BTC tăng mạnh, những nguyên nhân thúc đẩy đà tăng này là gì?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
BTC tăng mạnh, những nguyên nhân thúc đẩy đà tăng này là gì?
Bài viết này sẽ phân tích các nguyên nhân liên quan đến đà tăng gần đây của BTC, cũng như đưa ra phân tích về xu hướng tiếp theo.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: veDAO
Giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất trong 17 tháng qua, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Đợt tăng giá này khiến nhiều người bất ngờ, và sự đi lên vững chắc của "ông vua tiền mã hóa" này đang mang lại bầu không khí thị trường tăng trưởng mạnh cho toàn bộ lĩnh vực tiền mã hóa. Vậy những nguyên nhân nào thúc đẩy đà tăng này? Và triển vọng sắp tới của BTC sẽ ra sao?
Trước đó, bài viết từ Viện nghiên cứu veDAO đã đề cập rằng mặc dù tin giả đã khiến giá BTC trải qua một đợt biến động mạnh, tâm lý thị trường vẫn tích cực và xu hướng tiếp theo được dự báo là khả quan. Trong bài viết này, Viện nghiên cứu veDAO sẽ phân tích các yếu tố liên quan đến đợt tăng giá gần đây của BTC cũng như đưa ra đánh giá về xu hướng sắp tới.
Nguyên nhân giá BTC tăng
Do thị trường tiền mã hóa dễ bị ảnh hưởng bởi tính biến động, nên không thể xem một yếu tố đơn lẻ nào là nguyên nhân duy nhất dẫn đến đợt tăng giá. Trong vài ngày qua, việc ETF giao ngay BTC của BlackRock xuất hiện trên trang web DTCC, sau khi bị xóa tạm thời rồi lại được thêm trở lại, cũng được coi là một trong những nguyên nhân gây ra đợt tăng này. Tuy nhiên, còn có một số yếu tố khác tác động mạnh mẽ hơn:
BTC chuẩn bị giảm phát (halving)
Chỉ còn chưa đầy 6 tháng nữa là đến sự kiện giảm phát BTC. Cộng đồng tiền mã hóa dự đoán rằng sự kiện này sẽ khởi động chu kỳ thị trường tăng trưởng mới. Theo quan điểm của các nhà phân tích như Michaël van de Poppe, thời điểm hiện tại (6-10 tháng trước halving) là cơ hội tốt nhất để đầu tư vào các altcoin, và các quỹ đầu tư mạo hiểm đang nóng lòng tìm kiếm cơ hội hỗ trợ tài chính.
Trong khi các nhà đầu tư háo hức chờ đợi tài sản của họ tăng giá, thì các thợ đào BTC lại lo lắng về sự kiện này. Nỗi lo của họ bắt nguồn từ việc phần thưởng khai thác sẽ bị cắt giảm một nửa, từ 6,25 BTC mỗi khối xuống còn 3,125 BTC. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư, sự kiện giảm phát có giá trị vì nó làm chậm tốc độ cung BTC mới. Theo thời gian, chi phí vận hành của các thợ đào cũng gia tăng. Cụ thể, cơ sở hạ tầng khai thác trở nên phức tạp và tốn kém hơn. Một số người phàn nàn về chi phí điện tăng, trong khi các thợ đào ở Mỹ có thể phải đối mặt với mức thuế lên tới 30%, điều này càng làm gia tăng sự bất an. Nguyên nhân là do năng lực băm (hash rate) của BTC (sức mạnh xử lý cần thiết để giải các thuật toán băm khác nhau) hiện tập trung chủ yếu tại Mỹ.
Khủng hoảng ngân hàng Mỹ và BTC
Khủng hoảng ngân hàng Mỹ hồi tháng 3 năm nay đã trở thành một tín hiệu tích cực cho BTC và thị trường tiền mã hóa. Một trong những lý do quan trọng nhất là sự thiếu tương quan giữa tiền mã hóa và thị trường chứng khoán Mỹ. Mặc dù hệ thống ngân hàng đã ổn định tương đối sau đó, nhưng tình hình thị trường hiện tại lại gợi lên một kịch bản tương tự đang hình thành.
Các ngân hàng Mỹ lại chịu tổn thương
Bốn ngân hàng lớn trên Phố Wall của Mỹ – Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) và Bank of America (BAC) – hiện đang ở mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng trước đó. Diễn biến giá cổ phiếu từ đầu năm đến nay cho thấy, hiện tại chúng đang ở mức thấp nhất, thậm chí còn thấp hơn cả hồi tháng 3 năm nay. Giá cổ phiếu Citigroup đã giảm 14% kể từ đầu năm, Goldman Sachs cũng giảm gần 13%. Morgan Stanley thua lỗ còn lớn hơn, giảm 16% từ đầu năm, trong khi Bank of America dẫn đầu với mức giảm 23%.
Tiền mã hóa và ngân hàng Mỹ có mối tương quan âm
Mặc dù tình hình kinh tế Mỹ hiện tại không hỗ trợ câu chuyện tăng giá cho các ngân hàng hay thị trường chứng khoán, nhưng thị trường tiền mã hóa lại hoàn toàn ngược lại. Hiện tại, BTC có mối tương quan âm rõ rệt với S&P 500 và Nasdaq lần lượt là -0,8 và -0,78.
Vào tháng 3, khi các ngân hàng chịu áp lực lớn, giá BTC cùng với các loại tiền mã hóa khác đã tăng lên, và trùng hợp thay, BTC hiện đang tăng giá trở lại. Điều này kéo theo sự tăng giá của các altcoin khác, đẩy vốn hóa toàn thị trường tiền mã hóa lên mức 1,244 nghìn tỷ USD.
