Khác biệt của sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Vertex, người đã nhanh chóng vươn lên hàng đầu nhờ khai thác giao dịch?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Khác biệt của sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Vertex, người đã nhanh chóng vươn lên hàng đầu nhờ khai thác giao dịch?
Vertex đồng thời tích hợp sổ lệnh được sàn giao dịch tập trung (CEX) sử dụng và AMM thường được DEX áp dụng, lấp đầy khoảng trống hoạt động kinh doanh giữa DEX và CEX.
Chuyên sâu báo cáo Web3Soạn thảo: TechFlow
Trong thị trường DEX phái sinh đầy cạnh tranh, một con ngựa ô đang vươn lên mạnh mẽ với tốc độ đáng kinh ngạc.
Ngày 28 tháng 11, sàn giao dịch phái sinh Vertex đã đạt khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 1,63 tỷ USD, vượt qua các nền tảng lâu đời như dydx và GMX để trở thành DEX phái sinh lớn nhất thế giới.
Làm cách nào mà họ có thể nhanh chóng đạt được kỳ tích này?
Ngày 23 tháng 11, Vertex thông báo ra mắt chương trình khuyến khích: tất cả người dùng thực hiện giao dịch trên nền tảng sẽ nhận được phần thưởng bằng token, bao gồm cả token nền tảng VRTX của họ và ARB – số lượng hơn 3 triệu ARB trước đó họ nhận được từ DAO Arbitrum thông qua chương trình STIP. Lại là mô hình quen thuộc "giao dịch là đào", và còn là đào kép một cú nhấp.
Theo quy tắc được tiết lộ trong blog chính thức, nhà giao dịch có thể kiếm phần thưởng ARB theo hai cách sau:
1. Giao dịch trên Vertex: Thực hiện giao dịch trên Vertex sẽ nhận được phần thưởng ARB và VRTX. Phần thưởng ARB sẽ được phân bổ dựa trên phí Taker mà người giao dịch đã thanh toán, tối đa có thể đạt 75% phí Taker đã trả. Phần thưởng ARB sẽ được phân phối và thanh toán hàng tuần. Tổng phần thưởng giao dịch ARB sẽ nằm trong khoảng từ 1,35 triệu đến 2,55 triệu ARB (tương đương 450K - 850K ARB cho mỗi chu kỳ 28 ngày).
Điều này đồng nghĩa người dùng chỉ cần chi 25% phí giao dịch là đã có thể kiếm được VRTX.
2. Trở thành nhà cung cấp thanh khoản (LP) trong Elixir Fusion Pools: Người dùng trở thành LP trong Elixir Fusion Pools cũng có thể nhận phần thưởng ARB và VRTX, được phân bổ theo lượng thanh khoản mà LP cung cấp vào các Pool Fusion. Số lượng phần thưởng ARB từ Fusion Pool tối đa là 450.000 ARB, tương đương tối đa 150.000 ARB mỗi chu kỳ 28 ngày.
Ngoài ra, trong suốt thời gian 12 tuần của chương trình phần thưởng ARB, phí Sequencer cho tất cả các cặp giao dịch sẽ được giảm xuống còn 0 USDC.
Dưới tác động kép của phần thưởng ARB và VRTX, lượng giao dịch tăng vọt, khối lượng giao dịch hàng ngày tăng 546% so với tuần trước.
Điểm đặc biệt của Vertex là gì?
Cũng là một nền tảng giao dịch phái sinh, so với các DEX lâu đời như DYDX\GMX, Vertex có điểm khác biệt gì?
Đặc điểm nổi bật nhất là Vertex kết hợp cả sổ lệnh (order book) thường dùng ở các sàn tập trung (CEX) và AMM thường thấy ở các DEX, lấp đầy khoảng trống về hoạt động giữa DEX và CEX.
Vertex sử dụng mô hình lai giữa order book và AMM, điều này đồng nghĩa nền tảng cần duy trì song song hai loại thanh khoản: một loại do các market maker cung cấp thông qua API (order book), một loại do vốn LP cung cấp thông qua hợp đồng thông minh.
Thanh khoản AMM nằm trên chuỗi, thanh khoản order book nằm ngoài chuỗi; hai loại thanh khoản này được kết hợp thông qua bộ sắp xếp (sequencer). Người giao dịch khi nhìn vào giao diện sẽ thấy một lớp thanh khoản thống nhất, có thể giao dịch tại mức giá tốt nhất. Việc kết hợp thanh khoản trên và ngoài chuỗi giúp nâng cao đáng kể hiệu quả giao dịch.
