Forbes: Vạch trần huyền thoại phi tập trung, một thế giới mới tươi đẹp?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Forbes: Vạch trần huyền thoại phi tập trung, một thế giới mới tươi đẹp?
Tầm nhìn phi tập trung khiến người ta hào hứng, nhưng con đường thực tiễn thì gian nan chồng chất.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Nina Bambysheva và Maria Gracia Santillana Linares, nhân viên Forbes
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Vào ngày 2 tháng 11 năm 2023, những người nắm giữ tiền mã hóa có tên Aragon (ANT) được thông báo rằng bất kể họ có đồng ý hay không, các token ANT mà họ sở hữu sẽ bị mua lại. Những token này do Aragon Association phát hành – một tổ chức phi lợi nhuận có trụ sở tại Zug, Thụy Sĩ – thực thể đã phát triển phần mềm hỗ trợ vận hành 7.500 tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), quản lý khối tài sản mã hóa đáng kinh ngạc lên tới 25 tỷ USD. Aragon còn tạo ra DAO riêng của mình với mục tiêu xây dựng hệ thống tòa án để giải quyết tranh chấp trong thế giới kỹ thuật số, nơi những người nắm giữ ANT sẽ có tư cách làm bồi thẩm viên. Mục tiêu này tuy cao cả nhưng cũng khá thiếu thực tế.
Ý tưởng này thu hút sự chú ý của nhà đầu tư mạo hiểm Tim Draper – người ủng hộ tiền mã hóa. Công ty Draper Associates của ông đã mua 1 triệu USD token ANT vào tháng 2 năm 2020, nhưng sau đó đã rút vốn. Khi đó, Tim Draper từng viết trên Twitter rằng hình thức quản trị mới "của Aragon" là "rất thú vị".
Có thể đúng như vậy, nhưng những người nắm giữ ANT sẽ không tham gia vào điều đó. Họ bị loại bỏ hoàn toàn, vì chính Aragon Association – lá cờ đầu của tài chính phi tập trung – đã thực hiện một hành động rất tập trung: đơn phương kiểm soát tài sản của mình, trong khi các nhà hoạt động doanh nghiệp không thể can thiệp. Vào đầu tháng Năm, một nhóm bao gồm quỹ phòng hộ Arca Investments muốn thu hẹp khoảng cách giữa tài sản khoảng 200 triệu USD của Aragon và giá trị vốn hóa thị trường 123 triệu USD của ANT, khi mỗi token giao dịch ở mức giá vừa trên 3 USD. Arca không phản hồi yêu cầu bình luận.
Lo ngại rằng các nhà đầu tư cuối cùng có thể kiểm soát hơn 50% phiếu bầu, Aragon Association đưa ra đề nghị mua lại theo kiểu "chấp nhận hoặc từ chối", với mức giá 0,0025376 ETH (khoảng 5,76 USD), và người nắm giữ có thời hạn 12 tháng (tính đến tháng 11 năm nay) để thực hiện. Giao dịch này sẽ chuyển ít nhất 11 triệu USD, thậm chí nhiều hơn, sang một công ty phi lợi nhuận kế nhiệm do Aragon thành lập. Aragon Association không phản hồi yêu cầu bình luận.
Câu chuyện chưa dừng lại ở đó. Những người nắm giữ ANT bất mãn đã tìm cách huy động được 300.000 USD từ DAO và dùng số tiền này thuê một hãng luật để phản đối quyết định của Aragon.
Tất cả điều này trông giống như đỉnh cao của văn hóa cướp bóc doanh nghiệp trên Phố Wall vào thập niên 1980 – và thực tế đúng là như vậy. Câu chuyện Aragon cho thấy rằng việc phi tập trung về tài chính và quản trị (quyết định được đưa ra bởi một lượng lớn cá nhân thay vì một vài tổ chức lớn) có thể chỉ là giấc mơ viển vông.