Nhìn từ góc độ này, khoản lỗ của các tổ chức ngân hàng Mỹ đang chuyển hóa thành lợi nhuận cho các nhà đầu tư tiền mã hóa, điều này cho thấy dòng tiền chảy vào lĩnh vực này không chỉ bị ảnh hưởng bởi Mỹ. Tuy nhiên, khoản lỗ liên tục của các tổ chức ngân hàng có thể không phải là nguyên nhân duy nhất khiến BTC tăng giá.
Xung đột Israel - Palestine, trái phiếu kho bạc Mỹ và BTC
Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, gần đây đăng bài viết cho biết * rằng nền kinh tế toàn cầu hiện đang bị ảnh hưởng bởi "chiến tranh toàn cầu", điều này đã thúc đẩy việc bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ. Khi trái phiếu kho bạc không còn an toàn, các nhà đầu tư đang lựa chọn BTC và vàng như các tài sản thay thế.
Arthur Hayes trình bày quan điểm về tác động tiềm tàng của căng thẳng khu vực Trung Đông đối với thị trường tài chính, ông chỉ ra rằng khi chính phủ Mỹ tiếp tục viện trợ quân sự cho Israel, điều này sẽ dẫn đến việc bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ. Ông giải thích: "Nếu bạn là nhà đầu tư nắm giữ dài hạn trái phiếu kho bạc Mỹ, điều đáng lo ngại nhất là chính phủ Mỹ không cho rằng chi tiêu của họ quá nhiều. Nếu chi tiêu quốc phòng của Mỹ rơi vào trạng thái phi lý, hàng ngàn tỷ đô la sẽ được vay để duy trì máy móc chiến tranh, buộc chính phủ phải bán thêm trái phiếu dài hạn cho nhà đầu tư để huy động vốn, làm gia tăng thêm sự mất niềm tin toàn cầu vào trái phiếu kho bạc Mỹ. Đây là lý do tại sao trái phiếu đang bị bán tháo và lợi suất tăng lên."
Khi "xung đột Israel - Palestine" và "FED tạm ngừng tăng lãi suất" đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên mức cao nhất trong 16 năm, Arthur Hayes cho rằng khi trái phiếu kho bạc dài hạn Mỹ không còn đảm bảo an toàn cho nhà đầu tư, họ sẽ tìm kiếm phương án thay thế, và tài sản được ưu tiên hàng đầu trong bối cảnh này chính là vàng và BTC. Arthur Hayes cho rằng BTC và vàng tăng giá không phải do đồn đoán về việc ETF được chấp thuận, mà là phản ứng của BTC trước nguy cơ đồng đô la suy yếu và lạm phát cao do chiến tranh trong tương lai. Arthur Hayes cũng đề cập đến một nguyên nhân khác khiến trái phiếu sụp đổ: khi chu kỳ tăng lãi suất của FED kết thúc và nền kinh tế Mỹ vẫn hoạt động bình thường, nhà đầu tư sẽ mất động lực nắm giữ dài hạn, từ đó dẫn đến việc bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ.
BTC có thể tăng giá do các yếu tố khác
Một nhóm nhà đầu tư then chốt cũng có thể là nguyên nhân góp phần tạo nên đợt tăng giá này. Từ ngày 21 tháng 9, các địa chỉ cá voi nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC đã liên tục tích lũy BTC. Trong vòng một tháng, lượng BTC nắm giữ bởi nhóm này đã tăng thêm 50.000 BTC, tương đương 1,7 tỷ USD; nâng tổng lượng nắm giữ của họ từ 3,85 triệu BTC lên 3,9 triệu BTC.
Xu hướng BTC
Tại thời điểm viết bài, giá BTC là 34.572 USD, và do động lực thị trường vẫn mạnh mẽ, giá có thể tiếp tục tăng. Nó đang duy trì ở vùng cao giữa thị trường, biểu đồ trên đánh giá từ mức đáy đầu năm 2023 đến mức cao trong năm nay là 35.184 USD.
Giá BTC đã tăng gấp đôi so với mức đóng cửa ngày 31 tháng 12 là 16.542 USD, và trong quá trình tăng đã vượt qua mức thoái lui Fibonacci quan trọng 61,8% ở mức 28.067 USD. Đà phục hồi mạnh mẽ này cũng đã phá vỡ mức Fibonacci 78,6%, lên tới 31.197 USD.
Áp lực mua tăng có thể tiếp tục đẩy giá BTC đi lên, với mục tiêu tăng giá ở mức 35.000 USD. Trong trường hợp này, mục tiêu hợp lý nhất sẽ là mức 35.184 USD – đỉnh của biểu đồ Fibonacci.
Tuy nhiên, nếu hoạt động chốt lời bán ra bắt đầu, giá BTC vẫn có thể xuất hiện xu hướng giảm. Trong trường hợp này, mức hỗ trợ của BTC có thể nằm quanh 31.197 USD, hoặc khả năng cao hơn là khoảng 28.067 USD. Trong kịch bản xấu nhất, giá có thể giảm xuống mức 25.869 USD.
Kết luận
Khi giá BTC tiếp tục tăng mạnh, tâm lý thị trường rõ ràng đang rất lạc quan. Có thể nói rằng nhiều yếu tố như sự kiện giảm phát BTC sắp diễn ra, áp lực từ hệ thống ngân hàng Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng... đã cùng thúc đẩy đợt tăng giá này. Dù ngắn hạn có thể còn biến động, nhưng về trung và dài hạn, giá BTC đang nằm trong kênh tăng giá. Đối với các nhà đầu tư, đây vẫn là thời điểm tốt để tham gia vào BTC. Khi hiệu ứng giảm phát dần được kích hoạt, BTC có thể khởi động một chu kỳ thị trường tăng trưởng mới, rất đáng để kỳ vọng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@TrendX_official
