Các quy định về OTC tài sản ảo tại Hồng Kông sắp được thực hiện, giám sát công nghệ sẽ trở thành chìa khóa cho việc chuẩn hóa thị trường
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Các quy định về OTC tài sản ảo tại Hồng Kông sắp được thực hiện, giám sát công nghệ sẽ trở thành chìa khóa cho việc chuẩn hóa thị trường
Sau khi kết thúc tham vấn công chúng về chế độ cấp phép OTC tại Hồng Kông vào ngày 12 tháng 4, Viện Nghiên cứu OKLink đã đăng bài viết chuyên mục trên Sing Tao Daily, chia sẻ kết quả khảo sát của viện về thị trường OTC tại Hồng Kông, đồng thời nhấn mạnh rằng giám sát dựa trên công nghệ là then chốt để thị trường OTC và hệ sinh thái Web3 tại Hồng Kông phát triển theo hướng chuẩn hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Jason Jiang, Viện Nghiên cứu OKG
Lời nói đầu:
Sau khi kết thúc đợt tham vấn công chúng về chế độ cấp phép OTC tại Hồng Kông vào ngày 12 tháng 4, Viện Nghiên cứu OKG đã đăng một bài viết chuyên mục trên báo Sing Tao Daily, chia sẻ kết quả khảo sát thị trường OTC tại Hồng Kông và nhấn mạnh rằng giám sát bằng công nghệ là chìa khóa để hệ sinh thái OTC và Web3 tại đây phát triển theo hướng chuẩn hóa. Đồng thời, Viện Nghiên cứu OKG cho rằng với sự tiến triển của việc quản lý OTC và các quỹ ETF tài sản ảo giao ngay, Hồng Kông đang từng bước chuyển mình từ vị thế người đi theo sang dẫn dắt toàn cầu trong lĩnh vực Web3.
Liên kết chuyên mục:
https://www.stheadline.com/columnists/plus_corporate/501298745/
Dưới đây là nội dung gốc của bài viết chuyên mục:
Trong bối cảnh Hồng Kông chính thức thông qua nguyên tắc phê duyệt quỹ ETF tài sản ảo giao ngay, giao dịch phi tập trung (OTC) đối với tài sản ảo cũng nhanh chóng bước vào kỷ nguyên hợp quy. Theo tờ *Herald Tribune* đưa tin, cuộc tham vấn công chúng về chế độ cấp phép OTC tại Hồng Kông đã kết thúc vào ngày 12 tháng 4, tuy nhiên do hệ thống này chỉ bao gồm một số rất ít loại tiền tệ như Bitcoin và Ethereum, điều này đã gây lo ngại nhất định trong giới hành nghề.
Viện Nghiên cứu OKG cũng tích cực tham gia vào quá trình tham vấn về chế độ cấp phép OTC và đã gửi đề xuất góp ý đến chính quyền Hồng Kông vào đầu tháng 4. Từ năm ngoái, viện đã theo dõi sát sao thị trường OTC, tiến hành nghiên cứu sâu rộng thông qua khảo sát trực tuyến và thực địa thăm dò, dự kiến sẽ sớm công bố báo cáo nghiên cứu mới nhất về thị trường OTC toàn cầu.
1. Từ "người đi theo" đến "người dẫn đầu"
Hồng Kông đang chuyển mình từ "người đi theo" thành "người dẫn đầu" trong lĩnh vực tài sản ảo. Sau hơn một năm phát triển ổn định, sự dẫn dắt này thể hiện rõ ở hai điểm chính: thứ nhất là sự chú trọng đặc biệt đến việc nạp/rút tiền pháp định, đồng thời từng bước đưa stablecoin pháp định và các hoạt động OTC vào khuôn khổ quản lý thông qua việc cấp giấy phép mới — điều này là tiên phong và độc đáo trên phạm vi toàn cầu; thứ hai là chủ động thúc đẩy sự tích hợp giữa tài sản ảo và thị trường tài chính truyền thống, đẩy mạnh đổi mới Web3 thông qua các công cụ tài chính như chứng khoán được mã hóa (tokenized securities) và quỹ ETF giao ngay.
Trong quá trình này, vai trò của công nghệ giám sát ngày càng trở nên quan trọng. Ông Ren Yunan, Chủ tịch Hội đồng quản trị, Tổng Giám đốc kiêm Thành viên Hội đồng Quản trị của Công ty cổ phần OKG (01499.HK), từng phát biểu trong một cuộc phỏng vấn truyền thông năm ngoái rằng: chế độ cấp phép chỉ là bước khởi đầu cho sự phát triển hợp quy của tài sản ảo tại Hồng Kông, còn công nghệ giám sát mới chính là chìa khóa để chuẩn hóa thị trường Web3 trong tương lai. Gần đây, Hồng Kông đã chấp thuận phát hành quỹ ETF tài sản ảo giao ngay theo mô hình giao dịch vật chất, điều này phần lớn là do cơ quan quản lý và các tổ chức liên quan tự tin rằng họ có thể sử dụng các công cụ như KYT (Know Your Transaction), KYA (Know Your Asset) cùng các giải pháp tuân thủ khác để xử lý rủi ro tiềm tàng trong quá trình lưu ký và giao dịch tài sản ảo. Trong bối cảnh quản lý OTC, chúng tôi cũng tin rằng công nghệ giám sát Web3 dựa trên dữ liệu chuỗi khối sẽ trở thành yếu tố không thể thiếu.
