gas, khóa phiên và đăng nhập xã hội, tận dụng các bộ điều hợp ví để tạo trải nghiệm mượt mà. Truyền thống, các sàn giao dịch tập trung (CEX) đã tích hợp sâu trong hệ sinh thái — ngoài chức năng sàn giao dịch cốt lõi, còn đóng vai trò như dịch vụ onboarding và cầu nối, trong khi DEX thường cô lập trong hệ sinh thái bản địa của mình. Những DEX xuyên chuỗi này cũng cách mạng hóa trải nghiệm người dùng bằng cách cho phép giao dịch liền mạch giữa nhiều mạng blockchain, đồng thời cung cấp lựa chọn cặp giao dịch rộng hơn và chênh lệch giá nhỏ hơn cho một số token đuôi dài nhất định.
Các bộ tổng hợp DEX như Vooi.io cũng đang xây dựng hệ thống định tuyến thông minh tích hợp, tìm ra con đường giao dịch hiệu quả nhất hoặc nơi thực hiện tốt nhất trên các chuỗi khác nhau. Điều này đơn giản hóa quá trình giao dịch cho người dùng, cho phép họ quản lý các lộ trình phức tạp trong một giao diện duy nhất. Những siêu tổng hợp này kết hợp chức năng của nhiều DEX và cầu nối, cung cấp trải nghiệm giao dịch liền mạch và thân thiện với người dùng.
Các bot Telegram còn đơn giản hóa hơn nữa trải nghiệm giao dịch của người dùng, cung cấp cảnh báo giao dịch thời gian thực, thực hiện giao dịch và quản lý danh mục đầu tư — tất cả đều diễn ra thuận tiện trong giao diện trò chuyện Telegram. Việc tích hợp này nâng cao khả năng tiếp cận và mức độ tham gia của người dùng, giúp các nhà giao dịch dễ dàng cập nhật thông tin và nhanh chóng nắm bắt cơ hội thị trường. Việc niêm yết token BANANA trên Binance là một thắng lợi lớn cho hệ sinh thái bot Telegram đang nổi lên. Tuy nhiên, các bot Telegram đối mặt với rủi ro nghiêm trọng vì người dùng phải chia sẻ khóa riêng với bot, khiến họ phơi nhiễm với rủi ro hợp đồng thông minh.
Các sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (DEX) liên tục giới thiệu các sản phẩm tài chính mới hoặc tạo cơ chế đơn giản hóa quy trình giao dịch các sản phẩm hiện tại, nhằm đáp ứng nhu cầu thay đổi của các nhà giao dịch.
Hợp đồng vĩnh viễn phương sai
Các công cụ tài chính sáng tạo này cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào độ biến động của tài sản. Trong thị trường tiền mã hóa đầy biến động, sản phẩm này cung cấp cách thức độc đáo để phòng ngừa rủi ro hoặc tận dụng biến động thị trường. Opyn tận dụng các thị trường hiện có để phát triển các hợp đồng vĩnh viễn mới, có thể sao chép các chiến lược phức tạp, phòng ngừa rủi ro đặc biệt và nâng cao hiệu quả vốn. Các sản phẩm vĩnh viễn của Opyn bao gồm hợp đồng vĩnh viễn ổn định (0-perps), hợp đồng vĩnh viễn LP Uniswap (0.5-perps), hợp đồng vĩnh viễn thông thường (1-perps) và hợp đồng vĩnh viễn bình phương (2-perps, còn gọi là Squeeth). Mỗi loại hợp đồng vĩnh viễn này có mục đích khác nhau: hợp đồng vĩnh viễn ổn định cung cấp nền tảng vững chắc cho các chiến lược giao dịch, hợp đồng vĩnh viễn LP Uniswap phản ánh lợi nhuận mà không cần cung cấp thanh khoản trực tiếp, hợp đồng vĩnh viễn thông thường cung cấp vị thế mua/bán đơn giản, trong khi hợp đồng vĩnh viễn bình phương khuếch đại lợi nhuận thông qua tiếp xúc bậc hai. Những hợp đồng vĩnh viễn này có thể kết hợp thành các chiến lược phức tạp hơn. Ví dụ, chiến lược cua (crab) bao gồm bán khống 2-perps và mua 1-perps trong thị trường ổn định để thu lợi từ lãi suất tài trợ. Một ví dụ khác là chiến lược Zen Bull, kết hợp bán khống 2-perps, mua 1-perps và bán khống 0-perps để kiếm lãi trong thị trường yên ắng đồng thời duy trì tiếp xúc tăng giá.