Camila Russo, người sáng lập ấn phẩm tài chính phi tập trung The Defiant, nói: "Nếu bạn muốn thu hút nhà đầu tư mới và tăng tính hợp pháp trong lĩnh vực tiền mã hóa, thì bạn phải thực hiện việc phi tập trung." Phần lớn các doanh nghiệp tiền mã hóa chỉ đơn giản là bắt chước các mô hình đã tồn tại trong tài chính truyền thống, rồi tô vẽ bằng những câu chuyện công nghệ hấp dẫn.
Aragon Association được thành lập năm 2016, theo bản whitepaper của nó, mục tiêu là trở thành một "vùng tài phán kỹ thuật số được quản lý bằng token". Nó nhằm mục đích tạo ra một "tòa án phi tập trung" để giải quyết các xung đột người dùng vượt quá phạm vi lập trình của hợp đồng thông minh. Các khách hàng sử dụng phần mềm quản lý của Aragon bao gồm dịch vụ staking tiền mã hóa hàng đầu Lido và nhà cung cấp metaverse Decentraland.
Hiệp hội này đã huy động được 25 triệu USD vào tháng 5 năm 2017 thông qua việc bán token ANT, sau đó phát hành một tuyên ngôn khẳng định sẽ tạo ra công nghệ nguồn mở miễn phí để cho phép quản lý DAO như một phần trong "cuộc đấu tranh vì tự do" của họ. Nhưng mãi đến tháng 1 năm 2023, Aragon DAO mới chính thức khởi động, với mục đích trở thành cơ quan quản lý và người giữ quỹ của tổ chức: bao gồm cả lợi nhuận từ việc bán ANT, hiện vẫn do hiệp hội nắm giữ.
Một nguồn tin am hiểu hoạt động nội bộ của tổ chức cho biết, mục tiêu trong năm đó là dần dần chuyển tài sản sang DAO. "Áp lực đến từ cả bên trong và bên ngoài: một DAO xây dựng công nghệ cho các DAO khác."
Một sự mỉa mai là, nhà cung cấp công nghệ bỏ phiếu cho các tổ chức phi tập trung lại phát hiện ra rằng việc phi tập trung hoàn toàn không nhất thiết hiệu quả. "Chúng tôi rất chú trọng đến con đường thử nghiệm phi tập trung này," Anthony Leutenegger, CEO của Aragon X nói, "phi tập trung là phương tiện để đạt được mục đích, chứ không phải là mục đích cuối cùng."
Leutenegger cho biết khi thời hạn mua lại token ANT kết thúc, Aragon X sẽ tái cấu trúc thành một công ty phi lợi nhuận truyền thống tại Thụy Sĩ vào tháng 11. Ông nói đội ngũ của ông không phải là thành viên ban giám đốc Aragon Association, và không thể giải quyết vấn đề tính hợp pháp của việc giải thể DAO.
Lý do giải thể Aragon Association là do yêu cầu pháp lý của Thụy Sĩ. Trong một bài đăng blog ngày 9 tháng 5, hiệp hội mô tả các nhà hoạt động doanh nghiệp là "một nhóm phối hợp chặt chẽ", "có bằng chứng cho thấy sự tham gia của họ nhằm khai thác giá trị từ Aragon để thu lợi nhuận kinh tế. Sứ mệnh rõ ràng của kho bạc Aragon là hỗ trợ những nhà xây dựng phát triển cơ sở hạ tầng quản trị phi tập trung."
Mục đích của các nhà hoạt động doanh nghiệp là biến ANT thành một token tiện ích theo quy định của Thụy Sĩ, trong khi mục đích ban đầu là "cung cấp quyền quản trị phi tập trung, không cần sự cho phép, không tin cậy và kháng kiểm duyệt cho người nắm giữ token để thực hiện sứ mệnh của Aragon." Aragon cho rằng việc biến sứ mệnh xã hội thành doanh nghiệp sinh lời có thể "dẫn đến hành động thực thi pháp luật".