Hình: Giá trị của RegTech trong quá trình phát hành quỹ ETF tài sản ảo giao ngay
Nguồn: Viện Nghiên cứu OKG – “Học hỏi từ Mỹ: Khám phá tương lai phát triển của quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hồng Kông”
Trong phản hồi tham vấn công chúng lần này, Viện Nghiên cứu OKG cũng đặc biệt khuyến nghị chính quyền Hồng Kông cân nhắc sử dụng nhiều hơn các công nghệ giám sát Web3, đồng thời khuyến khích các đơn vị xin cấp phép OTC trang bị các công cụ phân tích chuỗi khối và các sản phẩm tuân thủ khác nhằm nâng cao tính minh bạch và giảm chi phí tuân thủ.
2. Vì sao cần đề xuất áp dụng thêm các công nghệ tuân thủ Web3?
Mặc dù những năm gần đây các vụ lừa đảo liên quan đến giao dịch tài sản ảo xảy ra phổ biến, khiến công chúng cảnh giác hơn với các hoạt động tài sản ảo và làm lộ rõ các rủi ro OTC trước đây thường bị bỏ qua. Tuy nhiên nhìn tổng thể, các bên tại Hồng Kông hiện nay đều mang thái độ tích cực và lạc quan trước chế độ quản lý OTC sắp tới.
Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy rằng mặc dù dịch vụ mà các đơn vị OTC cung cấp tương tự như dịch vụ đổi tiền truyền thống, nhưng lại có sự khác biệt đáng kể về quy trình kinh doanh và rủi ro. Hoạt động OTC tại Hồng Kông chủ yếu theo mô hình hỗn hợp phức tạp giữa off-chain và on-chain: phía tiền pháp định được chuyển off-chain bằng tiền mặt, còn phía tài sản thì phải thực hiện giao dịch on-chain thông qua mạng lưới blockchain. Mô hình hỗn hợp này phức tạp hơn nhiều so với dịch vụ đổi tiền truyền thống, nghĩa là rủi ro OTC không chỉ đến từ hệ thống tiền pháp định mà còn có thể bắt nguồn từ các khâu on-chain mới mẻ và phức tạp hơn. Để phù hợp với mô hình này, các công nghệ nhận diện và phòng ngừa rủi ro tĩnh dựa trên KYC không còn đủ đáp ứng; thị trường cần các giải pháp tuân thủ Web3 linh hoạt và chuyên biệt hơn.
Hình: Quy trình giao dịch phổ biến tại các cửa hàng OTC thực tế ở Hồng Kông
Nguồn: Báo cáo nghiên cứu OTC của Viện Nghiên cứu OKG (sắp phát hành)
Do đó, chúng tôi khuyến nghị các đơn vị OTC có ý định xin cấp phép tại Hồng Kông nên tích hợp các công nghệ như KYA và KYT vào quy trình KYC hiện tại, đào sâu vào các đặc điểm giao dịch on-chain của OTC, thông qua kiểm tra rủi ro địa chỉ ví và giám sát giao dịch thời gian thực để chủ động nhận diện và xử lý kịp thời các giao dịch xấu hoặc gian lận, từ đó thay đổi cục diện thụ động trong ứng phó với rủi ro on-chain, tăng cường chủ động trong việc ngăn chặn và đấu tranh chống rửa tiền qua kênh OTC.
Đồng thời, việc sử dụng các công cụ phân tích chuỗi khối cũng giúp cơ quan quản lý giám sát thị trường OTC hiệu quả hơn, thông qua các giao diện trực quan hóa để nâng cao hiệu suất giám sát. Kết quả khảo sát từ Phòng thí nghiệm RegTech Cambridge hồi tháng 2 cho thấy hiện nay công nghệ giám sát chủ yếu tập trung vào lĩnh vực ngân hàng và bảo vệ nhà đầu tư, trong khi chỉ 21% tổ chức coi quản lý tài sản ảo là ưu tiên. Trong bối cảnh chính quyền Hồng Kông đang tích cực thúc đẩy Web3, việc áp dụng mạnh mẽ các công cụ phân tích chuỗi khối có thể trở thành tấm gương sáng cho toàn cầu.
Bất kỳ ngành nào muốn phát triển lành mạnh đều không thể mãi ẩn mình trong bóng tối; chỉ khi ánh sáng chiếu rọi vào, hy vọng mới nhen nhóm.
Về Viện Nghiên cứu OKG
Viện Nghiên cứu OKG là cơ quan nghiên cứu chiến lược thuộc Tập đoàn OKG, với sứ mệnh giúp các khu vực thương mại, công cộng và xã hội trên toàn cầu hiểu sâu sắc hơn về sự tiến hóa của công nghệ tài chính và nền kinh tế blockchain. Viện xuất bản các phân tích chuyên sâu và nội dung chuyên môn về các chủ đề như ứng dụng và đổi mới công nghệ, sự phát triển của công nghệ và xã hội, cũng như các thách thức trong lĩnh vực fintech, nhằm thúc đẩy ứng dụng và phát triển bền vững của các công nghệ tiên tiến như blockchain.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@OKGResearch