Thứ hai, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, Vertex đưa ra khái niệm “Universal Cross Margin” – có thể hiểu là chế độ ký quỹ chéo, mở rộng phạm vi ký quỹ.
Tất cả các nguồn vốn của người dùng trên nền tảng (tiền gửi, vị thế đang nắm giữ và lợi nhuận/lỗ vốn đầu tư) đều có thể được dùng làm ký quỹ. Ví dụ: một người dùng đang cung cấp thanh khoản cho pool giao ngay, không chỉ kiếm được phí mà vốn LP này cũng có thể được dùng làm ký quỹ để thực hiện giao dịch phái sinh.
Để cải thiện trải nghiệm người dùng gần hơn với CEX, Vertex tích hợp chức năng giao dịch một cú nhấp (1CT).
Người dùng chỉ cần ký một lần xác nhận phê duyệt ban đầu, sau đó mọi thao tác thực hiện trên Vertex đều không cần phê duyệt thêm – giống như việc bạn đăng nhập vào tài khoản CEX rồi có thể bắt đầu giao dịch ngay lập tức.
Kinh tế học token
Ngày 20 tháng 11 năm 2023, Vertex chính thức phát hành token chính thức của mình – VRTX.
Tổng cung VRTX là 1 tỷ token, phân bổ 34% cho phần thưởng liên tục, 20% cho đội sáng lập, 10% cho Initial Token Phase (giai đoạn đầu tiên của kế hoạch Trade & Earn), 11,7% cho kho bạc, 9% cho hệ sinh thái, 8,8% cho nhà đầu tư sớm, 5% cho những đóng góp viên tương lai, 1% cho LBA (đấu giá dẫn dắt thanh khoản) và 0,5% cho cố vấn.
Năm 2022, Vertex Protocol huy động thành công 8,5 triệu USD trong vòng hạt giống, do Hack VC, Dexterity Capital, Jane Street, Hudson River Trading dẫn dắt. Đối với các nhà đầu tư sớm, lượng VRTX phân bổ là 8,8% (88 triệu VRTX), thời gian hoàn thành vesting rơi vào khoảng 2-3 năm sau khi dự án ra mắt.
Vào tháng 6 năm nay, Vertex Protocol nhận được đầu tư chiến lược từ Wintermute Ventures, tuy nhiên số tiền chưa được tiết lộ.
90,85% tổng số token VRTX sẽ được phân phối trong thời gian hơn 5 năm, như biểu đồ dưới đây.
Thông qua biểu đồ trên, hiện tại lượng token đã phân phối chỉ chiếm 16% tổng cung, và trong số 16% này, chỉ có 10% là lưu thông thực sự.
Theo tài liệu chính thức, token VRTX chủ yếu nhằm mục đích khuyến khích cộng đồng Vertex và điều tiết mối quan hệ cùng có lợi giữa các bên đóng góp cho Vertex, hiện tại có hai vai trò chính:
(1) Staking: Cầm cố VRTX để đóng góp vào bảo mật hệ sinh thái Vertex. Vertex còn áp dụng mô hình “VE”, tạo ra điểm số voVRTX, tỷ lệ thuận với thời gian staking VRTX – càng staking lâu, người dùng nhận được càng nhiều phần thưởng.
(2) Phần thưởng dài hạn cho các mức độ đóng góp khác nhau đối với giao thức.
Mặc dù thị trường DEX phái sinh cực kỳ cạnh tranh, nhưng “giao dịch để đào” dường như vẫn là phương pháp khởi động lạnh rất hiệu quả. Tuy nhiên, sau giai đoạn phần thưởng, liệu Vertex có thể duy trì sức nóng và xây dựng được một nhóm người dùng trung thành hay không vẫn là một dấu hỏi. Nhưng xét về mặt đổi mới, Vertex vẫn có những điểm rất đáng khen ngợi.
Hiện tại hơn 97% khối lượng giao dịch phái sinh vẫn diễn ra trên CEX, trong khi DEX phái sinh chỉ chiếm 2,72% tổng khối lượng. Một khi DEX phái sinh có đột phá, nó sẽ mang lại sự thay đổi to lớn cho toàn bộ lĩnh vực giao dịch. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư lựa chọn đặt cược vào赛道 DEX phái sinh, thậm chí theo nhiều người, đây sẽ là câu chuyện chủ đạo cho đợt tăng giá tiếp theo.
Lĩnh vực này vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, ai sẽ là người chiến thắng vẫn chưa rõ ràng. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi sát sao.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