Trong một thư ngỏ, Arca nói rằng mặc dù mục tiêu của Aragon "lớn lao và cao cả", nhưng "để giải phóng giá trị sử dụng và quản trị trong tương lai, cần phải thừa nhận giá trị tài chính." Nó đề xuất Aragon mua lại token ANT để đẩy giá lên, tương tự như việc mua lại cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.
Arca đã nhận được đợt mua lại mà họ mong muốn, nhưng thấy các điều khoản "ngọt bùi lẫn đắng cay". Giao dịch này dành 11 triệu USD để tài trợ cho một tổ chức phi lợi nhuận mới, sẽ thay thế chức năng của DAO. Tuy nhiên, nếu bất kỳ token ANT nào không được đổi trước tháng 11 năm nay, chúng sẽ mất giá trị, và Aragon sẽ giữ lại số tiền đó. Trong bài đăng trên website, Arca ước tính 25-35% token sẽ không được mua lại, và công ty mới sẽ giữ lại tài sản từ 43,5 đến 61,4 triệu USD. Theo dữ liệu từ DuneAnalytics, đến nay hơn một nửa số token ANT (khoảng 17,4 triệu token) đã được nộp.
Tranh cãi với Arca xảy ra sau khi Aragon Association chuyển khoản tiền đầu tiên (tổng cộng 300.000 USD) sang Aragon DAO. Những người nắm giữ ANT còn lại chọn hợp tác với Patagon Management, một công ty đầu tư có hồ sơ kiện các đội ngũ sáng lập DAO. Người nắm giữ ANT cung cấp 300.000 USD cho Patagon nhằm mục đích thương lượng hoặc hành động pháp lý chống lại Aragon. Patagon đăng trên X rằng các token ANT lấy được từ DAO "được thu giữ mà không có cơ sở pháp lý, trực tiếp gây thiệt hại cho nhà đầu tư", "chúng tôi coi đây là hành vi ăn cắp được che đậy và tô vẽ."
Kể từ khi Bitcoin ra đời năm 2008, sự phi tập trung đã trở thành động lực cho hàng ngàn doanh nhân và nhà phát triển. Người sáng tạo bí ẩn của Bitcoin, Satoshi Nakamoto, hình dung một hệ thống thanh toán ngang hàng dựa trên bằng chứng mật mã để xác minh giao dịch, thay thế các trung gian như ngân hàng và môi giới.
Ý tưởng này đã khai sinh cả một ngành công nghiệp. Ngày nay, tiền mã hóa có vốn hóa thị trường gần 1,7 nghìn tỷ USD, dựa vào sổ cái phân tán để trao đổi, theo dõi và xác lập quyền sở hữu tài sản – từ tài sản vật chất như kim loại quý và bất động sản đến bản thân tiền điện tử. Các công ty như JPMorgan, Samsung và Tencent đều đang sử dụng công nghệ blockchain trong quản lý chuỗi cung ứng, an ninh dữ liệu và xác thực danh tính kỹ thuật số.
Theo PitchBook, riêng trong hai năm 2021 và 2022, thời kỳ bò của tiền mã hóa, các nhà đầu tư vốn mạo hiểm đã bơm gần 50 tỷ USD vào nền kinh tế hệ thống blockchain.
"Các bên đồng ý giao dịch công khai, minh bạch trên blockchain thay vì các giao dịch hậu trường mờ ám, mang tính con người và tiềm ẩn xung đột từ các tổ chức tài chính – đây là tầm nhìn chúng ta nên hướng tới, thay vì bám vào hệ thống tài chính tập trung kém hiệu quả," Dan Morehead, người sáng lập và đối tác quản lý Pantera Capital, viết trong một bức thư tháng 7 năm 2022, cho rằng tài chính phi tập trung (DeFi) mang lại sự bảo vệ tốt hơn cho nhà đầu tư so với các công ty tập trung.