Nguồn: Opyn
Tương lai trước khi niêm yết
Hợp đồng vĩnh viễn trước khi niêm yết cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá tương lai của tài sản kỹ thuật số trước khi nó được ra mắt chính thức, hoạt động như một phiên bản chợ đen IPO trên chuỗi. Những hợp đồng này cho phép các nhà đầu tư giao dịch dựa trên giá trị thị trường dự kiến. Nhiều DEX vĩnh viễn như Aevo, Helix và Hyperliquid sử dụng các hợp đồng tương lai trước khi niêm yết để tạo ra phân khúc thị trường độc đáo. Lợi thế chính của các hợp đồng trước khi niêm yết là khả năng thu hút và giữ chân người dùng bằng cách cung cấp quyền truy cập vào các tài sản độc quyền không có sẵn ở nơi khác.
Tài sản thế giới thực
Hợp đồng vĩnh viễn có thể trở thành cách niêm yết chính cho các tài sản thế giới thực (RWAs). Việc niêm yết một tài sản mới dưới dạng hợp đồng vĩnh viễn đơn giản hơn việc mã hóa nó, chỉ cần thanh khoản và nguồn dữ liệu. Hơn nữa, thị trường giao ngay không cần phải tồn tại trên chuỗi để có một thị trường vĩnh viễn sôi động trên chuỗi, vì hợp đồng vĩnh viễn có thể tồn tại độc lập. Trong trường hợp này, khi đã tạo đủ sự quan tâm/thanh khoản thông qua hợp đồng vĩnh viễn, nó sẽ trở thành bàn đạp cho việc mã hóa giao ngay. Sự kết hợp giữa giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn trên RWAs mở ra những ý tưởng mới về dự đoán tâm lý, giao dịch theo sự kiện và thực hiện các chiến lược chênh lệch giá xuyên tài sản. Các công ty như Ostium Labs và Sphinx Protocol là một số người chơi mới nổi trong lĩnh vực này.
Sản phẩm giao dịch trên sàn
Hợp đồng vĩnh viễn cũng có thể được dùng để tạo các sản phẩm giao dịch trên sàn nắm giữ các hợp đồng tương lai đáo hạn, ví dụ như ETF nắm giữ hợp đồng dầu thô WTI nhẹ (như USO) và ETN nắm giữ hợp đồng VIX (như VXX), nhằm giảm phí và suy giảm giá trị tài sản ròng (NAV). Điều này loại bỏ nhu cầu chuyển đổi rổ tài sản sang các hợp đồng dài hạn khi gần đến ngày đáo hạn. Các công ty cần bảo vệ tiếp xúc kinh tế dài hạn nhưng không cần giao hàng vật chất có thể giảm chi phí vận hành thông qua hợp đồng vĩnh viễn. Việc đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro đối với các ngoại tệ bị hạn chế thường liên quan đến các hợp đồng kỳ hạn 30 hoặc 90 ngày không thể giao dịch, phi tiêu chuẩn và giao dịch OTC. Những hợp đồng này có thể được thay thế bằng các hợp đồng vĩnh viễn định giá bằng đô la Mỹ.