Tuy nhiên, khoảng thời gian đó, các công ty môi giới tiền mã hóa Voyager và công ty cho vay kỹ thuật số Celsius đã phải nộp đơn phá sản do giá tiền mã hóa sụt giảm làm rối loạn mô hình kinh doanh của họ. Morehead cho rằng những thất bại này thể hiện ưu điểm của DeFi. Ví dụ, trong trường hợp của Celsius, doanh nghiệp sẽ bị buộc phải hoàn trả khoản vay để giữ lại tài sản đảm bảo. Nhưng quan điểm phản biện cho rằng các giao thức tự động cứng nhắc không cho phép thay đổi điều kiện, đây không phải là cách vận hành một ngành.
Làm sao những công ty này cuối cùng lại gánh chịu nghĩa vụ hoặc nợ nần vượt quá khả năng ban đầu? Câu trả lời đơn giản là họ cung cấp lợi suất hấp dẫn cao. Khi ngân hàng cung cấp lãi suất 4-5% cho tài khoản tiết kiệm lãi suất cao, các bên cho vay DeFi trả lãi suất lên tới 20%.
Nhưng một loạt các vụ tấn công và khủng hoảng trong DeFi và ngành tiền mã hóa rộng lớn hơn, cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của FTX của Sam Bankman-Fried vào tháng 11 năm 2023, khiến nhà đầu tư lo lắng. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, hiện tại các dự án DeFi nắm giữ 54,7 tỷ USD tiền mã hóa, thấp hơn mức của một ngân hàng khu vực trung bình, so với mức đỉnh khoảng 179 tỷ USD vào tháng 11 năm 2021. Mặc dù sự sụt giảm chủ yếu do giá tiền mã hóa giảm, nhưng việc chính phủ rút lại hỗ trợ liên quan đại dịch và lãi suất tăng trên các tài sản rủi ro thấp như trái phiếu kho bạc Mỹ cũng làm suy giảm sức hấp dẫn của DeFi.
Một vấn đề lớn hơn là khái niệm phi tập trung dường như hoạt động tốt hơn trên lý thuyết so với thực tiễn. Một lý do là, nếu một thực thể duy nhất hoặc một nhóm đồng minh kiểm soát hơn một nửa năng lực tính toán hoặc quyền xác thực giao dịch trên mạng, thì dự án blockchain có thể bị chiếm quyền điều khiển. Trong kịch bản được gọi là tấn công 51%, những kẻ xấu có thể ngăn chặn giao dịch mới hoặc đảo ngược giao dịch đã thanh toán, hoặc gửi cùng một token cho nhiều người nhận (tấn công double-spend), điều này có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến toàn bộ blockchain.
Aragon ám chỉ rằng điều tương tự đã xảy ra khi họ chuyển lô ANT đầu tiên sang DAO, và trong bài blog ngày 9 tháng 5, nói rằng họ đã chịu "một cuộc tấn công kỹ thuật xã hội phối hợp và tấn công 51%". Điều này không hoàn toàn giống với tấn công blockchain, vì DAO lẽ ra phải do những người nắm giữ token quản lý, nhưng Aragon quyết định tự kiểm soát để đáp ứng các yêu cầu pháp lý mà họ cho là cần thiết, cho thấy mối lo ngại thực tế có thể hạn chế sự phi tập trung tuyệt đối như thế nào.
Các nhà kinh tế học tại Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) viết trong bản tổng kết ngành năm 2021: "Việc phi tập trung hoàn toàn trong DeFi là không thực tế." "Các nền tảng DeFi có những yếu tố tập trung, ví dụ như những người nắm giữ 'token quản trị' (thường là các nhà phát triển nền tảng) có thể bỏ phiếu cho các đề xuất, khác với cổ đông doanh nghiệp."
Andre Cronje, người sáng lập Yearn.Finance, từng nói với Forbes năm 2022 rằng, nếu không có sự hỗ trợ từ người sáng lập và những người ủng hộ tài chính, các quyết định lớn trong các dự án DeFi thường không thể thông qua.
Cùng năm đó, các nhà nghiên cứu tại Đại học Luxembourg đã nghiên cứu việc bỏ phiếu bằng token trong chín dự án DeFi lớn, và phát hiện quyền lực "tập trung cao độ".
Khác với việc bỏ phiếu cổ phiếu phổ thông, không có cơ chế nào thông báo cho người nắm giữ token về các cuộc bỏ phiếu sắp tới, và đối với những người lưu trữ token DeFi trên các sàn giao dịch như Coinbase, thậm chí họ còn không thể tham gia bỏ phiếu.
"DeFi phát triển theo cách tập trung hơn so với dự kiến," Russo của The Defiant nói. "Bạn thấy sự tập trung này trong quản trị (thường là một nhóm nhỏ đưa ra hầu hết quyết định) và phân bổ quyền sở hữu token: phần lớn token thuộc về đội ngũ và một vài công ty đầu tư mạo hiểm. Ngoài ra còn có sự tập trung về mặt kỹ thuật, ví dụ như các cửa hậu trong hợp đồng thông minh."
Nhưng "tình trạng phi tập trung này là không cần thiết," cô bổ sung. "Tôi nghĩ mọi người đều hiểu rằng lý tưởng phi tập trung là một bước tiến" và "bạn không thể hoàn toàn phi tập trung ngay từ đầu. Tôi chỉ muốn thúc đẩy tất cả các giao thức này minh bạch hơn về mức độ tập trung của họ. Có một cách để phát triển một cách minh bạch hơn."
Các nhà lập pháp và cơ quan quản lý đang làm trầm trọng thêm khó khăn của DeFi.
Vào tháng 6, một thẩm phán Mỹ đã ra phán quyết có lợi cho Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đối với tổ chức phi tập trung Ooki DAO, xác định nó thuộc phạm vi định nghĩa pháp lý về "con người", do đó phải chịu trách nhiệm về việc vận hành nền tảng giao dịch trái phép và hành nghề kinh doanh kỳ hạn trái phép. Tổ chức này bị lệnh phải trả 643.542 USD và đóng cửa.
Ian McGinley, Giám đốc Thực thi CFTC, nói: "Người sáng lập tạo ra Ooki DAO nhằm mục đích trốn tránh quy định, mục tiêu rõ ràng là vận hành một nền tảng giao dịch trái phép mà không phải chịu trách nhiệm pháp lý." "Phán quyết này nên là lời cảnh tỉnh cho những ai nghĩ rằng họ có thể né tránh luật pháp bằng cách áp dụng cấu trúc DAO, nhằm tự miễn trừ khỏi việc thực thi pháp luật và cuối cùng đặt công chúng vào nguy hiểm."
Không thành viên nào của DAO này phản hồi lệnh hầu tòa hoặc ra tòa, và những người sáng lập tổ chức tiền thân bZeroX (được xác định trong phán quyết vắng mặt là Tom Bean và Kyle Kistner) cũng không phản hồi yêu cầu bình luận.
Nhiều bên đệ trình bản tường trình làm bạn của tòa án đại diện cho Ooki cho rằng DAO không nên được coi là một thực thể đơn lẻ. "Nỗ lực của bạn của tòa án quan trọng đến vậy vì nếu các thành viên DAO đứng lên nói 'này, tôi là thành viên DAO, tôi muốn bảo vệ điều này', họ sẽ tự đặt mình vào tầm ngắm," Gabriel Shapiro, một luật sư từng tham gia đệ trình bản tường trình ủng hộ Ooki. Quan trọng hơn, ông bổ sung, "theo lập luận của CFTC, 100% DeFi đều là bất hợp pháp. Tại sao? Bởi vì gần như tất cả DeFi đều liên quan đến ký quỹ, tài trợ hoặc đòn bẩy."