Thị trường dự đoán
DEX vĩnh viễn có thể cách mạng hóa thị trường dự đoán bằng cách cung cấp cơ chế giao dịch linh hoạt và liên tục, thích nghi với các thị trường không định kỳ như bầu cử hoặc dự báo thời tiết bất thường. Không giống các thị trường dự đoán truyền thống phụ thuộc vào sự kiện thực tế hoặc oracle, các hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép tạo thị trường dự đoán dựa trên dữ liệu thay đổi liên tục của chính thị trường. Thiết kế này cho phép hình thành các thị trường con bên trong một thị trường dài hạn, cung cấp cơ hội giao dịch ngắn hạn và sự thỏa mãn tức thì cho người dùng. Việc thanh toán liên tục của hợp đồng vĩnh viễn đảm bảo hoạt động thị trường đều đặn, tăng cường thanh khoản và mức độ tham gia. Ngoài ra, các thị trường hợp đồng vĩnh viễn do cộng đồng kiểm soát có thể khuyến khích sự tham gia thông qua uy tín và phần thưởng bằng token, đảm bảo sự nhất quán về lợi ích, tạo nền tảng vững chắc cho thị trường dự đoán phi tập trung. Cách tiếp cận này dân chủ hóa việc tạo thị trường và cung cấp giải pháp mở rộng cho nhiều kịch bản dự đoán đa dạng.
Bằng cách cung cấp nền tảng tạo trải nghiệm tích hợp giống iOS, DEX vĩnh viễn có tiềm năng mở ra kỷ nguyên tiếp theo của việc áp dụng tiền mã hóa.
Khi hệ thống tài chính mã hóa phát triển, thiết kế của DEX vĩnh viễn sẽ tiếp tục được cải thiện. Trọng tâm có thể chuyển từ việc đơn thuần sao chép chức năng của các sàn giao dịch tập trung (CEX) sang tận dụng các lợi thế độc đáo của tính phi tập trung — minh bạch, khả năng kết hợp và trao quyền cho người dùng. Việc xây dựng thiết kế DEX vĩnh viễn tối ưu đòi hỏi sự cân bằng cẩn thận giữa hiệu quả, tốc độ và an toàn. Các DEX vĩnh viễn cũng tập trung vào việc thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng thông qua các đợt bán trước và khuyến khích nhà phát triển tham gia vào hệ sinh thái. Cách tiếp cận này nuôi dưỡng cảm giác归属 và lòng trung thành của người dùng. Các sáng kiến do cộng đồng dẫn dắt, như tạo lập thị trường thông qua bot Hyperliquid, tiếp tục dân chủ hóa quyền truy cập vào các hoạt động giao dịch.
Việc tạo ra trải nghiệm tích hợp và thân thiện với người dùng kiểu iOS là rất quan trọng đối với việc áp dụng tiền mã hóa quy mô lớn, điều này ngược lại đòi hỏi việc phát triển giao diện người dùng trực quan hơn và đảm bảo tính nhất quán trong hành trình người dùng. Những cải tiến này có thể khiến giao dịch tiền mã hóa hấp dẫn hơn với người tiêu dùng thông thường — những người có thể không phải là cư dân gốc mã hóa — và cuối cùng dẫn dắt họ tiếp cận các ứng dụng phi tập trung khác. Các DEX vĩnh viễn như Hyperliquid, LogX và dYdX cũng có thể phát triển các thị trường thân thiện và trực quan trong nhiều lĩnh vực ngoài tài chính như bầu cử và thể thao, từ đó mở ra các kênh tham gia mới cho đại chúng.
Nguồn: LogX
Mười năm phát triển DeFi vừa qua tập trung vào DEX và stablecoin. Tuy nhiên, một thập kỷ tới có thể chứng kiến các ứng dụng DeFi tiêu dùng giao thoa với nhiều lĩnh vực như tin tức, chính trị, thể thao. Những ứng dụng này có thể trở thành những ứng dụng giá trị nhất và được sử dụng rộng rãi nhất, thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa việc áp dụng tiền mã hóa. Chúng tôi mong chờ được hợp tác với những người đang xây dựng tương lai của tiền mã hóa.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@hashed_official