Ngoài DAO, các cơ quan chức năng còn truy đuổi các phần mềm nguồn mở như máy trộn tiền mã hóa Tornado Cash, giúp người dùng ẩn dấu lịch sử giao dịch. Vào tháng 8 năm 2022, Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) thuộc Bộ Tài chính Mỹ đã trừng phạt Tornado Cash, cáo buộc dịch vụ này đã được sử dụng để rửa tiền từ các giao dịch trị giá hơn 7 tỷ USD kể từ khi được tạo ra năm 2019. Vài ngày sau, cơ quan chức năng Hà Lan bắt giữ một người sáng lập Tornado, Alexey Pertsev, với tội danh rửa tiền. Ông hiện vẫn ở Hà Lan, phiên tòa dự kiến diễn ra vào tháng 3.
Năm sau, các công tố viên Mỹ tiếp tục truy tố hai nhà phát triển Tornado là Roman Semenov và Roman Storm. Theo Coindesk, công ty phân tích blockchain Elliptic cho biết, trong khi Semenov đang lẩn trốn (tin rằng ở Dubai), thì Storm bị quản thúc tại gia ở Washington, và phiên tòa của ông dự kiến diễn ra vào tháng 9.
Vào ngày 22 tháng 1, Storm đăng một đoạn video trên X, kêu gọi quyên góp để tài trợ cho việc bào chữa cho ông và Pertsev. "Tôi và đội ngũ luật sư của tôi sẽ đưa ra lập luận mạnh mẽ tại phiên tòa, không chỉ vì gia đình tôi, mà còn vì các nhà phát triển phần mềm và quyền riêng tư tài chính trong tương lai," Storm nói. Chiến dịch có tên "Open Source is Not Guilty" (Nguồn mở không có tội) đã quyên góp được hơn 500.000 USD.
Trong bối cảnh này, ngành công nghiệp cũng phản công. Marisa Coppel, cố vấn cấp cao của tổ chức phi lợi nhuận Blockchain Association, trong một tuyên bố đính kèm bản tường trình thứ hai của tổ chức, nói: "Hành động của OFAC tạo ra một tiền lệ nguy hiểm, vượt xa thẩm quyền của họ và đe dọa quyền riêng tư của công dân Mỹ tuân thủ pháp luật." "OFAC cần nhận ra bản chất của Tornado Cash: một công cụ mà bất kỳ ai cũng có thể sử dụng. OFAC không nên trừng phạt các công cụ phục vụ mục đích hợp pháp, mà nên tiếp tục tập trung vào những kẻ xấu lạm dụng các công cụ như vậy."
Mặc dù gặp thất bại nội bộ và sức ép quản lý, các hệ thống phi tập trung vẫn được ưa chuộng trong thế giới tiền mã hóa.
Phi tập trung nhiều hơn là "một phương tiện để đạt được mục đích – với tư cách là nhà phát triển xây dựng trên các nền tảng mới này, bạn có thể làm được những điều trước đây không thể?" Austin Green, đồng sáng lập nền tảng quản trị blockchain Llama, đặt câu hỏi. Dù sao đi nữa, "cách duy nhất để tìm ra cấu trúc tổ chức tốt nhất là thử nghiệm nhiều phương án khác nhau, để xem cái nào hiệu quả, cái nào không."
Will Papper, đồng sáng lập Syndicate – nhà cung cấp cơ sở hạ tầng sản phẩm Internet dựa trên blockchain – nói rằng trong một thời gian dài, công nghệ phi tập trung sẽ kém hiệu quả và dễ sử dụng hơn công nghệ tập trung. Về cơ bản, việc lưu trữ dữ liệu trên một hệ thống đáng tin cậy (ví dụ như cơ sở dữ liệu) luôn hiệu quả hơn so với việc lưu trữ trên 10.000 nút phân tán rộng rãi.
"Nhưng nếu chúng ta tận dụng tốt các ưu điểm của nó, tôi tin rằng chúng ta sẽ đạt đến mức độ mà những nhược điểm trở nên ít rõ rệt hơn, còn ưu điểm thì ngày càng nổi bật. Nếu chúng ta thực sự viết những cam kết nhất định vào mã nguồn, thì chúng ta sẽ tạo ra một thế giới tốt đẹp hơn."
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Forbes
